Επενδύοντας

Καλύτερη αγορά: Amazon εναντίον Walmart

Στον κόσμο του λιανικού εμπορίου, υπάρχει Walmart (NYSE:WMT)και Αμαζόνα ( NASDAQ:AMZN ), και μετά υπάρχουν όλοι οι άλλοι.

Σε συνδυασμό, οι δύο εταιρείες απέφεραν έσοδα σχεδόν 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων πέρυσι. Η Walmart είναι η μεγαλύτερη εταιρεία στον κόσμο σε έσοδα, δημιουργώντας 559 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ η Amazon δεν είναι πολύ πίσω με 386 δισεκατομμύρια δολάρια, προσθέτοντας πάνω από 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε πωλήσεις μόλις πέρυσι.

Ένας άνδρας που κρατά δύο στοίβες νομισμάτων σε μια ζυγαριά

Πηγή εικόνας: Getty Images.





Για τους επενδυτές, η Amazon ήταν ο ξεκάθαρος νικητής, καθώς ο γίγαντας του ηλεκτρονικού εμπορίου έχει αυξήσει τα κέρδη του τα τελευταία χρόνια χάρη σε επιχειρήσεις όπως το cloud computing, την αγορά τρίτων και τη διαφήμιση. Όπως μπορείτε να δείτε από το παρακάτω διάγραμμα, η Amazon έχει ξεπεράσει την Walmart με μεγάλο περιθώριο τα τελευταία πέντε χρόνια, ενώ οι μετοχές της Walmart ανταποκρίνονται μόνο στις S&P 500 .

θα πρέπει να επιστραφεί το κίνητρο

Διάγραμμα AMZN



AMZN δεδομένα από YCharts

Ωστόσο, οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν εγγύηση για μελλοντικές αποδόσεις και και οι δύο εταιρείες αλλάζουν γρήγορα. Ας ρίξουμε μια ματιά στο τι έχει να προσφέρει ο καθένας από αυτούς τους τιτάνες λιανικής και ας προσδιορίσουμε ποιος είναι ο καλύτερος αγοραστής.

Πηγή εικόνας: Amazon.



Amazon: Από το ηλεκτρονικό εμπόριο σε όλα

Ο τελευταίος χρόνος κατέστησε σαφή την κυριαρχία της Amazon. Ήδη η δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία της χώρας σε έσοδα, αύξησε τις πωλήσεις της κατά 38% το 2020, καταρρίπτοντας τον νόμο των μεγάλων αριθμών, που λέει ότι η ανάπτυξη θα επιβραδυνθεί καθώς οι εταιρείες μεγαλώνουν. Η πανδημία έδειξε ότι η Amazon προσφέρει στους επενδυτές τόσο τα οφέλη μιας βασικής εταιρείας βασικών καταναλωτών, που προμηθεύει προϊόντα όπως χαρτί υγείας και απολυμαντικά μαντηλάκια, όσο και την κλίμακα και την ανάπτυξη μιας εταιρείας τεχνολογίας, με την ηγετική της θέση στην υποδομή cloud, την ταχεία ανάπτυξη της ψηφιακής της διαφήμισης επιχειρήσεων και την εμφάνισή της σε τομείς όπως η τεχνολογία που ενεργοποιείται με φωνή.

πώς να επενδύσεις χρήματα ως έφηβος

Όχι μόνο αυξήθηκαν τα έσοδα της Amazon πέρυσι, αλλά τα κέρδη της σχεδόν διπλασιάστηκαν. Μετά από δεκαετίες επενδύσεων σε υποδομές εκπλήρωσης και το πρόγραμμα αφοσίωσης Prime, η εταιρεία αποκτά τώρα γρήγορα λειτουργική μόχλευση, εισερχόμενη σε μια νέα φάση της επιχείρησης. Το καθαρό εισόδημα εκτινάχθηκε 11,6 δισεκατομμύρια δολάρια το 2019 στα 21,3 δισεκατομμύρια δολάρια πέρυσι, παρόλο που η Amazon αντιμετώπισε δισεκατομμύρια κόστη που σχετίζονται με τον COVID-19. Μεγάλο μέρος της ανάπτυξης της εταιρείας προέρχεται τώρα από επιχειρήσεις με υψηλά περιθώρια κέρδους όπως το cloud computing, η διαφήμιση, η αγορά τρίτων μερών και η ολοκλήρωση, τα οποία πηγάζουν από τη δύναμη της επιχείρησής της στο ηλεκτρονικό εμπόριο και τη φήμη της για την ικανοποίηση των πελατών της.

