Επενδύοντας

Αξίζει το Day Trading;

Οι άνθρωποι στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης διαφημίζουν περιστασιακά τα μεγάλα κέρδη που συγκεντρώνουν από μεγάλα στοιχήματα μιας ημέρας που γίνονται σε μετοχές που κατέχονται κερδοσκοπικά. Για κάποιους, αυτή η μορφή συναλλαγών είναι δελεαστική. Τι καλύτερο από το να αγοράσετε μερικές καυτές μετοχές, να περιμένετε μια ή δύο ώρες και μετά να κερδίσετε περισσότερα από 100.000 $; Φαίνεται τόσο απλό, τόσο εύκολο. Η πραγματικότητα είναι ότι το να κερδίζεις χρήματα με συνέπεια ως καθημερινός έμπορος είναι ένα σπάνιο επίτευγμα. Δεν είναι εντελώς αδύνατο, αλλά σίγουρα είναι ένας ασύνετος τρόπος να επενδύσετε τα μετρητά που έχετε κερδίσει με κόπο. Για όσους σκέφτονται τις καθημερινές συναλλαγές για τα προς το ζην, είναι σημαντικό να κατανοήσουν μερικές από τις παγίδες που μπορεί να προκύψουν.

Είναι η ημερήσια συναλλαγή καλή ιδέα;

Εν ολίγοις, όχι, οι ημερήσιες συναλλαγές δεν είναι καλή ιδέα. Ωστόσο, μπορεί φαίνομαι σαν μια καλή ιδέα ανάλογα με την απόδοση του χρηματιστηρίου. Οι ημερήσιες συναλλαγές είναι ουσιαστικά ένα παιχνίδι βραχυπρόθεσμα αστάθεια (ή κίνηση της τιμής) μιας μετοχής οποιαδήποτε δεδομένη ημέρα. Οι ημερήσιοι έμποροι αγοράζουν μια μετοχή σε ένα σημείο της ημέρας και στη συνέχεια πουλούν εκτός θέσης πριν κλείσει η αγορά. Εάν η τιμή της μετοχής αυξηθεί κατά τη διάρκεια της ημέρας που ο έμπορος την κατέχει, ο έμπορος μπορεί να πραγματοποιήσει βραχυπρόθεσμο κέρδος κεφαλαίου. Εάν η τιμή μειωθεί, τότε ο ημερήσιος έμπορος συγκεντρώνει μια βραχυπρόθεσμη απώλεια κεφαλαίου.

Ένας πρωταρχικός λόγος που οι ημερήσιες συναλλαγές είναι κακή ιδέα έχει να κάνει με το κόστος συναλλαγής. Τα δύο πιο ορατά κόστη συναλλαγών είναι οι φόροι και οι προμήθειες, όπως οι προμήθειες συναλλαγών. Εάν αγοράσετε μια μετοχή και την πουλήσετε πριν περάσει ένα έτος, τότε οποιαδήποτε αύξηση στην αξία της μετοχής φορολογείται με τον συνήθη φορολογικό συντελεστή εισοδήματός σας, ο οποίος είναι πιθανώς σημαντικά υψηλότερος από τον φορολογικό συντελεστή που θα ίσχυε εάν διατηρούσατε τη μετοχή για έτος ή περισσότερο. Ανάλογα με την πλατφόρμα συναλλαγών που χρησιμοποιείτε και τον τύπο της ασφάλειας που διαπραγματεύεστε, μπορείτε επίσης να πληρώνετε προμήθεια κάθε φορά που αγοράζετε ή πουλάτε μια μετοχή. Αυτά τα έξοδα συναλλαγής μπορεί να είναι δαπανηρά για τους ημερήσιους εμπόρους.





Η εγγενής φύση των κεφαλαιαγορών συνήθως κάνει επίσης τις ημερήσιες συναλλαγές μια χαμένη πρόταση. Οι κινήσεις των τιμών των μετοχών από λεπτό σε λεπτό σε οποιαδήποτε συγκεκριμένη ημέρα είναι κάτι περισσότερο από τυχαίες και τείνουν να προσαρμόζονται στιγμιαία σε οποιαδήποτε νέα δημόσια διαθέσιμη πληροφορία. Επιπλέον, όταν υποβάλλετε μια εντολή αγοράς για αγορά ή πώληση, συναλλάσσεστε με μια μεγάλη ομάδα εξελιγμένων θεσμικών επενδυτών και μηχανών συναλλαγών υψηλής συχνότητας. Η πιθανότητα να γνωρίζετε κάτι που δεν γνωρίζουν οι επαγγελματίες επενδυτές -- χωρίς να είναι παράνομες εμπιστευτικές πληροφορίες -- είναι εξαιρετικά απίθανη.

