Επενδύοντας

Κατανόηση των ομολόγων του δημοσίου και άλλων επενδύσεων

Τι είναι το ομόλογο του Δημοσίου;

Το ομόλογο του Δημοσίου, ή «ομόλογο Τ», είναι χρέος που εκδίδεται από την κυβέρνηση των ΗΠΑ για τη συγκέντρωση χρημάτων. Όταν αγοράζετε ένα T-ομόλογο, δανείζετε χρήματα στην ομοσπονδιακή κυβέρνηση και σας πληρώνει ένα δηλωμένο επιτόκιο μέχρι να λήξει το δάνειο.

Αυτοί οι τύποι τίτλων είναι πλήρως εγγυημένοι από την κυβέρνηση των Η.Π.Α., επομένως υπάρχει πιθανότητα να συνηθισμένος να πάρετε τα χρήματά σας πίσω είναι εξαιρετικά χαμηλό.

Ένα ομόλογο , γενικότερα, είναι απλώς ένα δάνειο που χορηγείτε σε μια συγκεκριμένη οντότητα -- θα μπορούσε να είναι μια εταιρεία, ένας δήμος ή, στην περίπτωση των ομολόγων Τ, η ομοσπονδιακή κυβέρνηση. Κάνετε ένα αρχικό ποσό δανείου -- που ονομάζεται κεφάλαιο -- και λαμβάνετε πληρωμές τόκων έως ότου το δάνειο λήξει στο μέλλον ή κατά τη λήξη του. Στη λήξη, θα πρέπει να λάβετε πίσω ολόκληρο το κεφάλαιο συν την τελική πληρωμή των τόκων που οφείλετε.





Τεχνικά, όλοι οι τίτλοι που αναφέρονται παρακάτω είναι ομόλογα, αλλά η ομοσπονδιακή κυβέρνηση χρησιμοποιεί τον όρο «ομόλογα του δημοσίου» για να αναφέρεται συγκεκριμένα στη μακροπρόθεσμη βασική της ασφάλεια. Τα ομόλογα του Δημοσίου εκδίδονται πάντα με 30ετείς όρους και πληρώνουν τόκους κάθε έξι μήνες. Ωστόσο, δεν χρειάζεται να κρατήσετε το ομόλογο για ολόκληρα 30 χρόνια. Μπορείτε να το πουλήσετε ανά πάσα στιγμή μετά τις πρώτες 45 ημέρες.

Οι σχετικοί όροι «σημείωμα» και «γραμμάτιο» προορίζονται για την περιγραφή ομολόγων με μικρότερη διάρκεια λήξης. Τα γραμμάτια του Δημοσίου έχουν ημερομηνίες λήξης από τέσσερις εβδομάδες έως ένα έτος. Οι ημερομηνίες λήξης των ομολόγων κυμαίνονται από δύο έως 10 έτη.



Οι τίτλοι του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ κάθε μήκους παρέχουν μια σχεδόν εγγυημένη πηγή εισοδήματος και διατηρούν την αξία τους σχεδόν σε κάθε οικονομικό περιβάλλον. Αυτό τα καθιστά απίστευτα ελκυστικά σε περιόδους οικονομικής αβεβαιότητας για μεγάλους και μικρούς επενδυτές.

Ανεξάρτητα από την ηλικία ή τους επενδυτικούς σας στόχους, είναι καλή ιδέα να έχετε τουλάχιστον ένα μικρό ποσοστό από εσάς επενδυτικό χαρτοφυλάκιο σε ομόλογα. Και οι τίτλοι του Δημοσίου -- τα ομόλογα που εκδίδονται από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση των Η.Π.Α. -- είναι τα ασφαλέστερα από τα ομόλογα υψηλής ποιότητας και αποτελούν μια εξαιρετική βάση για το χαρτοφυλάκιο ομολόγων σας. Λάβετε υπόψη ότι επειδή οι τίτλοι του Δημοσίου ενέχουν τόσο μικρό κίνδυνο, τα επιτόκια πληρωμής τους είναι συνήθως χαμηλά σε σύγκριση με αυτά των εταιρικά ομόλογα ή δημοτικά ομόλογα .

