Επενδύοντας

ETF εναντίον Αμοιβαίων Κεφαλαίων: Ομοιότητες και διαφορές

Εάν είστε επενδυτής που αναζητά έναν απλό τρόπο διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου σας, μπορείτε να αναζητήσετε κεφάλαια. Αλλά πώς αποφασίζετε μεταξύ αμοιβαίων κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο και αμοιβαίων κεφαλαίων;

Η αλήθεια είναι ότι τα ETF και τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν πολλά κοινά. Ωστόσο, υπάρχουν αρκετές βασικές διαφορές που θα μπορούσαν να κάνουν τη μία καλύτερη επιλογή για εσάς από την άλλη. Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε τις ομοιότητες και τις διαφορές και πώς να προσδιορίσετε ποιο από τα δύο όργανα είναι καλύτερο για εσάς.

πότε να πουλήσετε μια χαμένη μετοχή

Οι διαφορές μεταξύ των ETF και των αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να έχουν σημαντικές επιπτώσεις για τους επενδυτές. Προβολή στο Infogram



Τι είναι ένα ETF;

Ένα ETF, ή διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο, είναι ένα επενδυτικό όχημα που συγκεντρώνει χρήματα από επενδυτές και χρησιμοποιεί τα κεφάλαια για να αγοράσει ένα καλάθι με μετοχές, ομόλογα και άλλους τίτλους. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν και να πουλήσουν μετοχές ενός ETF όπως ακριβώς θα αγόραζαν μετοχές μιας μετοχής από ένα χρηματιστήριο όπως το Nasdaq ή το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, εξ ου και το όνομα χρηματιστήριο διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο.

Τα ETF παρακολουθούν συνήθως έναν δείκτη αγοράς ή ένα εμπόρευμα. Αυτοί που παρακολουθούν ένα ευρετήριο ονομάζονται ταμεία δείκτη Το Ωστόσο, υπάρχει ένας αυξανόμενος αριθμός διαχειρίζεται ενεργά ETF. Ένας ενεργός διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων προσπαθεί να ξεπεράσει έναν δείκτη αναφοράς με το να είναι πιο επιλεκτικός με τις επιλογές μετοχών του.



Σε αντάλλαγμα για τη διευκόλυνση ενός ETF, οι επενδυτές καταβάλλουν μια αμοιβή στην εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων με τη μορφή αναλογία δαπανών , ή ένα ποσοστό περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση. Για τα αμοιβαία κεφάλαια ευρέος δείκτη αγοράς με μεγάλες συναλλαγές, όπου η δουλειά του διαχειριστή κεφαλαίων είναι σχετικά απλή, η αναλογία εξόδων μπορεί να είναι πολύ χαμηλή. Για κεφάλαια ενεργά διαχειριζόμενα, όπου οι επενδυτές πληρώνουν για εξειδικευμένη έρευνα και διαχείριση κατανομής, η αναλογία εξόδων ανεβαίνει πολύ υψηλότερα.

Τι είναι το αμοιβαίο κεφάλαιο;

Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα επενδυτικό όχημα που συγκεντρώνει χρήματα από επενδυτές για να αγοράσει ένα καλάθι με μετοχές, ομόλογα και άλλους τίτλους. Οι επενδυτές αγοράζουν μετοχές ενός αμοιβαίου κεφαλαίου απευθείας από την εταιρεία που εκδίδει μετοχές, όπως π.χ Εμπροσθοφυλακή ή πιστότητα Το

Η διαχείριση των αμοιβαίων κεφαλαίων γίνεται πιο συχνά σε σύγκριση με τα ETF, αλλά μπορείτε επίσης να αγοράσετε αμοιβαία κεφάλαια που παρακολουθούν έναν δείκτη αγοράς. Και πάλι, τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών θα έχουν γενικά χαμηλότερους δείκτες εξόδων από τα ενεργά διαχειριζόμενα αμοιβαία κεφάλαια και οι λόγοι εξόδων είναι συχνά πανομοιότυποι με τους αντίστοιχους ETF.



