Επενδύοντας

Απόδοση επένδυσης: Τι να περιμένετε

Έχετε έναν στόχο όταν επενδύετε: να βγάλετε χρήματα. Και κάθε επενδυτής θέλει να βγάλει όσο το δυνατόν περισσότερα χρήματα. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο θα θέλετε να έχετε τουλάχιστον μια γενική ιδέα για το είδος της απόδοσης που μπορεί να έχετε προτού επενδύσετε σε οτιδήποτε.

Η απόδοση της επένδυσης, ή ROI, είναι ένας ευρέως χρησιμοποιούμενος δείκτης κερδοφορίας που μετρά το ποσό της απόδοσης ή του κέρδους που δημιουργεί μια επένδυση σε σχέση με το κόστος της. Το ROI εκφράζεται ως ποσοστό και είναι εξαιρετικά χρήσιμο για την αξιολόγηση μεμονωμένων επενδύσεων ή ανταγωνιστικών επενδυτικών ευκαιριών. Τι είναι όμως ένα καλό ROI;

Άνθρωπος που σχεδιάζει ένα βέλος που δείχνει προς τα πάνω με ετικέτα

Πηγή εικόνας: Getty Images.





Ποιο είναι το καλό ποσοστό απόδοσης;

Δεν υπάρχει μόνο μία απάντηση σε αυτή την ερώτηση. Μια «καλή» απόδοση επένδυσης (ROI) εξαρτάται από πολλούς παράγοντες.

Το πιο σημαντικό στοιχείο για τον καθορισμό μιας καλής απόδοσης επένδυσης είναι η οικονομική σας ανάγκη. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένα νεαρό ζευγάρι επενδύει για να πληρώσει τα δίδακτρα για το νεογέννητο παιδί του. Μια καλή απόδοση επένδυσης (ROI) για αυτούς θα είναι αυτή που θα επιτρέψει στις αρχικές και συνεχείς επενδύσεις τους να αυξηθούν αρκετά ώστε να πληρώσουν για τα έξοδα του κολεγίου 18 χρόνια αργότερα.



Ο ορισμός αυτής της νεαρής οικογένειας για μια καλή απόδοση επένδυσης (ROI) θα ήταν διαφορετικός από εκείνον ενός συνταξιούχου που επιδιώκει να συμπληρώσει το εισόδημά του. Ο συνταξιούχος θα θεωρούσε μια καλή απόδοση επένδυσης (ROI) ως ένα ποσοστό απόδοσης που δημιουργεί επαρκές επαναλαμβανόμενο εισόδημα για να μπορέσει να ζήσει άνετα. Φυσικά, ο ορισμός ενός συνταξιούχου για την άνετη ζωή θα μπορούσε να διαφέρει από τον ορισμό ενός άλλου, επομένως οι ορισμοί του για μια καλή απόδοση επένδυσης θα μπορούσαν επίσης να διαφέρουν.

Είναι επίσης σημαντικό να εξετάσετε σε τι επενδύετε για να αξιολογήσετε ποιο θα ήταν ένα καλό ποσοστό απόδοσης. Ο παρακάτω πίνακας δείχνει σύνθετους ετήσιους ρυθμούς ανάπτυξης (CAGR) - ρυθμούς απόδοσης που προϋποθέτουν ότι όλα τα κέρδη επανεπενδύονται - για πολλά σημαντικά δημοφιλή επενδυτικά περιουσιακά στοιχεία από το 1926 έως το 2019:

Τύπος περιουσιακού στοιχείου Σύνθετος ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης (CAGR)
Μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης 11,9%
Μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης 10,2%
κρατικά ομόλογα 5,5%
Γραμμάτια του Δημοσίου 3,3%

Πηγή δεδομένων: Morningstar.



Αυτά τα διαφορετικά ιστορικά ποσοστά απόδοσης υπογραμμίζουν μια βασική αρχή που πρέπει να κατανοήσουμε: Όσο υψηλότερος είναι ο κίνδυνος ενός είδους επένδυσης, τόσο υψηλότερη είναι η απόδοση επένδυσης (ROI) που θα περιμένουν οι επενδυτές. Είναι ένα ποσοστό απόδοσης 8% καλή μέση ετήσια απόδοση; Η απάντηση είναι ναι, εάν επενδύετε σε κρατικά ομόλογα, τα οποία δεν θα πρέπει να είναι τόσο επικίνδυνα όσο η επένδυση σε μετοχές . Ωστόσο, πολλοί επενδυτές πιθανώς δεν θα έβλεπαν μια μέση ετήσια απόδοση επένδυσης 8% ως ένα καλό ποσοστό απόδοσης για χρήματα που επενδύθηκαν σε μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης για μεγάλο χρονικό διάστημα, επειδή τέτοιες μετοχές τείνουν να είναι επικίνδυνες.

