Επενδύοντας

Γιατί όλοι μιλάνε για τα αποθέματα της Cisco Systems;

Cisco Systems (NASDAQ: CSCO)συχνά θεωρείται μια ώριμη τεχνολογική μετοχή και ανήκει σε πολλούς από τους μετόχους της για σταθερότητα και εισόδημα αντί για ανάπτυξη. Αντιμετωπίζοντας αυτήν την τάση, η τιμή των μετοχών του ηγέτη δικτύωσης αυξήθηκε περισσότερο από 40% τους τελευταίους 12 μήνες και ξεπέρασε και τις δύο S&P 500 και το Nasdaq Composite Το

Η μετοχή της Cisco παρέμεινε επίσης σταθερή αφού η εταιρεία αποκάλυψε νέους στόχους για τα επόμενα τέσσερα χρόνια την ημέρα των επενδυτών της στις 15 Σεπτεμβρίου. Ας δούμε γιατί αυτά τα σχέδια ενδέχεται να δημιουργήσουν ακόμη πιο ανοδικό θόρυβο για τη Cisco.

πώς λειτουργούν οι σειρές ee bonds
Η Γη με εκατοντάδες συνδεδεμένα ψηφιακά σημεία φωτός.

Πηγή εικόνας: Getty Images.





Η Cisco πέτυχε τους προηγούμενους τετραετούς στόχους της

Η Cisco πραγματοποίησε την προηγούμενη επενδυτική της ημέρα πριν από τέσσερα χρόνια. Εκείνη την εποχή, ισχυρίστηκε ότι θα αποφέρει περισσότερα έσοδα από λογισμικό, συνδρομές και υπηρεσίες από το οικονομικό έτος 2017 έως το οικονομικό έτος 2021 (η οποία έληξε τον Ιούλιο) για να μειώσει τη συνολική της εξάρτηση από την αγορά υλικού εμπορευματοποιημένης δικτύωσης.

Η Cisco δημιούργησε το 30% των συνολικών εσόδων της από πωλήσεις λογισμικού το οικονομικό 2021, από 20% το 2017 και αντιστοιχούσε στις δικές της προσδοκίες. Οι συνδρομές αντιπροσώπευαν το 79% των συνολικών εσόδων λογισμικού της το οικονομικό έτος 2021, από 52% το 2017 και ξεπέρασαν τον δικό της στόχο του 66%.



Η Cisco δημιούργησε το 53% των συνολικών εσόδων της από λογισμικό και υπηρεσίες τη χρήση του 2021, σε σύγκριση με το 42% των εσόδων της το οικονομικό έτος 2017 και ξεπερνώντας τον στόχο της του 50%.

Μεταξύ του οικονομικού έτους 2015 και του 2021, τα έσοδα λογισμικού της Cisco αυξήθηκαν με σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 10%, ενώ τα έσοδα λογισμικού που βασίζονται σε συνδρομές αυξήθηκαν με CAGR 23%. Υποστήριξε αυτήν την ανάπτυξη με εξαγορές εταιρειών σε αγορές υψηλότερης ανάπτυξης cloud, ασφάλειας και Internet-of-Things.

Η Cisco αναμένει ότι αυτή η δυναμική θα συνεχιστεί

Η Cisco αναμένει ότι τα συνολικά έσοδά της θα αυξηθούν σε CAGR 5% έως 7% μεταξύ της χρήσης 2021 και 2025. Αυτό θα αντιπροσωπεύει σημαντική επιτάχυνση από το φορολογικό 2017 έως το 2021, όταν τα έσοδά της αυξήθηκαν σε CAGR 1,5%. Αναμένει επίσης ότι τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή θα αυξηθούν σε CAGR 5% έως 7% έως το 2025.



Η Cisco πιστεύει ότι τα έσοδα από συνδρομές προϊόντων της θα αυξηθούν με CAGR από 15% έως 17% έως το 2025. Αναμένει επίσης οι συνδρομές να αποφέρουν το ήμισυ των εσόδων της το οικονομικό 2025, από 44% το 2021.

