Επενδύοντας

Οι 5 αγαπημένες μου μετοχές αυτή τη στιγμή

Ένα από τα καλύτερα σημεία του να είμαι συνεργάτης με το The Motley Fool είναι ότι αφιερώνω πολύ χρόνο μαθαίνοντας για μεγάλες εταιρείες. Και για να είμαστε σίγουροι, υπάρχουν εκατοντάδες δημόσιων εταιρειών που κάνουν μερικά πολύ ωραία πράγματα. Τούτου λεχθέντος, δεν είναι απαραίτητα μια καλή επενδυτική ευκαιρία μόνο και μόνο επειδή είναι μια ωραία επιχείρηση. Κάθε ιδέα πρέπει να αναλύει το επιχειρηματικό της μοντέλο για να διαπιστωθεί εάν μπορεί να δημιουργήσει αξία για τους μετόχους με την πάροδο του χρόνου.

Ωστόσο, όπως η κρέμα στο φρέσκο ​​γάλα, οι εξαιρετικές επενδυτικές ιδέες ανεβαίνουν στην κορυφή με την πάροδο του χρόνου. Και θα ήθελα να μοιραστώ μαζί σας τις πέντε πιο κρεμώδεις επιλογές μετοχών μου σήμερα. Χωρίς ιδιαίτερη σειρά, αυτά τα πέντε είναι Μάνταλο (NASDAQ: LTCH), Pinterest (NYSE: PINS), Επικοινωνίες Ζουμ βίντεο (NASDAQ: ZM), Μαγνήτης (NASDAQ: MGNI), και Διαδραστικό Peloton (NASDAQ: PTON)Το

Ένα άτομο εξετάζει σημειώσεις σε χαρτί ενώ βρίσκεται σε κλήση Zoom.

Πηγή εικόνας: Zoom Video Communications.





Τώρα θα τις παρουσιάσω με σειρά από το πέμπτο μου αγαπημένο έως το πρώτο μου και θα εξηγήσω γιατί πιστεύω ότι και οι πέντε αυτές μετοχές είναι υπέροχες αγορές αυτή τη στιγμή.

5. Ζουμ Επικοινωνίες βίντεο

Το Zoom είναι ένα εργαλείο τηλεδιάσκεψης και το βασικό του προϊόν ονομάζεται Meetings. είναι αυτό που πιθανότατα σκέφτονται πρώτα οι περισσότεροι όταν αναφέρεται το Zoom. Το εργαλείο Meetings χρησιμοποιείται κυρίως από επιχειρήσεις όλων των μεγεθών για να επιτρέψουν στο ολοένα και πιο μετακινούμενο εργατικό δυναμικό τους να επικοινωνούν και να συνεργάζονται. Οι συναντήσεις συνεχίζουν να προσελκύουν νέους χρήστες να συμμετάσχουν στην πλατφόρμα, επομένως αυτό το βασικό προϊόν από το Zoom τα πάει καλά.



Σε μια πρόσφατη εκδήλωση, η διαχείριση του Zoom παρουσίασε τρεις άλλες οδούς για μελλοντική ανάπτυξη και αυτό με έχει ενθουσιάσει.

Το πρώτο είναι ένα προϊόν που ονομάζεται Zoom Phone. Αυτό δεν είναι ένα τηλέφωνο για το χειρισμό εισερχόμενων και εξερχόμενων κλήσεων, αλλά μάλλον ένα λειτουργικό σύστημα για την εσωτερική τηλεφωνική υποδομή μιας εταιρείας. Αυτήν τη στιγμή, λιγότερο από το 4% των 500.000 πελατών του Zoom έχουν εγγραφεί. Ωστόσο, κατά το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2022, το 76% των εσόδων του τηλεφώνου προήλθε από πελάτες που είχαν ήδη Συσκέψεις. Αυτό υποδηλώνει ότι το Zoom μπορεί να συνεχίσει να αναπτύσσει τις δραστηριότητές του πουλώντας το προϊόν Phone του σε υπάρχοντες πελάτες.

Μιλώντας για αύξηση των πωλήσεων, το Zoom μπορεί επίσης να αναπτυχθεί μέσω των δωματίων Zoom. Αυτό είναι ένα προϊόν που αξιοποιεί τα δυνατά σημεία του Zoom στην τηλεδιάσκεψη και το συνδυάζει με τις παραδοσιακές ανάγκες της αίθουσας συνεδριάσεων. Και πάλι, λιγότερο από το 5% των σημερινών πελατών του Zoom αναπτύσσουν Δωμάτια, αλλά θα μπορούσε να γίνει αναγκαιότητα για πολλούς. Σύμφωνα με έρευνα του Accenture , το 83% των εργαζομένων προτιμά την υβριδική εργασία. Και σύμφωνα με την ερευνητική εταιρεία Frost & Sullivan, υπάρχουν πάνω από 90 εκατομμύρια μέρη συνάντησης σε όλο τον κόσμο και το Zoom πιστεύει ότι μπορεί να τα ψηφιοποιήσει όλα με το Rooms.