Αυτό προμηνύεται καλό για την Amazon, ακόμη και όταν οι ουραίοι άνεμοι από την πανδημία αρχίζουν να πέφτουν και φαίνεται ότι η Wall Street υποτιμά τις δυνατότητες κέρδους της. Σε αυτό το σημείο, η Amazon μπορεί να είναι ο χειρότερος εχθρός της, καθώς οι πιθανές αντιμονοπωλιακές έρευνες φαίνεται να αποτελούν τη μεγαλύτερη απειλή για την επιχείρηση. Επιπλέον, ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος Τζεφ Μπέζος σχεδιάζει να παραιτηθεί αργότερα φέτος, αν και θα παραμείνει εκτελεστικός πρόεδρος όταν ο Διευθύνων Σύμβουλος της Amazon Web Services, Andy Jassy, ​​αναλάβει τα ηνία. Αν και αυτό δεν αποτελεί κίνδυνο βραχυπρόθεσμα, ένας νέος Διευθύνων Σύμβουλος θα μπορούσε να σημαίνει αλλαγή ή αποδυνάμωση της κουλτούρας μακροπρόθεσμα. Αυτό θα ήταν αρνητικό για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές, επομένως θα πρέπει να παρακολουθούν τη μετάβαση.

Ένα φορτηγό Walmart στον αυτοκινητόδρομο

Πηγή εικόνας: Walmart.

Walmart: Ένα μεταβαλλόμενο μεγαθήριο λιανικής

Όταν σκέφτεστε τη Walmart, πιθανότατα φαντάζεστε ένα από τα σπηλαιώδη υπερκαταστήματά της, που πουλάει τα πάντα, από παντοπωλεία μέχρι αθλητικά είδη μέχρι μπλουζάκια, αλλά η σημερινή Walmart γίνεται πολύ περισσότερα από μια αλυσίδα από τούβλα και κονίαμα. Η εταιρεία έχει επενδύσει πολλά στην υποδομή ηλεκτρονικού εμπορίου της, προσθέτοντας δυνατότητες παραλαβής και παράδοσης ειδών παντοπωλείου στα περισσότερα από τα καταστήματά της στις ΗΠΑ, προσφέροντας δωρεάν παράδοση μιας ημέρας με ελάχιστη παραγγελία 35 $ και εισάγοντας το Walmart+, ένα πρόγραμμα αφοσίωσης με παρόμοια οφέλη με το Amazon Πρωταρχικό. Χτίζει επίσης τη δική της αγορά ηλεκτρονικού εμπορίου, αμφισβητώντας την Amazon σε μια περιοχή όπου ουσιαστικά είχε το μονοπώλιο. Αυτό βοήθησε να γίνει η Walmart η Νο. 2 επιχείρηση ηλεκτρονικού εμπορίου στη χώρα, με τις πωλήσεις ηλεκτρονικού εμπορίου στις ΗΠΑ να αυξάνονται κατά 69% πέρυσι.

πού να επενδύσεις 1000 αυτή τη στιγμή

Πέρα από το ηλεκτρονικό εμπόριο, η Walmart εστιάζει στη χρήση των καταστημάτων της για να αυξήσει την ανάπτυξη σε νεότερες επιχειρήσεις με υψηλότερο περιθώριο κέρδους, όπως ακριβώς έκανε η Amazon με την επιχείρηση ηλεκτρονικού εμπορίου πρώτου κατασκευαστή. Για παράδειγμα, η Walmart ανοίγει κλινικές υγείας στα καταστήματά της και έχει ξεκινήσει μια μεσιτεία ασφάλισης υγείας. Η ύπαρξη καταστημάτων σε απόσταση 10 μιλίων από το 90% του πληθυσμού των ΗΠΑ δίνει στην εταιρεία ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτημα όσον αφορά τη φυσική πρόσβαση και η προσθήκη κλινικών υγείας φαίνεται φυσιολογική, καθώς η Walmart είναι ήδη συχνός προορισμός για τόσους πολλούς Αμερικανούς.

