Επενδύοντας

Τι είναι το Market Cap; Ορίζεται και εξηγείται

Η κεφαλαιοποίηση αγοράς αναφέρεται στη συνολική αξία των μετοχών μιας εταιρείας που είναι εισηγμένη στο χρηματιστήριο. Η συντομογραφία της «κεφαλαιοποίησης αγοράς», είναι ένας τρόπος με τον οποίο ένας επενδυτής μπορεί να αξιολογήσει την αξία μιας εταιρείας.

Για να προσδιορίσετε την κεφαλαιοποίηση μιας εταιρείας, απλώς πολλαπλασιάστε την τιμή της μετοχής με τον αριθμό των μετοχών που κυκλοφορούν.

Εδώ είναι Costco Χονδρική ( NASDAQ:COST )ως παράδειγμα. Σε πρόσφατες τιμές, οι μετοχές της Costco πωλούνται για 302,45 δολάρια, με 441,52 εκατομμύρια μετοχές σε κυκλοφορία. Σε αυτήν την περίπτωση, 302,45 δολάρια επί 441,52 εκατομμύρια δολάρια ισοδυναμούν με κεφαλαιοποίηση 133,54 δισεκατομμυρίων δολαρίων.





Γιατί όμως είναι σημαντική η κεφαλαιοποίηση της αγοράς και πώς πρέπει να τη χρησιμοποιήσετε; Είναι ένα από τα καλύτερα μέτρα για το μέγεθος μιας εταιρείας, που μπορεί να σας πει πολλά για το τι να περιμένετε εάν αγοράσετε το απόθεμά της.

    Μεγάλες εταιρείεςτείνουν να έχουν πιο σταθερές και ώριμες επιχειρήσεις, έχοντας αποδείξει τον εαυτό τους με την πάροδο του χρόνου και έχουν ξεπεράσει τις δύσκολες επιχειρηματικές συνθήκες για να αναδειχθούν πιο δυνατές. Ωστόσο, οι προοπτικές ανάπτυξης για τις μεγάλες εταιρείες μπορεί να είναι περιορισμένες επειδή έχουν ήδη εκμεταλλευτεί τις κύριες ευκαιρίες τους για να αναπτυχθούν στο σημερινό τους μέγεθος. Μικρότερες εταιρείεςσυχνά έχουν περισσότερο χώρο να αναπτυχθούν, αλλά είναι συνήθως νεότεροι, με πιο ριψοκίνδυνα επιχειρηματικά μοντέλα που δεν έχουν ακόμη αποδειχθεί. Οι πιθανότητες αποτυχίας τους μπορεί να είναι υψηλότερες από αυτές μεγαλύτερων εταιρειών, γεγονός που παρουσιάζει πρόσθετο κίνδυνο.

Ακολουθεί μια γρήγορη ανάλυση του τρόπου με τον οποίο τα εύρη κεφαλαιοποίησης αγοράς τμηματοποιούνται συχνά σε εταιρείες διαφορετικών μεγεθών:



Είδος Αποθέματος

Εύρος κεφαλαιοποίησης αγοράς

Μέγα καπάκι



Περισσότερα από 200 δισεκατομμύρια δολάρια

enphase πίνακα μηνυμάτων stock

Μεγάλο καπάκι

10 έως 200 δισεκατομμύρια δολάρια

Μεσαίο καπάκι

2 έως 10 δισεκατομμύρια δολάρια

Μικρό καπάκι

300 έως 2 δισεκατομμύρια δολάρια

Micro καπάκι

50 έως 300 εκατομμύρια δολάρια

Διάγραμμα ανά συγγραφέα.

Γενικά, οι επενδυτές εξετάζουν την αγορά στις ακόλουθες τρεις κατηγορίες πιο συχνά, καθώς αυτές είναι οι κατηγορίες κεφαλαίου αγοράς στις οποίες τείνουν να εμπίπτουν οι περισσότερες μετοχές.

Τι είναι οι μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης;

Οι μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης έχουν κεφαλαιοποίηση άνω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι περισσότερες από τις πιο γνωστές εταιρείες στον κόσμο είναι μεγάλης κεφαλαιοποίησης, και αυτές είναι συνήθως οι εταιρείες που έχουν καθιερωθεί ως ηγέτες στους κλάδους τους. Ενώ πολλοί αντιμετωπίζουν τα σκαμπανεβάσματα των κύκλων του κλάδου τους, αυτές είναι συχνά οι ισχυρότερες εταιρείες και έχουν αποδειχθεί ικανές να συγκρατήσουν τις ανταγωνιστικές απειλές. Οι μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις είναι συχνά εκεί όπου θα βρείτε τις καλύτερες μετοχές μερισμάτων. Αυτές οι μεγάλες εταιρείες συχνά παράγουν περισσότερα μετρητά από όσα χρειάζονται για την επιχείρηση και επιστρέφουν αυτό το επιπλέον κεφάλαιο στους επενδυτές στις πληρωμές μερισμάτων.

Διαβάστε περισσότερα: Μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης

τι σημαίνει το gaap στη λογιστική

Τι είναι οι μετοχές μεσαίας κεφαλαιοποίησης;

Οι μετοχές μεσαίας κεφαλαιοποίησης έχουν κεφαλαιοποίηση μεταξύ 2 και 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων, καταλαμβάνοντας τη μέση λύση μεταξύ μεγάλων και μικρών εταιρειών. Οι εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης έχουν συχνά σημειώσει σημαντική πρόοδο στη δημιουργία επιτυχημένων επιχειρηματικών μοντέλων και αυτό παρέχει στους επενδυτές τους κάποια σταθερότητα και προστασία έναντι των μελλοντικών προκλήσεων που ενδέχεται να αντιμετωπίσουν οι μικρότερες εταιρείες. Ωστόσο, ακόμη και με κάποιο ιστορικό ρεκόρ, οι εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης μπορεί επίσης να αντιμετωπίσουν το τρομακτικό έργο να νικήσουν, ή ακόμα και να διαταράξουν, μεγαλύτερους και καλύτερα χρηματοδοτούμενους ανταγωνιστές μεγάλης κεφαλαιοποίησης για να πραγματοποιήσουν τη δική τους οικονομική υπόσχεση.

