Επενδύοντας

Το Stanley Black & Decker είναι κάτι περισσότερο από ηλεκτρικά εργαλεία: Είναι ένα απόθεμα ανάπτυξης

Stanley Black & Decker (NYSE: SWK)είναι μια από τις πιο συναρπαστικές ιστορίες ανάπτυξης στον βιομηχανικό τομέα. Και όπως υποδηλώνει ο τίτλος, αυτή η εταιρεία είναι κάτι περισσότερο από τις λιανικές πωλήσεις ηλεκτρικών εργαλείων υψηλού προφίλ της στην αγορά DIY. Η Stanley έχει πολλές ευκαιρίες ανάπτυξης για να βοηθήσει την εταιρεία να επιτύχει τον μακροπρόθεσμο στόχο της για αύξηση εσόδων και κερδών κατά 10%-12%. Εδώ είναι πέντε βασικοί λόγοι γιατί και πώς.

Υποκείμενη ανάπτυξη ηλεκτρικών εργαλείων

Αρχικά, ας ξεκινήσουμε με τα ηλεκτρικά εργαλεία DIY. Ο παρακάτω πίνακας αναλύει τα έσοδα της Stanley ανά τμήμα και τις βασικές σειρές προϊόντων και τις τελικές αγορές της. Τα ηλεκτρικά εργαλεία είναι η πιο σημαντική σειρά προϊόντων της εταιρείας και η Stanley έχει ισχυρές προοπτικές ανάπτυξης μέσω της συνεχούς ανάπτυξης βασικών εμπορικών σημάτων όπως η Black & Decker, η Craftsman, η Stanley και η DeWalt. Αυτά τα σχέδια έχουν ενισχυθεί με μέτρα παραμονής στο σπίτι που ενθαρρύνουν την αύξηση της δραστηριότητας DIY στο σπίτι.

Ένα άτομο με εργαλεία που εργάζεται σε ένα έργο DIY σε ένα σπίτι.

Πηγή εικόνας: Getty Images.





Ο CEO Jim Loree πιστεύει ότι τα ηλεκτρικά εργαλεία του Stanley μπορούν να συνεχίσουν να αναπτύσσονται στο μεταπανδημικό περιβάλλον. Μιλώντας στην κλήση κερδών, είπε ότι υπάρχει μια «γενιά ανθρώπων τώρα που έχουν εξοικειωθεί με το DIY» και σημείωσε τη συνεχιζόμενη «αστική έξοδο» σε προαστιακές και αγροτικές περιοχές.

Τμήμα Έσοδα 2020 Προϊόν Key End Markets
Εργαλεία & Αποθήκευση 10,3 δισεκατομμύρια δολάρια Ηλεκτρικά εργαλεία και εξοπλισμός, εργαλεία χειρός, αξεσουάρ και αποθήκευση DIY και επαγγελματικά εργαλεία σε ένα ευρύ φάσμα βιομηχανιών
Βιομηχανικός 2,3 δισεκατομμύρια δολάρια Συνδετήρες, εξαρτήματα, πριτσίνια Αυτοκίνητα, βιομηχανικά, εργαλεία προσάρτησης, αεροδιαστημική, πετρέλαιο και φυσικό αέριο
Ασφάλεια 1,9 δισεκατομμύρια δολάρια Ηλεκτρονικά συστήματα ασφαλείας, αυτόματες πόρτες, λύσεις υγειονομικής περίθαλψης Λιανική, εμπορική, υγειονομική περίθαλψη

Πηγή δεδομένων: Παρουσιάσεις Stanley Black & Decker.



Ηλεκτρονικό εμπόριο σημαίνει αύξηση του μεριδίου αγοράς

Στην πρόσφατη διάσκεψη κορυφής για την ανάπτυξη, η διοίκηση παρουσίασε μια σειρά από κοσμικούς οδηγούς ανάπτυξης, ένας από τους οποίους είναι οι πρωτοβουλίες της για το ηλεκτρονικό εμπόριο. Δεν είναι μυστικό ότι η πανδημία συνέβαλε στην επιτάχυνση της στροφής προς το ηλεκτρονικό εμπόριο από το λιανικό εμπόριο. Δεδομένου ότι ο Stanley ήταν ο πρώτος κινητήριος μοχλός στο ηλεκτρονικό εμπόριο, η στροφή προς τις ηλεκτρονικές αγορές έχει αυξήσει το μερίδιο αγοράς του.

Τα έσοδα από το ηλεκτρονικό εμπόριο ήταν «σχεδόν 1,8 δισεκατομμύρια δολάρια», τα οποία αυξήθηκαν 100% το πρώτο τρίμηνο. Δεδομένου ότι η Stanley έχει «σχετικό μερίδιο αγοράς 3:1» στο παγκόσμιο κανάλι ηλεκτρονικού εμπορίου, είναι πολύ πιθανό ότι η Stanley μπορεί να αυξήσει τις πωλήσεις ηλεκτρονικού εμπορίου (και τις συνολικές πωλήσεις) ακόμα κι αν η ανάπτυξη του κλάδου είναι σταθερή.

