Επενδύοντας

Μικτό περιθώριο: Ορισμός και τρόπος υπολογισμού

Κοστίζει χρήματα για να βγάλεις χρήματα. Κάθε επιτυχημένη επιχείρηση διατηρεί το κόστος της κάτω από τα έσοδα για να αποφέρει κέρδη. Ένας τρόπος μέτρησης της κερδοφορίας μιας εταιρείας είναι ο υπολογισμός του μεικτού περιθωρίου της, που είναι το ποσοστό των εσόδων που διατηρεί μετά την αφαίρεση του κόστους που σχετίζεται άμεσα με την πώληση αγαθών ή υπηρεσιών.

Θα ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά σε αυτό το μέτρο κερδοφορίας διερευνώντας:

  1. Τι είναι το μεικτό περιθώριο;
  2. Πώς να υπολογίσετε το μικτό περιθώριο.
  3. Μικτό περιθώριο έναντι μικτού κέρδους: Ποια είναι η διαφορά;
  4. Πώς να χρησιμοποιήσετε το μικτό περιθώριο για την αξιολόγηση μιας εταιρείας.
  5. Ποιοι είναι οι περιορισμοί στο μεικτό περιθώριο;
Αριθμομηχανή και στυλό πάνω από χαρτονομίσματα των 100$.

Πηγή εικόνας: Getty Images.





Τι είναι το μεικτό περιθώριο;

Το μικτό περιθώριο κέρδους - που ονομάζεται επίσης μικτό περιθώριο κέρδους ή δείκτης μικτού περιθωρίου - είναι οι πωλήσεις μιας εταιρείας μείον τις κόστος αγαθών σολρε (COGS), εκφρασμένο ως ποσοστό των πωλήσεων. Με άλλα λόγια, το μικτό περιθώριο είναι το ποσοστό των εσόδων μιας εταιρείας που διατηρεί μετά την αφαίρεση των άμεσων εξόδων όπως η εργασία και τα υλικά. Όσο υψηλότερο είναι το μικτό περιθώριο, τόσο περισσότερα έσοδα έχει μια εταιρεία για να καλύψει άλλες υποχρεώσεις -- όπως φόρους, τόκους χρέους και άλλα έξοδα -- και να δημιουργήσει κέρδη.

Πώς να υπολογίσετε το μικτό περιθώριο

Ο υπολογισμός για το μεικτό περιθώριο είναι μια διαδικασία δύο σταδίων. Πρώτα, πρέπει να προσδιορίσετε το μικτό κέρδος μιας εταιρείας, ο οποίος είναι ένας απλός υπολογισμός:



Μικτό κέρδος = Έσοδα - COGS

Μπορείτε να βρείτε τους αριθμούς εσόδων και COGS στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας.

Στη συνέχεια, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τον αριθμό μικτού κέρδους για να προσδιορίσετε το μικτό περιθώριο:



Πηγή εικόνας: The Motley Fool.

Ως παράδειγμα του τρόπου υπολογισμού του μικτού περιθωρίου, εξετάστε μια εταιρεία που κατά το πιο πρόσφατο τρίμηνο πραγματοποίησε πωλήσεις 150 εκατομμυρίων δολαρίων και είχε άμεσο κόστος πώλησης 100 εκατομμυρίων δολαρίων. Το μικτό κέρδος της εταιρείας θα είναι ίσο με 150 εκατομμύρια δολάρια μείον 100 εκατομμύρια δολάρια, ή 50 εκατομμύρια δολάρια, κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.

Μπορούμε να χρησιμοποιήσουμε το μικτό κέρδος των 50 εκατομμυρίων δολαρίων για να προσδιορίσουμε το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας. Απλώς διαιρέστε το μικτό κέρδος των 50 εκατομμυρίων δολαρίων στις πωλήσεις των 150 εκατομμυρίων δολαρίων και, στη συνέχεια, πολλαπλασιάστε αυτό το ποσό επί 100. Το μικτό περιθώριο κέρδους για αυτό το παράδειγμα εταιρείας είναι 33,3%.

