Επενδύοντας

Να γιατί ο πιο σημαντικός αριθμός των Starbucks είναι 400 δισεκατομμύρια δολάρια

Υπάρχουν πολλοί τρόποι για να αναλύσετε τους αριθμούς για μια αλυσίδα εστιατορίων, αλλά μόνο μερικοί είναι πραγματικά σημαντικοί για τις λειτουργίες και τις δυνατότητές της. Οι συνολικές πωλήσεις, τα μικτά περιθώρια κέρδους και το καθαρό κέρδος είναι μόνο μερικές μετρήσεις που έρχονται αμέσως στο μυαλό. Αλλά αναμφισβήτητα, ένας πολύ σημαντικός αριθμός για την επιτυχία μιας εταιρείας είναι η συνολική διευθυνσιοδοτούμενη αγορά (TAM).

Το TAM, που μερικές φορές αναφέρεται επίσης και ως η συνολική διαθέσιμη αγορά, είναι μια ενημερωμένη εκτίμηση της συνολικής πιθανής ζήτησης για τα προϊόντα και τις υπηρεσίες της εταιρείας σε ένα δεδομένο έτος. Η γνώση του αριθμού μπορεί να βοηθήσει στον προσδιορισμό της ευκαιρίας ανάπτυξης που μπορεί να είναι διαθέσιμη στην εταιρεία.

Σε Starbucks '( NASDAQ:SBUX )Στην περίπτωση αυτή, η εταιρεία προβλέπει ότι το TAM για τον καφέ θα αυξηθεί στα 400 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως έως το 2024. Όσο δημοφιλές και αν είναι τα Starbucks παγκοσμίως, οι συνολικές πωλήσεις του εξακολουθούν να αντιπροσωπεύουν μόνο ένα κλάσμα αυτής της αγοράς, υποδεικνύοντας μια πραγματική δυνατότητα για συνεχή ανάπτυξη.





Μερικοί άνθρωποι πίνοντας έναν καφέ.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Ένα μεγαλύτερο κομμάτι από την πίτα

Εδώ είναι τι είπε η διοίκηση των Starbucks σχετικά με τη βιομηχανία του καφέ στην πιο πρόσφατη τηλεδιάσκεψη:



Η συνολική αγορά με δυνατότητα διεύθυνσης καφέ είναι μεγάλη και αυξάνεται ραγδαία. Η αγορά αναμένεται να αυξηθεί σε πολύ περισσότερα από 400 δισεκατομμύρια δολάρια σε μέγεθος παγκοσμίως τα επόμενα τρία χρόνια. Αυτό αντιπροσωπεύει έναν σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 8% έως 9% καθώς η αγορά ανακάμπτει γρήγορα από την παγκόσμια πανδημία. Δεύτερον, σε αυτή τη μεγάλη και αναπτυσσόμενη αγορά, οι προτιμήσεις των καταναλωτών συνεχίζουν να μετατοπίζονται από τον κύριο καφέ robusta στον premium καφέ arabica, όπου η Starbucks είναι ο ηγέτης.

Το οικονομικό 2019 και το 2020, τα συνολικά έσοδα της αλυσίδας εστιατορίων ήταν 26,5 δισεκατομμύρια δολάρια και 23,5 δισεκατομμύρια δολάρια, αντίστοιχα. Η πτώση το 2020 ήταν αποτέλεσμα πανδημικές διαταραχές . Εάν υπολογίσετε την αύξηση των πωλήσεων της Starbucks πολύ συντηρητικά με βάση την προηγούμενη μέση ανάπτυξη, τα προβλεπόμενα έσοδα της για το 2024 περίπου 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων θα ήταν περίπου το 7,5% της συνολικής αγοράς καφέ. Άλλοι αναλυτές, χρησιμοποιώντας πιο αισιόδοξους υπολογισμούς όπου τα Starbucks φθάνουν στο υψηλότερο όριο του μέσου όρου, έχουν δεσμεύσει τις πωλήσεις της Starbucks σε περίπου 38,5 δισεκατομμύρια δολάρια και το μερίδιο της TAM στο 9,6%. Είτε έτσι είτε αλλιώς, υπάρχει ακόμα αρκετός χώρος για ανάπτυξη.

