Επενδύοντας

Να γιατί ο Warren Buffett θα λάτρευε αυτές τις 3 ασταμάτητες μετοχές

Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.A) (NYSE:BRK.B), ο όμιλος ετερογενών δραστηριοτήτων με επικεφαλής τον Warren Buffett, κατέχει ένα τεράστιο χαρτοφυλάκιο μετοχών αξίας πάνω από 300 δισεκατομμύρια δολάρια σήμερα. Από τα καταναλωτικά ηλεκτρονικά είδη και τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες μέχρι τα αυτοκίνητα και τις τηλεπικοινωνίες, η Berkshire έχει σίγουρα ένα ευρύ φάσμα επιχειρήσεων.

Το Oracle of Omaha ευνοεί εταιρείες που είναι εύκολα κατανοητές, έχουν ισχυρό εμπορικό σήμα και επωφελούνται από α ανταγωνιστικό πλεονέκτημα . Με αυτή την προοπτική κατά νου, μια ομάδα συνεργατών Motley Fool έχει εντοπίσει Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG), Costco Χονδρική ( NASDAQ:COST ), και Salesforce (NYSE:CRM)ως τρεις εξαιρετικές επιχειρήσεις με χαρακτηριστικά που θα λάτρευε ο Warren Buffett.

Γουόρεν Μπάφετ.

Πηγή εικόνας: Getty Images.





Δημοσίευση της γρήγορης περιστασιακής εμπειρίας φαγητού

Νιλ Πατέλ (Chipotle Mexican Grill): Ο Μπάφετ είναι πολύ εξοικειωμένος με το βιομηχανία εστιατορίων , έχοντας προηγουμένως ιδιοκτησία Εστιατόριο Brands International . Ωστόσο, ο πρωτοπόρος της γρήγορης περιστασιακής εμπειρίας, Chipotle, διαθέτει ορισμένα βασικά χαρακτηριστικά που κάθε επενδυτής πρέπει να αναζητά.

Με 2.853 συνολικές τοποθεσίες και έσοδα 12 μηνών 6,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η Chipotle έχει αναπτύξει μια ευρέως αναγνωρισμένη επωνυμία καταναλωτών. Δεδομένου ότι εκτιμάται ότι το 30% των εστιατορίων αποτυγχάνει τον πρώτο χρόνο τους, η επίτευξη αυτού του επιπέδου κλίμακας δεν είναι εύκολο επίτευγμα. Η Chipotle έχει γίνει έμπειρη στο μάρκετινγκ, στηριζόμενη στα κανάλια των μέσων κοινωνικής δικτύωσης και στην εισαγωγή μπολ μπουρίτο εμπνευσμένων από διασημότητες για να μεταφέρει τα πραγματικά συστατικά και τις απλές μεθόδους μαγειρέματος που χρησιμοποιούνται. Μόλις τον Ιούλιο του 2021 η επιχείρηση προέβαλε την πρώτη της τηλεοπτική διαφήμιση σε εθνικό επίπεδο, η οποία απλώς δείχνει ότι η προσφορά τροφίμων υψηλής ποιότητας σε προσιτές τιμές μιλάει από μόνη της.



Ενίσχυση της επωνυμίας ακόμη περισσότερο είναι η εστίαση στην ψηφιακή. Το πιο πρόσφατο τρίμηνο, οι παραγγελίες μέσω του ιστότοπου της εταιρείας, της εφαρμογής για κινητά και των υπηρεσιών παράδοσης τρίτων αντιπροσώπευαν σχεδόν το ήμισυ του συνόλου των πωλήσεων. Και υπάρχουν τώρα περισσότερα από 23 εκατομμύρια μέλη ανταμοιβής Chipotle που έχουν τη δυνατότητα να παραγγείλουν τα αγαπημένα τους αντικείμενα νωρίτερα. Από τις 56 νέες τοποθεσίες που άνοιξε η επιχείρηση το δεύτερο τρίμηνο, οι 45 ήταν εξοπλισμένες με Chipotlane, το οποίο είναι η επιλογή μετακίνησης. Η εξυπηρέτηση των πελατών με οποιονδήποτε τρόπο είναι πιο βολικό γι 'αυτούς είναι στοιχήματα τραπεζιού στο σημερινό υπερανταγωνιστικό περιβάλλον εστιατορίων και λιανικής.

