Επενδύοντας

Καθαρό περιθώριο κέρδους: Ορισμός και τρόπος υπολογισμού

Υπάρχουν πολλοί τρόποι μέτρησης της κερδοφορίας μιας εταιρείας. Μια βασική μέτρηση είναι το καθαρό περιθώριο κέρδους, το οποίο ποσοτικοποιεί πόσα έσοδα διατηρεί μια εταιρεία αφού πληρώσει όλα τα έξοδά της.

είναι τα πάντα ένα δολάριο σε δολάριο οικογένειας

Θα ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά σε αυτό το μέτρο κερδοφορίας διερευνώντας:

  1. Τι είναι το καθαρό περιθώριο κέρδους;
  2. Πώς να υπολογίσετε το καθαρό περιθώριο κέρδους.
  3. Πώς να χρησιμοποιήσετε το καθαρό περιθώριο κέρδους για την αξιολόγηση μιας εταιρείας.
  4. Ποιοι είναι οι περιορισμοί στο καθαρό περιθώριο κέρδους;
Ένα άτομο που χρησιμοποιεί μια αριθμομηχανή με οικονομικά γραφήματα στο γραφείο.

Πηγή εικόνας: Getty Images.





Τι είναι το καθαρό περιθώριο κέρδους;

Το περιθώριο καθαρού κέρδους, γνωστό και ως περιθώριο καθαρού εισοδήματος ή καθαρό περιθώριο, είναι ο λόγος του κέρδους που κερδίζει μια εταιρεία ή επιχειρηματική μονάδα προς το συνολικό ποσό εσόδων (καθαρές πωλήσεις) που δημιουργεί η εταιρεία ή η επιχειρηματική μονάδα. Το καθαρό περιθώριο κέρδους εκφράζεται ως ποσοστό. Καθαρό κέρδος είναι αυτό που απομένει μετά τον υπολογισμό όλων των εξόδων, συμπεριλαμβανομένων των λειτουργικών εξόδων, των τόκων και των φόρων. Με λίγα λόγια, το καθαρό περιθώριο είναι το ποσοστό των εσόδων μιας εταιρείας που διατηρεί ως κέρδος.

Ο υπολογισμός του καθαρού περιθωρίου κέρδους μιας εταιρείας βοηθά τους επενδυτές να αξιολογήσουν το σχετικό ποσό κέρδους που παράγει η εταιρεία από τα έσοδά της. Ένας βασικός δείκτης της συνολικής χρηματοοικονομικής υγείας, το καθαρό περιθώριο είναι επίσης μια εξαιρετική μέτρηση που χρησιμοποιείται για τη σύγκριση μιας εταιρείας με τους ανταγωνιστές της. Αυτή η μέτρηση μπορεί να σηματοδοτήσει εάν μια επιχείρηση κάνει συγκριτικά καλύτερη ή χειρότερη δουλειά στον έλεγχο των εξόδων της.



Πώς να υπολογίσετε το καθαρό περιθώριο κέρδους

Ο υπολογισμός του περιθωρίου καθαρού κέρδους μιας εταιρείας για οποιαδήποτε δεδομένη περίοδο αναφοράς είναι σχετικά απλός. Το καθαρό περιθώριο κέρδους ισούται με το καθαρό εισόδημα μιας εταιρείας -- είτε αναφέρεται ως τέτοιο στο δικό της οικονομική κατάσταση ή μπορεί να υπολογιστεί ως έσοδα μείον το κόστος των αγαθών που πουλήθηκαν , λειτουργικά και άλλα έξοδα, τόκοι και φόροι -- διαιρούμενα με τα έσοδα. Αυτό το αποτέλεσμα πολλαπλασιάζεται επί 100 για να μετατραπεί ο λόγος καθαρού περιθωρίου σε ποσοστό.

Ακολουθεί ο τύπος για το καθαρό περιθώριο κέρδους:

Τύπος περιθωρίου καθαρού κέρδους



ελεύθερη λειτουργική ταμειακή ροή

Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία παράγει 1 δισεκατομμύριο δολάρια έσοδα και 225 εκατομμύρια δολάρια καθαρό εισόδημα κατά τη διάρκεια μιας περιόδου αναφοράς. Το καθαρό περιθώριο κέρδους της εταιρείας ισούται με τα καθαρά της έσοδα (225 εκατομμύρια δολάρια) διαιρούμενο με τα έσοδά της (1 δισεκατομμύριο δολάρια). Πολλαπλασιάζοντας αυτό το αποτέλεσμα με το 100 προκύπτει η αξία του 22,5% για το καθαρό περιθώριο κέρδους της εταιρείας.

