Επενδύοντας

ETF vs. Index Fund: Ποιες είναι οι διαφορές;

Τα ETF και τα κεφάλαια δεικτών έχουν πολλά κοινά. Και τα δύο είναι παθητικά επενδυτικά μέσα που συγκεντρώνουν τα χρήματα των επενδυτών σε ένα καλάθι τίτλων για την παρακολούθηση ενός δείκτη της αγοράς. Ενώ τα ενεργά διαχειριζόμενα αμοιβαία κεφάλαια προορίζονται να ξεπεράσουν έναν συγκεκριμένο δείκτη αναφοράς, τα ETF και τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη προορίζονται συνήθως να παρακολουθούν και να αντιστοιχούν την απόδοση ενός συγκεκριμένου δείκτη αγοράς .

Αλλά οι διαφορές μεταξύ ενός ETF (διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο) και ενός κεφαλαίου δείκτη δεν είναι τόσο ασήμαντες όσο μπορεί να φαίνονται. Δεν έχει να κάνει μόνο με την απόδοση ή το είδος του αμοιβαίου κεφαλαίου που έχει τις καλύτερες αποδόσεις.

ETFs έναντι αμοιβαίων κεφαλαίων δεικτών

Οι διαφορές μεταξύ τους συνοψίζονται σε τέσσερις κύριους τομείς -- χρεώσεις, ελάχιστα, φόρους και ρευστότητα -- που μπορούν να σας βοηθήσουν να προσδιορίσετε ποια είναι η καλύτερη επιλογή σας.





επανεπένδυση κεφαλαιακών κερδών για αποφυγή φόρων

1. Αμοιβές και έξοδα

Η κύρια διαφορά μεταξύ των ETF και ταμεία δείκτη έτσι αγοράζονται και πωλούνται. Τα ETF διαπραγματεύονται σε ένα χρηματιστήριο όπως ακριβώς οι μετοχές και τα αγοράζετε ή τα πουλάτε μέσω ενός μεσίτη. Τα κεφάλαια του δείκτη αγοράζονται απευθείας με τον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Επειδή τα ETF αγοράζονται και πωλούνται σε ένα χρηματιστήριο, θα πληρώνετε μια προμήθεια στον μεσίτη σας κάθε φορά που πραγματοποιείτε μια συναλλαγή. (Τούτου λεχθέντος, ορισμένοι μεσίτες προσφέρουν συναλλαγές χωρίς προμήθεια.)



Οι διανομές μερισμάτων συνθέτουν το ζήτημα των διαφορών μεταξύ του τρόπου με τον οποίο τα ETF και ταμεία δείκτη αγοράζονται και πωλούνται. Τα μερίσματα που καταβάλλονται από τα αμοιβαία κεφάλαια ευρετηρίου μπορούν να επανεπενδυθούν αυτόματα (χωρίς αμοιβή!) σε περισσότερες μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Ωστόσο, όταν ένα ETF πληρώνει μέρισμα, θα πρέπει να χρησιμοποιήσετε τα έσοδα για να αγοράσετε περισσότερες μετοχές, επιβαρύνοντας πρόσθετες προμήθειες και ξοδεύοντας χρόνο για να συνδεθείτε στο λογαριασμό σας για να πραγματοποιήσετε μια γρήγορη συναλλαγή. Ορισμένοι χρηματιστές ενδέχεται να προσφέρουν ένα αυτόματο σχέδιο επανεπένδυσης μερίσματος σε ένα περιορισμένο σύνολο ETF.

Τα ETF έχουν γενικά ένα μικρό πλεονέκτημα όσον αφορά τους ετήσιους δείκτες εξόδων -- που είναι το ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων που θα πληρώσετε για τη διαχείριση του αμοιβαίου κεφαλαίου. Αλλά η διαφορά μεταξύ των δεικτών εξόδων για τα ευρέως διαπραγματεύσιμα ETF και τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών μειώθηκε τα τελευταία χρόνια και σχεδόν εξαφανίστηκε. Ωστόσο, για περισσότερους εξειδικευμένους δείκτες, οι δείκτες εξόδων θα μπορούσαν να διαφέρουν πολύ, συνήθως ευνοώντας το ETF.



2. Ελάχιστες επενδύσεις

Μπορείτε να επενδύσετε σε ένα ETF αγοράζοντας όσο λίγα μία μετοχή , που ήταν ο ευκολότερος τρόπος για να ξεκινήσετε να επενδύετε με πολύ λίγα κεφάλαια. Αρκετοί διαχειριστές κεφαλαίων έχουν μειώσει τις ελάχιστες επενδύσεις τους δημοφιλέστερα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη , έτσι αυτές τις μέρες μπορείτε να ξεκινήσετε με ένα σχετικά μικρό χρηματικό ποσό. Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τις ελάχιστες επενδύσεις για αμοιβαία κεφάλαια S&P 500 από τρεις κορυφαίους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων.

Index Fund Manager

Αρχικό ελάχιστο

Ελάχιστη πρόσθετη επένδυση

μπορεί να επιστρέψει μια μετοχή που έχει διαγραφεί

πιστότητα

Τα ETF και τα κεφάλαια δεικτών έχουν πολλά κοινά. Και τα δύο είναι παθητικά επενδυτικά μέσα που συγκεντρώνουν τα χρήματα των επενδυτών σε ένα καλάθι τίτλων για την παρακολούθηση ενός δείκτη της αγοράς. Ενώ τα ενεργά διαχειριζόμενα αμοιβαία κεφάλαια προορίζονται να ξεπεράσουν έναν συγκεκριμένο δείκτη αναφοράς, τα ETF και τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη προορίζονται συνήθως να παρακολουθούν και να αντιστοιχούν την απόδοση ενός συγκεκριμένου δείκτη αγοράς .

Αλλά οι διαφορές μεταξύ ενός ETF (διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο) και ενός κεφαλαίου δείκτη δεν είναι τόσο ασήμαντες όσο μπορεί να φαίνονται. Δεν έχει να κάνει μόνο με την απόδοση ή το είδος του αμοιβαίου κεφαλαίου που έχει τις καλύτερες αποδόσεις.

ETFs έναντι αμοιβαίων κεφαλαίων δεικτών

Οι διαφορές μεταξύ τους συνοψίζονται σε τέσσερις κύριους τομείς -- χρεώσεις, ελάχιστα, φόρους και ρευστότητα -- που μπορούν να σας βοηθήσουν να προσδιορίσετε ποια είναι η καλύτερη επιλογή σας.

1. Αμοιβές και έξοδα

Η κύρια διαφορά μεταξύ των ETF και ταμεία δείκτη έτσι αγοράζονται και πωλούνται. Τα ETF διαπραγματεύονται σε ένα χρηματιστήριο όπως ακριβώς οι μετοχές και τα αγοράζετε ή τα πουλάτε μέσω ενός μεσίτη. Τα κεφάλαια του δείκτη αγοράζονται απευθείας με τον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Επειδή τα ETF αγοράζονται και πωλούνται σε ένα χρηματιστήριο, θα πληρώνετε μια προμήθεια στον μεσίτη σας κάθε φορά που πραγματοποιείτε μια συναλλαγή. (Τούτου λεχθέντος, ορισμένοι μεσίτες προσφέρουν συναλλαγές χωρίς προμήθεια.)