Εφόσον πρέπει να αγοράσετε και να κατέχετε μετοχές ενός αμοιβαίου κεφαλαίου με την εταιρεία του αμοιβαίου κεφαλαίου που εκδίδει τις μετοχές, δεν θα μπορείτε να μεταφέρετε τα περιουσιακά στοιχεία σε άλλο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα χωρίς να τα πουλήσετε.

Διαφορές μεταξύ ενός ETF και ενός αμοιβαίου κεφαλαίου

Οι διαφορές μεταξύ των ETF και των αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να έχουν σημαντικές επιπτώσεις για τους επενδυτές.

Μια μεγάλη διαφορά που πρέπει να ληφθεί υπόψη είναι ο τρόπος με τον οποίο τιμολογούνται οι μετοχές των κεφαλαίων. Δεδομένου ότι τα ETF αγοράζονται και πωλούνται σε χρηματιστήριο, οι δυνάμεις της αγοράς υπαγορεύουν την αξία του ίδιου του αμοιβαίου κεφαλαίου. Εάν υπάρχει σημαντική ζήτηση για το αμοιβαίο κεφάλαιο, θα μπορούσε να τιμολογηθεί υψηλότερη από την καθαρή αξία ενεργητικού του, η οποία είναι η υποκείμενη αξία των τίτλων που κατέχει το αμοιβαίο κεφάλαιο.

διαφορά μεταξύ dow και s&p

Το αντίθετο ισχύει επίσης. Εάν υπάρξει ξαφνική βιασύνη για την πώληση μετοχών του συγκεκριμένου αμοιβαίου κεφαλαίου, θα μπορούσε να τιμολογηθεί κάτω από την καθαρή αξία ενεργητικού. Αυτό συνήθως δεν είναι πρόβλημα για τα περισσότερα ETF με υψηλά ρευστότητα Το

Συγκριτικά, τα αμοιβαία κεφάλαια αποτιμώνται πάντα στην καθαρή αξία ενεργητικού τους στο κλείσιμο κάθε ημέρας διαπραγμάτευσης.

Ένα άλλο σημαντικό στοιχείο είναι η φορολογική αποτελεσματικότητα. Τα ETF είναι συνήθως πιο φορολογικά αποδοτικά από τα αμοιβαία κεφάλαια, επειδή οι μετοχές του ETF διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο αντί να εξαργυρώνονται με την εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων, επομένως υπάρχει ένας αγοραστής για κάθε πωλητή. Αυτό μπορεί να μην συμβαίνει με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο και πολλοί πωλητές θα αναγκάσουν την εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων να πουλήσει μετοχές των υποκείμενων τίτλων. Αυτό θα έχει φόρος υπεραξίας επιπτώσεις για όλους τους μετόχους ανεξάρτητα από το αν πωλούν.

Άλλες διαφορές -- όπως η δυνατότητα αγοράς κλασματικές μετοχές , προμήθειες και ελάχιστες επενδύσεις -- θα διαφέρουν ανάλογα με τα κεφάλαια και τους μεσίτες που εξετάζετε. Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια έχουν πολύ χαμηλά ελάχιστα και θα μειωθούν περαιτέρω εάν συμφωνήσετε να επενδύσετε με κανονικό πρόγραμμα. Πολλοί διαδικτυακοί χρηματιστές έχουν μειώσει την τυπική τους προμήθεια σε 0 $ και επιτρέπουν στους επενδυτές να αγοράζουν κλασματικές μετοχές, ώστε να μην αφήνετε μετρητά στο περιθώριο.

Μπορείτε εύκολα να επανεπενδύσετε μερίσματα από αμοιβαία κεφάλαια απλώς επιλέγοντας ένα πλαίσιο, αλλά η δυνατότητα επανεπένδυσης μερισμάτων από ένα ETF θα εξαρτηθεί από το εάν ο μεσίτης σας προσφέρει ένα σχέδιο επανεπένδυσης μερίσματος για το προτιμώμενο αμοιβαίο κεφάλαιο.

Ποιο είναι κατάλληλο για εσάς;

Η κατανόηση των διαφορών μεταξύ των ETF και των αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να σας βοηθήσει να αποφασίσετε ποιο είναι καλύτερο για εσάς.

