Επενδύοντας

Τι είναι η εντολή Stop-Loss;

Οι χρηματιστηριακές εταιρείες εκτελούν μια ποικιλία τύπων εντολών μετοχών προκειμένου οι επενδυτές να αγοράσουν και να πουλήσουν μετοχές. Οι περισσότεροι από αυτούς τους τύπους εντολών υποδεικνύουν στον χρηματιστή την προτίμηση του επενδυτή να αγοράσει ή να πουλήσει μια μετοχή σε μια επιθυμητή (ή καλύτερη) τιμή. Άλλοι τύποι εντολών επιτρέπουν στους επενδυτές να μειώσουν τον κίνδυνο ζημιών στις συναλλαγές. Η εντολή stop-loss είναι ένας τύπος εντολής μετοχών που δίνει τη δυνατότητα σε έναν επενδυτή να περιορίσει την πιθανή απώλεια σε μια θέση μετοχής θέτοντας ένα όριο τιμής που ενεργοποιεί τις συναλλαγές της μετοχής.

Μια εντολή stop-loss ενεργοποιεί την πώληση μιας μετοχής (ή μια αγορά για επενδυτές αγορά για την κάλυψη μιας short θέσης ) μόλις η τιμή της μετοχής φτάσει σε μια συγκεκριμένη αξία. Οι επενδυτές δημιουργούν εντολές stop-loss για αυτόματη πώληση μετοχών (ή κάλυψη θέσεων short) μόλις η τιμή της μετοχής φτάσει την τιμή ενεργοποίησης που έχει οριστεί από την εντολή stop-loss.

Ένα βέλος με πτωτική τάση που τοποθετείται πάνω από έναν πίνακα με μετοχές.

Πηγή εικόνας: Getty Images.





Παράδειγμα εντολής Stop-loss

Οι επενδυτές συχνά χρησιμοποιούν εντολές stop-loss για να περιορίσουν τις απώλειές τους σε νέες θέσεις. Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής αγοράζει 100 μετοχές ενός καυτού νέου απόθεμα τεχνολογίας μιας εταιρείας που ολοκλήρωσε πρόσφατα αρχική δημόσια προσφορά (IPO)στα $25 ανά μετοχή. Για να περιορίσει την πιθανή απώλεια σε αυτήν την αγορά μετοχών, ο επενδυτής ορίζει μια εντολή stop-loss στο 20% κάτω από την τιμή αγοράς, η οποία ισούται με 20 $ ανά μετοχή.

Εάν η τιμή της καυτής μετοχής τεχνολογίας μειωθεί στα 20 $, τότε αυτό ενεργοποιεί την εντολή stop-loss του επενδυτή. Ο μεσίτης του επενδυτή προχωρά στην πώληση της μετοχής στην επικρατούσα τιμή της αγοράς, η οποία μπορεί να είναι ακριβώς στην τιμή ενεργοποίησης των 20 $, αλλά μπορεί να είναι πολύ χαμηλότερη, ανάλογα με τη φύση και το χρόνο των κινήσεων της τιμής της μετοχής.



Πλεονεκτήματα της εντολής stop-loss

Οι επενδυτές χρησιμοποιούν εντολές stop-loss ως μέρος πειθαρχημένων στρατηγικών για να εξέλθουν από θέσεις μετοχών εάν δεν αποδώσουν όπως αναμένεται. Οι εντολές Stop-loss επιτρέπουν στους επενδυτές να λαμβάνουν προκαθορισμένες αποφάσεις για πώληση, κάτι που τους βοηθά να αποφύγουν να αφήσουν τα συναισθήματά τους να επηρεάσουν τις επενδυτικές τους αποφάσεις.

Άλλα πλεονεκτήματα μιας εντολής stop-loss περιλαμβάνουν:

  • Οι μεσίτες δεν χρεώνουν για τη δημιουργία εντολών stop-loss (αν και ορισμένοι εξακολουθούν να χρεώνουν προμήθειες για τις πραγματικές συναλλαγές), καθιστώντας τις ουσιαστικά ένα ασφαλιστήριο συμβόλαιο χωρίς κόστος για τον περιορισμό των ζημιών στις επενδύσεις.
  • Η συνήθης χρήση εντολών stop-loss βοηθά τους επενδυτές να γίνουν πιο πειθαρχημένοι σχετικά με την πώληση χαμένων μετοχών.

Μειονεκτήματα της εντολής stop-loss

Υπάρχουν μειονεκτήματα στη χρήση εντολών stop-loss. Πρώτον, η καθιέρωση μιας εντολής stop-loss δεν περιορίζει τη ζημία ενός επενδυτή στη διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς και της προκαθορισμένης τιμής πώλησης. Εάν μια εταιρεία αναφέρει απογοητευτικά κέρδη μετά το κλείσιμο της αγοράς, για παράδειγμα, τότε η τιμή της μετοχής της μέχρι την έναρξη της επόμενης ημέρας διαπραγμάτευσης θα μπορούσε να είναι πολύ κάτω από την τιμή stop-loss ενός επενδυτή.



Μια άλλη πιθανή παγίδα των εντολών stop-loss είναι ότι μπορούν να ενεργοποιήσουν μια πώληση μετοχών, ακόμη και αν η τιμή της μετοχής πέσει ελαφρώς μόνο κάτω από την τιμή ενεργοποίησης πριν ανακάμψει γρήγορα. Εάν η τιμή μιας μετοχής είναι ασταθής ή συμβεί άλλο γεγονός που προκαλεί μια σύντομη πώληση από άλλους επενδυτές, αυτό μπορεί να προκαλέσει την εντολή stop-loss ενός επενδυτή.

Τέλος, κατά τη διάρκεια απότομης πτώσης της αγοράς, εξελιγμένοι επενδυτές, όπως οι χειριστές hedge funds, μερικές φορές προσπαθούν να επωφεληθούν από την ύπαρξη εντολών stop-loss. Γνωστοί ως «σταμάτα το κυνήγι», οι έμποροι σύντομες μετοχές ήδη βρίσκεται σε πτώση προκειμένου να ωθήσει τις τιμές χαμηλότερα σε μια προσπάθεια να πυροδοτήσει μια πλημμύρα εντολών stop-loss. Αυτοί οι επενδυτές αρχίζουν στη συνέχεια να αγοράζουν τις ίδιες μετοχές για να επωφεληθούν από μια αναμενόμενη ανάκαμψη.

Γιατί οι επενδυτές χρησιμοποιούν εντολές stop-loss;

Οι επενδυτές χρησιμοποιούν κυρίως εντολές stop-loss για να περιορίσουν τις ζημίες τους σε θέσεις μετοχών καιμειώνουν τους κινδύνους του χαρτοφυλακίου τους. Ενώ οι εντολές stop-loss μπορεί να είναι χρήσιμες, είναι σημαντικό να συνειδητοποιήσετε ότι δεν λειτουργούν πάντα όπως προβλέπεται. Οι εντολές Stop-loss μπορούν επίσης να κλειδώσουν σε απώλειες που μπορούν να αποφευχθούν, γι' αυτό το The Motley Fool ευνοεί αγορά και κατοχή ποιοτικά αποθέματα για την οικοδόμηση πλούτου για μεγάλες χρονικές περιόδους.



^