Η επέκταση της συνολικής διευθυνσιοδοτούμενης αγοράς, ή TAM, πέρα ​​από τους δρομολογητές και τους διακόπτες θα μπορούσε να οδηγήσει σε αυτήν την ανάπτυξη. Η Cisco αναμένει ότι η τρέχουσα επιχείρησή της θα αυξηθεί με CAGR 5% στα 260 δισεκατομμύρια δολάρια από το 2021 έως το 2025 και για τις νεότερες «αγορές επέκτασης» (συμπεριλαμβανομένης της ασφάλειας από άκρο σε άκρο, ευέλικτων δικτύων, υβριδικών εργασιών, βελτιστοποιημένων εφαρμογών, οπτικές αναβαθμίσεις και IoT) για να αναπτυχθούν με CAGR 18% σε μια αγορά 140 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η Cisco αναμένει επίσης ότι η παγκόσμια αγορά «μέλλον εργασίας και αυτοματισμού», η οποία θα περιλαμβάνει νεότερες απομακρυσμένες εργασίες, αυτοματισμούς και τεχνολογίες που βασίζονται σε cloud, αξίζει έως και 500 δισεκατομμύρια δολάρια.

Με άλλα λόγια, η Cisco αναμένει ότι ο κόσμος θα γίνει ακόμη πιο συνδεδεμένος τα επόμενα χρόνια και σχεδιάζει να αξιοποιήσει την ηγετική της θέση στην αγορά στο υλικό και το λογισμικό δικτύωσης για να διασταυρώσει ακόμη περισσότερες υπηρεσίες. Θα κλειδώσει περισσότερους από αυτούς τους πελάτες σε συνδρομές, οι οποίες θα δημιουργήσουν έσοδα υψηλότερου περιθωρίου και θα διευρύνουν την τάφρο του έναντι μικρότερων ανταγωνιστών, όπως Αρκευθος Το

Εισαγωγή νέων επιχειρηματικών μονάδων για την παρακολούθηση αυτής της ανάπτυξης

Ξεκινώντας από το οικονομικό έτος 2022, η Cisco θα αντικαταστήσει τις τρεις κύριες κατηγορίες προϊόντων της - πλατφόρμες υποδομής, εφαρμογές και ασφάλεια - με πέντε νέες: ασφαλή, ευέλικτα δίκτυα. υβριδική εργασία, ασφάλεια από άκρο σε άκρο, διαδίκτυο για το μέλλον και βελτιστοποιημένες εμπειρίες εφαρμογών.

Οι επικριτές πιθανότατα θα ισχυριστούν ότι αυτή η αλλαγή αποκρύπτει την βραδύτερη ανάπτυξη των παλαιών δρομολογητών της Cisco και αλλάζει τις επιχειρήσεις, και φαίνεται ότι προσανατολίζεται στη δημιουργία διαφημιστικών εκδηλώσεων με νέα ονόματα.

Ωστόσο, οι νέες μονάδες αναφοράς της Cisco θα διευκολύνουν επίσης τους επενδυτές να εντοπίσουν τις ισχυρότερες και ασθενέστερες επιχειρήσεις της, οι οποίες προηγουμένως ήταν συγκεντρωμένες σε τρία αδιαφανή τμήματα. Επομένως, αυτή η αλλαγή θα ωφελήσει τους επενδυτές καθώς η Cisco επεκτείνεται πέρα ​​από τις βασικές της επιχειρήσεις δικτύωσης υλικού και λογισμικού.

Το σερί εξαγορών και μερισμάτων θα συνεχιστεί

Η Cisco μείωσε τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών της κατά 21% την τελευταία δεκαετία. Επίσης, αυξάνει το μέρισμά της κάθε χρόνο μετά την πρώτη της πληρωμή το 2011. Αυτή η τάση θα συνεχιστεί τα επόμενα τέσσερα χρόνια. Η Cisco σχεδιάζει να επιστρέψει τουλάχιστον το 50% της ελεύθερη ταμειακή ροή στους μετόχους μέσω εξαγορών και μερισμάτων, παρόλο που επεκτείνει τις νεότερες δραστηριότητές της με νέες επενδύσεις και εξαγορές.

Η Cisco ήταν μια χλιαρή επένδυση για πολλά χρόνια, αλλά είναι η ανάπτυξη επιταχύνεται καθώς εξελίσσεται και επεκτείνεται. Οι μετοχές της διαπραγματεύονται με 16 φορές προθεσμιακά κέρδη και πληρώνουν προθεσμιακή απόδοση μερίσματος 2,6%και ότι η χαμηλή αποτίμηση και η σταθερή απόδοση θα περιορίσουν τις αρνητικές της δυνατότητες καθώς ξεκινά ένας νέος κύκλος ανάπτυξης.



^