Επενδύοντας

Ο αρχικός οδηγός για επενδύσεις σε χρυσό

Φανταστείτε τον εαυτό σας να κάθεται σε ένα ρυάκι που στροβιλίζει νερό σε ένα τηγάνι, ελπίζοντας απεγνωσμένα να δείτε μια μικρή κίτρινη λάμψη από χρυσό και ονειρεύεστε να το χτυπήσετε πλούσιο. Η Αμερική έχει διανύσει πολύ δρόμο από τις αρχές της δεκαετίας του 1850, αλλά ο χρυσός εξακολουθεί να κατέχει εξέχουσα θέση στην παγκόσμια οικονομία μας σήμερα. Ακολουθεί μια ολοκληρωμένη εισαγωγή στον χρυσό, από το γιατί είναι πολύτιμος και πώς τον αποκτούμε έως τον τρόπο επένδυσης σε αυτόν, τους κινδύνους και τα οφέλη κάθε προσέγγισης και συμβουλές για το πού πρέπει να ξεκινήσουν οι αρχάριοι.

Γιατί είναι πολύτιμος ο χρυσός;

Στην αρχαιότητα, η ελαστικότητα και η λάμψη του χρυσού οδήγησαν στη χρήση του σε κοσμήματα και πρώιμα νομίσματα. Alsoταν επίσης δύσκολο να σκάψει χρυσό από το έδαφος - και όσο πιο δύσκολο είναι να αποκτηθεί κάτι, τόσο υψηλότερα αποτιμάται.

Με τον καιρό, οι άνθρωποι άρχισαν να χρησιμοποιούν το πολύτιμο μέταλλο ως τρόπο διευκόλυνσης του εμπορίου και συσσώρευσης και αποθήκευσης πλούτου. Στην πραγματικότητα, τα πρώτα νομίσματα χαρτιού υποστηρίζονταν γενικά από χρυσό, με κάθε τυπωμένο χαρτονόμισμα να αντιστοιχεί σε μια ποσότητα χρυσού που φυλάσσεται σε ένα θησαυροφυλάκιο για το οποίο θα μπορούσε, τεχνικά, να ανταλλαχθεί (αυτό σπάνια συνέβαινε). Αυτή η προσέγγιση του χαρτονομίσματος κράτησε καλά μέχρι τον 20ό αιώνα. Σήμερα, τα σύγχρονα νομίσματα είναι σε μεγάλο βαθμό νομίσματα fiat , έτσι ο σύνδεσμος μεταξύ χρυσού και χαρτονομίσματος έχει διαλυθεί εδώ και καιρό. Ωστόσο, οι άνθρωποι εξακολουθούν να αγαπούν το κίτρινο μέταλλο.





Από πού προέρχεται η ζήτηση για χρυσό;

Ο μεγαλύτερος κλάδος ζήτησης είναι τα κοσμήματα, τα οποία αντιπροσωπεύουν περίπου το 50% της ζήτησης χρυσού. Ένα άλλο 40% προέρχεται από άμεσες φυσικές επενδύσεις σε χρυσό, συμπεριλαμβανομένων εκείνων που χρησιμοποιούνται για τη δημιουργία νομισμάτων, ράβδων, μεταλλίων και ράβδων χρυσού. (Το ράβδος είναι μια χρυσή ράβδος ή νόμισμα που φέρει σφραγίδα με την ποσότητα χρυσού που περιέχει και την καθαρότητα του χρυσού. Είναι διαφορετικό από νομισματικά νομίσματα, συλλεκτικά αντικείμενα που συναλλάσσονται με βάση τη ζήτηση για τον συγκεκριμένο τύπο νομίσματος και όχι το χρυσό του.)

Οι επενδυτές σε φυσικό χρυσό περιλαμβάνουν ιδιώτες, κεντρικές τράπεζες και, πιο πρόσφατα, κεφάλαια με συναλλαγές που αγοράζουν χρυσό για λογαριασμό άλλων. Ο χρυσός συχνά θεωρείται ως μια ασφαλής επένδυση. Εάν το χαρτονόμισμα ξαφνικά γινόταν άχρηστο, ο κόσμος θα έπρεπε να επανέλθει σε κάτι πολύτιμο για να διευκολύνει το εμπόριο. Αυτός είναι ένας από τους λόγους που οι επενδυτές τείνουν να αυξάνουν την τιμή του χρυσού όταν οι χρηματοπιστωτικές αγορές είναι ασταθείς.



