Επενδύοντας

Μειωμένο κατά 50%, αυτή η IPO της Fintech έχει 10X Δυναμικό

SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI)κυκλοφόρησε δημόσια μέσω ενός SPAC που υποστηρίζεται από την Chamath Palihapitiya νωρίτερα αυτό το έτος και, όπως και πολλές άλλες IPOs του SPAC, έχει χτυπήσει λίγο καθώς η «μανία του SPAC» έχει καταρρεύσει. Ωστόσο, σε αυτό Fool Live κλιπ από πρόσφατο επεισόδιο του 'The Rank' ( ηχογραφήθηκε στις 20 Σεπτεμβρίου ), Οι συντελεστές της Fool.com Matt Frankel, CFP και Jason Hall συζητούν γιατί κατέταξαν το SoFi νούμερο ένα από τα οκτώ από τα αγαπημένα τους fintech stock.

ποια είναι η διαφορά μεταξύ απλού και σύνθετου τόκου;

Ματ Φράνκελ: Μια μετοχή στην οποία έχω επενδύσει πολύ περισσότερο από τότε που κυκλοφόρησε στο χρηματιστήριο είναι το σύμβολο του SoFi ticker, SOFI. Αυτό είναι σύντομο για το Social Finance. Αυτό ήταν ένα Chamath Palihapitiya SPAC, αυτό είναι IPOE. Το SoFi ξεκίνησε ως σχετικά εξειδικευμένος δανειστής, θα το ονομάσουμε. Ξεκίνησαν ως ιδιώτες δανειστές φοιτητών. Επεκτάθηκαν στα προσωπικά δάνεια, κυρίως επικεντρώθηκαν σε δάνεια για μεγάλο μέρος της ιστορίας τους. Μόλις αρχίζουν να αναπτύσσονται σε προϊόντα χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.

Το ανέφερα όταν συζητήσαμε Ρομπέν των Δασών κατά τη γνώμη μου ότι το SoFi κάνει το θέμα της διαπραγμάτευσης μετοχών καλύτερα. Δημιούργησαν την πλατφόρμα διαπραγμάτευσης μετοχών που δίνει έμφαση στην επένδυση. Προσπαθούν να δημιουργήσουν μια κοινότητα επενδυτών που βοηθούν ο ένας τον άλλον και μαθαίνουν ο ένας από τον άλλον. Δώστε πραγματικά έμφαση στη μακροπρόθεσμη κατοχή. Έχουν συναλλαγές κρυπτονομισμάτων, αλλά προσπάθησαν πραγματικά να εκπαιδεύσουν τον επενδυτή πολύ και αυτό είναι μόνο ένα παράδειγμα. Θα δώσω στα προϊόντα τους σε ένα δευτερόλεπτο. Θα μοιραστώ την οθόνη μου μόνο για ένα δευτερόλεπτο για να σας δείξω γιατί το SoFi είναι το νούμερο ένα μου. Ας δούμε αν μπορώ να το κάνω σωστά. Το βλέπεις, Τζέισον;





Τζέισον Χολ: Ναι, είναι ξεκαρδιστικό επειδή επρόκειτο κυριολεκτικά να χτυπήσω την κοινή οθόνη και να δείξω το ίδιο πράγμα αν δεν το κάνατε.

Φράνκελ: Κοιτάξτε, αυτά είναι τα μέλη του SoFi, 2,56 εκατομμύρια μέλη και το πραγματικά βασικό σημείο που πρέπει να παρατηρήσετε είναι ο χαμηλότερος ρυθμός ανάπτυξης από έτος σε έτος. Η ανάπτυξή τους δεν είναι μόνο ισχυρή, αλλά επιταχύνεται. Πολλές από αυτές τις εταιρείες ανάπτυξης που βλέπετε η ανάπτυξη αρχίζουν να επιβραδύνουν λίγο τώρα που βγαίνουν τα χειρότερα της πανδημίας. Όλες αυτές οι εταιρείες τεχνολογίας σημείωσαν τεράστια άνθηση κατά τη διάρκεια της παραμονής στο σπίτι. Ειδικά οι χρηματοπιστωτικές εταιρείες έκαναν δάνεια ΣΔΙΤ, έκαναν τους ελέγχους ερεθίσματος που χρειάζονταν οι άνθρωποι για να μεταφέρουν τα χρήματά τους και τέτοια πράγματα. PayPal Τα έσοδα επιταχύνθηκαν πέρυσι. Βλέπετε ότι τα έσοδα του SoFi συνέχισαν να επιταχύνονται. Περνώντας από εκεί.



Ένα άλλο πράγμα που πρέπει να επισημάνω με το SoFi-Galileo, ένα από τα πιο bullish πράγματα που έχω στην επενδυτική μου διατριβή. Αυτή είναι η πλατφόρμα τρίτου μέρους όπου παρέχουν υποδομή σε άλλες εταιρείες, 79 εκατομμύρια λογαριασμοί χρηστών τώρα σε αυτήν την πλατφόρμα, πολλοί άνθρωποι θα σας πουν ότι ο Galileo ήταν ο κύριος λόγος για να επενδύσει σε SoFi, όχι οι οικονομικές υπηρεσίες τους.

