Επενδύοντας

Τι είναι η Bear Market και πώς πρέπει να επενδύσετε σε αυτήν;

Είναι κοινό γνωστό μεταξύ των επενδυτών ότι μια ανοδική αγορά είναι αυτή στην οποία οι μετοχές έχουν ανέβει, και μια αγορά αρκούδας είναι αυτή στην οποία οι μετοχές έχουν υποχωρήσει. Αλλά τί ακριβώς ορίζει μια bear market;

Ας ρίξουμε μια ματιά στον πραγματικό ορισμό της bear market, τι προκαλεί την εμφάνιση μιας bear market, τη διαφορά μεταξύ μιας bull market και ενός bear market ράλι και άλλες βασικές έννοιες που πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές.

Αρκούδα με το στόμα ανοιχτό.

Πηγή εικόνας: Getty Images.





Τι είναι η bear market;

Μια bear market ορίζεται συνήθως ως μια πτώση 20% από τα πρόσφατα υψηλά. Η πιο κοινή χρήση του όρου είναι να αναφέρεται στο S&P 500 της απόδοσης, η οποία θεωρείται γενικά δείκτης αναφοράς για το σύνολο του χρηματιστηρίου.

γιατί μια εταιρεία θα εξαγοράσει μετοχές

Ωστόσο, ο όρος bear market μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να αναφερθεί όποιος δείκτη μετοχών , ή σε μεμονωμένη μετοχή που έχει υποχωρήσει 20% ή περισσότερο από τα πρόσφατα υψηλά. Για παράδειγμα, θα μπορούσαμε να πούμε ότι ο Nasdaq Composite βυθίστηκε σε bear market κατά τη διάρκεια της έκρηξης της φούσκας dot-com το 1999 και το 2000. Ή, ας πούμε ότι μια συγκεκριμένη εταιρεία αναφέρει φτωχά κέρδη και η μετοχή της μειώνεται κατά 30%. Θα μπορούσαμε να πούμε ότι η τιμή της μετοχής έχει πέσει σε bear market έδαφος.



Οι όροι bear market και χρηματιστηριακή διόρθωση χρησιμοποιούνται συχνά εναλλακτικά, αλλά αναφέρονται σε δύο διαφορετικά μεγέθη αρνητικών επιδόσεων. Μια διόρθωση συμβαίνει όταν οι μετοχές πέφτουν κατά 10% ή περισσότερο από τα πρόσφατα υψηλά και μια διόρθωση μπορεί να αναβαθμιστεί σε bear market μόλις επιτευχθεί το όριο του 20%.

καλύτερες μετοχές κάτω από δολάρια 2020

Αιτίες μιας bear market

Η συνήθης αιτία μιας bear market είναι ο φόβος ή η αβεβαιότητα των επενδυτών, αλλά υπάρχουν πολλές πιθανές αιτίες. Ενώ η παγκόσμια πανδημία COVID-19 προκάλεσε την πιο πρόσφατη bear market του 2020, άλλες ιστορικές αιτίες περιλαμβάνουν την εκτεταμένη κερδοσκοπία των επενδυτών, τον ανεύθυνο δανεισμό, τις κινήσεις των τιμών του πετρελαίου, τις επενδύσεις με υπερβολική μόχλευση και πολλά άλλα.

Αρκούδα εναντίον ταύρου

ΠΡΟΣ ΤΟ ανατιμητική αγορά είναι ουσιαστικά το αντίθετο της bear market. Οι ανοδικές αγορές εμφανίζονται όταν υπάρχει μια διαρκής άνοδος των τιμών των μετοχών και συνήθως συνοδεύονται από αυξημένη καταναλωτική εμπιστοσύνη, χαμηλή ανεργία και ισχυρή οικονομική ανάπτυξη.



Σε γενικές γραμμές, μια ανοδική αγορά ορίζεται ως μια άνοδος 20% από τα χαμηλά που επιτυγχάνονται σε μια bear market, αλλά ο ορισμός δεν είναι τόσο αυστηρός όσο αυτός της bear market. Οι επενδυτές συνήθως σηματοδοτούν την έναρξη μιας ανοδικής αγοράς στο κάτω μέρος της αγοράς μιας bear market. Για παράδειγμα, ο S&P 500 έφτασε στα χαμηλά της οικονομικής κρίσης τον Μάρτιο του 2009, οπότε αυτό θεωρείται η έναρξη της ανοδικής αγοράς που διήρκεσε μέχρι τις αρχές του 2020.

