Επενδύοντας

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ των δικαιωμάτων προαίρεσης και των μετοχών;

Η κατοχή μετοχών είναι ο ευκολότερος και πιο συνηθισμένος τρόπος για να επενδύσετε χρήματα. Ωστόσο, οι επιλογές αγοράς μπορούν να σας βοηθήσουν να μειώσετε την έκθεση σε αρνητικές πτυχές του χαρτοφυλακίου σας και να κερδίσετε ελκυστικές αποδόσεις με σχετικά μικρό αρχικό κεφάλαιο. Συνεχίστε να διαβάζετε για μια σύντομη επισκόπηση των δικαιωμάτων προαίρεσης και των μετοχών και πώς διαφέρουν.

καυτά αποθέματα για αγορά τώρα

Επιλογές έναντι μετοχών

Μερικοί από τους βασικούς τρόπους με τους οποίους διαφέρουν οι μετοχές και τα δικαιώματα προαίρεσης περιλαμβάνουν:

Αποθέματα Επιλογές
Επιτρέψτε στους επενδυτές να κατέχουν άμεσα ένα μερίδιο μετοχικού κεφαλαίου σε μια επιχείρηση. Έμμεσοι παράγωγοι τίτλοι που δεν αντιπροσωπεύουν ιδιοκτησία σε μια επιχείρηση.
Η αρχική απαίτηση κεφαλαίου είναι γενικά ίση με την τιμή μιας μετοχής. Η αρχική απαίτηση κεφαλαίου είναι πολύ μικρότερη από την πλήρη τιμή της μετοχής.
Χαμηλή πολυπλοκότητα και κατάλληλη για αρχάριους επενδυτές. Η πολυπλοκότητα μπορεί να είναι υψηλή, επομένως συνήθως ταιριάζει καλύτερα σε εξελιγμένους επενδυτές.

Διάγραμμα ανά συγγραφέα.





Τι είναι οι επιλογές;

Ενα επιλογή είναι ένα χρηματοοικονομικό μέσο που αντιπροσωπεύει το δικαίωμα αγοράς ή πώλησης ενός συγκεκριμένου τίτλου. Ένα δικαίωμα προαίρεσης καθορίζει μια προκαθορισμένη τιμή στην οποία μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί ο τίτλος και μια προκαθορισμένη ημερομηνία λήξης, μετά την οποία η επιλογή είναι άχρηστη. Ένα δικαίωμα προαίρεσης είναι ένα παράγωγο χρεόγραφο επειδή αντλεί την αξία του από έναν υποκείμενο τίτλο, όπως μια μετοχή.

Ενώ οι επενδυτές σίγουρα μπορούν εμπορικές επιλογές μαζί με τις μετοχές, τα δικαιώματα προαίρεσης ενέχουν επίσης μερικούς μοναδικούς κινδύνους. Ένα δικαίωμα προαίρεσης χάνει ολόκληρη την αξία του μετά από μια συγκεκριμένη ημερομηνία, ενώ οι μετοχές τείνουν να διατηρούν την αξία τους επ' αόριστον.



Τύποι επιλογών

Οι επιλογές ταξινομούνται ευρέως ως είτε επιλογές κλήσης ή τοποθέτησης , που παρέχουν το δικαίωμα είτε αγοράς είτε πώλησης:

    Επιλογές κλήσης:Ένα δικαίωμα αγοράς δίνει στον κάτοχο το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσει έναν συγκεκριμένο τίτλο σε προκαθορισμένη τιμή κατά ή πριν από μια προκαθορισμένη ημερομηνία. Για παράδειγμα, ενεργοποιείται μια επιλογή κλήσης 100 $ Νοεμβρίου 2021 μήλο (NASDAQ: AAPL)θα σας έδινε το δικαίωμα να αγοράσετε 100 μετοχές μετοχών της Apple για 100 $ η καθεμία ανά πάσα στιγμή πριν από τον Νοέμβριο του 2021. Τα περισσότερα συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης αντιπροσωπεύουν από προεπιλογή 100 μετοχές μετοχών, επομένως η τιμή αγοράς για ένα δικαίωμα είναι συνήθως 100 φορές μεγαλύτερη από τη δημοσιευμένη τιμή του δικαιώματος. Εάν αυτή η επιλογή κλήσης της Apple κοστίζει 2 $, τότε θα πληρώνατε 200 $ για την επιλογή. Βάλτε επιλογές:Το δικαίωμα πώλησης δίνει στον κάτοχο το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να πουλήσει έναν συγκεκριμένο τίτλο σε προκαθορισμένη τιμή κατά ή πριν από μια προκαθορισμένη ημερομηνία. Ένα συμβόλαιο δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς 50 $ Ιανουαρίου 2022 στις General Motors (NYSE: GM)θα εκχωρούσε το δικαίωμα πώλησης 100 μετοχών της General Motors για 50 $ έκαστη ανά πάσα στιγμή πριν από τον Ιανουάριο του 2022.