Τέλος, οι εφαρμογές Zoom μπορεί να είναι ο μεγαλύτερος μοχλός προαιρετικών δυνατοτήτων που διαθέτει η εταιρεία. Ουσιαστικά, η εταιρεία επιτρέπει σε τρίτους να δημιουργήσουν εφαρμογές που ενσωματώνονται απευθείας στην πλατφόρμα βίντεο της. Για παράδειγμα, DocuSign είναι πρώιμος υιοθετητής. Το Zoom έχει κρατήσει 100 εκατομμύρια δολάρια για να χρηματοδοτήσει τρίτους προγραμματιστές εφαρμογών και δεν έχει ιδέα πού θα μπορούσε να πάει. Αυτό είναι λιγότερο από το 2% των μετρητών της εταιρείας, αλλά θα μπορούσε να ανοίξει πόρτες που δεν περίμενε. Για παράδειγμα, η διοίκηση ανέφερε ότι οι προγραμματιστές παιχνιδιών ψάχνουν τώρα να δημιουργήσουν βιντεοπαιχνίδια στο Zoom. Αυτοί οι προαιρετικοί σπόροι κοστίζουν σχετικά λίγο, αλλά θα μπορούσαν να αναπτυχθούν σε μεγάλα δέντρα.

Για αυτούς τους τρεις λόγους και περισσότερους, νομίζω ότι το Zoom είναι μια καλή μετοχή για αγορά τώρα.

Δύο άτομα ασκούνται ενώ βλέπουν περιεχόμενο γυμναστικής από το Peloton.

Πηγή εικόνας: Peloton Interactive.

4. Peloton Interactive

Μου αρέσει το Zoom επειδή η βασική του δραστηριότητα είναι σταθερή και έχει προαιρετική δυνατότητα για μελλοντική ανάπτυξη. Το ίδιο ακριβώς θα μπορούσε να ειπωθεί για την εταιρεία συνδεδεμένου γυμναστηρίου Peloton. Ορισμένοι επενδυτές πρόσφατα ασχολήθηκαν με την απόρριψη πελατών επειδή το καθαρό μηνιαίο ποσοστό απόκλισης αυξήθηκε το πιο πρόσφατο τρίμηνο. Αλλά αυτή η μικρή ανησυχία χάνει τη μεγαλύτερη εικόνα. Με σμίκρυνση, το ποσοστό διατήρησης του Peloton είναι 92% τους τελευταίους 12 μήνες, που είναι ο ιστορικός του μέσος όρος .

Οι χρήστες τείνουν να εγγράφονται πιστά στο περιεχόμενο γυμναστικής της Peloton για χρόνια μετά την αγορά των συσκευών προπόνησής της. Και αυτό είναι υπέροχο για αυτήν την εταιρεία, δεδομένου ότι το προφίλ κέρδους είναι εντελώς διαφορετικό για τις επιχειρήσεις υλικού και περιεχομένου βίντεο. Το πιο πρόσφατο τρίμηνο, το υλικό μικτό περιθώριο κέρδους ήταν μόλις 11,6%, ενώ το μικτό περιθώριο συνδρομής ήταν 63,3%. Επομένως, καθώς τα έσοδα από συνδρομές αυξάνουν το ποσοστό των συνολικών εσόδων τους, η κερδοφορία βελτιώνεται.

Το ερώτημα που πρέπει να κάνουν οι επενδυτές είναι εάν η Peloton μπορεί να συνεχίσει να προσελκύει νέους συνδρομητές και να αναπτύσσει αυτήν την επιχείρηση με υψηλότερο περιθώριο κέρδους. Κατά τη γνώμη μου, η απάντηση είναι ναι: Η εταιρεία έχει πολλαπλούς τρόπους για να επιτύχει την ανάπτυξη των συνδρομητών. Μπορεί ακόμα να αναπτυχθεί με το (τώρα φθηνότερο) σταθερό ποδήλατό του, αλλά μόλις επανεκκίνησε τον διάδρομό του. Σκεφτείτε ότι η διοίκηση πιστεύει ότι η κατηγορία των διαδρόμων είναι έως και τρεις φορές μεγαλύτερη από τα στατικά ποδήλατα, επομένως αυτό θα μπορούσε να είναι ένας εξαιρετικός οδηγός ανάπτυξης, ειδικά από την πλευρά των συνδρομών.

