Επενδύοντας

Η Epic κέρδισε μια μικρή μάχη με την Apple. Ποιος τεχνολογικός γίγαντας θα βρεθεί στη συνέχεια;

μήλο (NASDAQ: AAPL)Πρόσφατα σημείωσε δικαστική νίκη εναντίον της Epic Games, η οποία μήνυσε τον τεχνολογικό γίγαντα για το App Store της. Ωστόσο, η Epic κέρδισε μια μικρή νίκη και η μάχη της Epic ενάντια στη μεγάλη τεχνολογία δεν έχει τελειώσει. Άλλες εταιρείες ενδέχεται να χρειαστεί να κάνουν αλλαγές ως αποτέλεσμα της απόφασης. Σε αυτό Motley Fool Live Το τμήμα «5». ηχογραφήθηκε στις 15 Σεπτεμβρίου , οι συνεργάτες του Motley Fool, Jason Hall, Toby Bordelon και Nicholas Rossolillo συζητούν ποιοι τεχνολογικοί γίγαντες θα μπορούσαν να δουν στη συνέχεια πυρά.

Jason Hall: Τόμπι, ξέρω ότι πεθαίνεις να μιλήσεις γι' αυτό, μήλο εναντίον Epic. Πήραμε την απόφαση. Ήταν Πέμπτη ή Παρασκευή την περασμένη εβδομάδα που απορρίφθηκαν; Τέλος πάντων, δεν μπορούσες να το συζητήσεις γιατί μιλάμε για άλλα πράγματα εδώ και τρεις μέρες.

Τόμπι Μπορντελόν: Ναι, ήταν Παρασκευή. Στην πραγματικότητα είναι Παρασκευή μετά το κλείσιμο της αγοράς. Νομίζω ότι ήταν μετά το κλείσιμο της αγοράς. Είμαι έτοιμος για το Σαββατοκύριακο και την άνθηση, έχουμε αυτή την απόφαση, η οποία είναι αρκετά σημαντική. Λάβαμε μια απόφαση για την αγωγή της Apple-Epic. Τώρα, θυμηθείτε, η Epic μήνυσε την Apple για διάφορες αντιμονοπωλιακές παραβιάσεις για αντιανταγωνιστικές πρακτικές που σχετίζονται με το App Store, συγκεκριμένα Fortnite . Είχαν διαφωνίες σχετικά με τους μηχανισμούς πληρωμής για αγορές εντός εφαρμογής στο Fortnite που οδήγησε σε Fortnite που αποβλήθηκε από το App Store, ξεκίνησε εντελώς την πλατφόρμα iOS. Η Epic κατέληξε να κάνει μήνυση. Υπήρχαν πολλά ζητήματα που τέθηκαν σε αυτή την υπόθεση, πολλά ενδιαφέροντα θέματα. Δεν έχουμε χρόνο να μπούμε σε όλες τις λεπτομέρειες τώρα, αλλά λειτουργικά, αυτό που συνέβη ως επί το πλείστον είναι ότι η Apple κέρδισε. Η Epic έκανε 10 αξιώσεις και η Apple ουσιαστικά κέρδισε σε εννέα μετρήσεις, 9 στις 10. Η μεγαλύτερη νομίζω ότι ήταν ότι ο δικαστής είπε ρητά ότι η Apple δεν είναι μονοπώλιο στον χώρο των κινητών παιχνιδιών. Αυτή ήταν μια ωραία απόφαση για την Apple. Αλλά το σημείο στο οποίο όντως κέρδισε η Epic, το οποίο είναι ενδιαφέρον και στην πραγματικότητα, όταν σκέφτεστε τις επιπτώσεις φαίνεται σχετικά μικρό, αλλά θα υπάρξει μια αλλαγή εξαιτίας αυτού. Αυτό που έκανε η Apple ήταν ότι είχε πει στους προγραμματιστές: 'Δεν μπορείτε να πείτε στους πελάτες σας για άλλες επιλογές πληρωμής για τα αγαθά και τις υπηρεσίες σας εκτός της διαφήμισης'. Για παράδειγμα, σκεφτείτε μια εταιρεία όπως Netflix (NASDAQ:NFLX). Νομίζω ότι στην πραγματικότητα το Netflix είναι μια ξεχωριστή συμφωνία. Θεωρητικά, όμως, σύμφωνα με αυτούς τους κανόνες, το Netflix δεν θα μπορούσε να πει: 'Μεταβείτε στον ιστότοπό μας και εγγραφείτε και μετά απλώς παρακολουθήστε την εφαρμογή'.





