Επενδύοντας

Γιατί η GoPro είναι η μετοχή ανάπτυξης που πρέπει να αγοράσετε αυτήν τη στιγμή

Οι εταιρείες δισεκατομμυρίων δολαρίων είναι σαν τα αεροπλανοφόρα -- η ανατροπή τους απαιτεί συχνά χρόνο και υπολογισμένη στρατηγική. Γίνεται ακόμη πιο δύσκολο όταν η αγορά προβλέπει αποτυχία και ρίχνει τις μετοχές κάτω από 90%, περιορίζοντας τα διαθέσιμα εργαλεία για εκτέλεση.

Αυτό ακριβώς συνέβη Γίνε επαγγελματίας ( NASDAQ:GPRO ), αλλά έκτοτε έχει υποστεί μια μεταμόρφωση για να εκσυγχρονίσει το επιχειρηματικό της μοντέλο. Τώρα, γίνεται γρήγορα παιδί αφίσας για ιστορίες επιστροφής. Εξακολουθεί να είναι η καλύτερη εταιρεία καμερών δράσης στον κόσμο, αλλά έχει επίσης περισσότερο έλεγχο στις πωλήσεις με ένα κανάλι απευθείας προς τον καταναλωτή συν μια βάση συνδρομητών με πάνω από 1,1 εκατομμύρια χρήστες που πληρώνουν.

Στα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου που κυκλοφόρησε στις 5 Αυγούστου, η GoPro δημοσίευσε και πάλι θετικό αποτέλεσμα, υποδηλώνοντας ότι μπορεί να έχει φτάσει στο φως στο τέλος του τούνελ.





Άποψη χαμηλής γωνίας ενός ατόμου που κάνει σνόουμπορντ στον αέρα.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Μια επανάσταση στις συνδρομές

Τον Μάρτιο, η GoPro κυκλοφόρησε μια ολοκαίνουργια εφαρμογή κάμερας που ονομάζεται Quik, σε μια προσπάθεια να ανταγωνιστεί τις εγγενείς κάμερες smartphone και να απαθανατίσει καταναλωτές που δεν είναι παραδοσιακοί αγοραστές των προϊόντων υλικού της. Έχει ήδη συγκεντρώσει 100.000 συνδρομητές που πληρώνουν, κάτι που είναι μεγάλο επίτευγμα σε μόλις τέσσερις μήνες. Αλλά με μόλις 9,99 $ ετησίως, δεν συμβάλλει ακόμη σημαντικά στα έσοδα.



Τα πραγματικά χρήματα βρίσκονται στη συνδρομή GoPro.com 49,99 $ ετησίως που έχει σχεδιαστεί για πιστούς πελάτες της μάρκας. Προσφέρει δελεαστικά οφέλη, όπως εκπτώσεις έως και 50% σε online αγορές, απεριόριστο χώρο αποθήκευσης στο cloud για πλάνα GoPro και αντικαταστάσεις χωρίς ερωτήσεις δύο φορές το χρόνο για κατεστραμμένες κάμερες.

Και οι συνδρομητές GoPro λαμβάνουν Quik δωρεάν.

Μετρικός



Q2 2020

τι σημαίνει ο όγκος μιας μετοχής

2ο τρίμηνο 2021

Ανάπτυξη

πώς να επενδύσετε σε μετοχές roblox

Συνδρομές GoPro

372.000

1.160.000

212%

Πηγή δεδομένων: Καταθέσεις εταιρείας.

Το δεύτερο τρίμηνο σημείωσε το υψηλότερο ποσό εσόδων από συνδρομές που δημιούργησε ποτέ η εταιρεία στα 11,6 εκατομμύρια δολάρια, που αντιπροσωπεύει το 4,7% των συνολικών εσόδων. Η διοίκηση καθοδηγεί την GoPro να εκκαθαρίσει 1,7 εκατομμύρια συνδρομητές μέχρι το τέλος του 2021 και στις αρχές του 2022, η εταιρεία αναμένει να δημιουργήσει 90 εκατομμύρια δολάρια σε επαναλαμβανόμενα έσοδα.

Αυτό είναι το κλειδί για τη διαφοροποίηση της GoPro μακριά από το υλικό, καθώς οι συνδρομές είναι εξαιρετικά υψηλές μεικτά περιθώρια από 70% έως 80%.

Ταχεία βελτίωση των οικονομικών επιδόσεων

Η υιοθέτηση ενός μοντέλου πωλήσεων απευθείας στον καταναλωτή ήταν ένα μεγάλο μέρος της πρόσφατης επιτυχίας της εταιρείας. Αφαιρώντας τους λιανοπωλητές από την εξίσωση, η GoPro μπορεί να κερδίσει πολύ υψηλότερο ποσό από κάθε κάμερα που πωλείται (συμπεριλαμβανομένης της περικοπής του λιανοπωλητή).