Μερικές ακόμη διαφάνειες ήθελα να χτυπήσω. Παλιά ήμουν καθηγητής μαθηματικών, ο Τζέισον το ξέρει αυτό. Αν κοιτάξετε το γράφημα στα δεξιά, αυτό είναι το προϊόν χρηματοοικονομικών υπηρεσιών τους, που είναι η μεγάλη περιοχή ανάπτυξης τους. Οι αριστεροί είναι δανεισμός προϊόντων, φοιτητικά δάνεια, προσωπικά δάνεια, τέτοια πράγματα. Τα προϊόντα χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών είναι πράγματα όπως οι τραπεζικοί τους λογαριασμοί, οι επενδυτικοί λογαριασμοί τους, τέτοια πράγματα. Αν δίδασκα ένα μάθημα για την εκθετική ανάπτυξη, αυτό το διάγραμμα στα δεξιά είναι πιθανότατα αυτό που θα χρησιμοποιούσα ως παράδειγμα πραγματικού κόσμου. Αυτό αυξάνεται εκπληκτικά καλά, αύξηση 243% σε ετήσια βάση. Ο αριθμός των προϊόντων χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών που εκμεταλλεύονται οι χρήστες τους, έχει τριπλασιαστεί μόνο τον τελευταίο χρόνο. Μπαίνουμε στη λίστα των προϊόντων σε ένα δευτερόλεπτο.

Δεν είναι ακόμη κερδοφόρα επιχείρηση. Μπορείτε να δείτε στα δεξιά, είχαν προσαρμόσει το EBITDA στο πράσινο τους τελευταίους 12 μήνες, αλλά πριν από αυτό χάνουν χρήματα. Δεν πρόκειται να είμαστε σταθερά κερδοφόροι για κάποιο χρονικό διάστημα. Αυτό δεν έχει μεγάλη σημασία με τα έσοδα να αυξάνονται όπως βλέπετε στα αριστερά. Εάν δεν είστε πραγματικά εξοικειωμένοι με το τι κάνει το SoFi, απλώς ήθελα να χτυπήσω αυτήν τη λίστα προϊόντων πραγματικά γρήγορα. Βλέπετε τα δανεικά προϊόντα τους. Αυτή είναι η κύρια πρωτότυπη δραστηριότητα του SoFi, της τεχνολογικής πλατφόρμας Galileo που ανέφερα και όλων των προϊόντων χρηματοοικονομικών υπηρεσιών που μόλις άρχισαν να αναπτύσσονται.



Εδώ είναι το πραγματικό δυναμικό ανάπτυξης. Το μέσο μέλος του SoFi χρησιμοποιεί 1,5 προϊόντα, είτε ένα είτε δύο από τα οικονομικά προϊόντα τους. Maybeσως κάποιος είναι πελάτης προσωπικού δανείου και έχει επίσης λογαριασμό χρημάτων SoFi. Υπάρχει τεράστια ευκαιρία να αυξηθεί αυτός ο αριθμός από 1,5 σε τέσσερα, πέντε, έξι προϊόντα τα επόμενα χρόνια. Δεν είναι αδιανόητο να διασταυρώνετε πιστωτικές κάρτες στους πελάτες των δανείων σας, για παράδειγμα, τις πιστωτικές κάρτες SoFi, αρκετά νέες στην πραγματικότητα φέτος. Πολλά ενδιαφέροντα προϊόντα βρίσκονται σε εξέλιξη. Βγήκε τον περασμένο χρόνο. Είμαι πολύ αισιόδοξος για το μέλλον αυτής της εταιρείας και θα αφήσω τον Jason να μοιραστεί τις σκέψεις του.

Τζέισον Χολ: Ναι. Μερικά από τα πράγματα που μου αρέσουν σε αυτό, δεν θέλω να πω ότι είναι σαν το αντι-Πλατεία. Αλλά είναι με έναν συγκεκριμένο τρόπο, γιατί νομίζω ότι μερικά από τα πράγματα που κάνει η Square ή δημιουργούν λίγο περισσότερη συγκέντρωση και δυνητικά συγκεντρωμένο κίνδυνο. Η SoFi ξεκίνησε τον δανεισμό και τώρα προσθέτει περισσότερες χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες που σχεδόν αποκλείουν την επιχείρηση. Σκέφτεστε την κολλητικότητα. Προσθέτοντας περισσότερες οικονομικές υπηρεσίες στη βάση των νέων χρηστών καθώς αυξάνονται οι οικονομικές τους ανάγκες.

Είναι ο τέλειος συνδυασμός για μένα, αν μου αρέσει το ρίσκο και η ευκαιρία. Maybeσως χάνει χρήματα σε βάση GAAP. Αυτό είναι το τελευταίο σημείο. Οι λειτουργικές ταμειακές ροές δημιούργησαν 82 εκατομμύρια δολάρια σε λειτουργικές ταμειακές ροές το τελευταίο τρίμηνο, 56 εκατομμύρια δολάρια δωρεάν ταμειακές ροές. Χάνει σε βάση GAAP, αλλά είναι θετικές ταμειακές ροές και αυτό σημαίνει ότι η επιχείρηση είναι βιώσιμη όπως υπάρχει σήμερα. Μπορεί ακόμα να αγγίζει τις δευτερογενείς αγορές και να αγγίζει τις κεφαλαιαγορές για να χρηματοδοτήσει πρωτοβουλίες ανάπτυξης, αλλά δεν χρειάζεται να χρηματοδοτήσει τις δραστηριότητές της και αυτό είναι ισχυρό.

Ματ Φράνκελ: Καλό σημείο εκεί, και αξίζει επίσης να αναφερθεί το SoFi, είναι μειωμένο περίπου 50% από το υψηλό 52 εβδομάδων.



^