Κάτι που θα εκτιμούσε πραγματικά ο Warren Buffett είναι η αποδεδειγμένη τιμολογιακή ισχύς της Chipotle. Μετά από αύξηση στους μισθούς των εργαζομένων, η εταιρεία αύξησε τις τιμές μενού έως και 4% τον Ιούνιο. Αυτό όμως δεν είχε αρνητικό αντίκτυπο στη ζήτηση. Στην πραγματικότητα, η Chipotle κατάφερε να σημειώσει ένα εντυπωσιακό περιθώριο λειτουργίας 24,5% σε επίπεδο εστιατορίου το τρίμηνο, το υψηλότερο από το τρίτο τρίμηνο του 2015. «Σύμφωνα με το παρελθόν, είδαμε πολύ μικρή αντίσταση με την αύξηση της τιμής σε οποιοδήποτε από αυτά τα κανάλια», CEO Ο Brian Niccol που αναφέρεται στο πρόσφατη κλήση κερδών .

Η μετοχή έχει εκτοξευθεί σχεδόν κατά 400% τα τελευταία πέντε χρόνια, αλλά με βάση την αναλογία μελλοντικής τιμής προς κέρδη 76, δεν είναι σε καμία περίπτωση φθηνή. Η Chipotle είναι μια φανταστική επιχείρηση και έχει τα χαρακτηριστικά που αναζητά ο Buffett στις επενδύσεις του. Ωστόσο, η απουσία περιθωρίου ασφαλείας μάλλον θα τον κρατούσε μακριά.



πρέπει να πουλήσω το απόθεμα hertz μου

Τάφρο μεγάλου μεγέθους

Τζέρεμι Μπάουμαν (Costco): Η Berkshire Hathaway του Warren Buffett ήταν επί μακρόν ιδιοκτήτης της Costco Wholesale, του λιανοπωλητή αποθήκης με βάση τα μέλη, αλλά ο όμιλος πούλησε το απόθεμα στα τέλη του περασμένου έτους. Δεν ήταν σαφές γιατί, αν και μπορεί να ήταν για λόγους αποτίμησης. Ωστόσο, οι μετοχές της Costco συνέχισαν να κερδίζουν έκτοτε.

Αν και ο Buffett μπορεί να έχει χωρίσει με την Costco, υπάρχουν αρκετοί λόγοι για τους οποίους η Costco εξακολουθεί να μοιάζει με μια κλασική μετοχή Buffett.

Πρώτον, η Costco είναι ο ξεκάθαρος ηγέτης στο λιανικό εμπόριο αποθήκης. Η εταιρεία έχει μόνο δύο άμεσους ανταγωνιστές, Walmart 's Sam's Club και BJ's Wholesale Club , και η Costco προηγείται σημαντικά και από τους δύο αυτούς ανταγωνιστές σε βασικές μετρήσεις όπως οι πωλήσεις ανά τετραγωνικό πόδι και τα συνολικά έσοδα. Στην πραγματικότητα, η Costco είναι η δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία λιανικής πώλησης τούβλων και κονιάματος στις ΗΠΑ μετά τη Walmart, με έσοδα 196 δισεκατομμυρίων δολαρίων πέρυσι.

Το μοντέλο της ιδιότητας μέλους προσφέρει μια σειρά από ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα, ή οικονομικές τάφρους όπως θα το έθετε ο Buffett. Κλειδώνει τους πελάτες και τους ενθαρρύνει να ξοδεύουν περισσότερα χρήματα στα καταστήματα Costco. Η Costco τιμολογεί τα προϊόντα της σε σχεδόν κόστος, ενθαρρύνοντας την πίστη των πελατών και δημιουργώντας ένα επιχειρηματικό μοντέλο όπου οι συνδρομές μέλους, που είναι 60 $ ετησίως για τους περισσότερους πελάτες, αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος των κερδών της. Η Costco έχει ποσοστό διατήρησης πελατών 90% στη Βόρεια Αμερική και κατατάσσεται κοντά στην κορυφή στις έρευνες ικανοποίησης πελατών, ένα ισχυρό σημάδι για τη μελλοντική ανάπτυξη της επιχείρησης.

Η εταιρεία συνεχίζει να ανοίγει νέα καταστήματα, σε αντίθεση με πολλούς μεγάλους λιανοπωλητές, και να επενδύει στην πλατφόρμα ηλεκτρονικού εμπορίου της, η οποία αυξήθηκε κατά τη διάρκεια της πανδημίας.

Χαμογελαστό άτομο με ένα κινητό στο χέρι σπρώχνει ένα καρότσι σε ένα παντοπωλείο.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Καθώς τα εμπορικά κέντρα αγωνίζονται και άλλοι έμποροι λιανικής παραπαίουν, το επιχειρηματικό μοντέλο της Costco παραμένει νικητής και οι χαμηλές τιμές της θα κρατήσουν τους πελάτες να συρρέουν στα καταστήματά της. Η Costco έχει μάλιστα ιστορία να πληρώνει γενναιόδωρα ειδικά μερίσματα κάθε λίγα χρόνια.