Δεδομένου ότι ο χρυσός είναι ένας καλός αγωγός ηλεκτρικής ενέργειας, η υπόλοιπη ζήτηση για χρυσό προέρχεται από τη βιομηχανία, για χρήση σε πράγματα όπως η οδοντιατρική, οι θερμικές ασπίδες και τα τεχνολογικά gadget.

Πώς καθορίζεται η τιμή του χρυσού;

Ο χρυσός είναι ένα εμπόρευμα που συναλλάσσεται με βάση την προσφορά και τη ζήτηση. Η αλληλεπίδραση μεταξύ προσφοράς και ζήτησης καθορίζει τελικά τι spot τιμή χρυσού είναι ανά πάσα στιγμή.

Η ζήτηση για κοσμήματα είναι αρκετά σταθερή, αν και η οικονομική ύφεση προφανώς οδηγεί σε ορισμένες προσωρινές μειώσεις της ζήτησης από αυτόν τον κλάδο. Ωστόσο, η ζήτηση από τους επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων των κεντρικών τραπεζών, τείνει να αντιστρέψει την οικονομία και το κλίμα των επενδυτών. Όταν οι επενδυτές ανησυχούν για την οικονομία, αγοράζουν συχνά χρυσό και με βάση την αύξηση της ζήτησης, αυξάνουν την τιμή του υψηλότερα. Μπορείτε να παρακολουθείτε τα σκαμπανεβάσματα του χρυσού στο ιστοσελίδα του Παγκόσμιου Συμβουλίου Χρυσού , ένας εμπορικός όμιλος βιομηχανίας που υποστηρίζεται από μερικούς από τους μεγαλύτερους ανθρακωρύχους στον κόσμο.



Πόσος χρυσός υπάρχει;

Ο χρυσός είναι στην πραγματικότητα αρκετά άφθονο στη φύση αλλά είναι δύσκολο να εξαχθεί. Για παράδειγμα, το θαλασσινό νερό περιέχει χρυσό - αλλά σε τόσο μικρές ποσότητες θα κοστίσει περισσότερο η εξόρυξή του από όσο θα άξιζε ο χρυσός. Υπάρχει λοιπόν μεγάλη διαφορά μεταξύ των διαθεσιμότητα χρυσού και πόσο χρυσός υπάρχει στον κόσμο Το Το Παγκόσμιο Συμβούλιο Χρυσού εκτιμά ότι υπάρχουν περίπου 190.000 μετρικοί τόνοι χρυσού πάνω από το έδαφος που χρησιμοποιούνται σήμερα και περίπου 54.000 μετρικοί τόνοι χρυσού που μπορούν να εξαχθούν οικονομικά από τη Γη χρησιμοποιώντας την τρέχουσα τεχνολογία. Οι πρόοδοι στις μεθόδους εξόρυξης ή οι ουσιαστικά υψηλότερες τιμές χρυσού θα μπορούσαν να μετατοπίσουν αυτόν τον αριθμό. Ο χρυσός έχει ανακαλυφθεί κοντά σε υποθαλάσσιους θερμικούς αεραγωγούς σε ποσότητες που υποδηλώνουν ότι ίσως αξίζει τον κόπο αν οι τιμές αυξηθούν αρκετά ψηλά.

Ένα άτομο που φορά ένα κίτρινο αντανακλαστικό γιλέκο και γάντια εργασίας, κρατώντας ένα βράχο που περιέχει χρυσό

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Πώς παίρνουμε χρυσό;

Παρόλο που η μετακίνηση για χρυσό ήταν μια συνηθισμένη πρακτική κατά τη διάρκεια της χιονοστιβάδας της Καλιφόρνιας, στις μέρες μας εξορύσσεται από το έδαφος. Ενώ ο χρυσός μπορεί να βρεθεί από μόνος του, βρίσκεται πολύ πιο συχνά μαζί με άλλα μέταλλα, συμπεριλαμβανομένου του αργύρου και του χαλκού. Έτσι, ένας ανθρακωρύχος μπορεί πράγματι να παράγει χρυσό ως υποπροϊόν των άλλων προσπαθειών εξόρυξης.

Οι ανθρακωρύχοι ξεκινούν βρίσκοντας ένα μέρος όπου πιστεύουν ότι ο χρυσός βρίσκεται σε αρκετά μεγάλες ποσότητες ώστε να μπορεί να ληφθεί οικονομικά. Στη συνέχεια, οι τοπικές κυβερνήσεις και οι οργανισμοί πρέπει να παραχωρήσουν στην εταιρεία άδεια για την κατασκευή και λειτουργία ορυχείου. Η ανάπτυξη ενός ορυχείου είναι μια επικίνδυνη, δαπανηρή και χρονοβόρα διαδικασία με μικρή έως καθόλου οικονομική απόδοση έως ότου το ορυχείο επιτέλους τεθεί σε λειτουργία-η οποία συχνά διαρκεί μια δεκαετία ή περισσότερο από την αρχή έως το τέλος.

