Επενδύοντας

Πότε να πουλήσετε μετοχές — για κέρδος ή ζημιά

Υπάρχουν σωστοί και λάθος λόγοι για να πουλήσετε μια μετοχή. Αν και είναι γενικά κακή ιδέα να πουλήσετε μια μετοχή απλώς και μόνο επειδή η τιμή της αυξήθηκε ή μειώθηκε, άλλες καταστάσεις δικαιολογούν απόλυτα την υποβολή μιας ή περισσότερων εντολών πώλησης.

Ας εμβαθύνουμε σε αρκετούς καλούς λόγους για την πώληση μιας μετοχής , πότε πρέπει να πουλήσουμε μετοχές για κέρδος ή ζημιά και ποιες συνθήκες δεν δικαιολογούν την πώληση μιας μετοχής.

Πράσινο κουμπί με την ένδειξη Πώληση σε πληκτρολόγιο

Πηγή εικόνας: Getty Images.





Πέντε καλοί λόγοι για να πουλήσετε μια μετοχή

Ακολουθεί μια σύνοψη πέντε σεναρίων που μπορούν να δικαιολογήσουν την πώληση μιας μετοχής:

1. Η επενδυτική σας διατριβή έχει αλλάξει.

Οι λόγοι για τους οποίους αγοράσατε ένα απόθεμα ενδέχεται να μην ισχύουν πλέον. Εξετάστε γιατί αγοράσατε μια μετοχή εξαρχής και αναρωτηθείτε εάν αυτοί οι λόγοι εξακολουθούν να ισχύουν. Θα πρέπει να έχετε έναν λόγο -- ή έναν επενδυτική διατριβή -- για κάθε μία από τις επενδύσεις σας σε μετοχές εκτός από το να θέλετε απλώς να βγάλετε χρήματα.



Εάν αλλάξει κάτι θεμελιώδες σχετικά με την εταιρεία ή τις μετοχές της, αυτό μπορεί να είναι ένας καλός λόγος για πώληση. Για παράδειγμα:

  • Το μερίδιο αγοράς της εταιρείας μειώνεται, ίσως επειδή ένας ανταγωνιστής προσφέρει ένα ανώτερο προϊόν σε χαμηλότερη τιμή.
  • Η αύξηση των πωλήσεων έχει επιβραδυνθεί αισθητά.
  • Η διοίκηση της εταιρείας έχει αλλάξει και οι νέοι διευθυντές λαμβάνουν απερίσκεπτες αποφάσεις όπως η ανάληψη υπερβολικού χρέους.

Φυσικά, αυτή η λίστα δεν είναι εξαντλητική. Εάν κάτι αλλάξει ουσιαστικά που έρχεται σε αντίθεση με την επενδυτική σας διατριβή, αυτός είναι ένας από τους καλύτερους λόγους για να πουλήσετε.

2. Η εταιρεία εξαγοράζεται.

Ένας άλλος δυνητικά καλός λόγος για πώληση είναι εάν μια εταιρεία ανακοινώσει ότι έχει συμφωνήσει να εξαγοραστεί. Μετά την ανακοίνωση της εξαγοράς, η τιμή της μετοχής της εξαγοραζόμενης εταιρείας συνήθως αυξάνεται σε επίπεδο κοντά στη συμφωνηθείσα τιμή αγοράς. Δεδομένου ότι περαιτέρω ανοδικές δυνατότητες μπορεί να είναι αρκετά περιορισμένες, ίσως είναι συνετό να κλειδώσετε τα κέρδη σας λίγο μετά την ανακοίνωση της απόκτησης.



Συγκεκριμένα, ο τρόπος εξαγοράς της εταιρείας επηρεάζει το εάν η πώληση της μετοχής σας είναι η σωστή απόφαση. Μια εταιρεία μπορεί να αποκτηθεί σε μετρητά, μετοχές ή συνδυασμό των δύο:

  • Για εξαγορές τοις μετρητοίς, η τιμή της μετοχής συνήθως στρέφεται γρήγορα προς την τιμή κτήσης. Αλλά εάν η συμφωνία δεν ολοκληρωθεί, τότε η τιμή της μετοχής της εταιρείας θα μπορούσε να καταρρεύσει ξανά. Σπάνια αξίζει να διατηρήσετε τις μετοχές σας πολύ μετά την ανακοίνωση μιας εξαγοράς αποκλειστικά σε μετρητά.
  • Για συμφωνίες μετοχών ή μετρητών και μετοχών, η απόφασή σας να κρατήσετε ή να πουλήσετε θα πρέπει να βασίζεται στο εάν επιθυμείτε να γίνετε μέτοχος στην εξαγοράζουσα εταιρεία. Για παράδειγμα, Slack Technologies (NYSE: WORK)πρόσφατα συμφώνησε να αποκτηθεί από Salesforce (NYSE: CRM)σε μια συμφωνία μετρητών και μετοχών Το Οι χαλαροί μέτοχοι που δεν θέλουν να γίνουν επενδυτές της Salesforce καλό θα ήταν να κάνουν εξαργύρωση.