Αν και τα Starbucks δεν αντιπροσωπεύουν τη μεγάλη πλειοψηφία της συνολικής αγοράς των ΗΠΑ, η διοίκηση λέει ότι είναι ο ηγέτης στην αγορά του καφέ μακριά από το σπίτι στις Ηνωμένες Πολιτείες και το προβάδισμά της είναι το υψηλότερο που υπήρξε ποτέ. Όταν οι άνθρωποι θέλουν να πίνουν καφέ έξω από το σπίτι τους, επιλέγουν τα Starbucks πιο συχνά από οποιαδήποτε άλλη μάρκα.



Επιπλέον, η διοίκηση των Starbucks ισχυρίζεται ότι η εταιρεία είναι η Νο. 1 premium μάρκα παγκοσμίως στον έτοιμο προς κατανάλωση καφέ. Αυτοί είναι οι καφέδες που ήδη αναμειγνύονται σε μπουκάλια και κονσέρβες στα ράφια των παντοπωλείων και των καταστημάτων παντοπωλείων σε όλο τον κόσμο. Αυτό το τμήμα αυξάνεται με διψήφια ποσοστά για τα Starbucks και τους συνεργάτες του στη Βόρεια Αμερική, την Ευρώπη, τη Μέση Ανατολή και την Αφρική, καθώς και στην αγορά της Κίνας και της Ασίας-Ειρηνικού. Και η Starbucks ανακοίνωσε σχέδια για επέκταση των ποτών σε όλη τη Νοτιοανατολική Ασία και τη Λατινική Αμερική.

Ένας άλλος τρόπος με τον οποίο τα Starbucks στοχεύουν να αποκτήσουν μεγαλύτερο μερίδιο είναι το άνοιγμα περισσότερων τοποθεσιών. Έχει συνολικά 33.295 ανοιχτά καταστήματα, με 18.175 στην Αμερική και 15.120 διεθνώς. Βραχυπρόθεσμα, η αλυσίδα δίνει έμφαση στην ανάπτυξη σε διεθνείς τοποθεσίες. Το οικονομικό 2021, σχεδόν όλη η καθαρή ανάπτυξη των καταστημάτων της θα είναι παγκόσμια. Η εταιρεία έχει ήδη πολλά καταστήματα στο εσωτερικό και τα διεθνή καταστήματα τείνουν να παράγουν υψηλότερα περιθώρια κέρδους σε επίπεδο καταστημάτων. Ως εκ τούτου, η διεθνής εστίαση φαίνεται σαν μια συνετή κίνηση από τη διοίκηση.

Τι μπορεί να σημαίνει αυτό για τους επενδυτές

Δεδομένων των ισχυρών αριθμών που παράγει η Starbucks και των ισχυρισμών της για ηγετική θέση στην αγορά σε τόσες πολλές κατηγορίες προϊόντων, είναι εύκολο να σκεφτούμε ότι τα Starbucks έχουν φτάσει σε κορεσμό. Δεν ξέρω πού μένεις, αλλά εδώ γύρω, είναι σαν να έχει ένα κατάστημα κάθε λίγα τετράγωνα. Πόσα άλλα θα μπορούσε να προσθέσει; Αν και αυτό μπορεί να συμβαίνει στις ΗΠΑ (και ίσως αυτός είναι ο λόγος που η διοίκηση δεν δίνει έμφαση στην ανάπτυξη των καταστημάτων στις Ηνωμένες Πολιτείες), αυτό δεν συμβαίνει ακόμη διεθνώς.

γίνει εκατομμυριούχος σε 3 μήνες

Εκτός από την ανάπτυξη της βάσης των καταστημάτων, τα Starbucks μπορούν να κάνουν κάθε κατάστημα πιο αποτελεσματικό μέσω λειτουργικών βελτιώσεων και καινοτομίας στα ποτά. Αύξησε τα έσοδα με σύνθετο ετήσιο ρυθμό 8,2% την τελευταία δεκαετία. Λαμβάνοντας υπόψη το μέγεθος των 400 δισεκατομμυρίων δολαρίων της αγοράς του καφέ που προβλέπεται, υπάρχουν ακόμη πολλοί διαθέσιμοι καφέδες για μετατροπή σε πελάτες Starbucks τα επόμενα χρόνια.



^