Οι διανομές μερισμάτων συνθέτουν το ζήτημα των διαφορών μεταξύ του τρόπου με τον οποίο τα ETF και ταμεία δείκτη αγοράζονται και πωλούνται. Τα μερίσματα που καταβάλλονται από τα αμοιβαία κεφάλαια ευρετηρίου μπορούν να επανεπενδυθούν αυτόματα (χωρίς αμοιβή!) σε περισσότερες μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Ωστόσο, όταν ένα ETF πληρώνει μέρισμα, θα πρέπει να χρησιμοποιήσετε τα έσοδα για να αγοράσετε περισσότερες μετοχές, επιβαρύνοντας πρόσθετες προμήθειες και ξοδεύοντας χρόνο για να συνδεθείτε στο λογαριασμό σας για να πραγματοποιήσετε μια γρήγορη συναλλαγή. Ορισμένοι χρηματιστές ενδέχεται να προσφέρουν ένα αυτόματο σχέδιο επανεπένδυσης μερίσματος σε ένα περιορισμένο σύνολο ETF.

Τα ETF έχουν γενικά ένα μικρό πλεονέκτημα όσον αφορά τους ετήσιους δείκτες εξόδων -- που είναι το ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων που θα πληρώσετε για τη διαχείριση του αμοιβαίου κεφαλαίου. Αλλά η διαφορά μεταξύ των δεικτών εξόδων για τα ευρέως διαπραγματεύσιμα ETF και τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών μειώθηκε τα τελευταία χρόνια και σχεδόν εξαφανίστηκε. Ωστόσο, για περισσότερους εξειδικευμένους δείκτες, οι δείκτες εξόδων θα μπορούσαν να διαφέρουν πολύ, συνήθως ευνοώντας το ETF.

2. Ελάχιστες επενδύσεις

Μπορείτε να επενδύσετε σε ένα ETF αγοράζοντας όσο λίγα μία μετοχή , που ήταν ο ευκολότερος τρόπος για να ξεκινήσετε να επενδύετε με πολύ λίγα κεφάλαια. Αρκετοί διαχειριστές κεφαλαίων έχουν μειώσει τις ελάχιστες επενδύσεις τους δημοφιλέστερα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη , έτσι αυτές τις μέρες μπορείτε να ξεκινήσετε με ένα σχετικά μικρό χρηματικό ποσό. Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τις ελάχιστες επενδύσεις για αμοιβαία κεφάλαια S&P 500 από τρεις κορυφαίους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων.

Index Fund Manager

Αρχικό ελάχιστο

Ελάχιστη πρόσθετη επένδυση

πιστότητα

$0

$0

Εμπροσθοφυλακή

3.000 $

$ 1

Τσαρλς Σουάμπ

$0

$0

Πηγή δεδομένων: Ιστότοποι της εταιρείας.

3. Φορολογικές διαφορές

Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές που αποταμιεύουν για συνταξιοδότηση θα πρέπει να χρησιμοποιούν λογαριασμούς συνταξιοδότησης με φορολογικά πλεονεκτήματα όπως 401(k) και IRA . Το λέω αυτό όχι μόνο επειδή είναι έξυπνο -- επειδή όλοι γνωρίζουμε ότι η ελαχιστοποίηση των φόρων σημαίνει περισσότερα χρήματα στην τσέπη σας -- αλλά και επειδή σημαίνει ότι μπορείτε να αγνοήσετε εντελώς τις περίπλοκες λεπτομέρειες των φορολογικών συνεπειών της επένδυσης σε διαφορετικούς τύπους κεφαλαίων.

Τα κεφάλαια δεικτών και τα ETF είναι και τα δύο εξαιρετικά φορολογικά αποδοτικά -- σίγουρα περισσότερο από αυτό διαχειρίζεται ενεργά αμοιβαία κεφάλαια. Επειδή τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών αγοράζουν και πωλούν μετοχές τόσο σπάνια, σπάνια ενεργοποιούν φόρους υπεραξίας για επενδυτές.

Όσον αφορά τη φορολογική αποτελεσματικότητα, τα ETF έχουν το πλεονέκτημα. Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών, τα ETF σπάνια αγοράζουν ή πωλούν μετοχές έναντι μετρητών. Όταν ένας επενδυτής θέλει να εξαγοράσει μετοχές, απλώς τις πουλά στο χρηματιστήριο, γενικά σε άλλον επενδυτή.

Όταν ένας επενδυτής κεφαλαίου δείκτη θέλει να εξαργυρώσει μια επένδυση, το ταμείο δείκτη μπορεί να χρειαστεί να πουλήσει μετοχές που κατέχει έναντι μετρητών για να πληρώσει τον επενδυτή για τις μετοχές. Αυτό σημαίνει ότι τα αμοιβαία κεφάλαια πρέπει να πραγματοποιούν κέρδη κεφαλαίου πουλώντας μετοχές, γεγονός που έχει ως αποτέλεσμα κέρδη κεφαλαίου (και φόρους) για όλους όσοι συνεχίζουν να διατηρούν το αμοιβαίο κεφάλαιο, ακόμη και αν χάνουν χρήματα από την επένδυσή τους.

4. Ρευστότητα

Ρευστότητα , ή η ευκολία με την οποία μια επένδυση μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί με μετρητά, αποτελεί σημαντικό παράγοντα διαφοροποίησης μεταξύ των ETF και των αμοιβαίων κεφαλαίων δεικτών. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, τα ETF αγοράζονται και πωλούνται όπως οι μετοχές, που σημαίνει ότι μπορείτε να τα αγοράσετε ή να τα πουλήσετε οποιαδήποτε στιγμή είναι ανοιχτό το χρηματιστήριο.

Από την άλλη πλευρά, οι συναλλαγές κεφαλαίων με δείκτη (όπως αυτές όλων των αμοιβαίων κεφαλαίων) εκκαθαρίζονται μαζικά μετά το κλείσιμο της αγοράς. Έτσι, εάν βάλετε μια εντολή να πουλήσετε μετοχές ενός αμοιβαίου κεφαλαίου δείκτη το μεσημέρι, η συναλλαγή θα πραγματοποιηθεί στην πραγματικότητα ώρες αργότερα σε τιμή ίση με την αξία του αμοιβαίου κεφαλαίου στο κλείσιμο της αγοράς. Συνήθως η ώρα αποκοπής είναι 4 μ.μ. ET. Οι εντολές που εισάγονται μετά την αποκοπή μεταφέρονται στην επόμενη ημέρα και ολοκληρώνονται στην καθαρή αξία ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου μια ημέρα αργότερα.

Εάν θεωρείτε τον εαυτό σας έμπορο, αυτό έχει σημασία. Εάν θεωρείτε τον εαυτό σας μακροπρόθεσμο επενδυτή, πραγματικά δεν έχει μεγάλη σημασία.

ETF ή κεφάλαια ευρετηρίου: Αποφασίστε τι είναι σωστό για εσάς

Ένα ETF είναι καλύτερο εάν είστε ενεργός έμπορος ή απλώς θέλετε να χρησιμοποιείτε πιο προηγμένες στρατηγικές στις αγορές σας. Δεδομένου ότι τα ETF αγοράζονται και πωλούνται σε χρηματιστήρια όπως μετοχές, μπορείτε να τα αγοράσετε χρησιμοποιώντας οριακές εντολές, εντολές stop-loss ή ακόμα και περιθώριο. Δεν μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τέτοιου είδους στρατηγικές με αμοιβαία κεφάλαια.

