Επενδύοντας

Επένδυση με επιλογές: Τι είναι μια καλυμμένη κλήση;

Για επενδυτές που ενδιαφέρονται να ξεκινήσουν με επιλογές, μια καλυμμένη κλήση μπορεί να είναι μια εύκολη, σχετικά ακίνδυνη στρατηγική.

Σε αυτό το τμήμα από Motley Fool Live που προβλήθηκε για πρώτη φορά στις 7 Μαΐου , ο αναλυτής της Motley Fool Canada Jim Gillies και η συντάκτρια/αναλύτρια του Fool.com Ellen Bowman συζητούν τι είναι μια καλυμμένη κλήση και γιατί θα τη χρησιμοποιούσατε.

Jim Gillies: Η πρώτη στρατηγική για την οποία μπορούμε να μιλήσουμε ονομάζεται καλυμμένη κλήση.





πώς ο γάμος επηρεάζει τους φόρους σας

Έλεν Μπάουμαν: Ναί.

Gillies: Όλα αυτά σημαίνει ότι έχετε 100 μετοχές, επειδή δικαιώματα προαίρεσης ή συμβόλαια σε μερίδια των 100 μετοχών, πρέπει να κατέχετε ή να βγείτε και να αγοράσετε 100 μετοχές του υποκείμενου. Στη συνέχεια, για κάθε 100 μετοχές που κατέχετε ή αγοράζετε, στη συνέχεια πουλάτε στο ανοιχτό ή στο short ένα συγκεκριμένο δικαίωμα αγοράς, και πάλι, το δικαίωμα αγοράς είναι το δικαίωμα αγοράς της υποκείμενης μετοχής. Αν λοιπόν σου πουλήσω, Έλεν, το δικαίωμα αγοράς και αποφασίσεις να ασκήσεις αυτό το δικαίωμα, τι πρέπει να κάνω;



Τοξότης: Σωστά.

Jim Gillies: Αν σου πούλησα το δικαίωμα αγοράς και πεις «Τζιμ, πρόκειται να αγοράσω», τότε μάντεψε τι; Ο Τζιμ θα πουλήσει.

Τοξότης: Θα πρέπει.



Gillies: Δεν έχω επιλογή. ... Καλυπτόμενη κλήση, είστε κάτοχος της μετοχής σας και αγοράζετε τις μετοχές σας. Πουλάτε το δικαίωμα ανοιχτής κλήσης έναντι των μετοχών σας. Μία κλήση για κάθε 100 μετοχές που κατέχετε ή αγοράζετε. Σε περίπτωση που η μετοχή εκτιναχθεί στα ύψη, επειδή δεν έχετε την ευκαιρία, έχετε την υποχρέωση να πουλήσετε. Θα πουλήσετε αυτές τις μετοχές.

Τοξότης: Το σημείο δύναμης που διαλέγω αν πω μήλο (NASDAQ: AAPL)δεν πρόκειται να το κάνει πάνω από 5. Νομίζω ότι στρογγυλεύομαι ψηλότερα από ό,τι κάνατε για κανέναν αναλυτικό λόγο. [ΓΕΛΙΑ] και λέω μέχρι τον Ιούλιο και πουλάω αυτές τις κλήσεις, οπότε πληρώνομαι αμέσως. Κάποιος με πληρώνει για να αναλάβω αυτό το ρίσκο. Σταματήστε με αν διακόπτω οποιοδήποτε μέρος. Στη συνέχεια, η Apple πηγαίνει στα 300 δολάρια επειδή ο Tim Cook κλωνοποιείται. Το Zune έχει διαγραφεί από την ιστορία και δεν υπάρχει τίποτα άλλο εκτός από την Apple όπου κι αν πάμε. Πρέπει ακόμα να πουλήσω σε όσους αγόρασαν αυτές τις κλήσεις. Πήρα να πουλήσω στα 145 ανεξαρτήτως;

Gillies: Σωστό... Αλλά νομίζω ότι μερικοί άνθρωποι έχουν εμπλακεί στο γεγονός ότι οι καλυμμένες κλήσεις μπορεί να είναι ακριβές, αλλά πιστεύω επίσης ότι υπάρχουν πολύ καλό σημείο εκκίνησης για επαγγελματίες επιλογές για έναν άλλο πολύ καλό λόγο, τουλάχιστον νομίζω ότι είναι ένας καλός λόγος . Αυτό είναι επιλογές, πιθανότατα έχετε ακούσει, πιθανότατα φοβηθήκατε, όχι εσείς επειδή το έχετε κάνει παρέα.

που είναι ο οικιστής ενός καταπιστεύματος

Τοξότης: Στην αρχή ήμουν όμως.

Jim Gillies: Εντάξει. Αλλά δεν είσαι πια, αλλά άλλοι άνθρωποι θα ήταν. Σίγουρα αν έχετε διαβάσει πράγματα του Peter Lynch ή άλλου, μπορεί να σας τρομάξουν. Το ενενήντα τοις εκατό των επιλογών λήγουν χωρίς αξία και δεν το θέλετε αυτό. Αν το πούλησα, το κάνω. [ΓΕΛΙΟ]

Τοξότης: Ναι. [ΓΕΛΙΑ] Θα έβγαζα τα χρήματα; Γιατί μετά θέλω.

