Επενδύοντας

TuSimple Stock: Η μετοχή φορτηγών χωρίς οδηγό που μετρά τη NVIDIA και την Cathie Wood ως επενδυτές

Θα ρίξουμε μια ματιά TuSimple ( NASDAQ:TSP ), η οποία αναπτύσσει τεχνολογία αυτόνομης οδήγησης για φορτηγά μεγάλων αποστάσεων. Αυτό είναι πιθανώς ένα νέο όνομα για πολλούς επενδυτές, καθώς μόλις πραγματοποίησε την αρχική δημόσια προσφορά (IPO) στις 15 Απριλίου.

Η εταιρεία έχει μερικούς εντυπωσιακούς επενδυτές και συνεργάτες. Τεχνικός γίγαντας NVIDIA (NASDAQ:NVDA)ήταν πρώιμος επενδυτής και η Cathie Wood αγόραζε μετοχές της πρόσφατα δημόσιας εταιρείας για δύο από τα διαπραγματεύσιμα κεφάλαιά της Ark Invest (ETF).

Σκοτεινό φορτηγό -- με

Πηγή εικόνας: Getty Images.





επιχείρηση TuSimple

Η TuSimple, που ιδρύθηκε το 2015, εδρεύει στο Σαν Ντιέγκο και έχει επίσης τοποθεσίες στις ΗΠΑ στο Τούσον της Αριζόνα και στο Φορτ Γουόρθ του Τέξας. Επιπλέον, διαθέτει δύο εγκαταστάσεις στην Κίνα. Ένας από τους ιδρυτές της, ο Xiaodi Hou, είναι ο επικεφαλής τεχνολογίας (CTO).

Η εταιρεία έχει αναπτύξει αυτό που περιγράφει ως «το πιο προηγμένο σύστημα αυτόνομης οδήγησης στον κόσμο, ειδικά σχεδιασμένο για να ανταποκρίνεται στις μοναδικές απαιτήσεις των βαρέων φορτηγών». Υποστηρίζει ότι το σύστημα αυτόνομης οδήγησης ενσωματώνει «το καλύτερο σύστημα αντίληψης μεγάλης εμβέλειας της βιομηχανίας ικανό να εντοπίζει και να αναγνωρίζει αντικείμενα σε απόσταση έως και 1.000 μέτρων».



Το σύστημα αντίληψής του συνδυάζει πολλαπλούς αισθητήρες (κάμερες, LiDAR και ραντάρ) με την αποκλειστική τεχνολογία όρασης υπολογιστή. Οι πληροφορίες που συλλέγονται ερμηνεύονται στη συνέχεια από την αποκλειστική τεχνολογία τεχνητής νοημοσύνης (AI) της εταιρείας.

Η TuSimple συνεργάζεται με Navistar International (NYSE: NAV)για την κατασκευή μιας νέας σειράς ειδικά κατασκευασμένων φορτηγών Επιπέδου 4, Κλάσης 8 εξοπλισμένων με τεχνολογία αυτοοδήγησης TuSimple. (Το Επίπεδο 4 αναφέρεται στην ταξινόμηση πέντε επιπέδων για συστήματα αυτόνομων οχημάτων που έχει υιοθετήσει η Εθνική Υπηρεσία Ασφάλειας Οδικής Κυκλοφορίας. Τα οχήματα επιπέδου 4 είναι πλήρως αυτόνομα σε συγκεκριμένες καταστάσεις.) Οι εταιρείες αναμένουν να ξεκινήσουν την παραγωγή το 2024. Η διαχείριση TuSimple, η οποία είπε ότι τα συστήματα αυτόνομης οδήγησης είναι αγνωστικά στο σύστημα μετάδοσης κίνησης, δεν έχει αποκαλύψει εάν αυτά τα φορτηγά θα είναι ηλεκτροκίνητα, αλλά εικάζω ότι θα είναι.