Μικτό περιθώριο έναντι μικτού κέρδους: Ποια είναι η διαφορά;

Μπορεί να υπάρξει κάποια σύγχυση μεταξύ μεικτού περιθωρίου και μικτού κέρδους. Το μικτό κέρδος είναι ένα μέτρο της απόλυτης αξίας, ενώ το μικτό περιθώριο είναι ένας λόγος. Το μικτό κέρδος είναι απλώς η διαφορά μεταξύ των πωλήσεων μιας εταιρείας και των άμεσων εξόδων πώλησής της, και το μικτό περιθώριο μιας εταιρείας είναι το μικτό κέρδος εκφρασμένο ως ποσοστό των πωλήσεων. Το μικτό περιθώριο θέτει το μικτό κέρδος στο πλαίσιο λαμβάνοντας υπόψη τον όγκο πωλήσεων της εταιρείας.

Πώς να χρησιμοποιήσετε το μικτό περιθώριο για την αξιολόγηση μιας εταιρείας

Τα περιθώρια είναι μετρήσεις που αξιολογούν την αποτελεσματικότητα μιας εταιρείας στη μετατροπή των πωλήσεων σε κέρδη. Διαφορετικοί τύποι περιθωρίων, συμπεριλαμβανομένων λειτουργικό περιθώριο και καθαρό περιθώριο κέρδους , επικεντρωθείτε σε ξεχωριστά στάδια και πτυχές της επιχείρησης. Το μικτό περιθώριο δίνει μια εικόνα για την ικανότητα μιας εταιρείας να ελέγχει αποτελεσματικά το κόστος παραγωγής της, το οποίο θα βοηθήσει την εταιρεία να παράγει υψηλότερα κέρδη πιο κάτω από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων.

Ο υπολογισμός του μικτού περιθωρίου είναι χρήσιμος για λόγους σύγκρισης. Ο προσδιορισμός των μικτών περιθωρίων κέρδους μιας εταιρείας για πολλαπλές περιόδους αναφοράς παρέχει μια εικόνα για το εάν οι δραστηριότητες της εταιρείας γίνονται περισσότερο ή λιγότερο αποτελεσματικές. Ο προσδιορισμός των μικτών περιθωρίων κέρδους πολλών εταιρειών στον ίδιο κλάδο είναι ένας άλλος τύπος σύγκρισης και μπορεί να σας βοηθήσει να κατανοήσετε ποιοι συμμετέχοντες στην αγορά έχουν τις πιο αποτελεσματικές λειτουργίες.

Ποιοι είναι οι περιορισμοί στο μεικτό περιθώριο;

Ενώ ο υπολογισμός του μικτού περιθωρίου μπορεί να είναι χρήσιμος για την αξιολόγηση των περιόδων αναφοράς μιας εταιρείας ή παρόμοιων εταιρειών, η μέτρηση έχει πιο περιορισμένη αξία όταν συγκρίνει εταιρείες σε διαφορετικούς κλάδους. Οι βιομηχανίες έντασης κεφαλαίου, όπως η μεταποίηση και η εξόρυξη, έχουν συχνά υψηλό κόστος πωληθέντων αγαθών, το οποίο μεταφράζεται σε σχετικά χαμηλά μεικτά περιθώρια κέρδους. Άλλοι, όπως ο κλάδος της τεχνολογίας, που έχουν ελάχιστο κόστος αγαθών συνήθως παράγουν υψηλά μεικτά περιθώρια κέρδους.

Το μικτό περιθώριο είναι ένας ισχυρός δείκτης κερδοφορίας

Ο προσδιορισμός του μικτού περιθωρίου είναι ένας εύκολος και απλός τρόπος για να κατανοήσετε τα βασικά στοιχεία μιας επιχείρησης. Είναι επίσης ένας πολύ καλός τρόπος για να ξεκινήσετε κατά την αξιολόγηση οποιασδήποτε δήλωσης εισοδήματος. Το μικτό περιθώριο είναι κάτι που πρέπει να λάβουν υπόψη όλοι οι επενδυτές κατά την αξιολόγηση μιας εταιρείας πριν αγοράσουν οποιαδήποτε μετοχή.



^