Δεδομένου ότι η επιτυχημένη ημερήσια διαπραγμάτευση είναι ένα σπάνιο κατόρθωμα -- και ακόμη πιο σπάνιο σε α σταθερός βάση -- υπάρχουν πολλοί λόγοι για να μείνετε εντελώς μακριά από τις ημερήσιες συναλλαγές. Δουλέψατε σκληρά για τα χρήματά σας και θα πρέπει να αποφύγετε να θέσετε αυτά τα χρήματα σε περιττό κίνδυνο. Ειδικά αν λάβετε υπόψη τον σημαντικά διογκωμένο φορολογικό συντελεστή που υπολογίζεται στις βραχυπρόθεσμες συναλλαγές (πωλήσεις οποιωνδήποτε μετοχών που διατηρούνται για ένα έτος ή λιγότερο), είναι δίκαιο να πούμε ότι η ημερήσια διαπραγμάτευση δεν αξίζει τον κίνδυνο.



Κόκκινο ζάρι που παίζει και πολύχρωμες μάρκες πόκερ σε ένα τραπέζι τυχερών παιχνιδιών.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Μπορείτε να κερδίσετε χρήματα με τις καθημερινές συναλλαγές;

Τις περισσότερες φορές, οι ημερήσιες συναλλαγές δεν είναι επικερδείς, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι μπορεί ποτέ να είναι κερδοφόρος. Οι επενδυτές μερικές φορές πετυχαίνουν να προβλέψουν τις κινήσεις μιας μετοχής και να αποσπάσουν εξαψήφια κέρδη μετρώντας με ακρίβεια την αγορά. Αυτοί οι έμποροι μπορεί να ασχολούνται με μετοχές σε πένες για να επιτύχουν τις υπερμεγέθεις αποδόσεις τους ή μπορεί απλώς να είναι τυχεροί κατά καιρούς -- όπως κάνουν πολλοί άνθρωποι στα καζίνο κάθε μέρα.

Μπορεί να ακούσετε ιστορίες ορισμένων εμπόρων που βγάζουν χρήματα σε επαγγελματικά περιβάλλοντα, εγκαταλείπουν τις επενδυτικές τους εταιρείες και αυτοαποκαλούνται «επιτυχημένοι» έμποροι ημέρας -- αλλά χωρίς ποτέ να έχουν διακινδυνεύσει τα δικά τους χρήματα σε καμία συναλλαγή! Ένας μη επαγγελματίας επενδυτής που προσπαθεί να μάθει τις καθημερινές συναλλαγές χρησιμοποιώντας τα δικά του χρήματα είναι απίθανο να πετύχει. Σε σπάνιες περιπτώσεις, ένας μεμονωμένος επενδυτής μπορεί να αποκομίσει εκρηκτικά κέρδη. Αλλά πολύ πιο συνηθισμένες είναι οι περιπτώσεις καθημερινών συναλλαγών που καταστρέφουν ζωές ή οικονομικές καταστάσεις.



Ημερήσια διαπραγμάτευση έναντι επένδυσης

Η επένδυση με την παραδοσιακή έννοια γενικά δεν αναφέρεται σε ημερήσιες συναλλαγές. Ενώ η «επένδυση» είναι ένας ευρύς όρος, είναι αποδεδειγμένο ότι ο πιο αποτελεσματικός τρόπος για να κερδίζετε σταθερά σταθερές και θετικές αποδόσεις μετά τη φορολογία είναι απλώς να αγοράζετε μετοχές ή ομόλογα και να τα διατηρείτε μακροπρόθεσμα. Εσείς θα μπορούσε πληρώστε προμήθεια για αγορά, ανάλογα με την πλατφόρμα μεσιτείας σας , αλλά δεν θα πληρώσετε φόρους μέχρι να πουλήσετε την ασφάλεια. Ακόμη και όταν πουλάτε, τα κέρδη σας, τα οποία θεωρούνται μακροπρόθεσμα κέρδη κεφαλαίου, φορολογούνται με συντελεστή χαμηλότερο από τον συνήθη φορολογικό συντελεστή εισοδήματός σας. Τα βραχυπρόθεσμα κέρδη που κερδίζουν οι ημερήσιοι έμποροι φορολογούνται με τον επίφοβο συνήθη φορολογικό συντελεστή.

Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές αγοράς και διακράτησης συνήθως δεν βιώνουν τις συναισθηματικές διακυμάνσεις που ταλαιπωρούν τους περισσότερους ημερήσιους εμπόρους -- ακόμα και όταν οι συμμετοχές τους αποκτούν αξία. Εάν επρόκειτο να δημιουργήσετε και να διατηρήσετε ένα χαρτοφυλάκιο χρηματοοικονομικών αμοιβαίων κεφαλαίων χαμηλού κόστους (ETF) αντί για ημερήσιες συναλλαγές, οι πιθανότητες να πραγματοποιήσετε κέρδος σε μεγάλο χρονικό ορίζοντα θα ήταν συντριπτικά υπέρ σας. Η επένδυση, με την παραδοσιακή έννοια, ανταμείβει όσους είναι πρόθυμοι να διατηρήσουν τις επενδύσεις τους για μεγάλα χρονικά διαστήματα.

Οι επενδυτές με μακροπρόθεσμες συμμετοχές βρίσκονται σε καλή θέση ποικίλλω τις επενδύσεις τους και συνεπώς μετριάζουν τον κίνδυνο μεγάλων ζημιών. Οι ημερήσιοι έμποροι που αγοράζουν και πωλούν μόνο μερικές δημοφιλείς μετοχές έχουν χαρτοφυλάκια που είναι πολύ λιγότερο διαφοροποιημένα, επομένως οι κινήσεις οποιασδήποτε μετοχής έχουν πολύ μεγαλύτερο αντίκτυπο στην οικονομική τους υγεία. Η επένδυση σε ένα διαφοροποιημένο σύνολο τίτλων μακροπρόθεσμα μεγιστοποιεί την πιθανότητα η αξία του χαρτοφυλακίου σας να αυξάνεται σταθερά με την πάροδο του χρόνου.

Είναι το ημερήσιο εμπόριο το ίδιο με τον τζόγο;

Είναι δίκαιο να πούμε ότι οι καθημερινές συναλλαγές και τα τυχερά παιχνίδια είναι, τουλάχιστον, πολύ παρόμοια. Ο ορισμός του λεξικού για τον τζόγο είναι «η πρακτική του ρίσκου με χρήματα ή άλλα στοιχήματα σε ένα παιχνίδι ή στοίχημα». Όταν τοποθετείτε ένα ημερήσιο εμπόριο, είστε στοίχημα ότι οι τυχαίες κινήσεις των τιμών μιας συγκεκριμένης μετοχής θα τείνουν προς την κατεύθυνση που θέλετε.

Με τον ίδιο τρόπο που οι ειδικοί παίκτες πόκερ μελετούν και εξασκούνται ακατάπαυστα για να διαπρέψουν στο παιχνίδι, οι λίγοι επιτυχημένοι έμποροι ημέρας (που μπορεί να είναι σε ιδρύματα) τείνουν να είναι εξαιρετικά γνώστες του τρόπου με τον οποίο κινούνται οι αγορές βραχυπρόθεσμα. Εάν ένας αρχάριος παίκτης πόκερ προκαλούσε ένα τραπέζι ειδικών, μπορεί να κερδίσει ένα ή δύο χέρια, αλλά σχεδόν σίγουρα θα έχανε χρήματα συνολικά. Αν και το ημερήσιο εμπόριο δεν είναι ακριβώς το ίδιο με τον τζόγο, ένα πράγμα παραμένει αληθινό σχετικά με την πρακτική: Τις περισσότερες φορές, δεν είναι επικερδές.

Είναι οι μετοχές σε πένα ίδιες με τις ημερήσιες συναλλαγές;

Όχι, δεν είναι. Οι «μετοχές πενών» και οι «ημερήσιες συναλλαγές» είναι δύο εντελώς ξεχωριστοί όροι, αλλά συχνά βρίσκονται μαζί σε διάφορα πλαίσια. Οι μετοχές Penny είναι απλώς μετοχές που διαπραγματεύονται για τιμές κάτω των 5 $. Ημερήσια διαπραγμάτευση είναι η πράξη αγοράς και πώλησης μιας μετοχής την ίδια ημέρα διαπραγμάτευσης ή μέσα σε μια παρόμοια σύντομη χρονική περίοδο. Πολλοί ημερήσιοι έμποροι επιλέγουν να επικεντρωθούν στην αγορά και πώληση μετοχών σε πένα, αλλά η ημερήσια διαπραγμάτευση είναι δυνατή για όλες τις μετοχές, ακόμη και για τις μετοχές blue chip .