Αίθουσα: Χωρίς ρητή άδεια από την Apple να το κάνει.

Μπορντελόν: Ναι ακριβώς. Ο δικαστής είπε βασικά, «Δεν μπορείς να το κάνεις αυτό». Δεν μπορείτε να εμποδίσετε τους προγραμματιστές να το λένε αυτό. Δεν μπορείτε καν να τους εμποδίσετε να συνδεθούν με τον εναλλακτικό μηχανισμό πληρωμής. Αλλά επίσης ο δικαστής είπε ότι η Apple δεν υποχρεούται στην πραγματικότητα να επιτρέπει στους προγραμματιστές να θέτουν ξεχωριστό μηχανισμό πληρωμής εντός εφαρμογής και μπορούν να απαιτήσουν από τους προγραμματιστές να χρησιμοποιούν το δικό τους σύστημα πληρωμών εντός εφαρμογής. Όπως φαίνονται τα πράγματα, καταλαβαίνω, η Apple μπορεί να πει, 'Πρέπει να χρησιμοποιήσετε το σύστημά μας για πληρωμές εντός εφαρμογής, αλλά φυσικά επιτρέπεται να πείτε στους χρήστες ότι μπορούν να πάνε έξω από την εφαρμογή για να πληρώσουν για πράγματα, εάν το θέλουν'. Σαφώς, αυτή είναι η αλλαγή που πρέπει να κάνει η Apple. Έπρεπε να το επιτρέψουν να συμβεί. Αλλά αν είστε χρήστης, έχετε το iPhone σας, κάνετε κλικ στην εφαρμογή σας, είπατε, 'Ω, μπορείτε είτε να κάνετε κλικ σε αυτό το κουμπί για να αγοράσετε τώρα μέσω του συστήματος της Apple είτε μπορείτε να μεταβείτε σε αυτόν τον άλλο ιστότοπο και επεξεργαστείτε την πληρωμή», εννοώ, είναι πολύ εύκολο.



Αίθουσα: Υπάρχουν μόνο δύο τρόποι για να γίνει αυτό. Είτε δημιουργείτε κάποιου είδους οικονομικό κίνητρο για τον πελάτη και σε αυτές τις μικροσυναλλαγές, είναι αρκετά μεγάλο για να απορροφήσει αυτό το 15 ή 30 τοις εκατό; Θα πρέπει να πάει στην Apple ούτως ή άλλως.

Μπορντελόν: Πρέπει να αντιμετωπίσεις την τεμπελιά.

Αίθουσα: Σωστά. Ή δημιουργείτε μια κακή εμπειρία πελάτη αναγκάζοντάς τους να το κάνουν. Αυτές είναι οι μόνες σας δύο επιλογές και δεν είναι το ιδανικό.



Μπορντελόν: Σωστά. Δεν είμαι σίγουρος πόσο μεγάλο πλήγμα θα είναι αυτό στην ουσία της Apple. Εάν αντέξει, η Epic πρόκειται να ασκήσει έφεση.

Αίθουσα: Α, δεν έγινε. Αυτό είναι το θέμα.

Μπορντελόν: Ναι. Η Epic πρόκειται να ασκήσει έφεση. Αυτό θα μπορούσε να συνεχιστεί με κάποιο τρόπο. Αλλά με αυτό ως υπόβαθρο, δεδομένου του πού βρισκόμαστε τώρα, η Apple θα πρέπει να κάνει κάποια προσαρμογή στο App Store. Εδώ είναι η ερώτηση, παιδιά. Ποια είναι η επόμενη μεγάλη εταιρεία τεχνολογίας που δεν ονομάζεται Apple και θα πρέπει να κάνει αλλαγές στα προϊόντα ή τις υπηρεσίες της λόγω αγωγής κατά των μονοπωλίων ή αλλαγών στη νομοθεσία; Σκεφτείτε ότι το Κογκρέσο μπορεί να έρθει και να κάνει κάτι επειδή δεν τους αρέσει αυτό που κάνουν τα δικαστήρια. Ποια μεγάλη εταιρεία πιστεύετε ότι θα πρέπει να κάνει αλλαγές λόγω αντιμονοπωλιακών θεμάτων ή σχετικών νομικών απαιτήσεων που ενδέχεται να απορρίπτονται; Τι νομίζεις, Νίκο;

