Επενδύοντας

Οι επενδυτές της Peloton θα θέλουν να λάβουν υπόψη αυτό το κρίσιμο σημείο δεδομένων

Μετά την άνοδο 434% το 2020, Διμοιρία (NASDAQ: PTON)Η μετοχή έχει πάρει πνοή φέτος, μειώνοντας το 44% της αξίας της μέχρι τώρα. Με τους ανθρώπους να είναι κολλημένοι στο σπίτι και να ψάχνουν τρόπους να λειτουργήσουν, η πανδημία έδωσε μια ωραία ώθηση στην επιχείρηση, αλλά τα πράγματα φαίνεται να επιβραδύνονται. Η αύξηση των εσόδων κατά 54% το τέταρτο τρίμηνο ήταν μια δραματική επιβράδυνση από τα προηγούμενα τέσσερα τρίμηνα.

Καθώς συνεχίζουμε να σημειώνουμε πρόοδο βάζοντας την πανδημία στον καθρέφτη μας, αυτό καταναλωτής-διακριτική ευχέρεια Το απόθεμα αντιμετωπίζει πολυάριθμες προκλήσεις, κυρίως από τις πρόσθετες επιλογές που έχουν οι τζόιν άσκηση σήμερα, συμπεριλαμβανομένων των παραδοσιακών γυμναστηρίων από τούβλα και κονίαμα.

Οι επενδυτές πρέπει να δώσουν προσοχή σε αυτές τις κρίσιμες πληροφορίες.





Γυμναστική στο σπίτι και προσωπικά

Παρόμοια με το πώς οι εταιρείες σχεδιάζουν ένα υβριδικό μοντέλο με τα ωράρια εργασίας να χωρίζονται μεταξύ γραφείου και σπιτιού, το μέλλον της φυσικής κατάστασης βρίσκεται στον ίδιο δρόμο. Σε μια έρευνα του Φεβρουαρίου, η Mindbody, ένας πάροχος υπηρεσιών στον κλάδο της υγείας και της φυσικής κατάστασης, αποκάλυψε ότι το 65% των ερωτηθέντων σχεδιάζουν να γυμναστούν τόσο στο σπίτι όσο και προσωπικά (στο γυμναστήριο ή στούντιο) σε έναν κόσμο μετά την πανδημία. Οι μέτοχοι της Peloton πρέπει να επικεντρωθούν σε αυτό το κρίσιμο στατιστικό στοιχείο στο μέλλον.



Νομίζω ότι υπάρχουν δύο βασικά συμπεράσματα από αυτά τα δεδομένα.Πρώτον, οι ανησυχίες των επενδυτών για την επαναλειτουργία της οικονομίας με αποτέλεσμα όλοι να συρρέουν στα γυμναστήρια είναι υπερβολικές. Κυρίως λόγω της ευκολίας του, το γυμναστήριο στο σπίτι είναι εδώ για να μείνει. Η πανδημία άλλαξε μεγάλο μέρος της ζωής μας και επιτάχυνε τις μεταβολές των καταναλωτών που ήδη συνέβαιναν, και η άσκηση στο σπίτι ήταν μία από αυτές. Τώρα που οι άνθρωποι είναι εξοικειωμένοι και επωφελήθηκαν από το να μπορούν να ασκούνται από την άνεση του σπιτιού τους, αυτή η συμπεριφορά θα παραμείνει. Αυτό θα δώσει στους μετόχους της Peloton κάτι για να επευφημήσουν.

Αλλά από την άλλη πλευρά, οι άνθρωποι θα συνεχίσουν να επιστρέφουν στα γυμναστήρια για να ολοκληρώσουν τις προπονήσεις τους. Απλά κοιτάξτε Planet Fitness '(NYSE: PLNT) τελευταίους τριμηνιαίους αριθμούς για απόδειξη. Στις 9 Αυγούστου, ο χειριστής γυμναστηρίων χαμηλού κόστους ανέφερε τον καλύτερο αριθμό πωλήσεων από την έναρξη της κρίσης υγείας, αυξάνοντας τα έσοδα κατά 241% κατά το δεύτερο τρίμηνο. Και η διοίκηση επεσήμανε ότι η εταιρεία κατέγραψε έξι συνεχόμενους μήνες καθαρής αύξησης των μελών μέχρι το πρώτο εξάμηνο του 2021. «Η δυναμική των μελών μας εξακολουθεί να αψηφά τα ιστορικά εποχιακά μας πρότυπα και, από τα τέλη Ιουλίου είχαμε περισσότερα από 15 εκατομμύρια μέλη, Είπε ο διευθύνων σύμβουλος Chris Rondeau.

