Επενδύοντας

Κατανόηση της διαφοροποίησης χαρτοφυλακίου

Οι περισσότεροι άνθρωποι έχουν ακούσει το παλιό ρητό, «Μην βάζεις όλα τα αυγά σου σε ένα καλάθι». Η λογική: Αν ένας αγρότης σκοντάφτει φέρνοντας το καλάθι με τα αυγά πίσω από το κοτέτσι, μπορεί να καταλήξει σε μια ακατάστατη κατάσταση. Αυτά τα λόγια σοφίας ξεπερνούν πολύ τη γεωργία. Επίσης, ενσωματώνουν τέλεια την ιδέα να μην ρισκάρετε όλα τα χρήματά σας σε μία μόνο επένδυση.

Ένας τρόπος με τον οποίο οι επενδυτές μπορούν να μειώσουν τον κίνδυνο ενός ραγισμένου αυγού φωλιάς είναι να διαφοροποιήσουν το χαρτοφυλάκιό τους. Ακολουθεί μια ματιά στο τι σημαίνει αυτό, καθώς και τρεις συμβουλές που θα σας βοηθήσουν να διαφοροποιήσετε γρήγορα τις επενδύσεις σας.

Τι είναι η διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου και γιατί έχει σημασία;

Ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο είναι μια συλλογή διαφορετικών επενδύσεων που συνδυάζονται για να μειώσουν το συνολικό προφίλ κινδύνου ενός επενδυτή. Η διαφοροποίηση περιλαμβάνει την κατοχή μετοχών από διάφορους κλάδους, χώρες και προφίλ κινδύνου, καθώς και άλλες επενδύσεις όπως π.χ. δεσμούς , εμπορεύματα και ακίνητα. Αυτά τα διάφορα περιουσιακά στοιχεία συνεργάζονται για να μειώσουν τον κίνδυνο μόνιμης απώλειας κεφαλαίου του επενδυτή και τη συνολική αστάθεια του χαρτοφυλακίου τους. Σε αντάλλαγμα, οι αποδόσεις από ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο τείνουν να είναι χαμηλότερες από αυτές που μπορεί να κερδίσει ένας επενδυτής αν μπόρεσαν να διαλέξουν ένα μόνο κερδοφόρο απόθεμα.





Η παραπάνω ομάδα εταιρειών χρησιμοποιείται ως παράδειγμα και δεν αποτελεί σύσταση.

Τι περιλαμβάνει ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο;

Ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο θα πρέπει να έχει ένα ευρύ μείγμα επενδύσεων. Για χρόνια, πολλοί χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι συνιστούσαν τη δημιουργία ενός χαρτοφυλακίου 60/40, διαθέτοντας το 60% του κεφαλαίου σε μετοχές και το 40% σε επενδύσεις σταθερού εισοδήματος, όπως τα ομόλογα. Εν τω μεταξύ, άλλοι έχουν υποστηρίξει για μεγαλύτερη έκθεση των μετοχών, ειδικά για τους νεότερους επενδυτέςΤο



Ένα από τα κλειδιά για ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο είναι η κατοχή μιας μεγάλης ποικιλίας διαφορετικών μετοχών. Αυτό σημαίνει ότι κρατάτε ένα μείγμα από τεχνολογικά αποθέματα , ενεργειακά αποθέματα , και αποθέματα υγειονομικής περίθαλψης,καθώς και ορισμένοι από άλλους κλάδους. Ένας επενδυτής δεν χρειάζεται έκθεση σε κάθε τομέα, αλλά θα πρέπει να επικεντρωθεί στην κατοχή μιας μεγάλης ποικιλίας εταιρειών υψηλής ποιότητας. Επιπλέον, οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης , μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης , μετοχές μερισμάτων , αποθέματα ανάπτυξης , και μετοχών αξίας Το

Εκτός από την κατοχή ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου μετοχών, οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να εξετάσουν το ενδεχόμενο να κατέχουν ορισμένες μη συσχετισμένες επενδύσεις (π.χ., εκείνες των οποίων οι τιμές δεν πέφτουν και ρέουν με τις καθημερινές περιστροφές χρηματιστηριακούς δείκτες ). Οι επιλογές διαφοροποίησης εκτός μετοχών περιλαμβάνουν ομόλογα, τραπεζικά CD, χρυσό, κρυπτονομίσματα και ακίνητα.

