Επενδύοντας

Μπορούν οι Robinhood Markets να γίνουν μετοχές εκατομμυριούχων;

Μάλλον αυτό ταιριάζει Αγορές Robinhood ( NASDAQ:HOOD )έχει διαπραγματεύεται περισσότερο σαν μετοχή μιμιδίων τον πρώτο μήνα της στις δημόσιες αγορές παρά σαν μια άτονη μεσιτεία. Είναι, φυσικά, η διαδικτυακή επενδυτική εφαρμογή που συνδέεται περισσότερο με τη φρενίτιδα των χρηματιστηριακών συναλλαγών που σάρωσε το χρηματιστήριο νωρίτερα φέτος.

Ωστόσο, το Robinhood δεν είναι τόσο διαφορετικό από το E*Trade, το TD Ameritrade και Τσαρλς Σουάμπ . Ενώ η αξίωση για φήμη προήλθε από τον εκδημοκρατισμό των επενδύσεων μέσω συναλλαγών χωρίς προμήθειες χωρίς ελάχιστα λογαριασμών, πρέπει να ακολουθεί όλους τους ίδιους κανόνες της SEC, των χρηματιστηρίων και των γραφείων εκκαθάρισης μετοχών.

Αυτό εγείρει το ερώτημα: Εάν είναι σχεδόν το ίδιο με άλλες χρηματιστηριακές εταιρείες, μπορούν οι επενδυτές να ελπίζουν ότι θα γίνουν εκατομμυριούχοι επενδύοντας στο Robinhood; Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά για να μάθουμε.





Πηγή εικόνας: Getty Images.

Ένα πεφταστέρι

Η Robinhood εισήλθε στο χρηματιστήριο στα τέλη Ιουλίου και γρήγορα ξεπέρασε την τιμή προσφοράς των 38 δολαρίων ανά μετοχή. Μετά από υπερδιπλασιασμό της αξίας μέσα σε λίγες μέρες, ολοκληρώνοντας τα 85 δολάρια ανά μετοχή, στη συνέχεια κατέρρευσε σε περίπου 40 δολάρια το στέλεχος, όπου διαπραγματεύεται σήμερα.



Αλλά η τιμή μιας μετοχής είναι ένας κακός τρόπος για να κρίνουμε εάν πρόκειται για μια εταιρεία στην οποία θέλετε να επενδύσετε. Πρέπει να εξετάσετε τις δραστηριότητές της και εκεί η Robinhood προσφέρει κάποια ελπίδα.

παίρνεις ανεργία αν σε απολύσουν

Στο τέλος του δεύτερου τριμήνου, η εξάχρονη χρηματιστηριακή εταιρεία ανέφερε ότι είχε 22,5 εκατομμύρια χρηματοδοτούμενους λογαριασμούς, 130% περισσότερους από ό,τι το προηγούμενο έτος. Συγκριτικά, η Schwab, η οποία ιδρύθηκε το 1971, ανέφερε ότι είχε 32,3 εκατομμύρια ενεργούς λογαριασμούς μεσιτείας στο τέλος του τριμήνου, που είναι το συνδυασμένο σύνολο μεταξύ της ομώνυμης μεσιτείας της και των λογαριασμών TD Ameritrade που απέκτησε τον περασμένο Οκτώβριο.

Έτσι, ενώ οι μεσιτείες εκπτώσεων υπάρχουν εδώ και δεκαετίες, η Robinhood είναι αυτή που φέρνει στην αγορά πρωτοεμφανιζόμενους επενδυτές. Η εφαρμογή διαδικτυακών συναλλαγών λέει ότι περισσότεροι από τους μισούς χρηματοδοτούμενους λογαριασμούς της προέρχονται από άτομα που ανοίγουν τον πρώτο τους λογαριασμό μεσιτείας. Σωρευτικά, έχει υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία 102 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ή τριπλάσιο ποσό από ένα χρόνο πριν.



Πρόσωπο που κοιτάζει ένα διάγραμμα μετοχών στην κινητή συσκευή.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Αφήνοντας μια κακή γεύση

Η Robinhood ήταν δημοφιλής στους επενδυτές για ένα διάστημα, αλλά έγινε πραγματικά γνωστή όταν οι έμποροι μετοχών στο subreddit της WallStreetBets άρχισαν να συγκεντρώνονται γύρω από μετοχές με εξαιρετικά short, όπως π.χ. AMC Entertainment και GameStop σε μια προσπάθεια να οδηγήσουν τις τιμές τους ψηλά και να προκαλέσουν α σύντομη συμπίεση .