Χρησιμοποιήστε ETF εάν:

κανόνες φόρου δώρου μετοχών 2020
    Η φορολογική αποτελεσματικότητα είναι σημαντική για εσάς.Εάν επενδύετε σε φορολογούμενο λογαριασμό μεσιτείας, το να έχετε περισσότερο έλεγχο στις διανομές κεφαλαιακών κερδών μπορεί να είναι ένας αποφασιστικός παράγοντας. Εάν επενδύετε σε λογαριασμό συνταξιοδότησης με φορολογικά πλεονεκτήματα , η φορολογική αποτελεσματικότητα είναι ένα αμφιλεγόμενο σημείο. Είστε ενεργός έμπορος.Σας αρέσει να ορίζετε εντολές ορίου και εντολές διακοπής ορίου ή να χρησιμοποιείτε περιθώριο στις επενδυτικές σας στρατηγικές. Αυτές οι επιλογές είναι διαθέσιμες επειδή τα ETF διαπραγματεύονται ακριβώς όπως οι μετοχές, αλλά δεν μπορείτε να χρησιμοποιήσετε αυτές τις στρατηγικές με αμοιβαία κεφάλαια. Θέλετε να αποκτήσετε έκθεση χαμηλού κόστους σε μια συγκεκριμένη θέση της αγοράς χωρίς να ερευνήσετε μεμονωμένες εταιρείες.Πολλές επιλογές ETF συγκρίνουν δείκτες εξειδικευμένων αγορών. Ενώ θα μπορούσατε να κερδίσετε έκθεση μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων, συχνά είναι λιγότερο φορολογικά αποδοτικά ή βασίζονται στην ενεργό διαχείριση, αυξάνοντας το κόστος τους. Μπορείτε να αλλάξετε μεσίτες στο μέλλον.Τα ETF μεταφέρονται εύκολα μεταξύ των μεσιτών, αλλά συνήθως πρέπει να κλείσετε θέσεις αμοιβαίων κεφαλαίων πριν αλλάξετε μεσίτες. Στη συνέχεια, θα πρέπει να επανεπενδύσετε τα έσοδα σε αμοιβαία κεφάλαια που προσφέρονται από τον νέο σας μεσίτη.

Χρησιμοποιήστε αμοιβαία κεφάλαια εάν:

    Ένα συγκρίσιμο ETF που εξετάζετε αποτελεί αντικείμενο διαπραγμάτευσης.Η περιορισμένη ρευστότητα για ένα ETF θα μπορούσε να οδηγήσει σε μεγάλες περιθώρια προσφοράς/ζήτησης , συχνά απαιτεί από εσάς να πληρώσετε ένα ασφάλιστρο πάνω από την καθαρή αξία ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα αμοιβαία κεφάλαια αποτιμώνται πάντα στην καθαρή αξία ενεργητικού. Εκτιμάτε τη δυνατότητα να ξεπεράσετε την αγορά μέσω της ενεργού διαχείρισης.Ενώ υπάρχουν ενεργά διαχειριζόμενα ETF, είναι λίγα. Τα περισσότερα ETF είναι αμοιβαία κεφάλαια δείκτη, τα οποία απλώς ταιριάζουν με την απόδοση της αγοράς. Για να έχετε καλύτερη απόδοση από έναν δείκτη, χρειάζεστε ενεργή διαχείριση. Λάβετε υπόψη, ωστόσο, ότι αυτά τα κεφάλαια έχουν συνήθως υψηλότερες προμήθειες και υψηλότερες φορολογικές επιπτώσεις -- και δεν έχετε εγγυημένη υπεραπόδοση ακόμη και με ενεργή διαχείριση. Επενδύετε σε λιγότερο αποδοτικά μέρη της αγοράς.Τα κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά έχουν τις καλύτερες δυνατότητες να έχουν καλύτερη απόδοση σε αυτούς τους τομείς. Οι αγορές με υψηλή διαπραγμάτευση, όπως οι αμερικανικές μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης, είναι πολύ αποτελεσματικές, αλλά οι τομείς με μικρότερο όγκο συναλλαγών έχουν πολύ περισσότερες δυνατότητες να επωφεληθούν από την ενεργό έρευνα και στρατηγική διαχείρισης.


^