Πόσο καλά διατηρεί την αξία του ο χρυσός σε μια ύφεση;

Η απάντηση εξαρτάται εν μέρει από τον τρόπο επένδυσης σε χρυσό, αλλά μια γρήγορη ματιά στις τιμές του χρυσού σε σχέση με τις τιμές των μετοχών κατά τη διάρκεια της χρηματιστηριακής αγοράς της ύφεσης 2007-2009 παρέχει ένα ενδεικτικό παράδειγμα.

Μεταξύ 30 Νοεμβρίου 2007 και 1 Ιουνίου 2009, το S&P 500 ο δείκτης υποχώρησε 36%. Η τιμή του χρυσού, από την άλλη πλευρά, τριαντάφυλλο 25%. Αυτό είναι το πιο πρόσφατο παράδειγμα ουσιαστικής και παρατεταμένης πτώσης των μετοχών, αλλά είναι επίσης ιδιαίτερα δραματικό, επειδή, εκείνη την εποχή, υπήρχαν πολύ πραγματικές ανησυχίες για τη βιωσιμότητα του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος.

Όταν οι κεφαλαιαγορές βρίσκονται σε αναταραχή, ο χρυσός συχνά αποδίδει σχετικά καλά καθώς οι επενδυτές αναζητούν επενδύσεις σε ασφαλές καταφύγιο.

Τρόποι επένδυσης σε χρυσό

Ακολουθούν όλοι οι τρόποι με τους οποίους μπορείτε να επενδύσετε σε χρυσό, από την κατοχή του πραγματικού μετάλλου έως την επένδυση σε εταιρείες που χρηματοδοτούν εξορύκτες χρυσού.

(NYSEMKT: GLD)(NYSE: ABX)(NYSE: GG)(NYSE: ΟΧΙ)(NASDAQMUTFUND: FSAGX)(NYSEMKT: GDX)(NYSEMKT: GDXJ)(NYSE: WPM)(NASDAQ: RGLD)(NYSE: FNV)
Επενδυτική επιλογή Πλεονεκτήματα Μειονεκτήματα Παραδείγματα
Κοσμήματα
  • Εύκολο στην απόκτηση
  • Υψηλές σημειώσεις
  • Αξιοσημείωτη αξία μεταπώλησης
  • Σχεδόν οποιοδήποτε κόσμημα χρυσού με επαρκή περιεκτικότητα σε χρυσό (γενικά 14k ή υψηλότερο)
Φυσικός χρυσός
  • Άμεση έκθεση
  • Απτή ιδιοκτησία
  • Μαρκάρισμα
  • Κανένα ανοδικό πέρα ​​από αλλαγές στην τιμή του χρυσού
  • Αποθήκευση
  • Μπορεί να είναι δύσκολο να ρευστοποιηθεί
  • Συλλεκτικά νομίσματα
  • Ράβδος (μη συλλεκτικοί ράβδοι και νομίσματα χρυσού)
Χρυσά πιστοποιητικά
  • Άμεση έκθεση
  • Δεν χρειάζεται να έχετε φυσικό χρυσό
  • Μόνο τόσο καλή όσο η εταιρεία που τα υποστηρίζει
  • Μόνο μερικές εταιρείες τα εκδίδουν
  • Σε μεγάλο βαθμό μη ρευστό
  • Πιστοποιητικά νομισματοκοπείου Perth
Χρυσά ETF
  • Άμεση έκθεση
  • Πολύ υγρό
  • Αμοιβές
  • Κανένα ανοδικό πέρα ​​από αλλαγές στην τιμή του χρυσού
SPDR Gold Μετοχές
Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης
  • Λίγο προκαταρκτικό κεφάλαιο απαιτείται για τον έλεγχο μιας μεγάλης ποσότητας χρυσού
  • Πολύ υγρό
  • Έμμεση έκθεση σε χρυσό
  • Μεγάλη μόχλευση
  • Οι συμβάσεις είναι χρονικά περιορισμένες
  • Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης από το Εμπορικό Χρηματιστήριο του Σικάγο (ανανεώνονται συνεχώς καθώς λήγουν τα παλαιά συμβόλαια)
Μετοχές εξόρυξης χρυσού
  • Ανάποδα από την ανάπτυξη ορυχείων
  • Συνήθως παρακολουθεί τις τιμές του χρυσού
  • Έμμεση έκθεση σε χρυσό
  • Κίνδυνοι λειτουργίας των ορυχείων
  • Έκθεση σε άλλα εμπορεύματα
Barrick Gold
Goldcorp
Newmont Goldcorp
Αμοιβαία κεφάλαια και ETF με επίκεντρο την εξόρυξη χρυσού
  • Διαποικίληση
  • Ανάποδα από την ανάπτυξη ορυχείων
  • Συνήθως παρακολουθεί τις τιμές του χρυσού
  • Έμμεση έκθεση σε χρυσό
  • Κίνδυνοι λειτουργίας των ορυχείων
  • Έκθεση σε άλλα εμπορεύματα
Fidelity Select Gold Portfolio
VanEck Vectors Gold Miners ETF
VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF
Ροή και δικαιώματα
εταιρείες
  • Διαποικίληση
  • Ανάποδα από την ανάπτυξη ορυχείων
  • Συνήθως παρακολουθεί τις τιμές του χρυσού
  • Σταθερά μεγάλα περιθώρια
  • Έμμεση έκθεση σε χρυσό
  • Κίνδυνοι λειτουργίας των ορυχείων
  • Έκθεση σε άλλα εμπορεύματα
Πολύτιμα μέταλλα Wheaton
Royal Gold
Φρανκο-Νεβάδα