Οι επιλογές ευρωπαϊκού τύπου διαφέρουν ελαφρώς επειδή μπορούν να ασκηθούν μόνο στις ημερομηνίες λήξης τους. Τα δικαιώματα προαίρεσης αμερικανικού τύπου μπορούν να ασκηθούν ανά πάσα στιγμή κατά την ημερομηνία λήξης τους ή πριν από αυτήν.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των επιλογών

Η χρήση επιλογών ως μέρος του χαρτοφυλακίου σας έχει πολλά πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα.



Μερικά από τα πλεονεκτήματα περιλαμβάνουν:

    Εύκολη πρόσβαση στη μόχλευση:Όταν αγοράζετε ένα συμβόλαιο δικαιωμάτων προαίρεσης, πρέπει να πληρώσετε μόνο ένα κλάσμα της αξίας των μετοχών για να κερδίσετε έκθεση σε μια μετοχή. Αυτό μπορεί να σας επιτρέψει να δημιουργήσετε σημαντικά κέρδη σε μια μικρή επένδυση. Από την άλλη πλευρά, θα μπορούσε να προκαλέσει μεγάλες απώλειες. Ένας καλός φράκτης:Τα δικαιώματα προαίρεσης μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε συνδυασμό με μετοχές σε αντιστάθμιση θέσης ή παράγουν πρόσθετο εισόδημα. Για παράδειγμα, θα μπορούσατε να γράψετε μια επιλογή κλήσης για να δημιουργήσετε εισόδημα σε μια εκμετάλλευση τώρα, αλλά οι δυνατότητες ανόδου είναι περιορισμένες. Ομοίως, θα μπορούσατε να αγοράσετε ένα δικαίωμα πώλησης για να προστατεύσετε από τον κίνδυνο πτώσης. Η δυνατότητα αγοράς μετοχών σε χαμηλότερη τιμή:Μπορείτε να πουλήσετε συμβόλαια πώλησης για να πληρωθείτε ενώ περιμένετε να φτάσει μια μετοχή στην τιμή αγοράς που έχετε στόχο. Αυτό μπορεί να βοηθήσει στη δημιουργία εισοδήματος από τα μετρητά που κάθεται στο περιθώριο περιμένοντας μια ευκαιρία αγοράς.

Μερικά από τα μειονεκτήματα περιλαμβάνουν:

    Λήξη:Οι επιλογές θα λήξουν τελικά, πράγμα που σημαίνει ότι έχετε περιορισμένο χρόνο για το δικό σας επενδυτική διατριβή για να πανε έξω. Έτσι, όχι μόνο πρέπει να έχετε δίκιο, πρέπει να έχετε δίκιο τώρα. Χρονική αποσύνθεση:Δεδομένου ότι οι επιλογές λήγουν, μέρος της αξίας τους καθορίζεται από τον χρόνο που έχουν μέχρι τη λήξη τους. Καθώς πλησιάζουν στη λήξη, αυτή η αξία μειώνεται. Ορισμένες επιλογές θα λήξουν χωρίς αξία ως αποτέλεσμα. Βραχυπρόθεσμα κέρδη:Τις περισσότερες φορές, τα κέρδη από μια διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης θα είναι βραχυπρόθεσμα. Ως εκ τούτου, θα πρέπει να πληρώνετε φόρους για τα κέρδη με τον κανονικό φορολογικό συντελεστή εισοδήματός σας αντί του προτιμώμενου μακροπρόθεσμου φόρος υπεραξίας τιμή.

Τι είναι οι μετοχές;

Οι μετοχές, γνωστές και ως μετοχές, είναι ένας τύπος τίτλου που αντιπροσωπεύει ένα αναλογικό μερίδιο ιδιοκτησίας σε μια εταιρεία. Εάν μια εταιρεία εκδώσει ένα εκατομμύριο μετοχές και αγοράσετε μία μετοχή, τότε είστε κάτοχος του ενός εκατομμυρίου αυτής της εταιρείας.

Αγορά και κράτημα Οι μετοχές είναι ο ευκολότερος και πιο απλός τρόπος επένδυσης.

usaa s and p 500 index fund

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των μετοχών

Αγορά και πώληση μετοχών έχει τα δικά του πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα.