Στα τέλη Απριλίου, οι συνεργάτες είχαν 6.775 κρατήσεις για ένα από τα φορτηγά τους, από τις 4.575 κρατήσεις στο τέλος του περασμένου έτους. Οι κρατήσεις γίνονται από μεγάλους αποστολείς, μεταφορείς και εκμισθωτές φορτηγών, συμπεριλαμβανομένης της Penske Truck Leasing, Schneider National , και Xpress ΗΠΑ .



Το TuSimple έχει ένα ελκυστικό επιχειρηματικό μοντέλο. Το Αυτόνομο Δίκτυο Εμπορευμάτων (AFN) επιτρέπει στην εταιρεία να παράγει έσοδα, ενώ ταυτόχρονα βελτιώνει την τεχνολογία της και παρατάσσει τους αγοραστές για τα αυτόνομα φορτηγά της όταν γίνουν διαθέσιμα. Το AFN, το οποίο κυκλοφόρησε τον Ιούλιο του 2020, περιγράφεται από την TuSimple ως ένα «οικοσύστημα που αποτελείται από αυτόνομα φορτηγά, ψηφιακές χαρτογραφημένες διαδρομές, στρατηγικά τοποθετημένα τερματικά και TuSimple Connect, ένα ιδιόκτητο αυτόνομο σύστημα παρακολούθησης λειτουργιών». Οι εταίροι του AFN στην εκτόξευση ήταν UPS , η Penske Truck Leasing, η U.S. Xpress και η McLane, ηγέτης των υπηρεσιών της αλυσίδας εφοδιασμού των ΗΠΑ που ανήκει στον Warren Buffett's Berkshire Hathaway . Οι εταίροι πραγματοποιούν παραδόσεις εμπορευμάτων σε ορισμένες διαδρομές στην πρώτη φάση της ανάπτυξης του AFN στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Χάρτης των ΗΠΑ που δείχνει τους τρέχοντες και προγραμματισμένους τερματικούς σταθμούς και διαδρομές AFN.

Πηγή εικόνας: TuSimple. Τα σχέδια επέκτασης του AFN: μαύρο = τρέχουσες διαδρομές. μπλε = βραχυπρόθεσμα σχέδια επέκτασης (2021). κίτρινο = μελλοντικά σχέδια επέκτασης (2022-2024). Ρυθμιστικό τοπίο: πιο σκούρο πράσινο = L4 νόμιμες αυτόνομες εμπορικές δραστηριότητες. μεσαίο πράσινο = L4 αυτόνομη δοκιμή νόμιμη. πιο ανοιχτό πράσινο = κανονισμοί σε εξέλιξη.

Οικονομικά στοιχεία και στοιχεία μετοχών

Το TuSimple εισήχθη στο χρηματιστήριο με ανά μετοχή και η μετοχή έκλεισε στα ,43 στις 15 Ιουνίου, επομένως κέρδισε 38,6% τους δύο μήνες από την IPO της στις 15 Απριλίου. Η μετοχή έχει κεφαλαιοποίηση 11,6 δισ. $ στις 15 Ιουνίου.

Στις 10 Μαΐου, η εταιρεία δημοσίευσε την πρώτη της τριμηνιαία έκθεση ως δημόσιος φορέας. Το πρώτο τρίμηνο του 2021, απέφερε έσοδα 944.000 $, υπερτριπλάσια αύξηση σε σχέση με την περσινή περίοδο και 28% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Η ανάπτυξη προήλθε από την αυξημένη χρήση του στόλου της εταιρείας και των στόλων των συνεργατών της, τους οποίους χρησιμοποιεί για να συμπληρώσει τη χωρητικότητά της, για την παράδοση εμπορευμάτων στους πελάτες.