Κάποιες μέρες οι έμποροι αγοράζουν και πωλούν κυρίως μετοχές σε πένα λόγω της πιθανότητας ενός υψηλού ποσοστό κέρδος σε σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα. Μια μετοχή με τιμή 1 $ θα χρειαστεί μόνο να κερδίσει αξία $1 για έναν επενδυτή για να πραγματοποιήσει 100% απόδοση της αρχικής επένδυσής του. Συγκριτικά, μια διαπραγμάτευση μετοχών στα 100 $ θα έπρεπε να κερδίσει άλλα 100 $ σε αξία πριν επιτευχθεί το ίδιο κέρδος 100%. Οι ημερήσιοι έμποροι προσπαθούν μερικές φορές να εκμεταλλευτούν τις γρήγορες (και τυχαίες) ανοδικές κινήσεις σε μετοχές σε πένα για να αποσπάσουν μεγάλα ποσοστά κέρδη -- παρόλο που οι κινήσεις των μετοχών κατά τη διάρκεια οποιασδήποτε ημέρας είναι απίστευτα απρόβλεπτες και τα κέρδη κάθε άλλο παρά εγγυημένα.

Φόροι σε μετοχές που διαπραγματεύονται ημέρας

Όταν αγοράζετε μια μετοχή και στη συνέχεια την πουλάτε εντός της ίδιας ημέρας συναλλαγών, μπορεί να κερδίσετε χρήματα. Αλλά θα οφείλατε επίσης φόρους για το κέρδος, που είναι ίσος με την τιμή στην οποία πουλάτε τη μετοχή μείον την αρχική τιμή αγοράς. Ο συντελεστής φόρου βραχυπρόθεσμων κεφαλαιουχικών κερδών είναι ο ίδιος με τον φορολογικό συντελεστή που υπολογίζεται για το συνηθισμένο εισόδημά σας (π.χ. τα χρήματα που κερδίζετε δουλεύοντας). Αυτός ο φορολογικός συντελεστής, σε γενικές γραμμές, είναι υψηλότερος από τον φορολογικό συντελεστή που υπολογίζεται για τα μακροπρόθεσμα κέρδη κεφαλαίου, τα οποία προκύπτουν μόνο αφού μια μετοχή ή άλλος τίτλος παραμείνει στο χαρτοφυλάκιό σας για ένα έτος ή περισσότερο. Οι σημαντικά υψηλότεροι φορολογικοί συντελεστές που εφαρμόζονται στα βραχυπρόθεσμα κέρδη κεφαλαίου είναι ένας άλλος λόγος για να εξετάσετε το ενδεχόμενο να κρατήσετε τις επενδύσεις σας για τουλάχιστον ένα χρόνο.

Πέρα από την εγγενή επικινδυνότητά της, η ημερήσια διαπραγμάτευση δεν αξίζει ιδιαίτερα όταν λαμβάνετε υπόψη τους σημαντικά υψηλότερους φορολογικούς συντελεστές που επιβάλλονται στις βραχυπρόθεσμες συναλλαγές.

Το πώς θα επενδύσετε τα χρήματά σας εξαρτάται τελικά από εσάς

Μπορείτε να αποφασίσετε πώς να αξιοποιήσετε καλύτερα τα χρήματά σας. Εάν αποφασίσετε να κάνετε ημερήσια διαπραγμάτευση, τότε η πιο συνετή προσέγγιση είναι να διατηρήσετε τα ποσά του δολαρίου σε κίνδυνο σχετικά χαμηλά -- ας πούμε, όχι περισσότερο από το 10% της αξίας του συνολικού χαρτοφυλακίου σας. Αυτό το ποσό μπορεί να είναι αρκετό για να αποκτήσετε ημερήσια εμπειρία συναλλαγών, αλλά δεν θα καταστρέψει εντελώς το χαρτοφυλάκιό σας εάν οι βραχυπρόθεσμες θέσεις σας υποστούν μεγάλες απώλειες. Εάν σκέφτεστε επίσης άλλες στρατηγικές για να χτίσετε την καθαρή σας αξία, θα ήταν σοφό να μάθετε τα πολλά οφέλη της μακροπρόθεσμης επένδυσης .



^