δολάριο κατά μέσο όρο έναντι του εφάπαξ

Τα πλεονεκτήματα περιλαμβάνουν:

    Μερίσματα:Ως μέτοχος, θα λαμβάνετε μερίσματα από οποιαδήποτε εταιρεία που τους πληρώνει. Εάν αποκτήσετε έκθεση στη μετοχή μέσω ενός παραγώγου, όπως ένα συμβόλαιο δικαιωμάτων προαίρεσης, δεν θα λάβετε μερίσματα. Αόριστος χρόνος κατοχής:Συνήθως δεν υπάρχει όριο για το χρονικό διάστημα που μπορείτε να διατηρήσετε τις μετοχές σας. Όσο μια επιχείρηση λειτουργεί ως εισηγμένη εταιρεία, μπορείτε να διατηρήσετε τις μετοχές σας. Αυτό σημαίνει ότι έχετε άφθονο χρόνο για να εκτελεστεί η επενδυτική σας διατριβή. Σημαίνει επίσης ότι μπορείτε εύκολα να κρατήσετε για ένα έτος ή περισσότερο και να πληρώσετε μόνο τον μακροπρόθεσμο συντελεστή φόρου κεφαλαιουχικών κερδών για τυχόν κέρδη. Χαμηλό κόστος εισόδου:Πολλοί μεσίτες θα σας επιτρέψουν να αγοράσετε κλασματικές μετοχές απόθεμα για μόλις ή . Παρά τη μόχλευση που παρέχουν οι επιλογές, συνήθως θα πρέπει να επενδύσετε πολύ περισσότερα, καθώς πωλούνται σε μονάδες των 100.

Τα μειονεκτήματα περιλαμβάνουν:

    Περιορισμένη μόχλευση:Η διαπραγμάτευση μετοχών με μόχλευση δεν είναι καλή στρατηγική, αλλά οι περισσότεροι χρηματιστές δεν θα σας προσφέρουν πολλά περιθώριο για αρχή. Ο τυπικός μεσίτης θα δανείσει μόνο έως και το 50% της τιμής αγοράς των μετοχών σας.

Είναι κατάλληλη για εσάς η επένδυση σε δικαιώματα προαίρεσης ή μετοχές;

Οι αρχάριοι επενδυτές θα πρέπει πρώτα να νιώθουν άνετα με την επένδυση σε μετοχές πριν σκεφτούν να αγοράσουν επιλογές. Οι επιλογές μπορούν να βοηθήσουν τους προχωρημένους επενδυτές να περιορίσουν τους καθοδικούς κινδύνους τους και γενικά χρησιμοποιούνται για να συμπληρώσουν μια επενδυτική στρατηγική μετοχών. Οποιοσδήποτε επενδυτής θα πρέπει να είναι σίγουρος ότι γνωρίζει σημαντικά τα δικαιώματα προαίρεσης και τους κινδύνους τους πριν δεσμεύσει κεφάλαια σε αυτούς τους σύνθετους τίτλους παραγώγων.

Συχνές ερωτήσεις

Είναι τα δικαιώματα προαίρεσης πιο ριψοκίνδυνα από τις μετοχές;

Το επίπεδο κινδύνου διαφορετικών τύπων δικαιωμάτων προαίρεσης ποικίλλει σημαντικά, όπως και το επίπεδο κινδύνου διαφορετικών μετοχών. Σε γενικές γραμμές, τα δικαιώματα προαίρεσης είναι πιο επικίνδυνα από τις μετοχές, επειδή είναι παράγωγοι τίτλοι με συνήθως μεγαλύτερη αστάθεια τιμών.

Μπορώ να χάσω περισσότερα χρήματα σε μετοχές παρά σε επιλογές;

Ενώ οι μετοχές είναι γενικά πιο ακριβές από τα δικαιώματα προαίρεσης και μπορεί να χάσουν όλη την αξία τους, τα δικαιώματα λήγουν χωρίς αξία μετά από συγκεκριμένες ημερομηνίες. Η απώλεια χρημάτων από δικαιώματα που έχουν λήξει είναι πιο πιθανό από την πτώση της αξίας μιας μετοχής στο μηδέν.

Γιατί ορισμένες μετοχές δεν έχουν δικαιώματα προαίρεσης;

Η αγορά και πώληση δικαιωμάτων προαίρεσης είναι ελκυστική για τους επενδυτές μόνο εάν η αγορά για αυτές τις επιλογές είναι επαρκής υγρό , που σημαίνει ότι οι επιλογές μπορούν να αγοραστούν ή να πωληθούν εύκολα. Οι μετοχές με περιορισμένο δημόσιο συμφέρον ή που διαπραγματεύονται σε εξωχρηματιστηριακές αγορές είναι λιγότερο πιθανό να υποστηρίξουν μια αποτελεσματική αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης.



^