Επενδύοντας

Γιατί το Zillow είναι μια κορυφαία μακροπρόθεσμη αγορά

Ομάδα Zillow (NASDAQ: ZG)(NASDAQ: Z)ανακοίνωσε τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου στις 5 Αυγούστου Παρά την έντονη ανάπτυξη, οι επενδυτές απάντησαν με την πώληση της μετοχής. Είναι τώρα κάτω 24% για το έτος και σχεδόν 50% από το υψηλό όλων των εποχών, γεγονός που αντιπροσωπεύει μια μεγάλη ευκαιρία να αγοράσει αυτή τη μετασχηματιστική εταιρεία τεχνολογίας μακροπρόθεσμα.

Οι καταναλωτές που έχουν τιμολογηθεί από την αγορά ενός σπιτιού πρόσφατα γνωρίζουν πιθανώς την καυτή αγορά ακινήτων στις ΗΠΑ. Ένας συνδυασμός χαμηλών επιτοκίων και έλλειψης οικογενειακών σπιτιών έχει αυξήσει τις τιμές, ασκώντας τεράστια πίεση για πρώτη φορά αγοραστές.

Το Zillow παρουσιάζει μια διπλή ευκαιρία. Δεδομένου ότι αγοράζει και πωλεί απευθείας σπίτια (που είναι η μεγαλύτερη πηγή εσόδων), προσφέρει στους επενδυτές μοναδική έκθεση στην ανάπτυξη της αγοράς κατοικίας. Αλλά είναι επίσης ένα επαναστατικό κομμάτι του μέλλοντος καθώς ο κόσμος των ακινήτων τείνει όλο και περισσότερο προς την ψηφιοποίηση, οπότε ίσως είναι καιρός να εισέλθουμε και να κεφαλαιοποιήσουμε ενώ η μετοχή είναι σε πτώση.





Το μαχαίρι του ελβετικού στρατού οικιστικών ακινήτων

Η Zillow είναι μια ομάδα εννέα εμπορικών σημάτων που καλύπτουν σχεδόν κάθε πτυχή της αγοράς και πώλησης σπιτιών. Το μόνο πράγμα που δεν είναι μέρος της επιχείρησης είναι ο παραδοσιακός αντιπρόσωπος, τον οποίο η εταιρεία επέλεξε να ενισχύσει μέσω της πλατφόρμας Premier Agent.

Ένα νεαρό ζευγάρι κάθεται στο πάτωμα του καινούργιου σπιτιού του και ζει πολύ ενώ περιβάλλεται από κουτιά.

Πηγή εικόνας: Getty Images



Το Premier Agent είναι ένα εργαλείο λογισμικού ως υπηρεσίας (SaaS) που επιτρέπει στους μεσίτες να διαφημίζουν τις υπηρεσίες τους στο Zillow, να δημιουργούν δυνητικούς πελάτες και να διαχειρίζονται τη ροή εργασίας τους. Ενώ η εταιρεία δεν προσλαμβάνει δικούς της μεσίτες, αυτό το τμήμα είναι το δεύτερο μεγαλύτερο σε έσοδα.

Η εστίαση του Zillow είναι πραγματικά στην ψηφιοποίηση αυτής της πολύπλοκης βιομηχανίας. Δεν θέλει να προσφέρει μια εμπειρία παρόμοια με αυτή που μπορεί να προσφέρει ένας κτηματομεσίτης. θέλει να αγοράσει σπίτια απευθείας από τους καταναλωτές για να διακόψει εντελώς τη μακρά και επίπονη διαδικασία πωλήσεων. Αλλά για όσους θέλουν να δοκιμάσουν την τύχη τους στην αγορά, η εταιρεία τους φέρνει στο διαδίκτυο με την ευκαιρία να πουλήσουν μόνοι τους το σπίτι τους (με χαμηλότερα τέλη και προμήθειες).

Εάν οι αγοραστές χρειάζονται στεγαστικά δάνεια ή υπηρεσίες τίτλου και μεσεγγύησης, το Zillow μπορεί επίσης να καλύψει όλα αυτά τα εσωτερικά. Αξιοποιώντας την τεχνολογία για να προσφέρει όλες αυτές τις υπηρεσίες, είναι σε θέση να κάνει αυτό που οι περισσότεροι παραδοσιακοί πράκτορες έχουν αγωνιστεί να κάνουν: Δημιουργία εθνικής κλίμακας.



Όπου ένας πράκτορας μπορεί να πουλήσει μόνο περιορισμένο αριθμό σπιτιών, η Zillow χρησιμοποιεί εργαλεία όπως η τεχνητή νοημοσύνη για να διατηρήσει τη βάση δεδομένων των συνθηκών της αγοράς κατοικίας, οδηγώντας χιλιάδες συναλλαγές κάθε τρίμηνο.