Η Peloton πρέπει να είναι σε θέση να κατευθύνει τις αλλαγές στη συμπεριφορά των καταναλωτών για να συνεχίσει την αξιοσημείωτη επιτυχία της.



Ένας ολοένα και πιο γεμάτος χώρος

Σαν να μην ήταν αρκετή η επιστροφή των παραδοσιακών γυμναστηρίων από τούβλα και κονιάματα, ο Πελοτόν πρέπει επίσης να αντιμετωπίσει ένα άγριο ανταγωνιστική αγορά γυμναστικής στο σπίτι Το Εταιρείες όπως Hydrow, Tonal και Lululemon 's Mirror παρέχει στους καταναλωτές μια σειρά από υψηλής τεχνολογίας εξοπλισμό με τεχνολογική δυνατότητα για να διαλέξουν. Και η πιο πολύτιμη επιχείρηση στον κόσμο, μήλο (NASDAQ: AAPL), διαθέτει μια βελτιωμένη και συναρπαστική προσφορά Fitness+ με 11 διαφορετικούς τύπους προπόνησης και μια ενισχυτική ενσωμάτωση με το Apple Watch.

Η υπηρεσία του κατασκευαστή iPhone, με 9,99 $ το μήνα, ανταγωνίζεται άμεσα την ακριβότερη υπηρεσία Peloton (12,99 $) μόνο για ψηφιακή χρήση. Ενώ είναι απίθανο η Apple να κατασκευάσει τον δικό της εξοπλισμό για να πουλήσει, το γεγονός ότι κάνει μια προσπάθεια να προσελκύσει περισσότερους συνδρομητές (όσοι δεν ενδιαφέρονται απαραίτητα για μηχανήματα υψηλής τιμής) είναι αρνητικό για την Peloton.

Και η Peloton πρόσφατα μείωσε την τιμή του κορυφαίου προϊόντος της, του Bike, κατά $ 400. Ενώ η διοίκηση επιμένει ότι πρόκειται για μια στρατηγική κίνηση για την επέκταση της αγοράς της εταιρείας, η χρονική στιγμή δεν φαίνεται καλή. Εκτός από τον αυξανόμενο ανταγωνισμό που αναφέρθηκε προηγουμένως, η Peloton αντιμετωπίζει προβλήματα ασφάλειας με τα προϊόντα της στον διάδρομο, ένα λογιστικό ζήτημα και επιβραδύνει τα κέρδη από τις πωλήσεις. Τα καταναλωτικά ηλεκτρονικά βλέπουν γενικά τις τιμές τους να μειώνονται με την πάροδο του χρόνου, οπότε ίσως αυτό να συμβαίνει εδώ με το Peloton. Η αύξηση των πωλήσεων μονάδων επιβραδύνθηκε το 4ο τρίμηνο για πρώτη φορά από τότε που η Peloton είναι δημόσια εταιρεία, αλλά η διοίκηση έχει εμπιστοσύνη χάρη στην τεράστια καθυστέρηση παραγγελίας και τη μεγαλύτερη παραγωγική ικανότητα. Οι επενδυτές θα θέλουν να δώσουν προσοχή στη μονάδα όγκου στα επόμενα τρίμηνα.

Είναι σαφές ότι το μέλλον της φυσικής κατάστασης θα είναι υβριδικό, με τους ανθρώπους να επιλέγουν να ιδρώνουν στο σπίτι και στα τοπικά γυμναστήρια τους. Και η Peloton, η οποία ήταν κάποτε το μόνο άλογο στον αγώνα άσκησης στο σπίτι, αντιμετωπίζει τώρα κάποια ερωτηματικά στη σύντομη ιστορία της ως δημόσιας εταιρείας. Οι μέτοχοι θα θέλουν να παρακολουθούν στενά αυτή τη μετοχή.



^