Επενδύοντας

Μπορεί να έρθει ένα κραχ στο χρηματιστήριο: 5 πράγματα που πρέπει να κάνετε τώρα

Για περισσότερους από 13 μήνες, οι επενδυτές απολαμβάνουν ένα ράλι ανάκαμψης-ρεκόρ στη Wall Street. Δεδομένου ότι η σχεδόν 125 ετών Dow Jones Industrial Average (DJINDICES: ^ DJI), σημείο αναφοράς S&P 500 (SNPINDEX: ^ GSPC), και βαριά τεχνολογία Nasdaq Composite ( NASDAQINDEX:^IXIC )έφθασαν στα χαμηλά επίπεδα της αγοράς στις 23 Μαρτίου 2020, αυτή η τριάδα έχει αποδόσει αντίστοιχα 83%, 87% και 103%.

Αλλά η ιστορία μας λέει μια διαφορετική ιστορία. Εάν η ιστορία αποδειχθεί σωστή, για άλλη μια φορά, μπορεί να έρθει ένα κραχ στο χρηματιστήριο.

Ένα χάρτινο αεροπλάνο των είκοσι δολαρίων

Πηγή εικόνας: Getty Images.





πώς θα μάθετε πόση κοινωνική ασφάλιση θα λάβετε

Ολοκληρώνεται η υπόθεση για μεγάλη πτώση στο χρηματιστήριο

Το πρώτο πράγμα που πρέπει να συνειδητοποιήσετε για τα κραχ και τις διορθώσεις του χρηματιστηρίου είναι αυτό είναι πραγματικά αρκετά κοινά . Οι αισιόδοξοι μπορεί να αντιπαθούν όταν σηκώνουν το κεφάλι τους στη Wall Street, αλλά τα στοιχεία δείχνουν ότι σημειώνεται διψήφια πτώση στον S&P 500, κατά μέσο όρο, κάθε 1,87 χρόνια από το 1950.

Η μεγαλύτερη απειλή για την αγορά αυτή τη στιγμή μπορεί να είναι ιστορική αποτίμηση . Στις 3 Μαΐου, η αναλογία τιμής προς κέρδη (P/E) του Shiller του S&P 500 ήταν 37,53. Αυτό είναι ένα μέτρο των μέσων προσαρμοσμένων με τον πληθωρισμό κερδών τα τελευταία 10 χρόνια. Όχι μόνο είναι 37,53 περισσότερο από το διπλάσιο του μέσου P/E του Shiller για τον S&P 500 από το 1870, αλλά όποτε το Shiller P/E έχει πηδήξει πάνω και διατήρησε 30 σε όλη την ιστορία, έχουν συμβεί άσχημα πράγματα. Στις προηγούμενες τέσσερις περιπτώσεις όπου ο Shiller P/E ξεπέρασε το 30 κατά τη διάρκεια μιας συνεχούς ανοδικής αγοράς, ο S&P 500 έπεσε στη συνέχεια μεταξύ 20% και 89% της αξίας του.



Η ιστορία είναι επίσης αγενής με τον S&P 500 στην τριετία μετά από μια πτώση στην αγορά. Από το 1960, υπήρξαν εννέα bear markets (μείωση του S&P 500 τουλάχιστον 20%). Σε καθεμία από τις προηγούμενες οκτώ bear markets πριν από το κραχ του κορωνοϊού, υπήρχε τουλάχιστον ένα διψήφιο ποσοστό ανάσυρσης εντός τριών ετών από την επίτευξη του πυθμένα της αγοράς.

Άλλοι παράγοντες ξεχωρίζουν ως πιθανοί καταστροφείς της ανοδικής αγοράς, όπως η εξάπλωση των παραλλαγών του κορωνοϊού, η αύξηση των ποσοστών πληθωρισμού και η προοπτική υψηλότερων επιτοκίων στεγαστικών δανείων, που θα μπορούσαν να καταπνίξουν μια καυτή αγορά κατοικίας.

Αρκεί να πούμε ότι υπάρχει μια πολύ πραγματική πιθανότητα να έρθει ένα κραχ στο χρηματιστήριο.



Ένας φουσκωτός σωρός από χαρτονομίσματα των εκατό δολαρίων, με ένα κομμάτι χαρτί που γράφει

Πηγή εικόνας: Getty Images.