Εάν επενδύετε σε έναν φορολογητέο λογαριασμό μεσιτείας , μπορεί να είστε σε θέση να αποσπάσετε λίγο περισσότερη φορολογική απόδοση από ένα ETF από ένα ταμείο δείκτη. Ωστόσο, τα κεφάλαια δεικτών εξακολουθούν να είναι πολύ φορολογικά αποδοτικά, επομένως η διαφορά είναι αμελητέα. Μην πουλάτε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη μόνο για να αγοράσετε το αντίστοιχο ETF. Απλώς ζητάμε κάθε είδους φορολογικούς πονοκεφάλους.

Αγοράστε ένα ταμείο δείκτη εάν ο μεσίτης σας χρεώνει υψηλές προμήθειες στις αγορές σας και θέλετε να επενδύεστε πλήρως ανά πάσα στιγμή. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ενδέχεται να μπορείτε να ξεκινήσετε να επενδύετε σε αμοιβαία κεφάλαια δεικτών με χαμηλότερο ελάχιστο από ό,τι για το αντίστοιχο ETF.

Ταμεία δείκτη είναι επίσης μια εξαιρετική επιλογή όταν το ισοδύναμο ETF διαπραγματεύεται ισχνά, δημιουργώντας ένα μεγάλο spread στη διαφορά μεταξύ της τιμής ETF στο χρηματιστήριο και της αξίας των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων που κατέχει το ETF. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη θα τιμολογείται πάντα στην καθαρή αξία ενεργητικού.

Πάντα να συγκρίνετε τις χρεώσεις για να βεβαιωθείτε ότι δεν πληρώνετε πάρα πολλά ασφάλιστρα για την επιλογή σας. Εάν βρίσκεστε στο φράχτη μεταξύ ενός ETF και ενός ταμείου δείκτη, το αναλογία εξόδων θα μπορούσε να είναι ένας καλός τάι μπρέικ.

Τα ETF και τα κεφάλαια δεικτών έχουν πολλά κοινά. Και τα δύο είναι παθητικά επενδυτικά μέσα που συγκεντρώνουν τα χρήματα των επενδυτών σε ένα καλάθι τίτλων για την παρακολούθηση ενός δείκτη της αγοράς. Ενώ τα ενεργά διαχειριζόμενα αμοιβαία κεφάλαια προορίζονται να ξεπεράσουν έναν συγκεκριμένο δείκτη αναφοράς, τα ETF και τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη προορίζονται συνήθως να παρακολουθούν και να αντιστοιχούν την απόδοση ενός συγκεκριμένου δείκτη αγοράς .

Αλλά οι διαφορές μεταξύ ενός ETF (διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο) και ενός κεφαλαίου δείκτη δεν είναι τόσο ασήμαντες όσο μπορεί να φαίνονται. Δεν έχει να κάνει μόνο με την απόδοση ή το είδος του αμοιβαίου κεφαλαίου που έχει τις καλύτερες αποδόσεις.

ETFs έναντι αμοιβαίων κεφαλαίων δεικτών

Οι διαφορές μεταξύ τους συνοψίζονται σε τέσσερις κύριους τομείς -- χρεώσεις, ελάχιστα, φόρους και ρευστότητα -- που μπορούν να σας βοηθήσουν να προσδιορίσετε ποια είναι η καλύτερη επιλογή σας.

1. Αμοιβές και έξοδα

Η κύρια διαφορά μεταξύ των ETF και ταμεία δείκτη έτσι αγοράζονται και πωλούνται. Τα ETF διαπραγματεύονται σε ένα χρηματιστήριο όπως ακριβώς οι μετοχές και τα αγοράζετε ή τα πουλάτε μέσω ενός μεσίτη. Τα κεφάλαια του δείκτη αγοράζονται απευθείας με τον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Επειδή τα ETF αγοράζονται και πωλούνται σε ένα χρηματιστήριο, θα πληρώνετε μια προμήθεια στον μεσίτη σας κάθε φορά που πραγματοποιείτε μια συναλλαγή. (Τούτου λεχθέντος, ορισμένοι μεσίτες προσφέρουν συναλλαγές χωρίς προμήθεια.)

Οι διανομές μερισμάτων συνθέτουν το ζήτημα των διαφορών μεταξύ του τρόπου με τον οποίο τα ETF και ταμεία δείκτη αγοράζονται και πωλούνται. Τα μερίσματα που καταβάλλονται από τα αμοιβαία κεφάλαια ευρετηρίου μπορούν να επανεπενδυθούν αυτόματα (χωρίς αμοιβή!) σε περισσότερες μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Ωστόσο, όταν ένα ETF πληρώνει μέρισμα, θα πρέπει να χρησιμοποιήσετε τα έσοδα για να αγοράσετε περισσότερες μετοχές, επιβαρύνοντας πρόσθετες προμήθειες και ξοδεύοντας χρόνο για να συνδεθείτε στο λογαριασμό σας για να πραγματοποιήσετε μια γρήγορη συναλλαγή. Ορισμένοι χρηματιστές ενδέχεται να προσφέρουν ένα αυτόματο σχέδιο επανεπένδυσης μερίσματος σε ένα περιορισμένο σύνολο ETF.

Τα ETF έχουν γενικά ένα μικρό πλεονέκτημα όσον αφορά τους ετήσιους δείκτες εξόδων -- που είναι το ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων που θα πληρώσετε για τη διαχείριση του αμοιβαίου κεφαλαίου. Αλλά η διαφορά μεταξύ των δεικτών εξόδων για τα ευρέως διαπραγματεύσιμα ETF και τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών μειώθηκε τα τελευταία χρόνια και σχεδόν εξαφανίστηκε. Ωστόσο, για περισσότερους εξειδικευμένους δείκτες, οι δείκτες εξόδων θα μπορούσαν να διαφέρουν πολύ, συνήθως ευνοώντας το ETF.

2. Ελάχιστες επενδύσεις

Μπορείτε να επενδύσετε σε ένα ETF αγοράζοντας όσο λίγα μία μετοχή , που ήταν ο ευκολότερος τρόπος για να ξεκινήσετε να επενδύετε με πολύ λίγα κεφάλαια. Αρκετοί διαχειριστές κεφαλαίων έχουν μειώσει τις ελάχιστες επενδύσεις τους δημοφιλέστερα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη , έτσι αυτές τις μέρες μπορείτε να ξεκινήσετε με ένα σχετικά μικρό χρηματικό ποσό. Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τις ελάχιστες επενδύσεις για αμοιβαία κεφάλαια S&P 500 από τρεις κορυφαίους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων.

Index Fund Manager

Αρχικό ελάχιστο

Ελάχιστη πρόσθετη επένδυση

πιστότητα

$0

$0

Εμπροσθοφυλακή

3.000 $

$ 1

Τσαρλς Σουάμπ

$0

$0

Πηγή δεδομένων: Ιστότοποι της εταιρείας.