Στον κλάδο του λιανικού εμπορίου, μόνο λίγες μετοχές φαίνονται τόσο αλεξίσφαιρες όσο η Costco.

Μια υπολογίσιμη δύναμη

Eric Volkman (Salesforce): Έχει ειπωθεί στο παρελθόν, αλλά αξίζει να επαναλάβουμε και να τονίσουμε -- αν υπάρχει κάτι που αγαπά ο Μπάφετ σε μια εταιρεία πάνω από όλα σχεδόν τα άλλα, αυτό είναι μια τάφρο.

Πιστεύω ότι το Salesforce έχει ένα ευρύ. Είναι σε μεγάλο βαθμό η κυρίαρχη εταιρεία στον συνεχώς διευρυνόμενο κόσμο της διαχείρισης πελατειακών σχέσεων (CRM, όχι τυχαία και το σύμβολο της εταιρείας). Μάλιστα, εκτιμάται μερίδιο αγοράς σχεδόν 20% (όπως μετρήθηκε από τον ερευνητή τεχνολογικής αγοράς IDC) είναι υψηλότερος από τους τέσσερις ανταγωνιστές που ακολουθούν σε συνδυασμό .

Ένα άλλο πράγμα που ο Buffett θαυμάζει -- διάολο, θαυμάζουν όλοι οι επενδυτές -- είναι μια επιχείρηση που συνεχίζει να κλιμακώνεται. Το Salesforce προσφέρει ανάπτυξη σε μπαστούνια. Στο πιο πρόσφατα αναφερόμενο τρίμηνο, ένας συνδυασμός οργανικής βελτίωσης και καλά μελετημένων πρόσφατων εξαγορών (για πρώτη φορά η εταιρεία εταιρικών επικοινωνιών Slack Technologies) αύξησε τα συνολικά έσοδα κατά 23% σε ετήσια βάση, σε πάνω από 6,3 δισεκατομμύρια δολάρια.

Αυτό δεν ήταν μια ιδιορρυθμία ή μια εφάπαξ. Η Salesforce έχει σημειώσει πολύ ισχυρή κορυφαία ανάπτυξη εδώ και χρόνια. Από το οικονομικό της έτος 2017 έως το 2021 - σχεδόν ένα μεγάλο χρονικό διάστημα - η εταιρεία κατάφερε να υπερδιπλασιάσει τα συνολικά ετήσια έσοδα της, από λίγο λιγότερο από 8,4 δισεκατομμύρια δολάρια το προηγούμενο έτος σε πάνω από 21 δισεκατομμύρια δολάρια το 2021.

Η κερδοφορία έχει εκτιναχθεί γύρω από κάποιους, αλλά τα τελευταία χρόνια η εταιρεία έχει προσγειωθεί πιο σταθερά στο μαύρο, και μάλιστα πειστικά. Τα τελευταία τέσσερα τέταρτα των μη ΝΑ ΧΑΣΟΥΜΕΝΕΙ Τα καθαρά έσοδα ήταν, αντίστοιχα, 1,4 δισεκατομμύρια δολάρια, 1,1 δισεκατομμύρια δολάρια, 975 εκατομμύρια δολάρια και 1,6 δισεκατομμύρια δολάρια. Ο Buffett θα ήταν πολύ ευχαριστημένος με τα διψήφια καθαρά περιθώρια κέρδους που συνδέονται με αυτά τα στοιχεία, τα οποία κυμαίνονται από 17% έως 30%.

Ομολογουμένως, μέρος αυτής της ανάπτυξης οφείλεται στην πανδημία, η οποία κράτησε τους υπαλλήλους στο σπίτι και απαιτούσε το είδος των λύσεων ομαδικής εργασίας εξ αποστάσεως στις οποίες ειδικεύεται η Salesforce. Ωστόσο, είναι πιθανό να μεταβούμε από ένα παραδοσιακό καθεστώς εργασίας γραφείου σε ένα περισσότερο υβριδικό μοντέλο για πάρα πολλά επαγγέλματα, οπότε η εταιρεία έχει μπροστά της έναν πολύ μακρύ διάδρομο.

Πιστεύει ρεαλιστικά ότι η περίφημη διψήφια ανάπτυξη θα συνεχιστεί, τουλάχιστον 23,5% για ολόκληρο το 2021 και 20% για το 2022. Πρόκειται για σταθερές και ισχυρές βελτιώσεις, ιδιαίτερα αν ληφθεί υπόψη πόσο καιρό η Salesforce βρίσκεται στη σκηνή.

Είναι επίσης τα είδη των φιγούρων που δύσκολα αγνοούνται ο Buffett λατρεύει να βλέπει στις παρέες του. Θα πρέπει πραγματικά να σκεφτεί να αγοράσει ένα μερίδιο σε αυτό.



^