Nicholas Rossolillo: Νομίζω [ Αλφάβητο 'μικρό( NASDAQ:GOOGL )(NASDAQ:GOOG)] Το Google είναι σίγουρα το επόμενο. Είναι ενδιαφέρον ότι νομίζω ότι αυτό αγνοείται. Η Epic κατέθεσε μήνυση και κατά της Google, κατά του Google Play store. Η οπτική γωνία τους ήταν λίγο διαφορετική, βασικά, όταν κατηγορούσαν την Apple για αυτό το 30 τοις εκατό που λαμβάνει η Apple κάθε φορά που κάποιος κάνει μια αγορά στο κατάστημα ή μια αγορά εντός εφαρμογής, στην πραγματικότητα δεν ακολουθούσε αυτή τη διαδρομή με την Google. Κατηγόρησαν την Google βασικά ότι προσπάθησε να εμποδίσει το Epic Store να μπει σε συσκευές Android. Μια διαφορετική οπτική γωνία, αλλά εξακολουθεί να είναι ένα πιθανό ζήτημα όπου φαίνεται ότι η Google προσπαθούσε να χρησιμοποιήσει το διπλό της με την Apple στον έλεγχο της παγκόσμιας αγοράς smartphone και κινητής τηλεφωνίας για να κρατήσει έναν πιθανό ανταγωνιστή μακριά από την πλατφόρμα της. Μία από τις κατηγορίες μάλιστα που έκανε η Epic ήταν ότι η Google σε ένα σημείο επιχείρησε μια εχθρική εξαγορά προκειμένου να κρατήσει μακριά το Epic Store. Αυτή είναι ακόμη μια εκκρεμή αγωγή, που θα λειτουργήσει μέσω των δικαστηρίων, αλλά νομίζω ότι αυτή είναι η πιο προφανής επιχείρηση που θα χρειαστεί να κάνει κάποιες προσαρμογές στη συνέχεια, αφού το κάνει η Apple.

Αίθουσα: Θα μπω εδώ μετά. Από ό,τι έχω δει, το διάβασα και το πρόσεχα λίγο περισσότερο Nvidia 'μικρό(NASDAQ:NVDA)προσφορά για την απόκτηση της ARM. Φαινόταν ότι αρχικά, όταν ανακοινώθηκε για πρώτη φορά, ήταν σαν, «Ουάου, αυτό είναι μεγάλη υπόθεση. Θα συμβεί;». Τότε ήταν σαν, «Ναι, εντάξει. Αυτό πρόκειται να συμβεί ». Τώρα, πιο πρόσφατα, νομίζω ότι υπάρχει σημαντικός κίνδυνος για τις ρυθμιστικές αρχές του Ηνωμένου Βασιλείου, επειδή η ARM Holdings είναι μια εταιρεία με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο και δεν εδρεύει μόνο εκεί. Εκεί βρίσκεται ένα μεγάλο ποσοστό του προσωπικού της, έχει πραγματικά την έδρα της στο Ηνωμένο Βασίλειο. Θα μπορούσε να ανατιναχτεί. Οι ρυθμιστικές αρχές του Ηνωμένου Βασιλείου θα μπορούσαν να το σταματήσουν. Θέλω να πω, αυτό μπορεί να μην καταλήξει καν στο δικαστήριο. Οι ρυθμιστικές αρχές θα μπορούσαν να το απορρίψουν και να μην συμβεί. Τώρα, με αυτά τα λόγια, νομίζω ότι ως επενδυτής της Nvidia και μέτοχος της Nvidia, ναι, είναι μεγάλο κέρδος να κατέχεις την ARM, να την φέρεις και αυτό θα μπορούσε πραγματικά να επιβαρύνει μια εταιρεία που άρχισε να αναπτύσσεται με πολύ υψηλό ρυθμό. Αλλά η Nvidia δεν χρειάζεται να έχει το ARM για να συνεχίσει να είναι μεγάλος νικητής. Είναι απίστευτα καινοτόμο, τα πράγματα στα οποία εμπλέκονται είναι πραγματικά δυνατά. Δεν χρειάζεται να προσθέσουν αυτή την αρχιτεκτονική ARM και τη σημασία που έχει η αρχιτεκτονική ARM για τόσες άλλες εταιρείες που κάνουν όλες τις δικές τους σχεδιαστικές εργασίες για ημιαγωγούς, δεν χρειάζεται να το έχουν αυτό για να συνεχίσουν να είναι μεγάλοι νικητές. Νομίζω ότι υπάρχουν πολύ περισσότερα λόγια για τους επενδυτές της ARM που παραμένουν ξεχωριστή εταιρεία. Νομίζω ότι κάποιος ίσως στη Wall Street Journal είπε, αν όχι η Nvidia τότε ποιος; Είναι σχεδόν αναπόφευκτο η ARM να γίνει μέρος μιας μεγαλύτερης εταιρείας. Αλλά ως μέτοχος της Nvidia, δεν με ανησυχεί ιδιαίτερα ότι αυτή η συμφωνία μοιάζει πολύ καλά. Νομίζω ότι σε αυτό το σημείο είναι ίσως 50/50. Είδος κανάτας.