3. Φορολογικές διαφορές

Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές που αποταμιεύουν για συνταξιοδότηση θα πρέπει να χρησιμοποιούν λογαριασμούς συνταξιοδότησης με φορολογικά πλεονεκτήματα όπως 401(k) και IRA . Το λέω αυτό όχι μόνο επειδή είναι έξυπνο -- επειδή όλοι γνωρίζουμε ότι η ελαχιστοποίηση των φόρων σημαίνει περισσότερα χρήματα στην τσέπη σας -- αλλά και επειδή σημαίνει ότι μπορείτε να αγνοήσετε εντελώς τις περίπλοκες λεπτομέρειες των φορολογικών συνεπειών της επένδυσης σε διαφορετικούς τύπους κεφαλαίων.

Τα κεφάλαια δεικτών και τα ETF είναι και τα δύο εξαιρετικά φορολογικά αποδοτικά -- σίγουρα περισσότερο από αυτό διαχειρίζεται ενεργά αμοιβαία κεφάλαια. Επειδή τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών αγοράζουν και πωλούν μετοχές τόσο σπάνια, σπάνια ενεργοποιούν φόρους υπεραξίας για επενδυτές.

Όσον αφορά τη φορολογική αποτελεσματικότητα, τα ETF έχουν το πλεονέκτημα. Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών, τα ETF σπάνια αγοράζουν ή πωλούν μετοχές έναντι μετρητών. Όταν ένας επενδυτής θέλει να εξαγοράσει μετοχές, απλώς τις πουλά στο χρηματιστήριο, γενικά σε άλλον επενδυτή.

Όταν ένας επενδυτής κεφαλαίου δείκτη θέλει να εξαργυρώσει μια επένδυση, το ταμείο δείκτη μπορεί να χρειαστεί να πουλήσει μετοχές που κατέχει έναντι μετρητών για να πληρώσει τον επενδυτή για τις μετοχές. Αυτό σημαίνει ότι τα αμοιβαία κεφάλαια πρέπει να πραγματοποιούν κέρδη κεφαλαίου πουλώντας μετοχές, γεγονός που έχει ως αποτέλεσμα κέρδη κεφαλαίου (και φόρους) για όλους όσοι συνεχίζουν να διατηρούν το αμοιβαίο κεφάλαιο, ακόμη και αν χάνουν χρήματα από την επένδυσή τους.

4. Ρευστότητα

Ρευστότητα , ή η ευκολία με την οποία μια επένδυση μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί με μετρητά, αποτελεί σημαντικό παράγοντα διαφοροποίησης μεταξύ των ETF και των αμοιβαίων κεφαλαίων δεικτών. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, τα ETF αγοράζονται και πωλούνται όπως οι μετοχές, που σημαίνει ότι μπορείτε να τα αγοράσετε ή να τα πουλήσετε οποιαδήποτε στιγμή είναι ανοιχτό το χρηματιστήριο.

Από την άλλη πλευρά, οι συναλλαγές κεφαλαίων με δείκτη (όπως αυτές όλων των αμοιβαίων κεφαλαίων) εκκαθαρίζονται μαζικά μετά το κλείσιμο της αγοράς. Έτσι, εάν βάλετε μια εντολή να πουλήσετε μετοχές ενός αμοιβαίου κεφαλαίου δείκτη το μεσημέρι, η συναλλαγή θα πραγματοποιηθεί στην πραγματικότητα ώρες αργότερα σε τιμή ίση με την αξία του αμοιβαίου κεφαλαίου στο κλείσιμο της αγοράς. Συνήθως η ώρα αποκοπής είναι 4 μ.μ. ET. Οι εντολές που εισάγονται μετά την αποκοπή μεταφέρονται στην επόμενη ημέρα και ολοκληρώνονται στην καθαρή αξία ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου μια ημέρα αργότερα.

Εάν θεωρείτε τον εαυτό σας έμπορο, αυτό έχει σημασία. Εάν θεωρείτε τον εαυτό σας μακροπρόθεσμο επενδυτή, πραγματικά δεν έχει μεγάλη σημασία.

ETF ή κεφάλαια ευρετηρίου: Αποφασίστε τι είναι σωστό για εσάς

Ένα ETF είναι καλύτερο εάν είστε ενεργός έμπορος ή απλώς θέλετε να χρησιμοποιείτε πιο προηγμένες στρατηγικές στις αγορές σας. Δεδομένου ότι τα ETF αγοράζονται και πωλούνται σε χρηματιστήρια όπως μετοχές, μπορείτε να τα αγοράσετε χρησιμοποιώντας οριακές εντολές, εντολές stop-loss ή ακόμα και περιθώριο. Δεν μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τέτοιου είδους στρατηγικές με αμοιβαία κεφάλαια.

Εάν επενδύετε σε έναν φορολογητέο λογαριασμό μεσιτείας , μπορεί να είστε σε θέση να αποσπάσετε λίγο περισσότερη φορολογική απόδοση από ένα ETF από ένα ταμείο δείκτη. Ωστόσο, τα κεφάλαια δεικτών εξακολουθούν να είναι πολύ φορολογικά αποδοτικά, επομένως η διαφορά είναι αμελητέα. Μην πουλάτε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη μόνο για να αγοράσετε το αντίστοιχο ETF. Απλώς ζητάμε κάθε είδους φορολογικούς πονοκεφάλους.

Αγοράστε ένα ταμείο δείκτη εάν ο μεσίτης σας χρεώνει υψηλές προμήθειες στις αγορές σας και θέλετε να επενδύεστε πλήρως ανά πάσα στιγμή. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ενδέχεται να μπορείτε να ξεκινήσετε να επενδύετε σε αμοιβαία κεφάλαια δεικτών με χαμηλότερο ελάχιστο από ό,τι για το αντίστοιχο ETF.

Ταμεία δείκτη είναι επίσης μια εξαιρετική επιλογή όταν το ισοδύναμο ETF διαπραγματεύεται ισχνά, δημιουργώντας ένα μεγάλο spread στη διαφορά μεταξύ της τιμής ETF στο χρηματιστήριο και της αξίας των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων που κατέχει το ETF. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη θα τιμολογείται πάντα στην καθαρή αξία ενεργητικού.

Πάντα να συγκρίνετε τις χρεώσεις για να βεβαιωθείτε ότι δεν πληρώνετε πάρα πολλά ασφάλιστρα για την επιλογή σας. Εάν βρίσκεστε στο φράχτη μεταξύ ενός ETF και ενός ταμείου δείκτη, το αναλογία εξόδων θα μπορούσε να είναι ένας καλός τάι μπρέικ.

Εμπροσθοφυλακή

3.000 $

$ 1

Τσαρλς Σουάμπ

Τα ETF και τα κεφάλαια δεικτών έχουν πολλά κοινά. Και τα δύο είναι παθητικά επενδυτικά μέσα που συγκεντρώνουν τα χρήματα των επενδυτών σε ένα καλάθι τίτλων για την παρακολούθηση ενός δείκτη της αγοράς. Ενώ τα ενεργά διαχειριζόμενα αμοιβαία κεφάλαια προορίζονται να ξεπεράσουν έναν συγκεκριμένο δείκτη αναφοράς, τα ETF και τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη προορίζονται συνήθως να παρακολουθούν και να αντιστοιχούν την απόδοση ενός συγκεκριμένου δείκτη αγοράς .