Οι έμποροι, ωστόσο, γρήγορα πλημμύρισαν με έναν κουβά κρύο νερό όταν η Robinhood έκλεισε απότομα τις συναλλαγές στις πιο ασταθείς αλλά δημοφιλείς μετοχές, επιτρέποντας πρώτα στους εμπόρους να πουλήσουν τις μετοχές τους και στη συνέχεια περιορίζοντας τις αγορές σε μία ή δύο μετοχές.

Η κίνηση θεωρήθηκε αμέσως ως συμπαιγνία μεταξύ hedge funds και μεσιτείας. Η εταιρεία διαπραγμάτευσης Citadel Securities, ο μεγαλύτερος πελάτης της Robinhood, ανήκει στην ίδια εταιρεία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών που κατέχει το hedge fund Citadel Capital που βοηθούσε στη διάσωση της Melvin Capital, η οποία είχε στοιχηματίσει πολλά έναντι των μετοχών της GameStop.

Παρά το γεγονός ότι υπάρχουν ρυθμιστικά εμπόδια μεταξύ του hedge fund και των τίτλων του -- όπως ακριβώς υπάρχουν μεταξύ της πλατφόρμας συναλλαγών της Robinhood και της πλευράς των τίτλων του -- πολλοί πίστευαν ότι με τα δισεκατομμύρια δολάρια που διακυβεύονται, αυτά τα τείχη προστασίας θα μπορούσαν εύκολα να κλιμακωθούν.

Η χρηματιστηριακή εταιρεία εξήγησε ότι η επιχείρηση χρεογράφων της έπρεπε να κάνει καταθέσεις σε εκκαθαριστικά για να καλύψει τις συναλλαγές, αλλά η ακραία δραστηριότητα ωθούσε τα όρια του διαθέσιμου κεφαλαίου της. Πολλοί θεώρησαν ότι η φήμη του αμαυρώθηκε από το επεισόδιο.

Πολλοί έμποροι ταλαιπωρήθηκαν από τη μεσιτεία -- της οποίας το ανεπίσημο σύνθημα ήταν 'Αφήστε τους να κάνουν εμπόριο!' -- αν και φαίνεται να μην αποτελεί εμπόδιο στην επιχείρηση του Robinhood.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Οι κίνδυνοι είναι πολλοί

Ενώ το kerfuffle έδειξε ότι υπάρχουν όρια ακόμη και στην πλατφόρμα του Robinhood, ένας μεγαλύτερος κίνδυνος είναι η SEC να απαγορεύσει τον τρόπο με τον οποίο η χρηματιστηριακή εταιρεία βγάζει τα περισσότερα από τα χρήματά της.

Δεδομένου ότι η Robinhood δεν χρεώνει τους επενδυτές για την πραγματοποίηση συναλλαγών, κερδίζει χρήματα κατευθύνοντας τις συναλλαγές σε market makers όπως η Citadel σε αντάλλαγμα για τη λήψη ενός μέρους των κερδών που πραγματοποιούνται σε κάθε συναλλαγή. Ο πρόεδρος της SEC Gary Gensler είπε πρόσφατα Barron's ότι η απαγόρευση πληρωμής για τη ροή παραγγελιών είναι «στο τραπέζι», επειδή η συμφωνία παρουσιάζει σύγκρουση συμφερόντων.

Η Robinhood πρέπει επίσης να αντιμετωπίσει μια εισροή ανταγωνιστών πέρα ​​από τους μεσίτες εκπτώσεων. τετράγωνο , για παράδειγμα, ήταν α δικαιούχος του dustup πάνω από τον περιορισμό των συναλλαγών μετοχών κατά τη διάρκεια της έξαρσης της φρενίτιδας των μετοχών meme (αν και έπρεπε επίσης να περιορίσει τις συναλλαγές) και Paypal σχεδιάζει εισόδου στη χρηματιστηριακή επιχείρηση , επισης.

Ο Robinhood δημοσιεύτηκε ΝΑ ΧΑΣΟΥΜΕΝΕΙ ζημίες 504 εκατομμυρίων δολαρίων, αν και προσαρμοσμένες EBITDA ήταν θετικός 90 εκατομμύρια δολάρια, από 63 εκατομμύρια δολάρια πριν από ένα χρόνο. Αυτό υποδηλώνει ότι η Robinhood μπορεί ακόμα να αναπτυχθεί, αλλά μπορεί να χρειαστεί πολύς χρόνος μέχρι οι επενδυτές να γίνουν εκατομμυριούχοι αγοράζοντας τις μετοχές της. Αυτό είναι ακόμα καλύτερο στοίχημα από το πιο πρόσφατο απόθεμα μιμιδίων.



^