Επενδύοντας

Τι ποσοστό συγκέντρωσης είναι υπερβολικά σε μια μεμονωμένη μετοχή;

Μετά από μια σταθερή ανοδική πορεία, ορισμένες μεμονωμένες μετοχές ενδέχεται να αυξηθούν σε πολύ μεγάλες και συγκεντρωμένες θέσεις στα χαρτοφυλάκια μας. Όταν συμβεί αυτό, είναι καλή ιδέα να αγοράσετε περισσότερα; Εξαρτάται από την εταιρεία και από πόσο μεγάλο ιστορικό έχει να προσφέρει μεγάλες αποδόσεις επένδυσης. Σε αυτό το τμήμα από το 'Beat & Raise' στο Motley Fool Live ηχογραφήθηκε στις 5 Οκτωβρίου , οι συνεργάτες του Fool.com, Τζέισον Χολ, Μπράιαν Γουίδερς και Νίκολας Ροσολίλο βαρύνουν αυτού του είδους την κατάσταση.

Jason Hall: Μπορούμε πραγματικά να το συνδυάσουμε με την ιδέα να σκεφτούμε τα κέρδη. Η Vihan χρησιμοποιεί συγκεκριμένα Νεόπλουτος (NASDAQ:UPST)ως παράδειγμα. «Εάν αυξανόταν από 5-8 τοις εκατό του χαρτοφυλακίου μου, θα συνέχιζα να προσθέτω το Upstart, να το κάνω σημαντικό ή να διαφοροποιώ σε διάφορες επενδύσεις;» Θα ξεκινήσω με το πώς σκέφτομαι αυτό. Μου το σκηνοθέτησες Βιχάν. Αυτό που τείνω να κάνω με το μέγεθος της θέσης μου είναι το μέγεθος της θέσης μου από την άποψη του αν θα αγοράσω ή όχι περισσότερη μετοχή είναι, ποιο ποσοστό της βάσης του κόστους μου έχω επενδύσει στην εταιρεία; Δεν κοιτάζω τόσο πολύ το μέγεθος του χαρτοφυλακίου μου.

Προφανώς, όταν οι εταιρείες φτάνουν σε ένα συγκεκριμένο όριο, αυτό αλλάζει λίγο το παιχνίδι. Αλλά γενικά, επειδή κατέχω ένα πολύ διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, αυτή τη στιγμή είναι πάνω από 130 ξεχωριστές μετοχές. Γενικά, οι ιδέες μου με την υψηλότερη πεποίθηση, είμαι πρόθυμος να επενδύσω έως και το δύο τοις εκατό της βάσης του κόστους μου. Εάν η μετοχή είναι το πέντε τοις εκατό του χαρτοφυλακίου μου, μου αρέσουν οι προοπτικές της και έχω επενδύσει μόνο το ένα τοις εκατό της βάσης του κόστους μου, νιώθω απολύτως άνετα να προσθέσω περισσότερα χρήματα σε αυτήν. Επίσης, δεν είμαι αρκετά 45 ετών, έχω 20 χρόνια για να συνεχίσω να επενδύω για τη συνταξιοδότηση, επομένως το 5-10 τοις εκατό του χαρτοφυλακίου μου σήμερα είναι πολύ διαφορετικό από το 5 τοις εκατό του χαρτοφυλακίου μου όταν βρίσκομαι στην κατάσταση του Μπράιαν. όπου ζω τις μισές επιστροφές μου. Είμαι απόλυτα άνετος με αυτό το επίπεδο σήμερα, γιατί μπορώ να εξελιχθώ σε αυτό διαφοροποιώντας σε άλλες μετοχές και απλώς στην απόδοση των άλλων μετοχών μου, καλύπτοντας τις υπερωρίες.





Έτσι το σκέφτομαι. Θα ήθελα πολύ να σας ακούσω να το σκέφτεστε επίσης. Ακριβώς όσον αφορά το να το σκέφτεστε από τριμηνιαία ταχύτητα, μια εταιρεία όπως η Upstart, για παράδειγμα, μερικές φορές σας λένε, 'Ε, αυτή είναι μια εταιρεία, ίσως χρειαστεί να αγοράσετε'. Μια εταιρεία αναφέρει αύξηση εσόδων κατά 90 τοις εκατό σε μια επιχειρηματική ιδέα που δεν ήσασταν σίγουροι αν θα λειτουργούσε, ίσως λένε, 'Ε, ναι'. Νίκος.

Nicholas Rossolillo: Εξαρτάται από την εταιρεία, νομίζω. Διαχειρίζομαι επίσης ένα πολύ διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, όχι 130 μεμονωμένες μετοχές.