Η Walmart εγκαινιάζει επίσης μια επιχείρηση fintech με τη βοήθεια της Ribbit Capital που υποστηρίζει την Robinhood. Οι λεπτομέρειες είναι ελάχιστες σε αυτό το σημείο, αλλά η εταιρεία προσπάθησε πρόσφατα Goldman Sachs στελέχη για την εκκίνηση, ένα πολλά υποσχόμενο σημάδι. Οι ψηφιακές πληρωμές φαίνονται σαν ένας άλλος πολλά υποσχόμενος τομέας ανάπτυξης για μια εταιρεία που έχει ήδη σχέσεις με πελάτες που δεν έχουν τραπεζική ή υποτραπεζική.

Τέλος, η Walmart βλέπει μια ευκαιρία στη δημιουργία εσόδων από δεδομένα και στη διαφήμιση, αξιοποιώντας τη δική της γνώση και ψηφιακά ακίνητα για να τα πουλήσει σε προμηθευτές και επωνυμίες. Η πρόσφατα ανανεωμένη διαφημιστική της επιχείρηση, η Walmart Connect, γνωρίζει ήδη έλξη. Η διαφημιστική πλατφόρμα Pacvue είπε ότι μια επωνυμία καταναλωτικών συσκευασμένων αγαθών έχει διπλασιάσει τις δαπάνες της με τη Walmart από την 1η Μαρτίου, αφού έλαβε αυξημένη απόδοση επένδυσης.

Με το ηλεκτρονικό εμπόριο να ενισχύει τη λιανική της δύναμη, η Walmart έχει την ευκαιρία να βελτιώσει τα περιθώρια κέρδους με νέες επιχειρήσεις σε τομείς όπως η υγειονομική περίθαλψη, η χρηματοοικονομική τεχνολογία και τα δεδομένα.

Ποια είναι η καλύτερη αγορά;

Και οι δύο αυτές εταιρείες έχουν το δικό τους ξεχωριστό σύνολο πλεονεκτημάτων, που περιλαμβάνει την κυριαρχία των αντίστοιχων γωνιών τους στον κλάδο του λιανικού εμπορίου. Η Amazon είναι πιο πιθανό να προσελκύσει τον αναπτυσσόμενο επενδυτή, ενώ η Walmart είναι πιο κατάλληλη για άτομα που αναζητούν αξία ή εισόδημα.

Νομίζω ότι και οι δύο εταιρείες είναι έτοιμες να ξεπεράσουν τον S&P 500 τα επόμενα χρόνια. Αλλά από τα δύο, η Amazon φαίνεται ως η πιο αξιόπιστη επιλογή, δεδομένου του ιστορικού της εταιρείας, της ταχέως αναπτυσσόμενης κερδοφορίας και των εμφανών ανταγωνιστικών πλεονεκτημάτων σε τομείς όπως το πρόγραμμα πίστης Prime, το τεράστιο δίκτυο εκπλήρωσης και η φήμη της για την ικανοποίηση των πελατών.

εκπίπτουν φόροι οι πληρωμές φοιτητικών δανείων

Ενώ τα νέα επιχειρηματικά εγχειρήματα της Walmart είναι συναρπαστικά και σίγουρα αξίζει να τα παρακολουθήσετε, η κύρια δραστηριότητά της ως λιανοπωλητής πλίνθων και κονιάματος βρίσκεται σε μια βιομηχανία βραδείας ανάπτυξης. Ως εκ τούτου, η Amazon έχει ένα πλεονέκτημα ανάπτυξης και επίσης κερδίζει γρήγορα μόχλευση στην κατώτατη γραμμή. Είναι η καλύτερη επιλογή εδώ.



^