Δεν είναι όλες οι μετοχές μεσαίας κεφαλαιοποίησης αναπτυσσόμενες. Μπορεί να είναι εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε μικρότερη θέση χωρίς μεγάλες προοπτικές ανάπτυξης ή μπορεί να είναι πρώην μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις που έχουν υποχωρήσει λόγω αλλαγών στο ανταγωνιστικό τοπίο ή (όπως συμβαίνει με πολλούς λιανοπωλητές) κάποιας διαταραχής του κλάδου.

Τι είναι οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης;

Οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης ορίζονται γενικά ως με κεφαλαιοποίηση μεταξύ 300 και 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Μερικές φορές εταιρείες με κεφαλαιοποίηση κάτω των 300 εκατομμυρίων δολαρίων ανήκουν σε αυτήν την ομάδα, αν και οι περισσότερες τις κατηγοριοποιούν ως μετοχές μικροκεφαλαιοποίησης. Είναι γενικά αναπτυσσόμενες μετοχές ή νεοσύστατες εταιρείες που απλώς παίρνουν τα πόδια τους και θέλουν να κάνουν κάτι μεγάλο. Ενώ οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης είχαν ιστορικά αποδόσεις άνω του μέσου όρου ως ομάδα, πολλές αποτυγχάνουν να ανταποκριθούν στις προσδοκίες. Οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης είναι πιο ευμετάβλητες από τις μεγαλύτερες κεφαλαιοποίησης, πράγμα που σημαίνει ότι υπάρχει μεγαλύτερος κίνδυνος ζημιών βραχυπρόθεσμα. Αυτές οι μετοχές είναι γενικά η καλύτερη ιδιοκτησία ως διαφοροποιημένη ομάδα και για πολλά χρόνια, προκειμένου να μειωθούν αυτοί οι κίνδυνοι.

Διαβάστε περισσότερα: Μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης

Πώς να χρησιμοποιήσετε την κεφαλαιοποίηση της αγοράς

Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς είναι χρήσιμη κατά την αξιολόγηση του μεγέθους μιας εταιρείας. Ωστόσο, μην αφήσετε την αγοραία αξία μιας εταιρείας να σας κάνει να απορρίψετε μετοχές μεγάλης ή ακόμα και μεγάλης κεφαλαιοποίησης ως «πολύ μεγάλες για να τις αγοράσετε». Η παγκόσμια οικονομία είναι τεράστια, εξυπηρετώντας περισσότερους από 7 δισεκατομμύρια ανθρώπους και με μια ταχέως αναπτυσσόμενη μεσαία τάξη. Μια εταιρεία 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων που εξυπηρετεί μια πολλαπλή τρισεκατομμύριο -Η αγορά δολαρίων μπορεί να αναπτυχθεί σημαντικά.

Επιπλέον, οι εταιρείες μπορούν να αποδώσουν ισχυρά ανά μερίδιο επιστρέφουν χωρίς να επεκτείνουν γρήγορα την κεφαλαιοποίησή τους. Οι επαναγορές μετοχών που μειώνουν τον αριθμό των μετοχών ανταμείβουν τους μακροπρόθεσμους επενδυτές με ένα μεγαλύτερο κομμάτι της εταιρείας, ενώ τα μερίσματα επιστρέφουν τα χρήματα απευθείας στην τσέπη σας. Αυτά τα δύο πράγματα σε συνδυασμό μπορούν να μειώσουν σημαντικά την κεφαλαιοποίηση της αγοράς που χρειάζεται να αυξηθεί ώστε οι επενδυτές να έχουν αποδόσεις άνω του μέσου όρου.

Αντίθετα, οι εταιρείες --συχνά μικρής κεφαλαιοποίησης που χρειάζονται μετρητά -- μπορεί να πουλήσουν μετοχές για να χρηματοδοτήσουν την ανάπτυξη, να πληρώσουν χρέη ή απλώς να κρατήσουν τα φώτα αναμμένα. Όταν συμβαίνει αυτό, μειώνει -- μειώνει -- την αξία της εταιρείας κάθε μετοχής. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία με 10 εκατομμύρια μετοχές εκδίδει και πουλήσει 1 εκατομμύριο νέες μετοχές, το 10% των πρώην ιδίων κεφαλαίων σας ανήκει πλέον στους νέους μετόχους. Το κλειδί εδώ είναι να λάβετε υπόψη το ιστορικό εξαγορών μετοχών μιας εταιρείας και διάλυση.

Οι περισσότεροι επενδυτές θεωρούν ότι το καλύτερο είναι να έχουν ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο που περιλαμβάνει μετοχές διαφόρων κεφαλαίων αγοράς. Σας επιτρέπει να προσαρμόζετε την επιθυμητή απόδοση και τα επίπεδα κινδύνου που ανταποκρίνονται στους στόχους σας. Εάν θέλετε το χαρτοφυλάκιό σας να είναι πιο σταθερό, θα θέλετε μεγαλύτερη κατανομή μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Εάν ο πρωταρχικός σας στόχος είναι να αυξήσετε το μέγεθος του χαρτοφυλακίου σας όσο το δυνατόν περισσότερο για πολλά χρόνια, πιθανότατα θα θέλετε να κατέχετε περισσότερες μετοχές μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης.



^