Η επανάσταση του iBuying

Η πώληση ενός σπιτιού στο Zillow είναι αρκετά απλή. Οποιοδήποτε πρόθυμο μέρος μπορεί να μεταβεί στον ιστότοπο, να πληκτρολογήσει τη διεύθυνσή του, να απαντήσει σε μερικές ερωτήσεις και εντός ημερών να λάβει ένα «Zestimate». Εάν είναι ικανοποιητικό, η εταιρεία πραγματοποιεί δωρεάν προσωπική αξιολόγηση και εάν συμφωνήσουν και τα δύο μέρη, θα πραγματοποιήσει πληρωμή σε μετρητά για να κλείσει τη συμφωνία.

Η εξοικονόμηση στρες και μόνο το καθιστά ελκυστική πρόταση. Ο πωλητής δεν χρειάζεται να πραγματοποιήσει επισκευές ή να φιλοξενήσει ανοιχτές κατοικίες και μπορεί να ορίσει την ημερομηνία κλεισίματος που προτιμά για να φύγει σε μια βολική στιγμή για εκείνον.

Φόρος μακροπρόθεσμων κεφαλαιουχικών κερδών της Καλιφόρνιας

Και είναι δημοφιλές, με 8.258 σπίτια πουλήθηκαν απευθείας στο Zillow μόνο τους τελευταίους 12 μήνες.

Μετρικός

3ο τρίμηνο 2020

4ο τρίμηνο 2020

1ο τρίμηνο 2021

2ο τρίμηνο 2021

Σπίτια πουλήθηκαν στη Ζίλοου

808

1.789

1,856

3.805

Σπίτια που πωλούνται από την Zillow

583

923

νέες εταιρείες στο χρηματιστήριο 2017

1,965

2.086

Έσοδα από τμήματα κατοικιών

187 εκατομμύρια δολάρια

$ 304 εκατομμύρια

$ 704 εκατομμύρια

777 εκατομμύρια δολάρια

πώς να γυρίσετε .000 δολάρια

Πηγή δεδομένων: Καταχωρήσεις της εταιρείας

Τα έσοδα σε αυτόν τον τομέα έχουν τετραπλασιαστεί από το τρίτο τρίμηνο του περασμένου έτους. Ενώ μέρος αυτής της αύξησης οφείλεται στην ακμάζουσα αγορά κατοικίας, είναι σαφές ότι οι καταναλωτές έχουν ζεσταθεί σε αυτή τη διαδικασία υψηλής τεχνολογίας.

Γιατί πρέπει να το αγοράσετε

Το τμήμα Zillow Offers (iBuying) αντιπροσώπευε το 59% των συνολικών εσόδων το δεύτερο τρίμηνο, αλλά η ευρύτερη προβολή θέτει τη συνολική ανάπτυξη της εταιρείας σε προοπτική.

Μετρικός

2018

2019

2020

Πρώτο μισό 2021

Εσοδα

$ 1,333 δισ

2,742 δισεκατομμύρια δολάρια

3,339 δισεκατομμύρια δολάρια

$ 2,528 δισ

Κέρδη (Απώλεια) ανά Μετοχή

(0,61 $)

(1,48 $)

ατζέντα jp Morgan Healthcare Conference 2016

(0,72 $)

0,24 $

Πηγή δεδομένων: Καταχωρήσεις της εταιρείας

Οι αναλυτές αναμένουν ότι η Zillow θα αποφέρει έσοδα 5,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2021. με βάση το πρώτο ημίχρονο, φαίνεται να είναι σε καλό δρόμο. Αλλά το πιο σημαντικό, αναμένεται να είναι κερδοφόρο, το οποίο ήταν μικρότερη προτεραιότητα στο παρελθόν καθώς επένδυσε σημαντικά στην οικοδόμηση της επιχείρησης.

Η μετοχή αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται 100 φορές τα αναμενόμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) 1,04 $ το 2021. Ενώ είναι ακριβό, οι αναλυτές προβλέπουν σχεδόν το 40% ανάπτυξη το 2022, το οποίο θα συρρικνώσει σημαντικά το πολλαπλάσιο.

Το Zillow πρέπει να θεωρηθεί ως ένα μακροπρόθεσμο παιχνίδι σε μια ραγδαία μεταβαλλόμενη βιομηχανία ακινήτων. Η συνολική αξία όλων των σπιτιών στις ΗΠΑ είναι περίπου 36,2 τρισεκατομμύρια δολάρια, και αυτή είναι μια σημαντική διεύθυνση για αγορά που για πρώτη φορά μπορεί να κατακτηθεί από μια κλιμακούμενη, συναλλακτική επιχείρηση κατοικιών.

Για τους υπομονετικούς επενδυτές που μπορούν να ανεχθούν τις περιστροφές της αγοράς, υπάρχει τεράστια μακροπρόθεσμη αξία εδώ.



^