φόρος μακροπρόθεσμων κεφαλαιουχικών κερδών

Μπορντελόν: Ναι. Θα πήγαινα ακόμα πιο μακριά από αυτό, Τζέισον. Αν έπρεπε να μαντέψω τώρα, το ένστικτό μου λέει ότι αυτή η συμφωνία δεν συμβαίνει.

Αίθουσα: Ναι. Εάν είστε διαχειριστής επενδύσεων, πρέπει να επενδύσετε με αυτήν την υπόθεση.

Μπορντελόν: Ναι, κλίνω προς το μέρος, και έχεις κι εσύ ένα θέμα, μήπως η Κίνα ρίχνει μια ματιά σε αυτό, και από ό,τι μπορώ να πω, η Nvidia δεν μπήκε στον κόπο να καταθέσει τα έγγραφα για την προσπάθεια αναθεώρησης μέχρι πρόσφατα, και τώρα αναφέρουν «Πρέπει να το κάνουμε αυτό μέχρι τον επόμενο χρόνο». Η Κίνα δεν πρόκειται να βιαστεί. Αλλά αν μη τι άλλο, θα το χρησιμοποιήσουν για να κάνουν ένα παράδειγμα, αν νομίζετε ότι είμαστε τελευταίοι στη σειρά και θα μας διώξετε όπως όλοι οι άλλοι καλά, θα σας κάνουμε να περιμένετε οκτώ, εννέα μήνες πριν αρχίσουμε να ανοίγουμε το αρχείο σας. Αυτό είναι ένα θέμα. Μπορούσα να δω το ARM να είναι ανεξάρτητο για κάποιο χρονικό διάστημα. μπορούσα να δω SoftBank ( OTC:SFTBF )Απλώς να τις αποσπάσετε ως ξεχωριστή εταιρεία στο χρηματιστήριο. Αλλά δεν ξέρω πόσο βιώσιμο είναι αυτό, μακροπρόθεσμα. Στην ερώτησή σας, αν όχι Nvidia τότε ποιος; Δεν είμαι σίγουρος ότι έχω απάντηση. Δεν μπορώ να σκεφτώ κανέναν που δεν έχει προβλήματα. Δεν μπορώ να σκεφτώ έναν προφανή αγοραστή που δεν θα είχε προβλήματα εμπιστοσύνης.

Αίθουσα: Εάν δεν πρόκειται να αφήσετε τη Nvidia, δεν πρόκειται να το αφήσετε Intel ( NASDAQ:INTC ).

Μπορντελόν: Δεν υπάρχει περίπτωση.

Αίθουσα: Με τιποτα.

Rossolillo: Ξέρω Qualcomm (NASDAQ:QCOM)είπε ότι υπόσχονται να επενδύσουν στην ARM εάν διασπαστεί ως ανεξάρτητη εταιρεία.

Αίθουσα: Αυτό είναι αλήθεια.