3. Χρειάζεστε τα χρήματα ή σύντομα θα το κάνετε.

Είναι γενικά μια βέλτιστη πρακτική να μην επενδύετε στο χρηματιστήριο με χρήματα που περιμένετε να χρειαστείτε μέσα στα επόμενα χρόνια. Αλλά αν χρειάζεστε τα χρήματα, αυτός είναι σίγουρα ένας έγκυρος λόγος για να πουλήσετε.

Ίσως θέλετε να αγοράσετε ένα σπίτι και να πουλήσετε κάποιο απόθεμα για να καλύψετε την προκαταβολή. Ή μπορεί να έχετε παιδιά που σκοπεύουν να φοιτήσουν στο κολέγιο σε λίγα χρόνια και θέλετε να μετατρέψετε τις μετοχές σας σε πιο ασφαλείς επενδύσεις, όπως πιστοποιητικά καταθέσεων (CD).

4. Πρέπει να εξισορροπήσετε ξανά το χαρτοφυλάκιό σας.

Το επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο μπορεί να γίνει μη ισορροπημένο με έναν ή περισσότερους τρόπους. Γι' αυτό περιοδικά εξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου σας -- η οποία μπορεί να περιλαμβάνει την πώληση ορισμένων μετοχών -- είναι απαραίτητη για τους περισσότερους επενδυτές. Αυτές είναι δύο από τις πιο συνηθισμένες περιστάσεις πριν από μια πώληση μετοχών:

    Κατοχή μιας μετοχής υψηλής απόδοσης:Εάν διαθέτετε μετοχές που έχουν αυξηθεί σημαντικά σε τιμή, η θέση σας στην εταιρεία μπορεί να αντιπροσωπεύει μεγάλο μέρος της αξίας του χαρτοφυλακίου σας. Αν και αυτό είναι ένα καλό πρόβλημα, μπορεί να μην αισθάνεστε άνετα με το να επενδύσετε τόσα πολλά από τα χρήματά σας σε μία μόνο εταιρεία και να επιλέξετε να πουλήσετε μέρος της μετοχής σας. Επιδιώκετε να μειώσετε την έκθεση των μετοχών σας:Καθώς πλησιάζετε στη συνταξιοδότηση, είναι έξυπνο να μειώνετε σταδιακά τις μετοχές του χαρτοφυλακίου σας προς όφελος ασφαλέστερων επενδύσεων όπως τα ομόλογα. Ένας δημοφιλής εμπειρικός κανόνας είναι να αφαιρέσετε την ηλικία σας από τα 110 για να καθορίσετε το ποσοστό του χαρτοφυλακίου σας που πρέπει να επενδύσετε σε μετοχές. Εάν το χαρτοφυλάκιό σας φαίνεται πολύ βαρύ απόθεμα, τότε η πώληση μερικών μετοχών για την ανακατανομή των πόρων σας μπορεί να είναι μια καλή απόφαση.

5. Εντοπίζετε ευκαιρίες για να επενδύσετε καλύτερα τα χρήματά σας αλλού.

Σε έναν τέλειο κόσμο, θα έχετε πάντα εφεδρικά μετρητά για επένδυση για κάθε φορά που εντοπίζετε μια ελκυστική επενδυτική ευκαιρία. Δεδομένου ότι αυτό μάλλον δεν συμβαίνει, μπορεί να αποφασίσετε να πουλήσετε μετοχές για να επενδύσετε τα μετρητά διαφορετικά.

Ας υποθέσουμε ότι παρατηρείτε μια απίστευτη ευκαιρία αγοράς για μια από τις αγαπημένες σας μετοχές και αποφασίζετε ότι θέλετε το 10% του χαρτοφυλακίου σας να διατεθεί σε αυτήν την επένδυση. Εάν δεν έχετε το 10% του χαρτοφυλακίου σας σε μετρητά, μπορεί να αποφασίσετε να πουλήσετε κάποιες μετοχές ενός άλλου χρηματιστηρίου ή διαπραγματεύσιμου αμοιβαίου κεφαλαίου (ETF) που κατέχετε για να ελευθερώσετε κάποιο κεφάλαιο. Πιθανότατα δεν υπάρχει τίποτα κακό με την άλλη μετοχή ή το ETF, αλλά η αναγνώριση μιας εξαιρετικής μακροπρόθεσμης ευκαιρίας αλλού μπορεί να είναι ένας έγκυρος λόγος για πώληση.