Αξίζει να σημειωθεί ότι το καθαρό περιθώριο μπορεί να είναι θετικό ή αρνητικό. Ένα αρνητικό περιθώριο καθαρού κέρδους σημαίνει ότι η εταιρεία ή η επιχειρηματική μονάδα ήταν ασύμφορη κατά την περίοδο αναφοράς.

Πώς να χρησιμοποιήσετε το καθαρό περιθώριο κέρδους για την αξιολόγηση μιας εταιρείας

Το καθαρό περιθώριο μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να συγκρίνουν την απόδοση μιας εταιρείας σε όλες τις περιόδους αναφοράς και μεταξύ των ανταγωνιστών της. Εάν μια εταιρεία αναλάβει μια στρατηγική πρωτοβουλία για να αυξήσει την κερδοφορία της, τότε οι επενδυτές μπορούν να υπολογίσουν το καθαρό περιθώριο κέρδους για να αξιολογήσουν εάν αυτή η πρωτοβουλία αποφέρει αποτελέσματα. Εάν το καθαρό περιθώριο κέρδους της εταιρείας μειώνεται, τότε οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτές τις πληροφορίες για να αναγνωρίσουν την επιδείνωση της οικονομικής υγείας.

Μια εταιρεία με υψηλότερο περιθώριο καθαρού κέρδους από αυτά των ομολόγων της μετατρέπει πιο αποτελεσματικά τα έσοδα σε κέρδος. Εάν το καθαρό περιθώριο κέρδους μιας εταιρείας είναι χαμηλότερο από αυτό των ομολόγων της στον κλάδο, τότε αυτό θα μπορούσε να είναι ένα σημάδι ότι είναι οικονομικά ασθενέστερη ή λιγότερο αποτελεσματική από τους ανταγωνιστές της.

πληρώνετε κέρδη κεφαλαίου σε κρυπτογράφηση;

Ποιοι είναι οι περιορισμοί στο καθαρό περιθώριο κέρδους;

Ενώ το καθαρό περιθώριο κέρδους είναι μια χρήσιμη μέτρηση, έχει ορισμένους περιορισμούς. Για παράδειγμα, δεν είναι καλός μετρητής για τη σύγκριση εταιρειών σε διαφορετικούς τομείς. Αυτό συμβαίνει γιατί σε ορισμένους κλάδους, τα χαμηλά μονοψήφια περιθώρια καθαρού κέρδους θεωρούνται αρκετά καλά, ενώ σε άλλους κλάδους τα διψήφια περιθώρια καθαρού κέρδους είναι ο κανόνας.

Ένας άλλος περιορισμός της μέτρησης του καθαρού περιθωρίου είναι ότι μπορεί να διαφέρει πολύ μεταξύ των περιόδων αναφοράς λόγω των δυνητικά μεγάλου μεγέθους επιπτώσεων των μεμονωμένων γεγονότων. Οι πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων μπορούν να ενισχύσουν προσωρινά το εισόδημα, διογκώνοντας το καθαρό περιθώριο κέρδους. Ομοίως, τα εφάπαξ έξοδα μπορούν να επιβαρύνουν σημαντικά την κερδοφορία μιας εταιρείας για μια περίοδο αναφοράς. Εξαιτίας αυτού, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε τους παράγοντες που επηρεάζουν το καθαρό κέρδος κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου για να καθοριστεί εάν ο υπολογισμός του καθαρού περιθωρίου είναι κατάλληλος για την αξιολόγηση της εταιρείας.

τι είναι ένα ταμείο με δείκτη χαμηλού κόστους

Το καθαρό περιθώριο κέρδους είναι μόνο μία από τις πολλές μετρήσεις που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι επενδυτές για να αναλύσουν μια εταιρεία και σίγουρα δεν είναι η μόνη μέτρηση που καθορίζει την αξία μιας επένδυσης μετοχών.

Το καθαρό περιθώριο κέρδους είναι ένα σημαντικό μέτρο κερδοφορίας

Οι επενδυτές μπορούν να υπολογίσουν το καθαρό περιθώριο κέρδους για να κατανοήσουν πόσο καλά μια εταιρεία μετατρέπει τα έσοδα σε καθαρό εισόδημα. Επιπλέον, παρά τους περιορισμούς του, το περιθώριο καθαρού κέρδους είναι μια καλή συγκριτική μέτρηση για να μετρηθεί εάν μια στρατηγική πρωτοβουλία βελτιώνει την κερδοφορία ή εάν μια εταιρεία είναι καλύτερη στη δημιουργία καθαρού εισοδήματος από τις αντίστοιχες εταιρείες.



^