Αλλά οι διαφορές μεταξύ ενός ETF (διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο) και ενός κεφαλαίου δείκτη δεν είναι τόσο ασήμαντες όσο μπορεί να φαίνονται. Δεν έχει να κάνει μόνο με την απόδοση ή το είδος του αμοιβαίου κεφαλαίου που έχει τις καλύτερες αποδόσεις.

ETFs έναντι αμοιβαίων κεφαλαίων δεικτών

Οι διαφορές μεταξύ τους συνοψίζονται σε τέσσερις κύριους τομείς -- χρεώσεις, ελάχιστα, φόρους και ρευστότητα -- που μπορούν να σας βοηθήσουν να προσδιορίσετε ποια είναι η καλύτερη επιλογή σας.

1. Αμοιβές και έξοδα

Η κύρια διαφορά μεταξύ των ETF και ταμεία δείκτη έτσι αγοράζονται και πωλούνται. Τα ETF διαπραγματεύονται σε ένα χρηματιστήριο όπως ακριβώς οι μετοχές και τα αγοράζετε ή τα πουλάτε μέσω ενός μεσίτη. Τα κεφάλαια του δείκτη αγοράζονται απευθείας με τον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Επειδή τα ETF αγοράζονται και πωλούνται σε ένα χρηματιστήριο, θα πληρώνετε μια προμήθεια στον μεσίτη σας κάθε φορά που πραγματοποιείτε μια συναλλαγή. (Τούτου λεχθέντος, ορισμένοι μεσίτες προσφέρουν συναλλαγές χωρίς προμήθεια.)

Οι διανομές μερισμάτων συνθέτουν το ζήτημα των διαφορών μεταξύ του τρόπου με τον οποίο τα ETF και ταμεία δείκτη αγοράζονται και πωλούνται. Τα μερίσματα που καταβάλλονται από τα αμοιβαία κεφάλαια ευρετηρίου μπορούν να επανεπενδυθούν αυτόματα (χωρίς αμοιβή!) σε περισσότερες μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Ωστόσο, όταν ένα ETF πληρώνει μέρισμα, θα πρέπει να χρησιμοποιήσετε τα έσοδα για να αγοράσετε περισσότερες μετοχές, επιβαρύνοντας πρόσθετες προμήθειες και ξοδεύοντας χρόνο για να συνδεθείτε στο λογαριασμό σας για να πραγματοποιήσετε μια γρήγορη συναλλαγή. Ορισμένοι χρηματιστές ενδέχεται να προσφέρουν ένα αυτόματο σχέδιο επανεπένδυσης μερίσματος σε ένα περιορισμένο σύνολο ETF.

Τα ETF έχουν γενικά ένα μικρό πλεονέκτημα όσον αφορά τους ετήσιους δείκτες εξόδων -- που είναι το ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων που θα πληρώσετε για τη διαχείριση του αμοιβαίου κεφαλαίου. Αλλά η διαφορά μεταξύ των δεικτών εξόδων για τα ευρέως διαπραγματεύσιμα ETF και τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών μειώθηκε τα τελευταία χρόνια και σχεδόν εξαφανίστηκε. Ωστόσο, για περισσότερους εξειδικευμένους δείκτες, οι δείκτες εξόδων θα μπορούσαν να διαφέρουν πολύ, συνήθως ευνοώντας το ETF.

2. Ελάχιστες επενδύσεις

Μπορείτε να επενδύσετε σε ένα ETF αγοράζοντας όσο λίγα μία μετοχή , που ήταν ο ευκολότερος τρόπος για να ξεκινήσετε να επενδύετε με πολύ λίγα κεφάλαια. Αρκετοί διαχειριστές κεφαλαίων έχουν μειώσει τις ελάχιστες επενδύσεις τους δημοφιλέστερα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη , έτσι αυτές τις μέρες μπορείτε να ξεκινήσετε με ένα σχετικά μικρό χρηματικό ποσό. Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τις ελάχιστες επενδύσεις για αμοιβαία κεφάλαια S&P 500 από τρεις κορυφαίους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων.

Index Fund Manager

Αρχικό ελάχιστο

Ελάχιστη πρόσθετη επένδυση

πιστότητα

$0

$0

Εμπροσθοφυλακή

3.000 $

$ 1

Τσαρλς Σουάμπ

$0

$0

Πηγή δεδομένων: Ιστότοποι της εταιρείας.

3. Φορολογικές διαφορές

Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές που αποταμιεύουν για συνταξιοδότηση θα πρέπει να χρησιμοποιούν λογαριασμούς συνταξιοδότησης με φορολογικά πλεονεκτήματα όπως 401(k) και IRA . Το λέω αυτό όχι μόνο επειδή είναι έξυπνο -- επειδή όλοι γνωρίζουμε ότι η ελαχιστοποίηση των φόρων σημαίνει περισσότερα χρήματα στην τσέπη σας -- αλλά και επειδή σημαίνει ότι μπορείτε να αγνοήσετε εντελώς τις περίπλοκες λεπτομέρειες των φορολογικών συνεπειών της επένδυσης σε διαφορετικούς τύπους κεφαλαίων.

Τα κεφάλαια δεικτών και τα ETF είναι και τα δύο εξαιρετικά φορολογικά αποδοτικά -- σίγουρα περισσότερο από αυτό διαχειρίζεται ενεργά αμοιβαία κεφάλαια. Επειδή τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών αγοράζουν και πωλούν μετοχές τόσο σπάνια, σπάνια ενεργοποιούν φόρους υπεραξίας για επενδυτές.

Όσον αφορά τη φορολογική αποτελεσματικότητα, τα ETF έχουν το πλεονέκτημα. Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών, τα ETF σπάνια αγοράζουν ή πωλούν μετοχές έναντι μετρητών. Όταν ένας επενδυτής θέλει να εξαγοράσει μετοχές, απλώς τις πουλά στο χρηματιστήριο, γενικά σε άλλον επενδυτή.

Όταν ένας επενδυτής κεφαλαίου δείκτη θέλει να εξαργυρώσει μια επένδυση, το ταμείο δείκτη μπορεί να χρειαστεί να πουλήσει μετοχές που κατέχει έναντι μετρητών για να πληρώσει τον επενδυτή για τις μετοχές. Αυτό σημαίνει ότι τα αμοιβαία κεφάλαια πρέπει να πραγματοποιούν κέρδη κεφαλαίου πουλώντας μετοχές, γεγονός που έχει ως αποτέλεσμα κέρδη κεφαλαίου (και φόρους) για όλους όσοι συνεχίζουν να διατηρούν το αμοιβαίο κεφάλαιο, ακόμη και αν χάνουν χρήματα από την επένδυσή τους.

4. Ρευστότητα

Ρευστότητα , ή η ευκολία με την οποία μια επένδυση μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί με μετρητά, αποτελεί σημαντικό παράγοντα διαφοροποίησης μεταξύ των ETF και των αμοιβαίων κεφαλαίων δεικτών. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, τα ETF αγοράζονται και πωλούνται όπως οι μετοχές, που σημαίνει ότι μπορείτε να τα αγοράσετε ή να τα πουλήσετε οποιαδήποτε στιγμή είναι ανοιχτό το χρηματιστήριο.