καλύτερες μετοχές για αγορά τον Μάιο του 2020

Αίθουσα: Και μεγαλώνει...

Rossolillo: [γέλια] Σίγουρα όμως δεν είναι πολύ συγκεντρωμένο. Κάτι γίνεται περίπου πέντε τοις εκατό, αρχίζω να κοιτάζω τουλάχιστον, να διαφοροποιώ προσθέτοντας περισσότερα σε κάτι άλλο. Αλλά εξαρτάται από την εταιρεία. Στον ρόλο μου ως επαγγελματίας διαχειριστής χρημάτων, δεν το βλέπω σαν τον διαχειριστή χρημάτων. Υποθέτω ότι αυτή είναι η δουλειά της επιχείρησης. Γι' αυτό επενδύσαμε, η επιχείρηση διαχειρίζεται τα χρήματά μας. Είμαι περισσότερο του προπονητή και με τι ξεκινά ένας προπονητής; Αξιολογώντας τους παίκτες και βεβαιωθείτε ότι οι παίκτες αποδίδουν καλά μαζί, με τον τρόπο που θα περιμένατε.

Εξαρτάται από το πού βρίσκεστε, όπως λέγατε, Jason, πού βρίσκεστε και τι προσπαθείτε να επιτύχετε με τις επενδύσεις σας που είναι πραγματικά σημαντικό. Εάν προσπαθείτε να μεγιστοποιήσετε την ανάπτυξη και να έχετε κάθε ίχνος απόδοσης που μπορείτε. Ίσως η προσέγγιση ενός διψήφιου ποσοστού του χαρτοφυλακίου σας σε μια εταιρεία όπως η Upstart έχει νόημα, αλλά ίσως δεν είναι. Πρέπει να είστε ο οικονομικός προπονητής του εαυτού σας και να θυμάστε ότι οι μετοχές σας, οι επιχειρήσεις στις οποίες έχετε κατοχυρωμένα συμφέροντα είναι παίκτες. Πώς επηρεάζουν αυτοί οι παίκτες το χαρτοφυλάκιό σας και το αποτέλεσμα που προσπαθείτε να επιτύχετε;



Αίθουσα: Μπράιαν.

Μπράιαν Γουίδερς: Ναι. Διαθέτω 20 μετοχές και έχω μόνο τρεις που είναι πάνω από το οκτώ τοις εκατό του χαρτοφυλακίου μου.

Αίθουσα: Αυτό σημαίνει ότι τουλάχιστον ένα ή δύο είναι πιθανώς αρκετά σημαντικά μεγέθη.

Ωμοι ίππου: Ναι. Ελεύθερη αγορά 09.30 NASDAQ: ΜΕΛΙείναι το μεγαλύτερο με 14 τοις εκατό, Shopify ( NYSE:SHOP )με 12, και Ατλασιανός ( NASDAQ:ΟΜΑΔΑ )με οκτώ. Από την άποψη του MercadoLibre, το έχω στην κατοχή μου οκτώ χρόνια. Ολοκληρώνοντας αυτό το τρίμηνο στην κλήση κερδών μας, είχα την ευκαιρία να ακούσω αν ήθελα ή να διαβάσω 32 διαφορετικές κάρτες αναφοράς από το MercadoLibre. Το 33ο θα κάνει μεγάλη διαφορά για μένα με τον έναν ή τον άλλο τρόπο για το MercadoLibre; Όχι πραγματικά. Έκτισαν μια πραγματικά μεγάλη φήμη μαζί μου.

πώς κερδίζει χρήματα το planet fitness

Λατρεύω τη σκέψη του Νικ για τον προπονητή. Ο MercadoLibre είναι ένας από τους παίκτες σταρ μου, ένας από τους παίκτες που θα ήθελαν, θα τους βάλω την μπάλα στα χέρια με δύο δευτερόλεπτα να απομένουν και θα τους αφήσω να προσπαθήσουν να κερδίσουν το παιχνίδι. Αν το Upstart είναι αυτό για εσάς και νομίζω ότι θα ήταν πολύ δύσκολο για το Upstart να είναι αυτό για εσάς. Επιτρέψτε μου να σας πω γιατί, είναι δημόσια εδώ και ένα χρόνο, ούτε καν ένα χρόνο. Πόσες τριμηνιαίες εκθέσεις έχετε να ακούσετε; Δεν λέω να μην το προσθέσω.

