Επενδύοντας

Πώς να υπολογίσετε την απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ROA)

Εάν θέλετε να κατανοήσετε τις δραστηριότητες μιας εταιρείας, τότε είναι χρήσιμος ο προσδιορισμός της απόδοσης περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας (ROA). Εδώ καλύπτουμε τα ακόλουθα θέματα για να σας ενημερώσουμε σχετικά με το ROA και να σας βοηθήσουμε να το υπολογίσετε για οποιαδήποτε επιχείρηση:

  • Τι είναι η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων;
  • Τύπος απόδοσης περιουσιακών στοιχείων.
  • Παράδειγμα για τον τρόπο υπολογισμού της απόδοσης των περιουσιακών στοιχείων.
  • Συχνές ερωτήσεις σχετικά με την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων.
  • Η σημασία της απόδοσης των περιουσιακών στοιχείων.
Χέρια δίπλα σε έναν πίνακα κιμωλίας με

Πηγή εικόνας: Getty Images.

πόσο είναι ο φόρος υπεραξίας στις μετοχές

Τι είναι η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων;

Η απόδοση περιουσιακών στοιχείων είναι μια οικονομική μέτρηση που σας λέει πόσα κέρδη δημιουργεί μια εταιρεία σε σχέση με την αξία των περιουσιακών της στοιχείων. Τα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας περιλαμβάνουν όλους τους πόρους που κατέχει ή ελέγχει και παράγουν επιχειρηματική αξία.





Τύπος απόδοσης περιουσιακών στοιχείων

Ο τύπος για το ROA, ο οποίος εκφράζεται ως ποσοστό, είναι απλός:

Πηγή εικόνας: The Motley Fool.



Παράδειγμα για τον τρόπο υπολογισμού της απόδοσης των περιουσιακών στοιχείων

Υπάρχουν δύο τρόποι υπολογισμού της απόδοσης των περιουσιακών στοιχείων -- χρησιμοποιώντας το καθαρό εισόδημα και το συνολικό ενεργητικό και χρησιμοποιώντας το καθαρό περιθώριο κέρδους και τον κύκλο εργασιών του ενεργητικού. Θα χρησιμοποιήσουμε τον γίγαντα της υγειονομικής περίθαλψης Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), και συγκεκριμένα τα αποτελέσματά του από το 2020, ως παράδειγμα για την απεικόνιση και των δύο μεθόδων.

πόσος χρόνος χρειάζεται για να πουλήσει το απόθεμα

Υπολογισμός ROA με χρήση καθαρού εισοδήματος και συνολικού ενεργητικού

  1. Βρείτε τα καθαρά έσοδα της Johnson & Johnson για το 2020 στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της. Η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων για το 2020 βρίσκεται στην τελευταία κατάθεση 10 χιλιάδων (ετήσια) της εταιρείας στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC). Η έκθεση Johnson & Johnson 10K για το 2020 δείχνει ότι η εταιρεία δημιούργησε καθαρά έσοδα 14,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
  2. Βρείτε το σύνολο του ενεργητικού της εταιρείας στον ισολογισμό της, το οποίο περιέχεται επίσης στην κατάθεση 10 χιλιάδων. Το συνολικό ενεργητικό της J&J στο τέλος του 2020 αποτιμήθηκε σε 174,9 δισεκατομμύρια δολάρια.
  3. Διαιρέστε το καθαρό εισόδημα της Johnson & Johnson με το συνολικό ενεργητικό της και, στη συνέχεια, πολλαπλασιάστε αυτό το ποσό με το 100. Το καθαρό εισόδημα των 14,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων διαιρούμενο με το συνολικό ενεργητικό των 174,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων δίνει ένα αποτέλεσμα 0,084, το οποίο πολλαπλασιάζεται επί 100 για να παραχθεί το αποτέλεσμα απόδοσης επένδυσης (ROA) 8,4% για Johnson & Johnson το 2020.