Επιπλέον, εξετάστε τις εισβολές της Peloton στους εμπορικούς και εταιρικούς χώρους. Με διαφημίσεις, η εταιρεία εξαγόρασε την Precor για να ενισχύσει την παρουσία του σε γυμναστήρια και ξενοδοχεία. Και με την εταιρική, ανακοίνωσε πρόσφατα μια συνεργασία με την UnitedHealthcare (μέρος του Ομάδα UnitedHealth ) για να φέρει το Peloton's App στα 4 εκατομμύρια μέλη του.

Με όλες αυτές τις δυνατότητες απόκτησης νέων μελών, φαίνεται ότι πολύ περισσότεροι άνθρωποι θα εγγραφούν στο περιεχόμενο του Peloton στο μέλλον, και αυτός είναι μέρος του γιατί εξακολουθώ να μου αρέσει το απόθεμα για μεγάλο χρονικό διάστημα.

Μια οικογένεια μεταδίδει περιεχόμενο βίντεο σε μια τηλεόραση ενώ κάθεται σε έναν καναπέ.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

3. Μαγνίτης

Η Magnite είναι μια εταιρεία διαφημιστικής τεχνολογίας που έκανε all-in για να κερδίσει την αγορά της συνδεδεμένης τηλεόρασης. Το CTV αναφέρεται στη ροή περιεχομένου βίντεο στην τηλεόρασή σας. Να τι εννοώ με τον όρο all-in: Τα τελευταία δύο χρόνια, η Magnite αναπτύχθηκε συγχωνεύοντας πρώτα το The Rubicon Project και την Telaria, στη συνέχεια εξαγοράζοντας το SpotX για 1,14 δισεκατομμύρια δολάρια και στη συνέχεια εξαγοράζοντας το SpringServe για 31 εκατομμύρια δολάρια.

Η ανάπτυξη που τροφοδοτείται από εξαγορές είναι συνήθως επικίνδυνη, αλλά φαίνεται να λειτουργεί για τη Magnite. Ο συνδυασμός αυτών των τεσσάρων μικρών παικτών είχε ως αποτέλεσμα να γίνει ο μεγαλύτερος παίκτης στον χώρο σήμερα. Και, ως αποτέλεσμα, έχει πλέον την πιο επιθυμητή λίστα πελατών Disney , Ανακάλυψη , Ετος , κι αλλα.

Για περαιτέρω απεικόνιση, η υπηρεσία ροής με επίκεντρο τον αθλητισμό fuboTV ήταν πελάτης του SpotX, αλλά πρόσφατα ανακοίνωσε ότι εμμένει στη Magnite τώρα που η εξαγορά έχει ολοκληρωθεί. Και το απόθεμα διαφημίσεων από το fuboTV είναι ίσως το στολίδι του CTV. Το πιο πρόσφατο τρίμηνο του fuboTV, τα μέσα έσοδα από διαφημίσεις ανά χρήστη ήταν 8,70 $ ανά μήνα -- αυτό είναι υπερδιπλάσιο από αυτό που φέρνει το Roku και το Roku είναι ένα από τα καλύτερα. Αλλά η διοίκηση του fuboTV πιστεύει ότι μπορεί να βελτιωθεί περαιτέρω σε πάνω από 20 $ το μήνα με την πάροδο του χρόνου. Επιπλέον, σκεφτείτε ότι έχει μόλις 682.000 συνδρομητές σήμερα. Επομένως, τα συνολικά έσοδα από διαφημίσεις θα μπορούσαν να εκραγούν υψηλότερα καθώς αυξάνεται η βάση χρηστών, κάτι που θα ωφελήσει και το Magnite.

Ωστόσο, το Magnite δεν έκανε all-in στο CTV μόνο και μόνο για να μπορέσει να προσελκύσει τους καλύτερους πελάτες. Επιδιώκει το CTV γιατί είναι μια αγορά που αξίζει να κυνηγηθεί εξαρχής. Τα επόμενα πέντε χρόνια, η διοίκηση πιστεύει ότι η αγορά CTV θα επεκταθεί από 9 δισεκατομμύρια δολάρια σήμερα σε 50 δισεκατομμύρια δολάρια. Επομένως, η τοποθέτηση του για ένα μεγάλο κομμάτι αυτής της πίτας που αναπτύσσεται θα μπορούσε να οδηγήσει σε υψηλότερη τιμή της μετοχής τα επόμενα χρόνια.