5 πράγματα που πρέπει να κάνετε εάν συμβεί ένα τρακάρισμα ή μεγάλη διόρθωση

Αυτά είναι τα άσχημα νέα. Τα καλά νέα είναι ότι κάθε συντριβή και διόρθωση σε όλη την ιστορία έχει τελικά διαγραφεί από ένα ράλι ανόδου στην αγορά. Αυτός είναι ένας φανταχτερός τρόπος να πούμε ότι όλες οι σημαντικές πτώσεις στον S&P 500, τον Dow Jones και τον Nasdaq Composite έχουν αποδειχθεί ότι προσφέρουν ευκαιρίες αγοράς.

Σε περίπτωση κραχ του χρηματιστηρίου ή σοβαρή διόρθωση είναι στις κάρτες, εδώ είναι πέντε πράγματα που θα θέλετε να κάνετε.

1. Κατανοήστε την ανοχή σας στον κίνδυνο εκ των προτέρων

Πριν συμβεί το επόμενο κραχ ή διόρθωση του χρηματιστηρίου, ένα από τα πιο σημαντικά πράγματα που πρέπει να κάνετε είναι να κατανοήσετε την ανοχή σας στον κίνδυνο. Για παράδειγμα, η αγορά μετοχών τεχνολογίας μπορεί να οδηγήσει σε πιο άγριες αμφιταλαντεύσεις από ό,τι αν έβαζες τα χρήματά σου να δουλέψουν σε αμυντικές εταιρείες, όπως μετοχές ηλεκτρικής ενέργειας. Ομοίως, υπάρχει συχνά πιο υπονοούμενος κίνδυνος και ανταμοιβή εάν αγοράζετε μεμονωμένες μετοχές σε αντίθεση με την επένδυση σε ένα χρηματιστήριο διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο (ETF).

Λάβετε υπόψη, ωστόσο, ότι το να ακολουθήσετε την ασφαλέστερη διαδρομή δεν σημαίνει θυσία της επιτυχίας. Όλοι θα ήθελαν να κερδίσουν τη συνολική απόδοση της αγοράς. Αλλά αν είχατε έναν δείκτη παρακολούθησης S&P 500 από το 1980, η μέση ετήσια απόδοση σας, συμπεριλαμβανομένων των μερισμάτων, είναι περίπου 11%. Με την επανεπένδυση, θα χρειαζόταν λιγότερο από επτά χρόνια για να διπλασιάσετε τα χρήματά σας από το 1980. Δεν είναι καθόλου ντροπή σε αυτό το είδος απόδοσης.

Ένας ανώτερος άνδρας που διαβάζει το τμήμα χρημάτων μιας εφημερίδας.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

2. Επαναξιολογήστε τις εκμεταλλεύσεις σας

Αν και δεν χρειάζεται να περιμένετε να συμβεί ένα κραχ ή μια διόρθωση, μια πτωτική αγορά είναι πάντα μια καλή στιγμή για τους επενδυτές να επανεκτιμήσουν τις συμμετοχές τους . Με αυτό, εννοώ να εξετάσετε την αρχική σας επενδυτική διατριβή και να προσδιορίσετε εάν ο λόγος(οι) που αγοράσατε ένα μερίδιο σε μια εταιρεία εξακολουθεί να ισχύει σήμερα. Υπάρχει πολύ καλή πιθανότητα μια βραχυπρόθεσμη συντριβή ή διόρθωση στην αγορά να μην έχει καμία επίπτωση στην επενδυτική σας διατριβή ή στις υποκείμενες λειτουργικές επιδόσεις των εταιρειών στις οποίες έχετε επενδύσει.

Από την άλλη πλευρά, εάν η διατριβή σας έχει παραβιαστεί σε μία ή περισσότερες συμμετοχές, αυτή θα ήταν η κατάλληλη στιγμή για να εξετάσετε το ενδεχόμενο πώλησης ή μείωσης του μεριδίου σας.

μακροπρόθεσμος φόρος υπεραξίας 2020

3. Έχετε μετρητά έτοιμα

Τρίτον, θα θέλετε να έχετε διαθέσιμα μετρητά για να επωφεληθείτε από οποιαδήποτε σημαντική πτώση στην αγορά.