Εξηλεκτρισμός

Κατά τη διάρκεια της συνόδου κορυφής για την ανάπτυξη, η διοίκηση περιέγραψε δύο βασικούς τομείς στους οποίους η Stanley μπορεί να επωφεληθεί από την ηλεκτροκίνηση: Η στροφή προς τα ηλεκτρικά οχήματα (EVs) από κινητήρες εσωτερικής καύσης και η ανάπτυξη ηλεκτρικών προϊόντων μπαταρίας εξωτερικού χώρου.



Όσον αφορά τη μετάβαση στα ηλεκτρικά οχήματα, αξίζει να σημειωθεί ότι η τελική αγορά αυτοκινήτων (μηχανικά εξαρτήματα στερέωσης) αντιπροσωπεύει το 36% των τρεχουσών βιομηχανικών πωλήσεων. Η διοίκηση πιστεύει ότι το περιεχόμενο του Stanley ανά όχημα κινητήρα εσωτερικής καύσης είναι 10 $ ανά αυτοκίνητο, αλλά το περιεχόμενό του ανά EV είναι πιθανό να πλησιάζει τα 30-60 $. Ως εκ τούτου, η αύξηση της παραγωγής EV παρέχει μια σημαντική ευκαιρία ανάπτυξης για το βιομηχανικό τμήμα.

MTD και ηλεκτροδότηση προϊόντων εξωτερικού χώρου

Η Stanley έχει ήδη μερίδιο 20% στην εταιρεία προϊόντων γκαζόν και κήπου MTD και μπορεί να αποκτήσει το υπόλοιπο 80% -- μια επιλογή που ενεργοποιείται τον Ιούλιο. Η διοίκηση πιστεύει ότι η προσθήκη MTD θα ήταν συμπληρωματική με τα υπάρχοντα επώνυμα προϊόντα εξωτερικού χώρου (χορτοκοπτικά, φυσητήρες φύλλων) και θα δημιουργούσε μια μονάδα παραγωγής ηλεκτρικού ρεύματος για προϊόντα εξωτερικού χώρου ικανή να εκμεταλλευτεί πλήρως την τάση προς τα ασύρματα ηλεκτρικά προϊόντα εξωτερικού χώρου.

Ένας άντρας κοιτάζει ένα χλοοκοπτικό.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Επιπλέον, η Loree πιστεύει ότι η MTD θα μπορούσε να προσθέσει 3 δισεκατομμύρια δολάρια σε πωλήσεις το 2022 και υπάρχει επίσης μια σημαντική ευκαιρία επέκτασης του περιθωρίου κέρδους. Η διοίκηση περιέγραψε σχέδια για επέκταση του λειτουργικού περιθωρίου της MTD από 6% το 2020 σε 10% έως το τέλος του 2022.

Υγεία και Ασφάλεια

Ο τελευταίος βασικός μοχλός ανάπτυξης προέρχεται από την αγορά ηλεκτρονικής ασφάλειας (1,4 δισεκατομμύρια δολάρια σε πωλήσεις το 2020). Η πανδημία και οι καταστροφικές διαμαρτυρίες το 2020 συνδυάστηκαν για να δημιουργήσουν μια ανανεωμένη αίσθηση ευαισθητοποίησης σχετικά με την ανάγκη για υγιή και ασφαλή κτίρια για εργαζόμενους και πελάτες. Αυτή είναι μια ευκαιρία για τις λύσεις ηλεκτρονικής ασφάλειας, αυτοματισμού θυρών και υγειονομικής περίθαλψης της Stanley.

Stanley Black & Decker

Συνδυάζοντας τα όλα αυτά, οι μακροπρόθεσμες φιλοδοξίες του Stanley για οργανική αύξηση εσόδων κατά 4%-6%, αναφερόμενα έσοδα και αύξηση κερδών 10%-12% φαίνονται εφικτές. Η ενοποίηση της βιομηχανίας εργαλείων από την εταιρεία την έθεσε σε εξαιρετική θέση να επωφεληθεί από την αύξηση του ενδιαφέροντος για DIY κατά τη διάρκεια της πανδημίας, όπως και η πρώιμη πρωτοπορία στην αγορά του ηλεκτρονικού εμπορίου. Η MTD υπόσχεται να είναι ένα ακόμη εξαιρετικό απόκτημα.

Οι αναλυτές της Wall Street αυξάνουν τα έσοδα της Stanley με ετήσιο ρυθμό σχεδόν 9% τα επόμενα χρόνια. Ρίξτε την εξαγορά της MTD και η Stanley φαίνεται έτοιμη για διψήφια αύξηση εσόδων και κερδών μεσοπρόθεσμα.



^