Επενδύοντας

Να γιατί αυτό το απόθεμα αύξησης μερίσματος θα μπορούσε να είναι η καλύτερη αγορά σε συντριβή αγοράς

Η εύρεση μεγάλων μετοχών μερισμάτων δεν σας οδηγεί πάντα σε εταιρείες με τις μεγαλύτερες πληρωμές. Στην πραγματικότητα, είναι συχνά οι εταιρείες που φαίνεται να έχουν μικρές διανομές - αλλά τις αυξάνουν με συνέπεια με την πάροδο του χρόνου - που μπορούν να είναι οι καλύτερες επιδόσεις σε μια δεκαετία ή περισσότερο.

μη εκπιπτόμενα όρια εισφορών ira 2016

Ένα κραχ της αγοράς είναι μια σπάνια ευκαιρία να τα προσθέσετε στο χαρτοφυλάκιό σας σε αποτιμήσεις λιγότερο από premium. Έχοντας αυτό κατά νου, νομίζω ότι μια εταιρεία ξεχωρίζει σε έναν κλάδο που δεν έχει τραβήξει πολύ την προσοχή μέχρι τα πρόσφατα ζητήματα της εφοδιαστικής αλυσίδας. Μεταφορική εταιρεία Παλαιός Κυριαρχία Φορτίο Γραμμή ( NASDAQ:ODFL )μπορεί να είναι το καλύτερο απόθεμα μερίσματος για αγορά αν η αγορά καταρρεύσει. Να γιατί.

18τροχο στον αυτοκινητόδρομο με κατεύθυνση προς έρημο βουνά.

Πηγή εικόνας: Getty Images.





Διαφοροποιείται στον κλάδο των φορτηγών μέσω της εξυπηρέτησης

Το Old Dominion είναι ένας από τους κορυφαίους μεταφορείς λιγότερο από φορτηγά (LTL) στη Βόρεια Αμερική. Προσφέρει εθνικές, περιφερειακές και μικρές αποστάσεις μεταφοράς, καθώς και συμβουλευτικές υπηρεσίες αλυσίδας εφοδιασμού. Ενώ ο κλάδος είναι ανταγωνιστικός, η εταιρεία διαφοροποιείται με την εκτέλεση-συγκεκριμένα, μεγιστοποιώντας την έγκαιρη απόδοση και ελαχιστοποιώντας τις απαιτήσεις ζημιών. Οι μετρήσεις υπηρεσιών βελτιώθηκαν δραματικά από το 2002, με αποτέλεσμα να ανακηρυχθεί ο καλύτερος εθνικός αερομεταφορέας - που χαρακτηρίζεται από το βραβείο ποιότητας Mastio - για 11 συνεχόμενα χρόνια.

καλό απόθεμα για αγορά αυτή τη στιγμή
Μετρική υπηρεσίας 2002 2020
Έγκαιρη εξυπηρέτηση 94% 99%
Λόγος απαιτήσεων φορτίου 1,5% 0,1%

Πηγή δεδομένων: Old Dominion Freight Lines.



Περίπου το 70% των αποστολών του είναι επόμενης ή δεύτερης ημέρας. Υποστηρίζονται από 248 κέντρα εξυπηρέτησης σε 48 πολιτείες. Αυτά τα κέντρα τοποθετούν την εταιρεία και οι έμποροι λιανικής συνεχίζουν να τοποθετούν τα κέντρα διανομής πιο κοντά στους πελάτες για να υποστηρίξουν τις πωλήσεις τους στο ηλεκτρονικό εμπόριο.

Η συνολική αγορά φορτηγών ήταν 43,3 δισεκατομμύρια δολάρια το 2019, σύμφωνα με τις American Trucking Association. Και η εταιρεία έχει αναβαθμίσει την αριστεία των υπηρεσιών της σε σημαντικά κέρδη μεριδίων σε κάθε περιοχή. Συνολικά, έχει σκαρφαλώσει από το 2,9% στο 10,3% του μεριδίου σύμφωνα με τη διοίκηση. Αυτό τροφοδότησε αύξηση των εσόδων κατά 11,5% από το 2002. Τα λειτουργικά περιθώρια έχουν υπερδιπλασιαστεί σε αυτό το διάστημα. Δεν θα πρέπει να αποτελεί έκπληξη ότι σε εκείνο το διάστημα μετοχές της Old Dominion αυξάνονται σημαντικά. Αυτό όμως που μπορεί να σας κόψει το μυαλό είναι ότι έχουν αυξηθεί περισσότερο από 27.000%!

Διάγραμμα που δείχνει τεράστια άνοδο στο Old Dominion

ODFL δεδομένα από YCharts



είναι 11 $ την ώρα καλό

Μικρή μερισματική απόδοση με άφθονο περιθώριο ανάπτυξης

Η απόδοση επέτρεψε στην εταιρεία να αυξήσει το μέρισμά της περισσότερο από 325% την τελευταία δεκαετία. Τον Φεβρουάριο, ανακοίνωσε αύξηση 33,3% στην τριμηνιαία διανομή της. Αυξήσεις όπως αυτές μπορούν να μετατρέψουν την τρέχουσα απόδοση 0,3% σε κάτι πιο ουσιαστικό με την πάροδο του χρόνου. Εξάλλου, αυτή τη στιγμή πληρώνει μόλις το 9,5% των κερδών της στους μετόχους. Αυτό αφήνει στη διοίκηση πολλά περιθώρια για μελλοντικές αυξήσεις.

Η πρόσφατη εστίαση στις αλυσίδες εφοδιασμού ενισχύει γιατί μια εταιρεία όπως η Old Dominion είναι τόσο κρίσιμη για την οικονομία της χώρας. Η οικονομική του απόδοση, βασισμένη στην αριστεία των υπηρεσιών, αντιπροσωπεύει ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτημα που θα ενισχύσει τη θέση της σε δύσκολες εποχές. Οι μετοχές δεν είναι φθηνές - οι συναλλαγές για σχεδόν 20 φορές μετά το ακαθάριστο κέρδος 12 μηνών. Αυτό είναι περίπου 50% από πριν από την πανδημία.

Εάν η αγορά καταρρεύσει, οι μετοχές της Old Dominion Freight Line θα βρίσκονται κοντά στην κορυφή της λίστας μετοχών που θα αγοράσω. Η ισχυρή θέση στην αγορά και η προθυμία της διοίκησης να ενισχύσει την ετήσια πληρωμή στους μετόχους είναι βασικοί λόγοι. Αναμένω ότι η τρέχουσα χαμηλή απόδοση θα είναι πολύ πιο σημαντική σε μια δεκαετία από τώρα μετά από πολλές υγιείς αυξήσεις.



^