Επενδύοντας

Ubiquiti: Ένας διαταράκτης τεχνολογίας κάτω από το ραντάρ

Η ανάπτυξη του Διαδικτύου συνεχίζεται αμείωτη για σχεδόν τρεις δεκαετίες. Οι εταιρείες που πωλούν το υλικό που αποτελεί τη ραχοκοκαλιά του Διαδικτύου, που ονομάζεται υποδομή δικτύωσης, έχουν δει μια σταθερή αύξηση της ζήτησης. Ένα απόθεμα που δεν ακολουθεί σε αυτόν τον χώρο είναι Ubiquiti (NYSE: UI). Ιδρύθηκε το 2003 από έναν πρώην μήλο μηχανικός, η εταιρεία προσπαθεί να διαταράξει και να εκτοπίσει ορισμένους από τους παρόχους υποδομής παλαιού τύπου όπως Cisco Systems ( NASDAQ:CSCO ).

Δύο χέρια που κρατούν ένα smartphone που προσπαθούν να συνδεθούν με μια συσκευή.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

ομοσπονδιακός φορολογικός συντελεστής κεφαλαιουχικών κερδών 2020

Τι κάνει η Ubiquiti

Η αγορά υποδομής δικτύων έχει πολλές διαφορετικές θέσεις και η Ubiquiti δραστηριοποιείται σε μερικές από αυτές. Το ένα είναι το υλικό Wi-Fi. Η σειρά προϊόντων UniFi της πουλά εξοπλισμό υψηλής ποιότητας που επιτρέπει σε άτομα και επιχειρήσεις να έχουν πρόσβαση στις υπηρεσίες ασύρματου Διαδικτύου.





Ένα άλλο μεγάλο τμήμα είναι οι κάμερες και τα συστήματα ασφαλείας. Η Ubiquiti πουλά έξυπνες κάμερες και κουδούνια για να βοηθήσει ιδιώτες και επιχειρήσεις να βελτιώσουν την ασφάλειά τους. Και φυσικά, όλα αυτά τα προϊόντα ενσωματώνονται και στο υλικό UniFi. Εκτός από αυτά τα προϊόντα υλικού, η Ubiquiti παρέχει εφαρμογές λογισμικού στους πελάτες της, ώστε οι ομάδες IT να μπορούν να παρακολουθούν συνεχώς τα δίκτυα και τα συστήματα ασφαλείας τους.

Τέλος, η Ubiquiti πουλά υλικό σε παρόχους υπηρεσιών Διαδικτύου (ISP) για να τους βοηθήσει να διανέμουν και να παρακολουθούν το Διαδίκτυο στις κοινότητές τους.



Μεγάλοι ανταγωνιστές, αλλά μια μεγάλη ευκαιρία στην αγορά

Η Ubiquiti έχει πολλούς ανταγωνιστές, μεταξύ των οποίων Netgear , Juniper Networks , και Dell Technologies , αλλά ο κύριος ανταγωνιστής της είναι η Cisco Systems. Ο τεχνολογικός κολοσσός είναι ο ηγέτης της αγοράς στην υποδομή δικτύων για δεκαετίες. Στην πραγματικότητα, η Cisco ισχυρίζεται ότι το 85% της διαδικτυακής κίνησης ταξιδεύει στα συστήματά της. Η εταιρεία είχε 49 δισεκατομμύρια δολάρια σε πωλήσεις και 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε καθαρά έσοδα τους τελευταίους 12 μήνες.

να είστε άπληστοι όταν οι άλλοι είναι φοβισμένοι απόσπασμα

Αναφέρω τα οικονομικά της Cisco γιατί απεικονίζουν τη μεγάλη ευκαιρία που αναζητά η Ubiquiti. Σύμφωνα με τη Statista, η παγκόσμια αγορά υποδομής δικτύωσης υποτίθεται ότι θα φτάσει τα 227 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2025. Η Ubiquiti εξυπηρετεί μόνο ένα μικρό μέρος αυτής της αγοράς και δεν δραστηριοποιείται σε όλες τις αγορές παγκοσμίως, αλλά αυτή είναι μια γιγάντια βιομηχανία. Εάν μπορέσει να συνεχίσει να παίρνει μερίδιο αγοράς από κατεστημένους φορείς όπως η Cisco, η Ubiquiti θα είναι σε θέση να αναπτύξει τις δραστηριότητές της στο άμεσο μέλλον.

γιατί έπεσε το dow σήμερα

Ισχυρή ανάπτυξη, αλλά υψηλή αποτίμηση

Μιλώντας για ανάπτυξη, η Ubiquiti αναπτύχθηκε σταθερά στην κορυφή και την τελευταία της γραμμή από τότε που εισήλθε στο χρηματιστήριο το 2011. Τα έσοδα έφτασαν τα 1,7 δισεκατομμύρια δολάρια τους τελευταίους 12 μήνες και τα καθαρά κέρδη ήταν 555 εκατομμύρια δολάρια. Το καθαρό περιθώριο κέρδους 32,6% είναι υψηλό για μια εταιρεία υλικού, ειδικά αν σκεφτεί κανείς ότι τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 38% και τους τελευταίους 12 μήνες.



Εκτός από αυτή τη σταθερή ανάπτυξη, η Ubiquiti συνεχίζει να επιστρέφει μετρητά στους μετόχους με τη μορφή μερισμάτων και επαναγορών μετοχών. Η μερισματική της απόδοση βρίσκεται περίπου στο 0,5% και η διοίκηση έχει αυξήσει το μέρισμα για κάθε ένα από τα τελευταία τρία χρόνια. Οι εξαγορές αποτελούν βασικό στήριγμα στην Ubiquiti. Από το 2015, ο αριθμός των μετοχών της έχει μειωθεί από περίπου 88 εκατομμύρια σε 62,8 εκατομμύρια, όπου βρίσκεται σήμερα. Εάν η Ubiquiti συνεχίσει να αυξάνει τα ενοποιημένα κέρδη της, αυτή η αργή συρρίκνωση του αριθμού των μετοχών θα είναι επωφελής για τους επενδυτές καθώς συμβάλλει στην αύξηση ΚΕΡΔΗ ΑΝΑ μεριδιο και ελεύθερες ταμειακές ροές ανά μετοχή.

Γράφημα εξαιρετικών μεριδίων διεπαφής χρήστη

Πηγή εικόνας: Ycharts.

Όπως θα περίμενε κανείς, λόγω της ισχυρής χρηματοοικονομικής απόδοσης της εταιρείας, η μετοχή της Ubiquiti διαπραγματεύεται σε αποτίμηση premium. Με κεφαλαιοποίηση 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η αναλογία τιμής προς κέρδη (P/E) βρίσκεται στο 36. Αυτό δεν είναι ένα τρελό πολλαπλάσιο, αλλά δεν είναι και φθηνό. Ωστόσο, ως δυνητικός επενδυτής, αν πιστεύετε ότι η Ubiquiti μπορεί να συνεχίσει να αυξάνει το μερίδιο αγοράς της σε υποδομές δικτύων, επιστρέφοντας επίσης μετρητά στους μετόχους μέσω εξαγορών και μερισμάτων, αυτό το P/E των 36 μπορεί να φαίνεται φθηνό σε λίγα χρόνια από τώρα. Για αυτούς τους λόγους, μπορεί να μην είναι πολύ αργά για να αγοράσετε μετοχές σε αυτόν τον διακόπτη τεχνολογίας.



^