Όπως θα περιμέναμε για μια εταιρεία τεχνολογίας που βρίσκεται ακόμα σε μεγάλο βαθμό στο στάδιο ανάπτυξης, το TuSimple δεν είναι κερδοφόρο. Το πρώτο τρίμηνο, σημείωσε καθαρή ζημία 389,3 εκατομμυρίων δολαρίων, αν και ένα μεγάλο μέρος αυτής της ζημίας --326,9 εκατομμύρια δολάρια -- οφειλόταν σε αλλαγή στην εύλογη αξία της υποχρέωσης των τίτλων. Η λειτουργική ζημία της εταιρείας ήταν πιο ευχάριστη στα 58,6 εκατομμύρια δολάρια και χρησιμοποίησε μετρητά 46,7 εκατομμυρίων δολαρίων για τις δραστηριότητές της. Χάρη σε μεγάλο βαθμό στην IPO της, η οποία απέφερε περισσότερα από 1 δισεκατομμύριο δολάρια, είχε περισσότερα από 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και ισοδύναμα μετρητών όταν ανακοίνωσε τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου τον Μάιο.

Η TuSimple καθοδήγησε τα έσοδα του 2021 από 5 έως 7 εκατομμύρια δολάρια και είπε ότι αναμένει να τελειώσει το έτος με ταμειακή θέση άνω των 1,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Επενδυτές κορυφαίας βαθμίδας

Μαζί με το Navistar, οι στρατηγικοί επενδυτές της TuSimple περιλαμβάνουν Volkswagen 'μικρό( OTC:VWAGY )η επιχείρηση βαρέων φορτηγών Traton, η οποία βρίσκεται στη διαδικασία εξαγοράς της Navistar. UPS; Ένωση Ειρηνικού; Καλή χρονιά; και το U.S. Xpress.

Η εξειδικευμένη στη μονάδα επεξεργασίας γραφικών (GPU) NVIDIA ήταν ένας από τους πρώτους επενδυτές της TuSimple. Το 2017, συμμετείχε σε έναν γύρο χρηματοδότησης άνω των 20 εκατομμυρίων δολαρίων του TuSimple, ο οποίος ενσωματώνει ορισμένες από τις τεχνολογίες της NVIDIA στην τεχνολογία αυτόνομης οδήγησης, όπως έγραψα τότε. Η επένδυσή της στο TuSimple ήταν η πρώτη επένδυση της NVIDIA στον χώρο του αυτόνομου φορτηγού.

Η Cathie Wood άρχισε να αγοράζει μετοχές της TuSimple την ημέρα της IPO της εταιρείας και αύξησε τις αγορές της αφού η εταιρεία ανακοίνωσε τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου της τον Μάιο. Η μετοχή είναι η 28η μεγαλύτερη συμμετοχή της Ark Innovation, αντιπροσωπεύοντας το 1,22% της αξίας της, στις 14 Ιουνίου. Και είναι η 22η μεγαλύτερη συμμετοχή στο Ark Autonomous Technology & Robotics ETF, αντιπροσωπεύοντας το 1,56% της αξίας της την ίδια ημερομηνία. Μαζί, τα δύο ETF της Ark κατέχουν περίπου το 2,2% των μετοχών της TuSimple.

ποια είναι η τιμή της μετοχής berkshire hathaway

Ένας μακρύς διάδρομος (ή αυτοκινητόδρομος, πιο εύστοχα) για ανάπτυξη

Το TuSimple έχει εκπληκτικές μακροπρόθεσμες δυνατότητες ανάπτυξης. Η παγκόσμια βιομηχανία φορτηγών εμπορευμάτων παράγει έσοδα 4 τρισεκατομμυρίων δολαρίων ετησίως, σύμφωνα με την εταιρεία.