Από την άλλη πλευρά, οι συναλλαγές κεφαλαίων με δείκτη (όπως αυτές όλων των αμοιβαίων κεφαλαίων) εκκαθαρίζονται μαζικά μετά το κλείσιμο της αγοράς. Έτσι, εάν βάλετε μια εντολή να πουλήσετε μετοχές ενός αμοιβαίου κεφαλαίου δείκτη το μεσημέρι, η συναλλαγή θα πραγματοποιηθεί στην πραγματικότητα ώρες αργότερα σε τιμή ίση με την αξία του αμοιβαίου κεφαλαίου στο κλείσιμο της αγοράς. Συνήθως η ώρα αποκοπής είναι 4 μ.μ. ET. Οι εντολές που εισάγονται μετά την αποκοπή μεταφέρονται στην επόμενη ημέρα και ολοκληρώνονται στην καθαρή αξία ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου μια ημέρα αργότερα.

Εάν θεωρείτε τον εαυτό σας έμπορο, αυτό έχει σημασία. Εάν θεωρείτε τον εαυτό σας μακροπρόθεσμο επενδυτή, πραγματικά δεν έχει μεγάλη σημασία.

ETF ή κεφάλαια ευρετηρίου: Αποφασίστε τι είναι σωστό για εσάς

Ένα ETF είναι καλύτερο εάν είστε ενεργός έμπορος ή απλώς θέλετε να χρησιμοποιείτε πιο προηγμένες στρατηγικές στις αγορές σας. Δεδομένου ότι τα ETF αγοράζονται και πωλούνται σε χρηματιστήρια όπως μετοχές, μπορείτε να τα αγοράσετε χρησιμοποιώντας οριακές εντολές, εντολές stop-loss ή ακόμα και περιθώριο. Δεν μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τέτοιου είδους στρατηγικές με αμοιβαία κεφάλαια.

Εάν επενδύετε σε έναν φορολογητέο λογαριασμό μεσιτείας , μπορεί να είστε σε θέση να αποσπάσετε λίγο περισσότερη φορολογική απόδοση από ένα ETF από ένα ταμείο δείκτη. Ωστόσο, τα κεφάλαια δεικτών εξακολουθούν να είναι πολύ φορολογικά αποδοτικά, επομένως η διαφορά είναι αμελητέα. Μην πουλάτε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη μόνο για να αγοράσετε το αντίστοιχο ETF. Απλώς ζητάμε κάθε είδους φορολογικούς πονοκεφάλους.

Αγοράστε ένα ταμείο δείκτη εάν ο μεσίτης σας χρεώνει υψηλές προμήθειες στις αγορές σας και θέλετε να επενδύεστε πλήρως ανά πάσα στιγμή. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ενδέχεται να μπορείτε να ξεκινήσετε να επενδύετε σε αμοιβαία κεφάλαια δεικτών με χαμηλότερο ελάχιστο από ό,τι για το αντίστοιχο ETF.

Ταμεία δείκτη είναι επίσης μια εξαιρετική επιλογή όταν το ισοδύναμο ETF διαπραγματεύεται ισχνά, δημιουργώντας ένα μεγάλο spread στη διαφορά μεταξύ της τιμής ETF στο χρηματιστήριο και της αξίας των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων που κατέχει το ETF. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη θα τιμολογείται πάντα στην καθαρή αξία ενεργητικού.

Πάντα να συγκρίνετε τις χρεώσεις για να βεβαιωθείτε ότι δεν πληρώνετε πάρα πολλά ασφάλιστρα για την επιλογή σας. Εάν βρίσκεστε στο φράχτη μεταξύ ενός ETF και ενός ταμείου δείκτη, το αναλογία εξόδων θα μπορούσε να είναι ένας καλός τάι μπρέικ.

πότε να αγοράσετε και να πουλήσετε bitcoin

Τα ETF και τα κεφάλαια δεικτών έχουν πολλά κοινά. Και τα δύο είναι παθητικά επενδυτικά μέσα που συγκεντρώνουν τα χρήματα των επενδυτών σε ένα καλάθι τίτλων για την παρακολούθηση ενός δείκτη της αγοράς. Ενώ τα ενεργά διαχειριζόμενα αμοιβαία κεφάλαια προορίζονται να ξεπεράσουν έναν συγκεκριμένο δείκτη αναφοράς, τα ETF και τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη προορίζονται συνήθως να παρακολουθούν και να αντιστοιχούν την απόδοση ενός συγκεκριμένου δείκτη αγοράς .

Αλλά οι διαφορές μεταξύ ενός ETF (διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο) και ενός κεφαλαίου δείκτη δεν είναι τόσο ασήμαντες όσο μπορεί να φαίνονται. Δεν έχει να κάνει μόνο με την απόδοση ή το είδος του αμοιβαίου κεφαλαίου που έχει τις καλύτερες αποδόσεις.

ETFs έναντι αμοιβαίων κεφαλαίων δεικτών

Οι διαφορές μεταξύ τους συνοψίζονται σε τέσσερις κύριους τομείς -- χρεώσεις, ελάχιστα, φόρους και ρευστότητα -- που μπορούν να σας βοηθήσουν να προσδιορίσετε ποια είναι η καλύτερη επιλογή σας.

1. Αμοιβές και έξοδα

Η κύρια διαφορά μεταξύ των ETF και ταμεία δείκτη έτσι αγοράζονται και πωλούνται. Τα ETF διαπραγματεύονται σε ένα χρηματιστήριο όπως ακριβώς οι μετοχές και τα αγοράζετε ή τα πουλάτε μέσω ενός μεσίτη. Τα κεφάλαια του δείκτη αγοράζονται απευθείας με τον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Επειδή τα ETF αγοράζονται και πωλούνται σε ένα χρηματιστήριο, θα πληρώνετε μια προμήθεια στον μεσίτη σας κάθε φορά που πραγματοποιείτε μια συναλλαγή. (Τούτου λεχθέντος, ορισμένοι μεσίτες προσφέρουν συναλλαγές χωρίς προμήθεια.)

Οι διανομές μερισμάτων συνθέτουν το ζήτημα των διαφορών μεταξύ του τρόπου με τον οποίο τα ETF και ταμεία δείκτη αγοράζονται και πωλούνται. Τα μερίσματα που καταβάλλονται από τα αμοιβαία κεφάλαια ευρετηρίου μπορούν να επανεπενδυθούν αυτόματα (χωρίς αμοιβή!) σε περισσότερες μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Ωστόσο, όταν ένα ETF πληρώνει μέρισμα, θα πρέπει να χρησιμοποιήσετε τα έσοδα για να αγοράσετε περισσότερες μετοχές, επιβαρύνοντας πρόσθετες προμήθειες και ξοδεύοντας χρόνο για να συνδεθείτε στο λογαριασμό σας για να πραγματοποιήσετε μια γρήγορη συναλλαγή. Ορισμένοι χρηματιστές ενδέχεται να προσφέρουν ένα αυτόματο σχέδιο επανεπένδυσης μερίσματος σε ένα περιορισμένο σύνολο ETF.

Τα ETF έχουν γενικά ένα μικρό πλεονέκτημα όσον αφορά τους ετήσιους δείκτες εξόδων -- που είναι το ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων που θα πληρώσετε για τη διαχείριση του αμοιβαίου κεφαλαίου. Αλλά η διαφορά μεταξύ των δεικτών εξόδων για τα ευρέως διαπραγματεύσιμα ETF και τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών μειώθηκε τα τελευταία χρόνια και σχεδόν εξαφανίστηκε. Ωστόσο, για περισσότερους εξειδικευμένους δείκτες, οι δείκτες εξόδων θα μπορούσαν να διαφέρουν πολύ, συνήθως ευνοώντας το ETF.

