Επενδύοντας

Πού θα είναι η Bumble Stock σε 5 χρόνια;

Bumble (NASDAQ:BMBL), που επιτρέπει μόνο σε γυναίκες να κάνουν την πρώτη κίνηση στην ομότιτλη εφαρμογή γνωριμιών της, βγήκε στο χρηματιστήριο τον Φεβρουάριο με 43 $ ανά μετοχή. Η μετοχή άνοιξε στα 76 δολάρια ανά μετοχή την πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσης, κορυφώθηκε στα 84,80 δολάρια λίγες μέρες αργότερα, αλλά έχασε τη δυναμική της και έπεσε κάτω από την τιμή της IPO τον Μάιο.

γιατί οι μετοχές κινούνται μετά τις ώρες

Η μετοχή διαπραγματεύεται τώρα στα χαμηλά , αλλά το ασταθές ντεμπούτο της έκαψε πολλούς επενδυτές. Πρόσφατα ζύγισα το θήκες ταύρου και αρκούδας για τη μετοχή της Bumble και κατέληξε στο συμπέρασμα ότι θα μπορούσε να διπλασιαστεί ή να τριπλασιαστεί μέσα στα επόμενα πέντε χρόνια, εάν τα έσοδά της συνεχίσουν να αυξάνονται περίπου 20% ετησίως.

Σήμερα, θα βουτήξω βαθύτερα στις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις της εταιρείας, στα σχέδιά της για το μέλλον και στο πώς θα μπορούσαν να υποστηρίξουν τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξή της.





Ένα άτομο χρησιμοποιεί μια εφαρμογή smartphone ενώ πίνει έναν καφέ.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

2021-2022: Ξεπερνώντας την πανδημία

Η μεγαλύτερη βραχυπρόθεσμη πρόκληση του Bumble είναι η πανδημία. Τα έσοδά της αυξήθηκαν κατά 36% το 2019, αλλά αυξήθηκαν μόλις κατά 19% το 2020, καθώς περισσότεροι άνθρωποι έμειναν στο σπίτι κατά τη διάρκεια της κρίσης. Η ανάπτυξη επιταχύνθηκε ξανά το πρώτο εξάμηνο του 2021, καθώς οι άνθρωποι άρχισαν να βγαίνουν ξανά έξω και αναμένει τα έσοδά της να αυξηθούν κατά 29% έως 31% για ολόκληρο το έτος.



Ωστόσο, η πρόσφατη εξάπλωση της παραλλαγής δέλτα θα μπορούσε να δυσκολέψει την Bumble να πετύχει αυτούς τους στόχους, ακόμη και καθώς η εταιρεία ισχυρίζεται ότι μπορεί να συνεχίσει να αντιμετωπίζει τους αντίθετους ανέμους που σχετίζονται με την πανδημία.

Κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης του περασμένου τριμήνου, η Διευθύνουσα Σύμβουλος Whitney Wolfe Herd είπε: «Παρά τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει ο κόσμος με την παραλλαγή delta, συνεχίζουμε να βλέπουμε θετικές τάσεις στις πλατφόρμες μας, ακόμη και σε ορισμένες από τις πιο επηρεασμένες αγορές».

Το επόμενο έτος, οι αναλυτές αναμένουν ότι τα έσοδα της Bumble θα αυξηθούν κατά 24% στα 943 εκατομμύρια δολάρια. Θα πρέπει να λάβουμε αυτήν την εκτίμηση με λίγο αλάτι, αλλά το απόθεμα φαίνεται φθηνό με 10 φορές την εκτίμηση. Ο μεγαλύτερος και πιο αργά αναπτυσσόμενος αντίπαλός του, Ομάδα αγώνα (NASDAQ:MTCH), διαπραγματεύεται 12 φορές οι πωλήσεις του επόμενου έτους .



2023-2024: Διεύρυνση της γεωγραφικής της εμβέλειας

Το Bumble και η μικρότερη εφαρμογή του Badoo χρησιμοποιούνται επί του παρόντος σε δεκάδες χώρες. Παρήγαγε το 55% των εσόδων της στη Βόρεια Αμερική πέρυσι και το υπόλοιπο 45% από αγορές του εξωτερικού.

Η διοίκηση δεν αποκαλύπτει ακόμη την ανάπτυξή της στο εξωτερικό ανά μεμονωμένες χώρες, αλλά ανέδειξε την Ινδία ως μια σημαντική αναπτυσσόμενη αγορά για την ομώνυμη εφαρμογή της το περασμένο τρίμηνο. Ακόμη και όταν η παραλλαγή delta εξαπλώθηκε στην Ινδία, ο αριθμός των μηνιαίων ενεργών χρηστών (MAU) της εταιρείας αυξήθηκε κατά 60% από έτος σε έτος κατά τη διάρκεια του τριμήνου.

Η αγορά διαδικτυακών γνωριμιών της Ινδίας θα μπορούσε να αναπτυχθεί με σύνθετο ετήσιο ρυθμό 17,6% μεταξύ 2021 και 2025, σύμφωνα με την Statista Research, καθιστώντας την μια από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες αγορές στον κόσμο για εφαρμογές γνωριμιών. Η εταιρεία αναμένει ότι τα ποσοστά διείσδυσης των χρηστών για εφαρμογές γνωριμιών στην Ινδία θα αυξηθούν από 3% το 2021 σε 4,3% το 2025 (ακόμα λιγότερο από το ένα τρίτο του ποσοστού διείσδυσης 15,2%) των Ηνωμένων Πολιτειών.