Τρεις συμβουλές για τη δημιουργία ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου

Η οικοδόμηση ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου μπορεί να φαίνεται τρομακτικό έργο, καθώς υπάρχουν τόσες πολλές επενδυτικές επιλογές. Ακολουθούν τρεις συμβουλές που θα διευκολύνουν τους αρχάριους να διαφοροποιηθούν.



1. Αγοράστε τουλάχιστον 10-15 μετοχές σε διάφορους κλάδους (ή αγοράστε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δεικτών)

Ένας από τους πιο γρήγορους τρόπους για να δημιουργήσετε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο είναι να επενδύσετε σε πολλές μετοχές. Ένας καλός εμπειρικός κανόνας είναι να κατέχετε τουλάχιστον 10 έως 15 διαφορετικές εταιρείες.

Ωστόσο, είναι σημαντικό να προέρχονται επίσης από μια ποικιλία βιομηχανιών. Αν και μπορεί να είναι δελεαστικό να αγοράζεις μετοχές δώδεκα γνωστών τεχνολογικών κολοσσών και να το λες μια μέρα, αυτό δεν είναι σωστή διαφοροποίηση. Εάν οι τεχνολογικές δαπάνες χτυπηθούν λόγω οικονομικής επιβράδυνσης ή νέων κυβερνητικών κανονισμών, οι μετοχές όλων αυτών των εταιρειών θα μπορούσαν να υποχωρήσουν από κοινού. Εξαιτίας αυτού, οι επενδυτές θα πρέπει να βεβαιωθούν ότι διανέμουν τα επενδυτικά τους δολάρια σε διάφορους κλάδους.

Ένας γρήγορος τρόπος για να το κάνετε αυτό για όσους δεν έχουν το χρόνο να ερευνήσουν μετοχές είναι να αγοράσουν ένα ταμείο δείκτη Το Για παράδειγμα, έναS&P 500Τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη θα στοχεύουν να ταιριάζουν με την απόδοση του S&P 500. Το πλεονέκτημα των αμοιβαίων κεφαλαίων δεικτών είναι ότι αφαιρούν πολλές εικασίες από την επένδυση ενώ προσφέρουν άμεση διαφοροποίηση. Για παράδειγμα, με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη S&P 500, αγοράζετε μετοχές ενός μεμονωμένου αμοιβαίου κεφαλαίου που σας παρέχει έκθεση σε 500 από τις μεγαλύτερες δημόσιες εταιρείες των ΗΠΑ.

Ένα άλλο υπέροχο πράγμα σχετικά με τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη είναι ότι οι προμήθειες τους -- γνωστές ως αναλογίες εξόδων -- είναι πολύ χαμηλές. Αυτό συμβαίνει επειδή με τα κεφάλαια ευρετηρίου δεν πληρώνετε για την τεχνογνωσία ενός διαχειριστή κεφαλαίων που θα ερευνήσει και θα επιλέξει επενδύσεις για εσάς.

2. Βάλτε ένα μέρος του χαρτοφυλακίου σας σε σταθερό εισόδημα

Ένα άλλο σημαντικό βήμα για τη διαφοροποίηση ενός χαρτοφυλακίου είναι η επένδυση μέρους του κεφαλαίου σε περιουσιακά στοιχεία σταθερού εισοδήματος, όπως ομόλογα. Αν και αυτό θα μειώσει τις συνολικές αποδόσεις ενός χαρτοφυλακίου, θα μειώσει επίσης το συνολικό προφίλ κινδύνου και τη μεταβλητότητα. Ακολουθεί μια ματιά σε ορισμένα ιστορικά δεδομένα κινδύνου-απόδοσης για μια ποικιλία μοντέλων κατανομής χαρτοφυλακίου:

Μίγμα χαρτοφυλακίου

Μέση Ετήσια Απόδοση

Καλύτερη χρονιά

Η χειρότερη χρονιά

Χρόνια με απώλεια

100% ομόλογα

5,3%

32,6%

-8,1%

14 από 93

80% ομόλογα και 20% μετοχές

6,6%

29,8%

-10,1%

13 από 93

40% ομόλογα και 60% μετοχές

8,6%

36,7%

-26,6%

22 από 93

20% ομόλογα και 80% μετοχές

σε ποιες είναι καλές μετοχές για επένδυση αυτή τη στιγμή

9,4%

45,5%

-34,9%

24 από 93

100% μετοχές

10,1%

54,2%

-43,1%

26 από 93

Πηγή δεδομένων: Εμπροσθοφυλακή Το Επιστροφή δεδομένων από το 1926 έως το 2018.

Αν και η προσθήκη ορισμένων ομολόγων μειώνει το μέσο ετήσιο ποσοστό απόδοσης ενός χαρτοφυλακίου, τείνει επίσης να μειώνει τη ζημιά το χειρότερο έτος και να μειώνει τον αριθμό των ετών με ζημία.

Ενώ η επιλογή ομολόγων μπορεί να είναι ακόμη πιο τρομακτική από την επιλογή μετοχών, υπάρχουν εύκολοι τρόποι για να λάβετε κάποια έκθεση σταθερού εισοδήματος. Ένα από αυτά είναι η αγορά ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που εστιάζει σε ομόλογα ( ETF ).

3. Εξετάστε το ενδεχόμενο να επενδύσετε ένα μέρος σε ακίνητα

Οι επενδυτές που θέλουν να μεταφέρουν τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου τους σε άλλο επίπεδο θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο να προσθέσουν ακίνητα στο μείγμα. Η ακίνητη περιουσία αύξησε ιστορικά τη συνολική απόδοση ενός χαρτοφυλακίου, ενώ μείωσε τη συνολική μεταβλητότητά του.

Ένας εύκολος τρόπος για να γίνει αυτό είναι επενδύοντας σε καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα ( REITs ), οι οποίες διαθέτουν εμπορικά ακίνητα που παράγουν εισόδημα. Ο κλάδος έχει εξαιρετικό ιστορικό. Στην 25ετή περίοδο που έληξε το 2019, τα REITs, όπως μετρήθηκαν από τον δείκτη FTSE Nareit All Equity REIT, ξεπέρασαν τον S&P 500 σε 15 από αυτά τα έτη και δημιούργησαν μέση ετήσια συνολική απόδοση 10,9%.

Αρκετές μελέτες έχουν βρει ότι ένα βέλτιστο χαρτοφυλάκιο θα περιλαμβάνει 5% έως 15% κατανομή σε REIT. Για παράδειγμα, ένα χαρτοφυλάκιο με 55% μετοχές, 35% ομόλογα και 10% REITs έχει ιστορικά καλύτερες επιδόσεις από ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών 60%/40% με μόνο ελαφρώς μεγαλύτερη μεταβλητότητα, ενώ ταυτίζεται με τις αποδόσεις ενός χαρτοφυλακίου μετοχών 80%/20% με λιγότερη αστάθεια.

Η διαφοροποίηση μειώνει τον κίνδυνο ραγίσματος του αυγού της φωλιάς σας

Η διαφοροποίηση αφορά συμβιβασμούς. Μειώνει την έκθεση ενός επενδυτή σε μία μόνο μετοχή, κλάδο ή επενδυτική επιλογή. Αν και αυτό μπορεί δυνητικά να μειώσει τις δυνατότητες απόδοσης ενός επενδυτή, μειώνει επίσης την αστάθεια και, το πιο σημαντικό, τον κίνδυνο ενός κακού αποτελέσματος. Οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν σοβαρά υπόψη τη διαφοροποίηση. Διαφορετικά, παίζουν ένα μεγάλο στοίχημα ότι ένα μεγάλο στοίχημα δεν θα τους χαλάσει τις ελπίδες να επεκτείνουν το αυγό της φωλιάς τους για να τους υποστηρίξουν στα χρυσά τους χρόνια.



^