2. Ελάχιστες επενδύσεις

Μπορείτε να επενδύσετε σε ένα ETF αγοράζοντας όσο λίγα μία μετοχή , που ήταν ο ευκολότερος τρόπος για να ξεκινήσετε να επενδύετε με πολύ λίγα κεφάλαια. Αρκετοί διαχειριστές κεφαλαίων έχουν μειώσει τις ελάχιστες επενδύσεις τους δημοφιλέστερα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη , έτσι αυτές τις μέρες μπορείτε να ξεκινήσετε με ένα σχετικά μικρό χρηματικό ποσό. Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τις ελάχιστες επενδύσεις για αμοιβαία κεφάλαια S&P 500 από τρεις κορυφαίους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων.

Index Fund Manager

Αρχικό ελάχιστο

Ελάχιστη πρόσθετη επένδυση

πιστότητα

$0

$0

Εμπροσθοφυλακή

3.000 $

$ 1

Τσαρλς Σουάμπ

$0

$0

Πηγή δεδομένων: Ιστότοποι της εταιρείας.

3. Φορολογικές διαφορές

Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές που αποταμιεύουν για συνταξιοδότηση θα πρέπει να χρησιμοποιούν λογαριασμούς συνταξιοδότησης με φορολογικά πλεονεκτήματα όπως 401(k) και IRA . Το λέω αυτό όχι μόνο επειδή είναι έξυπνο -- επειδή όλοι γνωρίζουμε ότι η ελαχιστοποίηση των φόρων σημαίνει περισσότερα χρήματα στην τσέπη σας -- αλλά και επειδή σημαίνει ότι μπορείτε να αγνοήσετε εντελώς τις περίπλοκες λεπτομέρειες των φορολογικών συνεπειών της επένδυσης σε διαφορετικούς τύπους κεφαλαίων.

Τα κεφάλαια δεικτών και τα ETF είναι και τα δύο εξαιρετικά φορολογικά αποδοτικά -- σίγουρα περισσότερο από αυτό διαχειρίζεται ενεργά αμοιβαία κεφάλαια. Επειδή τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών αγοράζουν και πωλούν μετοχές τόσο σπάνια, σπάνια ενεργοποιούν φόρους υπεραξίας για επενδυτές.

Όσον αφορά τη φορολογική αποτελεσματικότητα, τα ETF έχουν το πλεονέκτημα. Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών, τα ETF σπάνια αγοράζουν ή πωλούν μετοχές έναντι μετρητών. Όταν ένας επενδυτής θέλει να εξαγοράσει μετοχές, απλώς τις πουλά στο χρηματιστήριο, γενικά σε άλλον επενδυτή.

Όταν ένας επενδυτής κεφαλαίου δείκτη θέλει να εξαργυρώσει μια επένδυση, το ταμείο δείκτη μπορεί να χρειαστεί να πουλήσει μετοχές που κατέχει έναντι μετρητών για να πληρώσει τον επενδυτή για τις μετοχές. Αυτό σημαίνει ότι τα αμοιβαία κεφάλαια πρέπει να πραγματοποιούν κέρδη κεφαλαίου πουλώντας μετοχές, γεγονός που έχει ως αποτέλεσμα κέρδη κεφαλαίου (και φόρους) για όλους όσοι συνεχίζουν να διατηρούν το αμοιβαίο κεφάλαιο, ακόμη και αν χάνουν χρήματα από την επένδυσή τους.

4. Ρευστότητα

Ρευστότητα , ή η ευκολία με την οποία μια επένδυση μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί με μετρητά, αποτελεί σημαντικό παράγοντα διαφοροποίησης μεταξύ των ETF και των αμοιβαίων κεφαλαίων δεικτών. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, τα ETF αγοράζονται και πωλούνται όπως οι μετοχές, που σημαίνει ότι μπορείτε να τα αγοράσετε ή να τα πουλήσετε οποιαδήποτε στιγμή είναι ανοιχτό το χρηματιστήριο.

Από την άλλη πλευρά, οι συναλλαγές κεφαλαίων με δείκτη (όπως αυτές όλων των αμοιβαίων κεφαλαίων) εκκαθαρίζονται μαζικά μετά το κλείσιμο της αγοράς. Έτσι, εάν βάλετε μια εντολή να πουλήσετε μετοχές ενός αμοιβαίου κεφαλαίου δείκτη το μεσημέρι, η συναλλαγή θα πραγματοποιηθεί στην πραγματικότητα ώρες αργότερα σε τιμή ίση με την αξία του αμοιβαίου κεφαλαίου στο κλείσιμο της αγοράς. Συνήθως η ώρα αποκοπής είναι 4 μ.μ. ET. Οι εντολές που εισάγονται μετά την αποκοπή μεταφέρονται στην επόμενη ημέρα και ολοκληρώνονται στην καθαρή αξία ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου μια ημέρα αργότερα.

Εάν θεωρείτε τον εαυτό σας έμπορο, αυτό έχει σημασία. Εάν θεωρείτε τον εαυτό σας μακροπρόθεσμο επενδυτή, πραγματικά δεν έχει μεγάλη σημασία.

ETF ή κεφάλαια ευρετηρίου: Αποφασίστε τι είναι σωστό για εσάς

Ένα ETF είναι καλύτερο εάν είστε ενεργός έμπορος ή απλώς θέλετε να χρησιμοποιείτε πιο προηγμένες στρατηγικές στις αγορές σας. Δεδομένου ότι τα ETF αγοράζονται και πωλούνται σε χρηματιστήρια όπως μετοχές, μπορείτε να τα αγοράσετε χρησιμοποιώντας οριακές εντολές, εντολές stop-loss ή ακόμα και περιθώριο. Δεν μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τέτοιου είδους στρατηγικές με αμοιβαία κεφάλαια.

Εάν επενδύετε σε έναν φορολογητέο λογαριασμό μεσιτείας , μπορεί να είστε σε θέση να αποσπάσετε λίγο περισσότερη φορολογική απόδοση από ένα ETF από ένα ταμείο δείκτη. Ωστόσο, τα κεφάλαια δεικτών εξακολουθούν να είναι πολύ φορολογικά αποδοτικά, επομένως η διαφορά είναι αμελητέα. Μην πουλάτε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη μόνο για να αγοράσετε το αντίστοιχο ETF. Απλώς ζητάμε κάθε είδους φορολογικούς πονοκεφάλους.

Αγοράστε ένα ταμείο δείκτη εάν ο μεσίτης σας χρεώνει υψηλές προμήθειες στις αγορές σας και θέλετε να επενδύεστε πλήρως ανά πάσα στιγμή. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ενδέχεται να μπορείτε να ξεκινήσετε να επενδύετε σε αμοιβαία κεφάλαια δεικτών με χαμηλότερο ελάχιστο από ό,τι για το αντίστοιχο ETF.

Ταμεία δείκτη είναι επίσης μια εξαιρετική επιλογή όταν το ισοδύναμο ETF διαπραγματεύεται ισχνά, δημιουργώντας ένα μεγάλο spread στη διαφορά μεταξύ της τιμής ETF στο χρηματιστήριο και της αξίας των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων που κατέχει το ETF. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη θα τιμολογείται πάντα στην καθαρή αξία ενεργητικού.