Έχω 20 μετοχές και έτσι η μέση συμμετοχή μου είναι πέντε τοις εκατό. Έτσι, ήδη το οκτώ τοις εκατό βρίσκεται ήδη στην ανώτερη βαθμίδα του αριθμού των μετοχών στο χαρτοφυλάκιό μου. Εξετάζω τη βάση του κόστους που προσθέτω, αλλά κοιτάζω επίσης ποιος είναι ο μέσος όρος όλων αυτών και παίρνω αποφάσεις ανάλογα, και θα σκεφτώ τα πράγματα σε τρίτα. Θα μεταφέρω τους ανθρώπους από την ομάδα Γ στην ομάδα Β στην ομάδα Α. Λατρεύω αυτόν τον προπονητή.

Rossolillo: Μου αρέσει πολύ αυτό που μόλις είπες, Μπράιαν. Το MercadoLibre είναι το αστέρι σας, αλλά χρειάστηκε χρόνος για να κερδίσει αυτή την κατάσταση. Ναι. Πόσες σεζόν πέρασαν πριν ο Μάικλ Τζόρνταν κερδίσει το πρώτο του πρωτάθλημα; Επτά εποχές; Ναι, το ένιωσα πραγματικά ανησυχητικό πέρυσι κατά τη διάρκεια της πανδημίας. Νομίζω ότι πολλοί νέοι επενδυτές συσσώρευσαν σημαντικό ποσό της καθαρής τους αξίας σε μια ή δύο μετοχές που είναι αρκετά νέες, όχι πολύ μακρύ ιστορικό ως δημόσια εταιρεία, αλλά η εταιρεία ανέφερε τριψήφια αύξηση πωλήσεων. Αυτό είναι φανταστικό. Θα μπορούσε να είναι μια ένδειξη ότι αυτή η εταιρεία πρόκειται να κάνει σπουδαία πράγματα με την πάροδο του χρόνου. Αλλά πρέπει να αφήσετε την εταιρεία να το αποδείξει. Ένα τέταρτο ή ένα έτος απόδοσης δεν σημαίνει, 'Εντάξει, αυτός είναι τώρα ο σταρ μου'. Υπάρχουν πάρα πολλές καλές εταιρείες εκεί έξω για να το πουν αυτό.

Αίθουσα: Ναι. Είναι αστείο, γιατί νομίζω ότι κατά κάποιο τρόπο, πιστεύουμε ότι το χαρτοφυλάκιο του Brian είναι συγκεντρωμένο και το δικό μου πολύ διαφοροποιημένο. Υπάρχουν 5.000 μετοχές που διαπραγματεύονται στις αμερικανικές αγορές. [γέλια] Έχω πολύ συγκεντρωμένο χαρτοφυλάκιο. [γέλια] Είμαι κάτοχος ίσως του 26 τοις εκατό του αριθμού των μετοχών που βρίσκονται στον S&P 500. Αυτό είναι συγκεντρωμένο.

Ήθελα απλώς να αγγίξω το MercadoLibre πραγματικά γρήγορα γιατί αυτό εξακολουθεί να είναι το μεγαλύτερο μεμονωμένο απόθεμά μου και η βάση κόστους μου εξακολουθεί να είναι το ένα τοις εκατό. Μάντεψε? Έχω πολλή πίστη. Αυτή είναι μια επιχείρηση που αξίζει λιγότερο από 100 δισεκατομμύρια δολάρια, περίπου 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε χρηματιστηριακή αξία σήμερα. Πιστεύω ότι μπορεί να είναι μια εταιρεία 500 δισεκατομμυρίων δολαρίων; Ναι, απολύτως. Το κάνω τα επόμενα 15 χρόνια. Πιστεύω ότι θα είναι μια εταιρεία τρισεκατομμυρίων δολαρίων; Μπορεί. Πιστεύω ότι μπορεί να κερδίσει την αγορά τα επόμενα 20 χρόνια; Απολύτως.

ποιος είναι ο κορυφαίος βορειοαμερικανός παραγωγός βοοειδών

Νομίζω ότι το θέμα είναι ότι ο τριμηνιαίος ρυθμός μπορεί να σας βοηθήσει να μάθετε περισσότερα για την επιχείρηση και να σκεφτείτε την ατομική σας κατάσταση όταν αποφασίζετε το μέγεθος μιας επένδυσης, είτε έχει νόημα για εσάς και εάν έχετε ή όχι αρκετή πεποίθηση σε αυτήν την επιχείρηση προσθέστε σε αυτό ή υπάρχουν άλλες μετοχές που θα έπρεπε να προσθέσετε για διάφορους λόγους.



^