τι προκαλεί τις μετοχές να ανεβαίνουν και να πέφτουν

Το Bumble μπορεί να έχει πλεονέκτημα έναντι των ανταγωνιστών του στην Ινδία, επειδή η εφαρμογή του προστατεύει φυσικά τις γυναίκες χρήστες του από ανεπιθύμητες προόδους. Αυτή η έμφαση στην ασφάλεια θα μπορούσε να αντιμετωπίσει τις ανησυχίες σχετικά με την κλιμάκωση των βίαιων επιθέσεων σε γυναίκες στην Ινδία την τελευταία δεκαετία.

Μπορεί επίσης να αποκτήσει μικρότερες περιφερειακές εφαρμογές γνωριμιών τα επόμενα χρόνια για να διαφοροποιήσει το χαρτοφυλάκιό της πέρα ​​από τις δύο κύριες εφαρμογές της. Συγκριτικά, το Match δημιουργεί το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων του από το Tinder, αλλά διαθέτει επίσης περισσότερες από δώδεκα άλλες εφαρμογές που στοχεύουν συγκεκριμένες περιοχές και δημογραφικά στοιχεία.

Μια γυναίκα που φορά ένα καπέλο στέκεται σε μια γωνία του δρόμου κοιτάζοντας το smartphone της καθώς ένα λεωφορείο περνά δίπλα της στο βάθος.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

2025 και μετά: Επέκταση των μη ραντεβού

Το Bumble και το Badoo είχαν 2,9 εκατομμύρια πληρωμένους χρήστες το περασμένο τρίμηνο, σε σύγκριση με τον τελευταίο απολογισμό του Match με 15 εκατομμύρια χρήστες που πληρώνουν. Τα επόμενα πέντε χρόνια, η Bumble πιθανότατα θα συνεχίσει να αναπτύσσεται με ταχύτερους ρυθμούς από το Badoo. Μπορεί να αποκτήσει περισσότερες εφαρμογές για να αποκτήσει νέους χρήστες, αλλά θα μπορούσε επίσης να επεκτείνει τις δυνατότητες μη γνωριμιών του Bumble ώστε να γίνει ένα κοινωνικό δίκτυο με προσανατολισμό τις γυναίκες.

Δύο βασικά χαρακτηριστικά μη ραντεβού είναι το BFF, το οποίο εστιάζει στις πλατωνικές σχέσεις και το Bizz, το οποίο έχει σχεδιαστεί για επαγγελματικές συνδέσεις. Το περασμένο τρίμηνο, ο Wolfe Herd είπε ότι το 10% των MAU χρησιμοποιούν ήδη BFF, υποδεικνύοντας ότι είχε «την τεράστια άδεια να είναι μια πολύ ευρύτερη επωνυμία για την εύρεση φίλων και, τελικά, μια ευρύτερη επωνυμία για τον τρόπο ζωής των γυναικών».

Το Bumble δεν έχει ακόμη δημιουργήσει άμεσα έσοδα από το BFF, αλλά οι MAU που είχαν πρόσβαση τόσο στις δυνατότητες γνωριμιών όσο και στις λειτουργίες BFF δημιούργησαν 30% υψηλότερα μέσα έσοδα ανά χρήστη (ARPU) από τους χρήστες μόνο για ημερομηνία το περασμένο τρίμηνο. Ο Wolfe Herd σημείωσε ότι ο Bumble θα μπορούσε τελικά να δημιουργήσει έσοδα από το BFF με διαφημίσεις.

τι να κάνω με τις αποταμιεύσεις μου

Στο μέλλον, ο συνδυασμός BFF, Bizz και άλλων νέων λειτουργιών χωρίς ραντεβού θα μπορούσε να υποστηρίξει την εξέλιξη του Bumble σε ένα κοινωνικό δίκτυο με προσανατολισμό τις γυναίκες. Αυτή η επέκταση θα μπορούσε να το διαφοροποιήσει από τις εφαρμογές του Match, να δημιουργήσει νέα έσοδα από διαφημίσεις και ακόμη και να υποστηρίξει την ενσωμάτωση των λειτουργιών «social shopping».

Μια πρόσφατη συνεργασία με Θραύση (NYSE:SNAP), το οποίο ενσωμάτωσε τους φακούς επαυξημένης πραγματικότητας του Snapchat στις βιντεοκλήσεις του, υπογραμμίζει τις δυνατότητες ανάπτυξης της εταιρείας πέρα ​​από τα ραντεβού που βασίζονται στο swipe. Το πρώτο καφέ και μπαρ κρασιού του Bumble, το οποίο άνοιξε στη Νέα Υόρκη το περασμένο καλοκαίρι, θα μπορούσε επίσης να ανοίξει το δρόμο για περισσότερες συνεργασίες εστιατορίων τρίτων για τις εφαρμογές του.

Άφθονο περιθώριο ανάπτυξης

Ο Bumble εξακολουθεί να αντιμετωπίζει έντονο ανταγωνισμό από το Match, αλλά πιστεύω ότι υπάρχει αρκετός χώρος για περισσότερους παίκτες να ευδοκιμήσουν στην αγορά διαδικτυακών γνωριμιών. Εάν η Bumble ξεπεράσει την πανδημία και συνεχίσει να επεκτείνεται, θα μπορούσε να αποφέρει πολύ μεγαλύτερα κέρδη για τους επενδυτές μέσα στα επόμενα πέντε χρόνια.



^