Πάντα να συγκρίνετε τις χρεώσεις για να βεβαιωθείτε ότι δεν πληρώνετε πάρα πολλά ασφάλιστρα για την επιλογή σας. Εάν βρίσκεστε στο φράχτη μεταξύ ενός ETF και ενός ταμείου δείκτη, το αναλογία εξόδων θα μπορούσε να είναι ένας καλός τάι μπρέικ.

Πηγή δεδομένων: Ιστότοποι της εταιρείας.

3. Φορολογικές διαφορές

Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές που αποταμιεύουν για συνταξιοδότηση θα πρέπει να χρησιμοποιούν λογαριασμούς συνταξιοδότησης με φορολογικά πλεονεκτήματα όπως 401(k) και IRA . Το λέω αυτό όχι μόνο επειδή είναι έξυπνο -- επειδή όλοι γνωρίζουμε ότι η ελαχιστοποίηση των φόρων σημαίνει περισσότερα χρήματα στην τσέπη σας -- αλλά και επειδή σημαίνει ότι μπορείτε να αγνοήσετε εντελώς τις περίπλοκες λεπτομέρειες των φορολογικών συνεπειών της επένδυσης σε διαφορετικούς τύπους κεφαλαίων.

Τα κεφάλαια δεικτών και τα ETF είναι και τα δύο εξαιρετικά φορολογικά αποδοτικά -- σίγουρα περισσότερο από αυτό διαχειρίζεται ενεργά αμοιβαία κεφάλαια. Επειδή τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών αγοράζουν και πωλούν μετοχές τόσο σπάνια, σπάνια ενεργοποιούν φόρους υπεραξίας για επενδυτές.

Όσον αφορά τη φορολογική αποτελεσματικότητα, τα ETF έχουν το πλεονέκτημα. Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών, τα ETF σπάνια αγοράζουν ή πωλούν μετοχές έναντι μετρητών. Όταν ένας επενδυτής θέλει να εξαγοράσει μετοχές, απλώς τις πουλά στο χρηματιστήριο, γενικά σε άλλον επενδυτή.

τι είναι ένα καλό ποσοστό απόδοσης

Όταν ένας επενδυτής κεφαλαίου δείκτη θέλει να εξαργυρώσει μια επένδυση, το ταμείο δείκτη μπορεί να χρειαστεί να πουλήσει μετοχές που κατέχει έναντι μετρητών για να πληρώσει τον επενδυτή για τις μετοχές. Αυτό σημαίνει ότι τα αμοιβαία κεφάλαια πρέπει να πραγματοποιούν κέρδη κεφαλαίου πουλώντας μετοχές, γεγονός που έχει ως αποτέλεσμα κέρδη κεφαλαίου (και φόρους) για όλους όσοι συνεχίζουν να διατηρούν το αμοιβαίο κεφάλαιο, ακόμη και αν χάνουν χρήματα από την επένδυσή τους.

4. Ρευστότητα

Ρευστότητα , ή η ευκολία με την οποία μια επένδυση μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί με μετρητά, αποτελεί σημαντικό παράγοντα διαφοροποίησης μεταξύ των ETF και των αμοιβαίων κεφαλαίων δεικτών. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, τα ETF αγοράζονται και πωλούνται όπως οι μετοχές, που σημαίνει ότι μπορείτε να τα αγοράσετε ή να τα πουλήσετε οποιαδήποτε στιγμή είναι ανοιχτό το χρηματιστήριο.

Από την άλλη πλευρά, οι συναλλαγές κεφαλαίων με δείκτη (όπως αυτές όλων των αμοιβαίων κεφαλαίων) εκκαθαρίζονται μαζικά μετά το κλείσιμο της αγοράς. Έτσι, εάν βάλετε μια εντολή να πουλήσετε μετοχές ενός αμοιβαίου κεφαλαίου δείκτη το μεσημέρι, η συναλλαγή θα πραγματοποιηθεί στην πραγματικότητα ώρες αργότερα σε τιμή ίση με την αξία του αμοιβαίου κεφαλαίου στο κλείσιμο της αγοράς. Συνήθως η ώρα αποκοπής είναι 4 μ.μ. ET. Οι εντολές που εισάγονται μετά την αποκοπή μεταφέρονται στην επόμενη ημέρα και ολοκληρώνονται στην καθαρή αξία ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου μια ημέρα αργότερα.

Εάν θεωρείτε τον εαυτό σας έμπορο, αυτό έχει σημασία. Εάν θεωρείτε τον εαυτό σας μακροπρόθεσμο επενδυτή, πραγματικά δεν έχει μεγάλη σημασία.

ETF ή κεφάλαια ευρετηρίου: Αποφασίστε τι είναι σωστό για εσάς

Ένα ETF είναι καλύτερο εάν είστε ενεργός έμπορος ή απλώς θέλετε να χρησιμοποιείτε πιο προηγμένες στρατηγικές στις αγορές σας. Δεδομένου ότι τα ETF αγοράζονται και πωλούνται σε χρηματιστήρια όπως μετοχές, μπορείτε να τα αγοράσετε χρησιμοποιώντας οριακές εντολές, εντολές stop-loss ή ακόμα και περιθώριο. Δεν μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τέτοιου είδους στρατηγικές με αμοιβαία κεφάλαια.

Εάν επενδύετε σε έναν φορολογητέο λογαριασμό μεσιτείας , μπορεί να είστε σε θέση να αποσπάσετε λίγο περισσότερη φορολογική απόδοση από ένα ETF από ένα ταμείο δείκτη. Ωστόσο, τα κεφάλαια δεικτών εξακολουθούν να είναι πολύ φορολογικά αποδοτικά, επομένως η διαφορά είναι αμελητέα. Μην πουλάτε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη μόνο για να αγοράσετε το αντίστοιχο ETF. Απλώς ζητάμε κάθε είδους φορολογικούς πονοκεφάλους.

Αγοράστε ένα ταμείο δείκτη εάν ο μεσίτης σας χρεώνει υψηλές προμήθειες στις αγορές σας και θέλετε να επενδύεστε πλήρως ανά πάσα στιγμή. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ενδέχεται να μπορείτε να ξεκινήσετε να επενδύετε σε αμοιβαία κεφάλαια δεικτών με χαμηλότερο ελάχιστο από ό,τι για το αντίστοιχο ETF.

Ταμεία δείκτη είναι επίσης μια εξαιρετική επιλογή όταν το ισοδύναμο ETF διαπραγματεύεται ισχνά, δημιουργώντας ένα μεγάλο spread στη διαφορά μεταξύ της τιμής ETF στο χρηματιστήριο και της αξίας των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων που κατέχει το ETF. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη θα τιμολογείται πάντα στην καθαρή αξία ενεργητικού.

Πάντα να συγκρίνετε τις χρεώσεις για να βεβαιωθείτε ότι δεν πληρώνετε πάρα πολλά ασφάλιστρα για την επιλογή σας. Εάν βρίσκεστε στο φράχτη μεταξύ ενός ETF και ενός ταμείου δείκτη, το αναλογία εξόδων θα μπορούσε να είναι ένας καλός τάι μπρέικ.



^