Ένα άτομο περιηγείται σε εικόνες στην εφαρμογή Pinterest χρησιμοποιώντας μια συσκευή tablet.

Πηγή εικόνας: Pinterest.

2. Pinterest

Μέχρι τη στιγμή που γράφεται αυτό το άρθρο, η τιμή της μετοχής του Pinterest μειώνεται κατά 42% από το υψηλό όλων των εποχών. Η αγορά επιδεινώθηκε σε αυτήν την εταιρεία επειδή η βάση χρηστών της συρρικνώθηκε το τελευταίο τρίμηνο. Το πρώτο τρίμηνο του 2021, είχε 98 εκατομμύρια μηνιαίους ενεργούς χρήστες στις ΗΠΑ και 380 εκατομμύρια διεθνώς. Μέχρι το δεύτερο τρίμηνο, αυτά τα σύνολα είχαν πέσει στα 91 εκατομμύρια και 363 εκατομμύρια, αντίστοιχα.

Ελπίζω ότι το δεύτερο τρίμηνο ήταν μια ανωμαλία και το Pinterest μπορεί να επιστρέψει στην ανάπτυξη των χρηστών τα επόμενα τρίμηνα. Αλλά εδώ είναι πώς η επιχείρηση μπορεί να κερδίσει ακόμα και αν η ανάπτυξη των χρηστών είναι στάσιμη. Οι διαφημιστές απλώς καταλαβαίνουν πόσο καλή είναι η πλατφόρμα του Pinterest και η ζήτηση αυξάνεται. Στις ΗΠΑ, οι χρήστες του δεύτερου τριμήνου μειώθηκαν κατά 5% σε ετήσια βάση, αλλά τα έσοδα του δεύτερου τριμήνου αυξήθηκαν κατά 107% κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.

Λιγότεροι χρήστες για το Pinterest οδήγησαν σε υψηλότερα έσοδα, επειδή η δημιουργία εσόδων αυξάνεται. Είναι μια τάση που φαίνεται ότι θα συνεχιστεί καθώς αναπτύσσεται η αγορά ψηφιακών διαφημίσεων. Και αυτή η αυξανόμενη δημιουργία εσόδων έχει ένα υποτιμημένο όφελος. Το μεικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας βελτιώνεται σταθερά από τότε που εισήλθε στο χρηματιστήριο μόλις πριν από δυόμισι χρόνια και πλησιάζει γρήγορα το αστρικό 80%, αυξάνοντας τις δυνατότητες μακροπρόθεσμου κέρδους του Pinterest.

PINS Διάγραμμα Μικτού Περιθωρίου Κέρδους

Στοιχεία μικτού περιθωρίου κέρδους PINS κατά YCharts.

Τα αυξανόμενα έσοδα και τα αυξανόμενα περιθώρια κέρδους αρκούν από μόνα τους για να κάνουν τη μετοχή του Pinterest να κερδίσει την αγορά. Ωστόσο, κατατάσσω αυτήν τη μετοχή τόσο ψηλά, επειδή πιστεύω ότι η εταιρεία θα επιστρέψει επίσης στην ανάπτυξη των χρηστών και θα βρει άλλους τρόπους για τη δημιουργία εσόδων από την πλατφόρμα της, προσθέτοντας μόνο τα θετικά.

1. Μάνδαλο

Οι επενδυτές θα πρέπει να αναζητούν μετοχές όπου το ισοζύγιο κινδύνου και ανταμοιβής γέρνει δυσανάλογα υπέρ τους. Και πιστεύω ότι η εταιρεία τεχνολογίας ακινήτων Latch έχει μεγαλύτερη κλίση υπέρ των επενδυτών από οποιαδήποτε άλλη μετοχή στην αγορά. Ξέρω ότι είναι μια τολμηρή δήλωση, αλλά σκοπεύω να την υποστηρίξω.

Το Latch εγκαθιστά έξυπνες κλειδαριές σε πολυκατοικίες για να εξοικονομήσει χρόνο και χρήμα από τους ιδιοκτήτες: δεν χρειάζεται να κλειδώσετε ξανά μια πόρτα με τον κύκλο εργασιών των ενοικιαστών. Η εταιρεία πιστεύει ότι αυτό μπορεί να εξοικονομήσει τους ιδιοκτήτες μεταξύ 0 και 0 ανά διαμέρισμα ετησίως, κάτι που είναι μια απίστευτη πρόταση αξίας. Ίσως αυτός είναι ο λόγος που η Latch δεν έχασε ποτέ πελάτη στη νεαρή ακόμα τετραετή ιστορία της.