Μπορντελόν: Ναί. Μπορείτε να το δείτε αυτό. Μπορείτε να δείτε ίσως η Qualcomm, αν όχι να αγοράζει και να παίρνει ένα μειοψηφικό μερίδιο, κάτι που θα μπορούσε να έχει κάποιο νόημα σε αυτό. Αλλά ναι, η έκδοση, και επίσης συμφωνώ μαζί σου, Nick, για το θέμα της Google και νομίζω ότι αυτή η μήνυση φαίνεται ότι θα μπορούσε να είναι πολύ πιο δύσκολη στην Alphabet από ό,τι η Apple τελείωσε για αυτούς. Υπάρχουν κάποια θέματα εκεί που είναι πολύ ενδιαφέροντα, οπότε θα πρέπει να δούμε πώς θα γίνει. Φοβάμαι ότι θέλω κι εγώ ένα διαφορετικό. Απλώς θα πετάξω Facebook (NASDAQ:FB)εδώ. Πριν από μερικές εβδομάδες, τους μήνυσε ξανά η FTC προσπαθώντας να εξαναγκάσει την πώληση του Instagram και του WhatsApp. Το είχαν κάνει στο παρελθόν, και αυτή η υπόθεση απορρίφθηκε και τώρα επιστρέφουν δοκιμάζοντας μια διαφορετική οπτική γωνία. Είμαι δύσπιστος σε αυτό το σημείο ότι ένας χωρισμός θα είναι το καθαρό αποτέλεσμα αυτού. Αλλά νομίζω ότι κάτι θα συμβεί με αυτούς. Νομίζω ότι είναι αναπόφευκτο είτε, φυσικά, το Κογκρέσο να επιβάλει κάποιους περιορισμούς. Θα μπορούσατε να δείτε πράγματα όπως περιορισμούς στην καθημερινή χρήση μεταξύ των τμημάτων λέγοντας: 'Λοιπόν, δεν χρειάζεται να το διακόψετε, αλλά είστε περιορισμένοι στο τι μπορείτε να κάνετε μεταξύ της κοινής χρήσης πληροφοριών μεταξύ Facebook και Instagram και WhatsApp, ενδεχομένως'. Ίσως περισσότερες προστασίες απορρήτου, ίσως κάποιοι κανόνες σχετικά με τον τρόπο επιβολής των όρων παροχής υπηρεσιών τους, επειδή αυτό κυκλοφόρησε πρόσφατα ότι γίνεται εξίσου σε όλους τους ανθρώπους ή έχουν κανόνες που στην πραγματικότητα δεν ισχύουν απαραίτητα για ορισμένα άτομα και τι σημαίνει αυτό; Το Facebook είναι σε άσχημη θέση. Νομίζω ότι έχουν εκνευρίσει πολλούς ανθρώπους και πολλές διαφορετικές ρυθμιστικές αρχές και το Κογκρέσο έχουν ρίξει μια ματιά. Νιώθω ότι κάτι μάλλον πρόκειται να συμβεί, αλλά δεν ξέρω ότι θα είναι μια πραγματική διάλυση της εταιρείας, αλλά σίγουρα ένα πεδίο για παρακολούθηση. Υπάρχει πολλή δράση εδώ αυτή τη στιγμή. Πολιτικά, πιστεύω ότι πολλοί άνθρωποι στο Κογκρέσο μπορούν να τραβήξουν κάποια έλξη λέγοντας: «Προστατεύω τους ψηφοφόρους μου από τις μεγάλες, κακές εταιρείες τεχνολογίας». Αυτό είναι κάτι που πρέπει να παρακολουθήσετε.

Αίθουσα: Λοιπόν, για να είμαστε δίκαιοι, νομίζω ότι αυτό που συμβαίνει με την ARM, οι ρυθμιστικοί φορείς του Ηνωμένου Βασιλείου εξετάζουν μια εταιρεία με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο με υπαλλήλους που εδρεύουν στο Ηνωμένο Βασίλειο που εξαγοράζονται από μια ξένη εταιρεία. Τι γίνεται με αυτές τις δουλειές; Τι γίνεται με εκείνη την πνευματική ιδιοκτησία και τα περιουσιακά στοιχεία [γέλια] που χτίστηκε και δημιουργήθηκε εκεί.

Μπορντελόν: Αυτό το κάνουμε συνέχεια εδώ στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Αίθουσα: Ω ναι, φυσικά και το κάνουμε.

Μπορντελόν: Μέσω των επιπέδων εθνικής ασφάλειας πάνω από την αντιμονοπωλιακή αναθεώρηση όλη την ώρα.



^