Το κανάλι άμεσων πωλήσεων διευκολύνεται μέσω της GoPro.com και καθώς γίνεται μεγαλύτερο μερίδιο των συνολικών εσόδων, έχει σημειωθεί σημαντική αύξηση στο μικτό περιθώριο κέρδους.

Μετρικός

Q2 2020

2ο τρίμηνο 2021

Ανάπτυξη

Έσοδα GoPro.com

59,5 εκατομμύρια δολάρια

87,8 εκατομμύρια δολάρια

πολιτείες που δεν φορολογούν τα συνταξιοδοτικά εισοδήματα

48%

Μικτό περιθώριο κέρδους

30,3%

39,8%

950 μονάδες βάσης

Πηγή δεδομένων: Καταθέσεις εταιρείας.

Η εταιρεία δημιούργησε συνολικά έσοδα 249,5 εκατομμυρίων δολαρίων το δεύτερο τρίμηνο, σημειώνοντας αύξηση 86% από το ίδιο τρίμηνο πέρυσι.

Η GoPro πούλησε μέσω 820.000 καμερών κατά τη διάρκεια της περιόδου και η μέση τιμή πώλησης για τη σειρά της αυξήθηκε 15% στα 345 δολάρια, ακόμη υψηλότερα από τα 330 δολάρια που περίμενε η εταιρεία. Φαίνεται ότι οι καταναλωτές αναζητούν μοντέλα υψηλότερης ποιότητας όπως το HERO9, το οποίο ξεκινά από 349,98 $.

Η εταιρεία επιδιώκει τώρα να αναπτύξει τη διευθυνσιοδοτήσιμη αγορά της με μια ολοκαίνουργια πρωτοβουλία Open GoPro που ξεκίνησε το δεύτερο τρίμηνο. Η GoPro θα επιτρέψει σε τρίτους να ενσωματώσουν τις κάμερές της στα δικά τους προϊόντα -- σκεφτείτε αθλητικές εκπομπές ή ενσωματωμένα χειριστήρια σε έξυπνες συσκευές και αυτοκίνητα. Το δυναμικό εσόδων είναι αβέβαιο, αλλά υπογραμμίζει την επιθετική στρατηγική που ακολουθεί η εταιρεία για να ανέβει περισσότερο από τις στάχτες.

Γιατί πρέπει να το αγοράσετε

Με βάση την καθοδήγηση της εταιρείας και τις προσδοκίες των αναλυτών, η GoPro θα πρέπει να δημιουργήσει έσοδα άνω των 1,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2021. Στο πλαίσιο αυτό, έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς μόλις 1,56 δισεκατομμυρίων δολαρίων μέχρι την παρούσα συγγραφή, επομένως τα πολλαπλάσια έσοδά της εξακολουθούν να είναι καλά θεμελιωμένα καθώς ανακτά εμπιστοσύνη των επενδυτών.

Αλλά το πιο σημαντικό, η GoPro εκτιμάται ότι θα αποφέρει κέρδος 0,66 $ ανά μετοχή για ολόκληρο το έτος και με βάση την επιταχυνόμενη απόδοσή της αυτή τη στιγμή, μπορεί να τα πάει καλύτερα. Στην τρέχουσα τιμή των 10,14 $ ανά μετοχή, η μετοχή διαπραγματεύεται με μόλις 15,4 φορές τα κέρδη -- μια απότομη έκπτωση για το Nasdaq 100 στα 36, παρά την εξαιρετική απόδοση λειτουργίας.

Είναι σαφές ότι οι καταναλωτές αγαπούν τα προϊόντα της GoPro και οι επαναλαμβανόμενες δραστηριότητες τονίζονται από τους 1,16 εκατομμύρια συνδρομητές που πληρώνουν. Βρήκε επιτέλους έναν τρόπο να αξιοποιήσει ένα κορυφαίο προϊόν υλικού στην αγορά σε μια επαναλαμβανόμενη ροή εισοδήματος υψηλού περιθωρίου που θα πλησιάσει το 10% των συνολικών εσόδων το 2022.

επιταγή κινήτρων που αποστέλλεται σε κλειστό λογαριασμό

Εάν οι επενδυτές αποφασίσουν ότι η μετοχή αξίζει μια τιμή ευθυγραμμισμένη με την ευρύτερη αγορά, θα μπορούσε να διπλασιαστεί με βάση μόνο την πολλαπλή επέκταση. Αλλά αν τα πρόσφατα αποτελέσματα είναι ένας οδηγός, μπορεί να φτάσει εκεί μόνο με βάση την αξία.



^