Ωστόσο, μην ανησυχείτε για την προσπάθεια χρονομέτρησης του πυθμένα, γιατί αυτό δεν είναι κάτι που μπορεί να γίνει με οποιαδήποτε ακρίβεια. Η παρηγοριά που πρέπει να πάρετε όταν επενδύετε κατά τη διάρκεια μιας πτώσης που οφείλεται στο συναίσθημα είναι ότι, από το 1950, έχουν σημειωθεί 38 διψήφιες μειώσεις στον S&P 500. Κάθε μία από αυτές τις πτώσεις τελικά τοποθετήθηκε στον καθρέφτη, συχνά μέσα σε ένα θέμα εβδομάδων ή μηνών.

Συντελεστής φόρου μακροπρόθεσμων κεφαλαιουχικών κερδών Καλιφόρνια 2020

Επιπλέον, μια έκθεση από την Crestmont Research διαπίστωσε ότι οι συνολικές αποδόσεις 20 ετών του S&P 500 μεταξύ 1919 και 2020 ποτέ δεν πλησίασαν καν στο να είναι αρνητικοί . Μετάφραση: Εάν αγοράζετε μεγάλες εταιρείες ή ETF και κρατάτε για πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα, έχετε μια πολύ καλή ευκαιρία να δημιουργήσετε πλούτο.

Ένας επιχειρηματίας που τοποθετεί τραγανά χαρτονομίσματα των εκατό δολαρίων σε δύο απλωμένα χέρια.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

4. Μην ξεχνάτε τις μετοχές μερισμάτων

Αν θέλετε να βάλετε τα χρήματά σας σε λειτουργία κατά τη διάρκεια ενός κραχ ή διόρθωσης, μην παραβλέπετε τις μετοχές μερισμάτων . Οι ώριμες επιχειρήσεις που πληρώνουν μέρισμα ενδέχεται να μην προσφέρουν τον ίδιο ρυθμό ανάπτυξης ή δυνατότητες απόδοσης με τις εταιρείες υψηλής ανάπτυξης ή τις μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης. Ωστόσο, είναι συχνά κερδοφόρα και δοκιμασμένα στο χρόνο, γεγονός που καθιστά τις μετοχές μερισμάτων ένα ασφαλές στοίχημα κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης της αγοράς.

Ακόμη πιο εντυπωσιακή είναι η μακροπρόθεσμη υπεραπόδοση των μετοχών μερισμάτων σε σύγκριση με τους μη μερισματολήπτες. Μια έκθεση του 2013 από την JP Morgan Asset Management έδειξε ότι οι εταιρείες που ξεκινούν και αυξάνουν τις πληρωμές τους είχαν κατά μέσο όρο ετήσιο κέρδος 9,5% μεταξύ 1972 και 2012. Συγκριτικά, οι εταιρείες που δεν πληρώνουν μερίσματα απέδωσαν μια πενιχρή μέση ετήσια απόδοση 1,6% την ίδια περίοδο πλαίσιο.

5. Σκεφτείτε αξία κατά τα πρώτα στάδια μιας οικονομικής ανάκαμψης

Πέμπτον και τέλος, σκεφτείτε να βάλετε τα χρήματά σας σε μετοχές αξίας . Αν και γνωρίζω ότι οι μετοχές της ανάπτυξης έχουν κάνει κύκλους γύρω από τις μετοχές αξίας από το τέλος της Μεγάλης Ύφεσης, οι μετοχές αξίας είναι αυτές που έχουν την καλύτερη απόδοση μακροπρόθεσμα (1926-2015). Σύμφωνα με α η τράπεζα της Αμερικής /Έκθεση Merrill Lynch το 2016, οι μετοχές αξίας είχαν μέσο ετήσιο κέρδος 17% σε 90 χρόνια, σε σύγκριση με 12,6% για τις μετοχές ανάπτυξης.

Το πιο σημαντικό, οι μετοχές αξίας τείνουν να ξεπερνούν σημαντικά τις αποδόσεις των μετοχών ανάπτυξης κατά τα πρώτα στάδια μιας οικονομικής ανάκαμψης, όπου βρισκόμαστε αυτή τη στιγμή.

Εάν είστε διανοητικά και οικονομικά προετοιμασμένοι, ένα κραχ του χρηματιστηρίου μπορεί να είναι μια καλή ευκαιρία για να κερδίσετε χρήματα.



^