Οι έξυπνες κλειδαριές από την Latch πωλούνται με ζημία, γεγονός που κάνει τα οικονομικά της εταιρείας να φαίνονται λίγο ακατάστατα. Αλλά αυτές οι κλειδαριές απαιτούν μια συνδρομή λειτουργικού λογισμικού, και εκεί περιμένει αυτή η εταιρεία να βγάλει τα χρήματά της. Η συνδρομή Latch OS κοστίζει μεταξύ 7 και 12 $ ανά διαμέρισμα το μήνα, μια δαπάνη που οι ιδιοκτήτες μπορούν να μετακυλήσουν στους ενοικιαστές. Και η όλη εγκατάσταση πωλείται συνήθως με εξαετή συμβόλαια.

Επειδή υπάρχει οικονομικό κίνητρο από ιδιοκτήτες και μακροπρόθεσμες συμβάσεις, θεωρώ ότι η Latch είναι μια ασφαλής επιχείρηση. Και οι επιχειρήσεις ανθίζουν περισσότερο από το αναμενόμενο. Όταν βγήκε στο χρηματιστήριο, η διοίκηση της Latch περίμενε να υπογράψει 308 εκατομμύρια δολάρια σε συμβόλαια (που ονομάζονται κρατήσεις) φέτος. Τώρα που ολοκληρώθηκε το πρώτο εξάμηνο του 2021, έχει ενημερώσει τις προσδοκίες σε ένα εύρος από 325 έως 340 εκατομμύρια δολάρια.

Η ανάπτυξη του Latch είναι μπροστά από το χρονοδιάγραμμα και κάτι συναρπαστικό θα αρχίσει να συμβαίνει σύντομα. Τα έσοδα λογισμικού έχουν περιθώριο κέρδους 90%, αλλά αποτελούν μόνο το 20% του μείγματος αυτή τη στιγμή. Αυτό μεγαλώνει. Και μέχρι το 2025, οι κρατήσεις λογισμικού θα πρέπει να αντιπροσωπεύουν το 65% των συνολικών κρατήσεων. Με αυτόν τον πλήρη μετασχηματισμό στη δομή εσόδων, η διοίκηση αναμένει να δημιουργήσει 249 εκατομμύρια δολάρια δωρεάν ταμειακές ροές (FCF) το 2025.

πώς να βγάλετε λεφτά στο robinhood

Οι μετοχές με αποτιμήσεις με χαμηλό κόστος μπορούν να διαπραγματεύονται με 10 φορές το FCF τους. Οι μετοχές με πιο δίκαιη αξία διαπραγματεύονται συχνά με 20 φορές το FCF. Εάν ο Latch διαπραγματευόταν σε αυτό το συντηρητικό εύρος, θα είχε α κεφαλαιοποίηση αγοράς μεταξύ 2,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σε σύγκριση με μόλις 1,8 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι την παρούσα συγγραφή. Αυτό είναι μια απόδοση 39% έως 178% σε τέσσερα χρόνια και πιθανότατα αποτελέσματα που ξεπερνούν την αγορά.

Μην συμβιβάζεσαι με τα πέντε μου

Αυτές είναι οι πέντε αγαπημένες μου μετοχές αυτή τη στιγμή. Αλλά να θυμάστε: δεν τα ξέρω όλα. Κάθε μέρα πέφτω σε εταιρείες για πρώτη φορά. Και υπάρχουν αμέτρητες ακόμη μετοχές για τις οποίες γνωρίζω αλλά δεν έχω ερευνήσει ακόμα. Επιπλέον, πολλές εταιρείες βρίσκονται εκτός του κύκλου των αρμοδιοτήτων μου, οπότε δεν τους δίνω ιδιαίτερη σημασία.

Για αυτούς τους λόγους, παραμένω σε επιφυλακή για νέες ιδέες όλη την ώρα. Επιπλέον, κάνω ό,τι καλύτερο μπορώ για να διαβάζω έρευνες από άλλους ανθρώπους. Μερικές φορές θα συγκεντρώσω ανεκτίμητες πληροφορίες για εταιρείες που δεν νιώθω άνετα να ερευνήσω ο ίδιος. Άλλες φορές συλλέγω έγκυρα αντεπιχειρήματα στις ιδέες μου που δεν είχα σκεφτεί προηγουμένως. Το θέμα είναι ότι η εύρεση και η αγορά εξαιρετικών μετοχών είναι ένα συνεχόμενο ταξίδι, οπότε μην αρκεστείτε στα πέντε αγαπημένα μου. Υπάρχουν περισσότερα Το



^