Πότε να πουλήσετε μετοχές για κέρδος

Οποιοδήποτε από τα παραπάνω είναι καλοί λόγοι για να πουλήσετε μια μετοχή με σκοπό το κέρδος. Το να έχετε κερδίσει ένα κέρδος από μια επένδυση μπορεί να δικαιολογήσει περαιτέρω την πώληση της μετοχής για να πληρώσετε για μια μεγάλη αγορά, τα έξοδα διαβίωσής σας κατά τη συνταξιοδότηση ή ως μέρος της στρατηγικής κατανομής του χαρτοφυλακίου σας.

Αλλά μην πουλάτε μια μετοχή για κέρδος μόνο και μόνο επειδή η τιμή αυξήθηκε. Κάνοντας αυτό θα έπεφτε στην παγίδα της πεποίθησης ότι είναι καλή ιδέα να «βγάλετε κάποια χρήματα από το τραπέζι» εάν μια μετοχή αποκτήσει αξία.

Πότε να πουλήσετε μετοχές με ζημία

Ομοίως, είναι συνήθως κακή ιδέα να πουλήσετε μια μετοχή μόνο επειδή μειώθηκε η τιμή της. Ταυτόχρονα, ωστόσο, μερικές φορές πρέπει απλώς να μειώσετε τις απώλειές σας σε μια θέση μετοχής. Είναι σημαντικό να μην πέσει η τιμή μιας μετοχής αποτρέψει από την πώληση.

Όπως λέει ο θρυλικός επενδυτής Warren Buffett, «Το πιο σημαντικό πράγμα που πρέπει να κάνετε αν βρεθείτε σε μια τρύπα είναι να σταματήσετε να σκάβετε». Εάν ο αρχικός σας λόγος για την αγορά μιας μετοχής δεν ισχύει πλέον ή αν κάνατε απλώς λάθος σχετικά με την εταιρεία, τότε η πώληση με ζημία αντί να συνεχίσετε να διατηρείτε μπορεί να είναι η καλύτερη επιλογή σας.

Πότε δεν πρέπει να πουλήσετε μια μετοχή

Είναι σημαντικό να γνωρίζετε ξεκάθαρα πότε δεν πρέπει να πουλήσετε μια μετοχή. Ακολουθεί μια λίστα με μερικές από τις περιπτώσεις στις οποίες δεν συνιστάται να πουλήσετε τις μετοχές σας:

1. Μην πουλάτε μια μετοχή μόνο και μόνο επειδή η τιμή της αυξήθηκε. Οι κερδισμένες μετοχές αυξάνονται στην τιμή για κάποιο λόγο και τείνουν επίσης να συνεχίσουν να κερδίζουν.

είναι ετήσιο εισόδημα μηνιαίο ή ετήσιο

2. Μην πουλάτε μια μετοχή μόνο και μόνο επειδή μειώθηκε η τιμή της. Κάθε επενδυτής θέλει να αγοράσει χαμηλά και να πουλήσει ψηλά. Η πώληση μιας μετοχής μόνο και μόνο επειδή έπεσε η τιμή της είναι κυριολεκτικά το ακριβώς αντίθετο.

3. Μην πουλάτε μετοχές μόνο και μόνο για να εξοικονομήσετε χρήματα στους φόρους. Ενώ μια φορολογική στρατηγική γνωστή ως συγκομιδή φορολογικών ζημιών μπορεί να σας μειώσει φορολογητέα υπεραξία με την πρόκληση ζημιών σε μη κερδοφόρες θέσεις μετοχών, είναι ωστόσο κακή ιδέα να πουλάτε μετοχές απλώς και μόνο για να μειώσετε τους φόρους σας. Η συγκομιδή φορολογικών ζημιών μπορεί να είναι μια έξυπνη στρατηγική εξοικονόμησης φόρων, αλλά μόνο εάν επιλέξετε να πουλήσετε ένα ζημιογόνο απόθεμα για άλλους έγκυρους λόγους.

Το Motley Fool πουλά μετοχές τακτικά, επίσης

Ενώ το The Motley Fool προσεγγίζει πάντα την επένδυση με ένα μακροπρόθεσμη προοπτική , αυτό δεν σημαίνει ότι προτείνουμε μόνο μετοχές για αγορά. Δίνουμε τακτικά συστάσεις «πώλησης» στα μέλη μας και συχνά για έναν από τους λόγους που περιγράφονται παραπάνω. Μπορεί να υπάρχουν αρκετοί βάσιμοι λόγοι για την πώληση μιας μετοχής και πολλοί επενδυτές που επικεντρώνονται σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα έχουν συχνά λόγους να εκφορτώνουν μέρη των συμμετοχών τους.



^