Ο αριθμός μεγέθους της παγκόσμιας αγοράς του TuSimple είναι λογικός δεδομένων των στατιστικών των ΗΠΑ από τις Αμερικανικές Ενώσεις Φορτηγών. Το 2019, τα φορτηγά μετακίνησαν σχεδόν το 73% της συνολικής χωρητικότητας εγχώριων εμπορευμάτων, δημιουργώντας έσοδα 791,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ή περισσότερο από το 80% των συνολικών δαπανών μεταφοράς εμπορευμάτων της χώρας, σύμφωνα με την ATA. Αυτοί οι αριθμοί καθιστούν εύκολο να κατανοήσουμε γιατί λέγεται συχνά ότι «η μεταφορά με φορτηγά είναι η ψυχή της οικονομίας των ΗΠΑ».

Υπάρχουν ορισμένοι προφανείς καταλύτες που θα πρέπει να ωθήσουν τις εταιρείες σε όλο τον κόσμο να αντικαταστήσουν τα παραδοσιακά φορτηγά τους με αυτοοδηγούμενα, συμπεριλαμβανομένης της εξοικονόμησης κόστους που σχετίζεται με τη σπανιότερη χρήση των οδηγών (ίσως και καθόλου) και από τη συμμετοχή των φορτηγών τους σε λιγότερα ατυχήματα . Πράγματι, οι στατιστικές δείχνουν ότι η συντριπτική πλειονότητα των τροχαίων ατυχημάτων οφείλονται σε λάθη του οδηγού που προκαλούνται από πράγματα όπως η απόσπαση της προσοχής ή η υπνηλία ή με άλλο τρόπο αναπηρία.

Ένας σημαντικός καταλύτης για την υιοθέτηση αυτόνομων φορτηγών μπορεί να μην είναι τόσο προφανής: Οι εταιρείες στις ΗΠΑ, την Ευρώπη και άλλες περιοχές δυσκολεύονταν να βρουν ειδικευμένους οδηγούς φορτηγών εδώ και πολλά χρόνια. Σε ορισμένες περιοχές σημειώθηκε μείωση της έλλειψης οδηγών πέρυσι λόγω της πανδημίας COVID-19, αλλά αυτή η κρίση αναμένεται να επιδεινωθεί ξανά φέτος, σύμφωνα με τη Διεθνή Ένωση Οδικών Μεταφορών (IRU). Μια «δημογραφική ωρολογιακή βόμβα» είναι ο τρόπος με τον οποίο αυτή η οργάνωση χαρακτηρίζει το γεγονός ότι η μέση ηλικία των επαγγελματιών οδηγών φορτηγών παγκοσμίως είναι πλέον κοντά στα 50.

Παρκάρετε το TuSimple στη λίστα παρακολούθησης μετοχών σας

Η μετοχή TuSimple αξίζει μια θέση στις λίστες παρακολούθησης των αναπτυσσόμενων επενδυτών που αισθάνονται άνετα με εταιρείες που δεν είναι ακόμη κερδοφόρες. Η εταιρεία δραστηριοποιείται σε έναν χώρο με τεράστιο δυναμικό ανάπτυξης, έχει πολλούς κορυφαίους συνεργάτες και επενδυτές και έχει μια ισχυρή ταμειακή θέση.

Φυσικά, υπάρχουν και άλλες εταιρείες που ελπίζουν να αποκτήσουν ένα κομμάτι από αυτό που υπόσχεται να είναι μια τεράστια αγορά για αυτόνομα φορτηγά, επομένως οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν τον ανταγωνισμό. Αλλά το TuSimple φαίνεται σε καλό δρόμο για να είναι ο πρώτος που κινεί τον χώρο. Όπως ανέφερε στην επιστολή του πρώτου τριμήνου προς τους μετόχους: «Η αντίληψή μας για τα 1.000 μέτρα μας επέτρεψε να είμαστε η μόνη [αυτόνομη] εταιρεία φορτηγών που επιδεικνύει αυτόνομες λειτουργίες τόσο σε επιφανειακούς δρόμους όσο και σε αυτοκινητόδρομους με ταχύτητα 75 mph, τοποθετώντας μας ως βιομηχανία ηγέτης.'



^