^Διάγραμμα SPX

^SPX δεδομένα από την YCharts.

Επιταγή τόνωσης καρτών χρημάτων walmart 2020

Για την ακρίβεια, δύο πράγματα πρέπει γενικά να συμβούν για να μπορέσει να ανακοινωθεί μια νέα ανοδική αγορά: μια άνοδος 20% από τα πρόσφατα χαμηλά πτωτικής αγοράς και νέα υψηλά όλων των εποχών στους δείκτες αναφοράς.

Ράλι Bear Market

Μια σημαντική διάκριση είναι η διαφορά μεταξύ ενός bull market και ενός bear market ράλι. Μια ανοδική αγορά είναι μια διαρκής ανοδική τάση στις μετοχές — και αυτή που συνήθως οδηγεί σε νέα υψηλά όλων των εποχών.

Από την άλλη πλευρά, ένα ράλι bear market αναφέρεται σε μια άνοδο των τιμών των μετοχών μετά τη βύθιση σε μια bear market, αλλά αυτή που είναι απλώς μια προσωρινή άνοδος πριν από νέα χαμηλά. Για να οραματιστείτε αυτή την ιδέα, σκεφτείτε πώς εξελίχθηκε η bear market 2007-2009. Αφού έφτασε σε νέα υψηλά το 2007, η χρηματιστηριακή αγορά κατέρρευσε το 2008 μετά την κρίση δανεισμού subprime που οδήγησε σε πολλές μεγάλες τραπεζικές χρεοκοπίες. Μετά την ανακοίνωση των προγραμμάτων διάσωσης στα τέλη του 2008, η αγορά άρχισε να ανεβαίνει, αλλά τελικά ανέστρεψε την πορεία της και έφτασε σε νέα χαμηλά πτωτικής αγοράς τον Μάρτιο του 2009.

^Διάγραμμα SPX

^SPX δεδομένα από την YCharts.

Πότε θα είναι διαθέσιμες περισσότερες κάρτες γραφικών

Πώς να επενδύσετε σε μια bear market

Οι Bear Markets μπορεί σίγουρα να είναι τρομακτικές στιγμές για τους επενδυτές και κανείς δεν απολαμβάνει να βλέπει την αξία των χαρτοφυλακίων του να μειώνεται. Από την άλλη πλευρά, αυτές μπορεί να είναι ευκαιρίες για να βάλετε χρήματα σε λειτουργία μακροπρόθεσμα ενώ οι μετοχές διαπραγματεύονται με έκπτωση.

Έχοντας αυτό κατά νου, ακολουθούν ορισμένοι κανόνες που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε για να επενδύσετε σε bear market με τον σωστό τρόπο:

    Σκεφτείτε μακροπρόθεσμα:Ένα από τα χειρότερα πράγματα που μπορείτε να κάνετε σε μια bear market είναι να κάνετε σπασμωδικές αντιδράσεις στις κινήσεις της αγοράς. Ο μέσος επενδυτής έχει σημαντικά χαμηλότερες επιδόσεις από τη συνολική χρηματιστηριακή αγορά μακροπρόθεσμα και ο πρωταρχικός λόγος είναι η πολύ γρήγορη μετακίνηση και έξοδος από θέσεις μετοχών. Όταν οι μετοχές πέφτουν και φαίνονται ότι θα συνεχίσουν να πέφτουν για πάντα, είναι το ένστικτό μας να πουλάμε «πριν τα πράγματα χειροτερέψουν». Στη συνέχεια, όταν συμβαίνουν ανοδικές αγορές και οι μετοχές συνεχίζουν να φτάνουν σε νέα υψηλά, βάζουμε τα χρήματά μας φοβούμενοι ότι θα χάσουμε κέρδη. Είναι γνωστό ότι ο κύριος στόχος της επένδυσης είναι να αγοράζεις χαμηλά και να πουλάς ψηλά, αλλά αντιδρώντας συναισθηματικά στις διακυμάνσεις της αγοράς, κάνεις κυριολεκτικά το αντίθετο. Επενδύστε σε μετοχές που θέλετε να κατέχετε μακροπρόθεσμα και μην τις πουλάτε απλώς και μόνο επειδή οι τιμές τους μειώθηκαν σε μια bear market. Εστίαση στην ποιότητα:Όταν χτυπούν οι bear markets, είναι αλήθεια ότι οι εταιρείες συχνά σβήνουν. Ένα από τα αγαπημένα μου αποφθέγματα όλων των εποχών του Warren Buffett είναι: «Όταν η παλίρροια σβήνει, τότε είναι που ανακαλύπτουμε ποιος κολυμπάει γυμνός». Με άλλα λόγια, όταν η οικονομία πάει άσχημα, οι εταιρείες που έχουν υπερμόχλευση ή δεν έχουν πραγματικά ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα τείνουν να πλήττονται περισσότερο, ενώ οι εταιρείες υψηλής ποιότητας τείνουν να υπεραποδίδουν. Σε περιόδους αβεβαιότητας, είναι σημαντικό να εστιάσουμε σε εταιρείες με σταθερούς ισολογισμούς και σαφή, ανθεκτικά ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα. Μην προσπαθήσετε να πιάσετε τον πάτο:Η προσπάθεια χρονομέτρησης της αγοράς είναι γενικά μια χαμένη μάχη. Ένα πράγμα που πρέπει να έχετε κατά νου κατά τη διάρκεια των bear markets είναι ότι δεν πρόκειται να επενδύσετε στο κάτω μέρος Το Αγοράστε μετοχές επειδή θέλετε να είστε κύριος της επιχείρησης μακροπρόθεσμα, ακόμα κι αν η τιμή της μετοχής μειωθεί λίγο περισσότερο μετά την αγορά. Δημιουργήστε θέσεις με την πάροδο του χρόνου:Αυτό συμβαδίζει με την προηγούμενη συμβουλή. Αντί να προσπαθείτε να μετρήσετε το κάτω μέρος και να ρίξετε όλα τα χρήματά σας ταυτόχρονα, μια καλύτερη στρατηγική κατά τη διάρκεια μιας bear market είναι να χτίσετε τις θέσεις των μετοχών σας σταδιακά με την πάροδο του χρόνου, ακόμα κι αν πιστεύετε ότι οι τιμές είναι τόσο χαμηλές όσο πρόκειται να γίνουν. Με αυτόν τον τρόπο, εάν κάνετε λάθος και η μετοχή συνεχίσει να πέφτει, θα μπορείτε να επωφεληθείτε από τις νέες χαμηλότερες τιμές αντί να παραμείνετε στο περιθώριο.

Παραδείγματα Bear Market

Οι Bear Markets είναι αρκετά συνηθισμένες. Από το 1900, υπήρξαν 33, άρα εμφανίζονται κάθε 3,6 χρόνια κατά μέσο όρο. Απλώς για να αναφέρουμε τα τρία πιο πρόσφατα αξιοσημείωτα παραδείγματα:

    2000-2002 συντριβή dot-com:Η αυξανόμενη χρήση του Διαδικτύου στα τέλη της δεκαετίας του 1990 οδήγησε σε μια τεράστια κερδοσκοπική φούσκα στις μετοχές της τεχνολογίας. Ενώ όλοι οι κύριοι δείκτες έπεσαν στην επικράτεια της bear market μετά την έκρηξη της φούσκας, ο Nasdaq χτυπήθηκε ιδιαίτερα σκληρά: Στα τέλη του 2002, είχε υποχωρήσει περίπου κατά 75% από τα προηγούμενα υψηλά του. Οικονομική κρίση 2008-2009:Λόγω ενός κύματος στεγαστικών δανείων subprime και της επακόλουθης συσκευασίας αυτών των δανείων σε επενδυτικούς τίτλους, μια χρηματοπιστωτική κρίση εξαπλώθηκε σε όλο τον κόσμο το 2008. Πολλές τράπεζες απέτυχαν και απαιτήθηκαν τεράστιες διασώσεις για να αποτραπεί η κατάρρευση του τραπεζικού συστήματος των ΗΠΑ. Στα χαμηλά του Μαρτίου 2009, ο S&P 500 είχε υποχωρήσει περισσότερο από 50% από τα προηγούμενα υψηλά του. Συντριβή COVID-19 2020:Η bear market του 2020 πυροδοτήθηκε από την πανδημία COVID-19 που εξαπλώθηκε σε όλο τον κόσμο και προκάλεσε οικονομικές διακοπές στις περισσότερες ανεπτυγμένες χώρες, συμπεριλαμβανομένων των ΗΠΑ Λόγω της ταχύτητας με την οποία εξαπλώθηκε η οικονομική αβεβαιότητα, η βουτιά της χρηματιστηριακής αγοράς σε bear market στις αρχές του 2020 ήταν το πιο γρήγορο στην ιστορία.


^