Gillies: Ναι, έτσι είναι μια ελλιπής άποψη, ειλικρινά. Υπάρχουν όμως και άλλες στρατηγικές επιλογών. Όπως γνωρίζετε, υπάρχουν εξαιρετικές, πολλές άλλες στρατηγικές επιλογών. Ένα από τα ελκυστικά σημεία σχετικά με τις επιλογές είναι η ικανότητά τους να αξιοποιούν.

Τοξότης: Ναι. Αυτό είναι ένα από τα πιο τρομακτικά πράγματα και ένα από τα πιο ωραία πράγματα σε αυτά.

Gillies: Λοιπόν, είναι ωραίο, αν λειτουργεί υπέρ σου.

Τοξότης: Ακριβώς, και είναι τρομακτικό αν όχι.

Gillies: Δεν υπάρχει τίποτα καλύτερο από το όταν η μόχλευση των επιλογών λειτουργεί υπέρ σας. Έχετε μια ανοδική ρύθμιση μόχλευσης θέσης, το απόθεμα πηγαίνει στο φεγγάρι, [ΓΕΛΙΟ] μάντεψε ποιος τρώει το δειγματολήπτη μπριζόλας αυτή την εβδομάδα.

Τοξότης: Ναι, πάω στο Κλίβελαντ.

Gillies: Θα πήγαινα στο Κλίβελαντ, τη μπριζόλα, για τη μπριζόλα. Αλλά αν είναι μόχλευση εναντίον σας;

Έλεν Μπάουμαν: Θα μπορούσες να βρεις τον εαυτό σου. Θα ακούγαμε ότι μερικές φορές από τα μέλη της υπηρεσίας, βρίσκετε τον εαυτό σας βαθιά χρεωμένο, βαθιά υποχρεωμένο σε πράγματα που δεν περιμένατε.

Gillies: Ή για να το διορθώσετε, θα πουλούσατε πράγματα που δεν θέλατε να πουλήσετε. Μπορείτε να φανταστείτε, θα τον επιλέξω γιατί νομίζω ότι εξακολουθεί να ακούει, αν ο Jim Mueller, για παράδειγμα, είχε εμπλακεί σε ένα από αυτά τα φρικιαστικά, γιατί δεν θα το έκανε ποτέ, αλλά συμμετείχε σε μια από αυτές τις καταπληκτικές συναλλαγές μόχλευσης που ήταν αντίθετες. αυτόν, και για να τα καταφέρει, έπρεπε να πουλήσει τη μετοχή του στο Netflix. Φαντάζεσαι?

Τοξότης: Ναι, φυσικά, οι βάσεις κόστους των οκτώ δολαρίων ή οτιδήποτε άλλο.

Gillies: Ναι. Εδώ είναι ο μεγάλος φορολογικός σου λογαριασμός, Τζιμ, και μην το ξανακάνεις. Θα ήταν ραγισμένη. [ΓΕΛΙΟ].

Τοξότης: Λοιπόν, δεν μπορούμε να τελειώσουμε εκεί.

Gillies: Ιδού τα καλά νέα. Με καλυμμένες κλήσεις, είναι κυριολεκτικά αδύνατο να ανατιναχτείς με μόχλευση.

Τοξότης: Αυτό είναι αλήθεια. Αυτός είναι ένας άλλος λόγος για τον οποίο τα προτείνουμε για αρχάριους όπως εγώ, μπορεί να χάσετε τις μετοχές και ιδανικά, γράφατε μόνο τις κλήσεις για μετοχές που θα χαρείτε να αφήσετε να ανέβουν σε αυτήν την τιμή.

φορολογικός συντελεστής κεφαλαιουχικών κερδών της Αριζόνα 2020

Gillies: Πρέπει να επαναλάβετε ότι Fools. Έχετε τη ζωντανή ροή, επιστρέψτε 15 δευτερόλεπτα πίσω και ακούστε αυτό που μόλις είπε η Έλεν.

Τοξότης: Επιτρέψτε μου να το ξαναπώ, αλλά εύγλωττα. Θα πρέπει να γράφετε μόνο καλυμμένες κλήσεις σε μια μετοχή που είστε διατεθειμένοι να πουλήσετε στην τιμή εξάσκησης, θα ήσασταν πολύ χαρούμενοι να την δείτε να πηγαίνει. Εάν το αγαπάτε πάρα πολύ και θέλετε να το κρατήσετε, τότε μην γράφετε τις κλήσεις γιατί το μόνο που μπορείτε να χάσετε είναι οι μετοχές σας, κάτι που είναι υπέροχο. Αλλά αν αγαπάτε τις μετοχές σας, δεν θέλετε να τις χάσετε, οπότε φροντίστε να επιλέξετε μια εταιρεία που είναι για όλα αυτά. Ο Τζιμ και εγώ διαφωνούμε λίγο για την Apple. Παρ' όλα αυτά, μου άρεσε αυτό το παράδειγμα, μπορεί να μην γράφω καλυμμένες κλήσεις στην Apple. Μπορεί να μετακινηθώ σε κάτι άλλο στο χαρτοφυλάκιό μου που να έχω αρκετά ώστε να μπορώ να χρησιμοποιήσω 100 μετοχές γιατί δεν ξέρω απαραίτητα ότι θα ήμουν διατεθειμένος να το αφήσω. Αυτό είναι μέρος ενός από τα συναισθηματικά πράγματα στην επένδυση επιλογών είναι ότι για τα αγαπημένα σας δεν θέλετε να τα ρισκάρετε.



^