Προσδοκίες για απόδοση από το χρηματιστήριο

Οι περισσότεροι επενδυτές θα έβλεπαν έναν μέσο ετήσιο ρυθμό απόδοσης 10% ή περισσότερο ως καλή απόδοση επένδυσης για μακροπρόθεσμες επενδύσεις στο χρηματιστήριο . Ωστόσο, λάβετε υπόψη ότι αυτός είναι ένας μέσος όρος. Μερικά χρόνια θα αποφέρουν χαμηλότερες αποδόσεις -- ίσως ακόμη και αρνητικές αποδόσεις. Άλλα χρόνια θα έχουν σημαντικά υψηλότερες αποδόσεις.

Για παράδειγμα, το παρακάτω διάγραμμα δείχνει τις αποδόσεις του δείκτη S&P 500 για κάθε έτος από το 2010. Αυτό το γράφημα απεικονίζει το είδος της ετήσιας μεταβλητότητας που μπορούν να βιώσουν οι επενδυτές με τη χρηματιστηριακή αγορά.

Πηγή δεδομένων: YCharts. Διάγραμμα ανά συγγραφέα. Επιστροφή 2020 από τις 27 Νοεμβρίου 2020.

Σε δύο από τα τελευταία 11 χρόνια, ο S&P 500 είχε αρνητική απόδοση. Το 2011, ο δείκτης απέδωσε απόδοση 0%. Το 2016, ο S&P δημιούργησε θετική απόδοση 9,5%, αλλά αυτή ήταν κάτω από την «καλή» απόδοση επένδυσης (ROI) του 10% που προτιμούν οι επενδυτές. Ωστόσο, ακόμη και με αυτά τα έτη κάτω από την τιμή, ο S&P 500 απέδωσε CAGR 11,4% σε όλη την περίοδο -- μια πολύ καλή απόδοση επένδυσης (ROI).

Αυτός ο συνδυασμός αστάθειας από έτος σε έτος και μακροπρόθεσμα ελκυστικά κέρδη υπογραμμίζει γιατί α στρατηγική αγοράς και διατήρησης προσφέρει στους επενδυτές καλύτερες πιθανότητες να επιτύχουν καλή απόδοση επένδυσης (ROI). Μπορεί να χάσετε χρήματα σε κάθε δεδομένο έτος επενδύοντας σε μετοχές. Οι πωλήσεις κατά τη διάρκεια αυτών των περιόδων, ωστόσο, σας εμποδίζουν να επωφεληθείτε από μεγάλα κέρδη αργότερα. Εάν αγοράζετε και διατηρείτε μετοχές μακροπρόθεσμα, οι προοπτικές σας για τη δημιουργία ελκυστικών αποδόσεων θα βελτιωθούν σημαντικά.

Πώς να υπολογίσετε την απόδοση της επένδυσης

Για να προσδιορίσετε εάν ένα ROI είναι καλό, πρέπει πρώτα να μάθετε πώς να το υπολογίσετε. Τα καλά νέα είναι ότι είναι ένας πολύ απλός υπολογισμός:

ROI = (Τελική αξία επένδυσης – Αρχική αξία επένδυσης) / Αρχική αξία επένδυσης

Το αποτέλεσμα παρουσιάζεται στη συνέχεια ως αναλογία ή ποσοστό.

Ας υποθέσουμε ότι επενδύετε 10.000 $ σε μια μετοχή στην αρχή ενός έτους. Μέχρι το τέλος του έτους, η μετοχή σας έχει αυξηθεί αρκετά για να οδηγήσει τη συνολική επένδυσή σας στα 11.000 $. Ποιο είναι το ROI σας; Ας συνδέσουμε τους αριθμούς στον τύπο:

ROI = (11.000 $ - 10.000 $) / 10.000 $ = 10%

Με βάση τις ιστορικές αποδόσεις του χρηματιστηρίου, αυτή η επένδυση έχει επιτύχει καλή απόδοση επένδυσης (ROI).



^