Υπολογισμός ROA με χρήση καθαρού περιθωρίου κέρδους και κύκλου εργασιών

  1. Βρείτε τα καθαρά έσοδα της Johnson & Johnson στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της. Όπως αναφέρθηκε στο παραπάνω παράδειγμα, τα καθαρά έσοδα της εταιρείας το 2020 ήταν 14,7 δισεκατομμύρια δολάρια.
  2. Βρείτε τα συνολικά έσοδα της εταιρείας στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της. Τα συνολικά έσοδα της J&J το 2020 ήταν 82,6 δισεκατομμύρια δολάρια.
  3. Υπολογίστε τα Johnson & Johnson's καθαρό περιθώριο κέρδους διαιρώντας το καθαρό εισόδημά της στα συνολικά έσοδά της και πολλαπλασιάζοντας αυτό το ποσό με το 100. Διαιρέστε το καθαρό εισόδημα της εταιρείας ύψους 14,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων με τα συνολικά έσοδά της ύψους 82,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Πολλαπλασιάζοντας αυτό το ποσό με το 100 προκύπτει ένα καθαρό περιθώριο κέρδους για την εταιρεία 17,8%.
  4. Υπολογίστε τη μέση αξία των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας κατά τη διάρκεια του έτους. Η έκθεση 10K δείχνει ότι, στο τέλος του 2019, το συνολικό ενεργητικό της J&J αποτιμήθηκε σε 157,7 δισεκατομμύρια δολάρια. Στο τέλος του 2020, το συνολικό ενεργητικό της εταιρείας ανερχόταν σε 174,9 δισεκατομμύρια δολάρια. Ο αριθμητικός μέσος όρος αυτών των δύο αριθμών -- 166,3 δισεκατομμύρια δολάρια -- ισούται με τη μέση αξία ενεργητικού της εταιρείας κατά τη διάρκεια της περιόδου.
  5. Υπολογίστε το ποσοστό κύκλου εργασιών περιουσιακών στοιχείων διαιρώντας τα συνολικά έσοδα της εταιρείας στη μέση αξία ενεργητικού και πολλαπλασιάζοντας αυτό το ποσό με το 100. Διαιρώντας τα συνολικά έσοδα των 82,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων με τη μέση αξία ενεργητικού των 166,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων και μετατρέποντας αυτήν την αξία σε ποσοστό, προκύπτει ποσοστό κύκλου εργασιών του ενεργητικού 50%.
  6. Πολλαπλασιάστε το καθαρό περιθώριο κέρδους της Johnson & Johnson με το ποσοστό κύκλου εργασιών της για να υπολογίσετε την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων του 2020. Το περιθώριο καθαρού κέρδους της εταιρείας 17,8% επί του ποσοστού κύκλου εργασιών του ενεργητικού της 50% αποδίδει ROA 8,9%.

Συχνές ερωτήσεις σχετικά με την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων

Ακολουθούν μερικές ερωτήσεις που προκύπτουν συχνά σχετικά με την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων:

Ποια μέθοδος υπολογισμού ROA είναι καλύτερη;

Η μέθοδος υπολογισμού ROA που χρησιμοποιεί μόνο τα καθαρά έσοδα και τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία είναι απλούστερη από τη μέθοδο που χρησιμοποιεί το καθαρό περιθώριο κέρδους και τον κύκλο εργασιών των περιουσιακών στοιχείων. Ωστόσο, η τελευταία μέθοδος μεταδίδει με μεγαλύτερη ακρίβεια το ROA μιας εταιρείας σε όλη την περίοδο αναφοράς, ενώ η απλούστερη μέθοδος εκφράζει το ROA μιας εταιρείας μόνο στο τέλος της περιόδου. Η χρήση της πιο περίπλοκης μεθόδου σάς δίνει επίσης τη δυνατότητα να μάθετε περισσότερα για την εταιρεία, προσδιορίζοντας επιπλέον το καθαρό περιθώριο κέρδους και το ποσοστό κύκλου εργασιών της περιουσίας στην πορεία.



Τι θεωρείται καλό ROA;

Σε γενικές γραμμές, οι τιμές ROA άνω του 5% θεωρούνται αρκετά καλές. Ένα ROA 20% ή περισσότερο είναι εξαιρετικό. Ωστόσο, το ROA διαφέρει ανάλογα με τον κλάδο, με ορισμένους κλάδους να τείνουν να έχουν χαμηλότερο ROA από άλλους.

Η σημασία της απόδοσης των περιουσιακών στοιχείων

Η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων είναι μια χρήσιμη μέτρηση επειδή παρέχει πληροφορίες για το πόσο αποτελεσματικά μια εταιρεία παράγει κέρδη από τα περιουσιακά της στοιχεία. Οι εταιρείες με υψηλό ROA αντλούν περισσότερα κέρδη από το ίδιο ποσό περιουσιακών στοιχείων από ό,τι οι εταιρείες με χαμηλό ROA. Οι μετοχές των εταιρειών με υψηλή απόδοση απόδοσης είναι πιο πιθανό να έχουν καλή απόδοση μακροπρόθεσμα.



^