Κίνδυνος επιτοκίου

Είτε το έχετε μάθει είτε όχι μέσω επίσημης ακαδημαϊκής μελέτης, είναι καλό να γνωρίζετε ότι, καθώς τα επιτόκια αυξάνονται, η αξία των υπαρχόντων ομολόγων σας θα πέσει. Αυτή είναι η ίδια η ουσία του κίνδυνος επιτοκίου , το οποίο ασχολείται με τον κίνδυνο ζημίας που σχετίζεται με αλλαγές στα επιτόκια. Οι αξίες των πιο μακροπρόθεσμων ομολόγων τείνουν να είναι ιδιαίτερα ευαίσθητες στις αλλαγές των επιτοκίων.



Όπως όλα τα μακροπρόθεσμα ομόλογα, τα ομόλογα του Δημοσίου ενέχουν σημαντικό κίνδυνο τα επιτόκια να αυξηθούν κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου 30 ετών. Εάν τα επιτόκια αυξηθούν, η αξία του ομολόγου σας θα μειωνόταν με τον αντίστοιχο τρόπο. Για να αντισταθμιστεί ο κίνδυνος επιτοκίου, οι μακροπρόθεσμες εκδόσεις συχνά πληρώνουν υψηλότερο επιτόκιο σε σύγκριση με τις βραχυπρόθεσμες εκδόσεις.

Πώς να επενδύσετε σε ομόλογα του Δημοσίου

Υπάρχουν δύο συνήθεις τρόποι αγοράς μεμονωμένων τίτλων του Δημοσίου: από TreasuryDirect , τον επίσημο ιστότοπο του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ για τη διαχείριση ομολόγων του Δημοσίου ή από τον διαδικτυακό σας μεσίτη .

Πολλοί χρηματιστές σάς επιτρέπουν να αγοράζετε και να πουλάτε τίτλους του Δημοσίου εντός του χρηματιστηριακού σας λογαριασμού. Ωστόσο, οι χρηματιστές απαιτούν συχνά μια ελάχιστη αγορά 1.000 $ για τίτλους του Δημοσίου. Μπορείτε να αγοράσετε τους περισσότερους τίτλους σε προσαυξήσεις 100 $ στον ιστότοπο TreasuryDirect.

Σημειώστε ότι οι τόκοι που καταβάλλονται σε τίτλους του Υπουργείου Οικονομικών απαλλάσσονται από κρατικούς και τοπικούς φόρους, αλλά υπόκεινται σε ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος.

Ομόλογα ταμιευτηρίου του Δημοσίου των Σειρών ΕΕ και Σειρών Ι

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Γραμμάτια του Δημοσίου

Τα γραμμάτια του Δημοσίου είναι τα ενδιάμεσο Ομόλογα και εκδίδονται επί του παρόντος με όρους δύο, τριών, πέντε, επτά και 10 ετών. Τα ενδιάμεσα ομόλογα είναι ένας καλός συμβιβασμός μεταξύ του σχετικά υψηλού κινδύνου των μακροπρόθεσμων ομολόγων και των χαμηλών πληρωμών των βραχυπρόθεσμων ομολόγων, επομένως αποτελούν εξαιρετικό μέρος για να ξεκινήσετε να επενδύετε σε τίτλους του Δημοσίου. Τα επιτόκια ποικίλλουν ανάλογα με τη διάρκεια του ομολόγου, με τα πιο μακροπρόθεσμα ομόλογα να πληρώνουν συνήθως υψηλότερα επιτόκια.

Γραμμάτια του Δημοσίου

Τα γραμμάτια του Δημοσίου, ή έντοκα, είναι τα βραχυπρόθεσμα έκδοση των τίτλων του Δημοσίου και προσφέρονται σε τέσσερις, 13, 26 ή 52 εβδομάδες. Μια ειδική έκδοση του γραμματίου, που ονομάζεται «λογαριασμός διαχείρισης μετρητών», συνήθως εκδίδεται σε όρους λίγων ημερών.

πότε βγαίνει το δεύτερο ερέθισμα

Σε αντίθεση με τα ομόλογα και τα ομόλογα του Δημοσίου, τα γραμμάτια του Δημοσίου δεν πραγματοποιούν πληρωμές τόκων. Αντίθετα, τα έντοκα γραμμάτια πωλούνται με έκπτωση. Για παράδειγμα, εάν ένα γραμμάτιο εκδίδεται με επιτόκιο 1%, τότε ένας επενδυτής θα αγόραζε ένα γραμμάτιο 1.000 $ για 990 $. Όταν λήξει ο λογαριασμός, το Υπουργείο Οικονομικών θα πλήρωνε στον επενδυτή 1.000 $: τα 990 $ που διοχέτευσαν για να το αγοράσουν, συν 10 $ σε τόκους.

Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι τα γραμμάτια του Δημοσίου πληρώνουν συνήθως τα χαμηλότερα σχετικά επιτόκια από όλα τα διάφορα χρεόγραφα του Δημοσίου. Από τη σύνταξη του παρόντος, τον Αύγουστο του 2021, τα επιτόκια που προσφέρθηκαν σε πρόσφατες δημοπρασίες κυμαίνονταν από 0,045% για εκδόσεις τεσσάρων εβδομάδων έως 0,075% για ένα γραμμάτιο ενός έτους, ενώ το 30ετές ομόλογο του Δημοσίου πληρώνει 1,89%.

Δεδομένου ότι είναι δυνατό να βρείτε διαδικτυακούς τραπεζικούς λογαριασμούς ταμιευτηρίου που πληρώνουν περισσότερα, οι λογαριασμοί δεν είναι καλή αγορά εάν θέλετε να εξοικονομήσετε ένα ποσό μετρητών που είναι εντός των επιπέδων ασφάλισης FDIC για τραπεζικές καταθέσεις.

Ομόλογα αποταμίευσης

Σε αντίθεση με τους άλλους τύπους τίτλων του Δημοσίου,ομόλογα αποταμίευσηςμπορεί να αγοραστεί μόνο απευθείας μέσω της κυβέρνησης των ΗΠΑ. Έχουν σχεδιαστεί ως εργαλείο εξοικονόμησης χρημάτων παρά ως επενδυτική επιλογή. Εκδίδονται σε δύο τύπους, Σειρά EE και Σειρά I. Ο τόκος που καταβάλλεται για αυτά τα ομόλογα είναι συνήθως πολύ χαμηλός, με τα ομόλογα ΕΕ να πληρώνουν επί του παρόντος περίπου 0,1%, αλλά τα επιτόκια ενημερώνονται συχνά.

Το ομόλογο Series I είναι ένα ομόλογο αποταμίευσης με προστασία από τον πληθωρισμό που πληρώνει έναν συνδυασμό σταθερού επιτοκίου (επί του παρόντος 0%) και ενός εξαμηνιαίου ποσοστού πληθωρισμού (τώρα περίπου 3,5%) που αυξάνεται και μειώνεται με τον πληθωρισμό -- οδηγώντας σε τακτικές ενημερώσεις επιτοκίων . Οπως και πληθωρισμός Πρόσφατα ανέβηκε σημαντικά, τα ομόλογα της σειράς I έγιναν ξαφνικά πιο ελκυστικά για τον μέσο επενδυτή.

Μπορείτε να εξαργυρώσετε οποιονδήποτε τύπο ομολόγου μετά από ένα έτος, αλλά αν το εξαργυρώσετε πριν περάσουν πέντε χρόνια, χάνετε τους τόκους των τελευταίων τριών μηνών. Τα ομόλογα ταμιευτηρίου λήγουν σε 30 χρόνια και σταματούν να πληρώνουν τόκους σε αυτό το σημείο.

Επιλογή τίτλων του Δημοσίου

Για τους περισσότερους επενδυτές, οι εμπορεύσιμοι τίτλοι του Δημοσίου είναι πολύ πιο λογικοί από τα ομόλογα αποταμίευσης, αν και τα ομόλογα της Σειράς Ι είναι τώρα ενδιαφέροντα λόγω της προστασίας τους από τον πληθωρισμό. Εξετάστε το ενδεχόμενο να κάνετε τα ομόλογα του Δημοσίου τη ραχοκοκαλιά της επενδυτικής σας στρατηγικής ομολόγων. Τα ομόλογα 10 ετών είναι μια εξαιρετική επιλογήBond ladders, τα οποία είναι χαρτοφυλάκια ομολόγων με διαφορετικές ημερομηνίες λήξης. Οι τίτλοι του δημοσίου είναι καλύτερα να φυλάσσονται σε έναν λογαριασμό συνταξιοδότησης με αναβολή φόρου, καθώς αυτό θα σας εμποδίσει να φορολογηθείτε για τις πληρωμές τόκων.

Τέλος, καθώς πλησιάζετε στη συνταξιοδότηση, αυξήστε την κατανομή των ομολόγων σας σε σύγκριση με τις μετοχές. Μόλις συνταξιοδοτηθείτε, θα μπορείτε να απολαμβάνετε την ασφαλή και σταθερή ροή εσόδων από το χαρτοφυλάκιο των ομολόγων σας.



^