Κοσμήματα

Οι προσθήκες στη βιομηχανία κοσμημάτων καθιστούν αυτή την κακή επιλογή για επενδύσεις σε χρυσό. Μόλις το αγοράσετε, η αξία μεταπώλησής του είναι πιθανό να μειωθεί σημαντικά. Αυτό υποθέτει επίσης ότι μιλάτε για χρυσά κοσμήματα τουλάχιστον 10 καρατίων. (Ο καθαρός χρυσός είναι 24 καράτια.) Τα εξαιρετικά ακριβά κοσμήματα μπορεί να κρατούν την αξία του, αλλά περισσότερο επειδή είναι συλλεκτικό αντικείμενο παρά λόγω της περιεκτικότητάς του σε χρυσό.

Ράβδος, ράβδοι και νομίσματα

Αυτές είναι η καλύτερη επιλογή για την κατοχή φυσικού χρυσού. Ωστόσο, υπάρχουν προσαυξήσεις που πρέπει να λάβετε υπόψη. Τα χρήματα που χρειάζονται για να μετατραπεί ο ακατέργαστος χρυσός σε νόμισμα μεταβιβάζονται συχνά στον τελικό πελάτη. Επίσης, οι περισσότεροι έμποροι νομισμάτων θα προσθέσουν μια σήμανση στις τιμές τους για να τους αποζημιώσουν για το ρόλο τους ως μεσάζοντες. Perhapsσως η καλύτερη επιλογή για τους περισσότερους επενδυτές που θέλουν να αποκτήσουν φυσικό χρυσό είναι να αγοράστε ράβδους χρυσού απευθείας από το αμερικανικό νομισματοκοπείο , ώστε να γνωρίζετε ότι έχετε να κάνετε με έναν αξιόπιστο αντιπρόσωπο.

Στη συνέχεια, πρέπει να αποθηκεύσετε τον χρυσό που έχετε αγοράσει. Αυτό θα μπορούσε να σημαίνει ενοικίαση χρηματοκιβωτίου από την τοπική τράπεζα, όπου μπορείτε να καταλήξετε να πληρώνετε ένα συνεχές κόστος για αποθήκευση. Εν τω μεταξύ, η πώληση μπορεί να είναι δύσκολη, καθώς πρέπει να φέρετε το χρυσό σας σε έναν έμπορο, ο οποίος μπορεί να σας προσφέρει μια τιμή χαμηλότερη από την τρέχουσα τιμή spot.

Χρυσά πιστοποιητικά

Ένας άλλος τρόπος για άμεση έκθεση στον χρυσό χωρίς φυσική κατοχή, τα πιστοποιητικά χρυσού είναι χαρτονομίσματα που εκδίδονται από εταιρεία που κατέχει χρυσό. Αυτές οι σημειώσεις είναι συνήθως για αδιάθετο χρυσό, πράγμα που σημαίνει ότι δεν υπάρχει συγκεκριμένος χρυσός που σχετίζεται με το πιστοποιητικό, αλλά η εταιρεία λέει ότι έχει αρκετά για να υποστηρίξει όλα τα εκκρεμή πιστοποιητικά. Μπορείς να αγοράσεις κατανέμεται χρυσά πιστοποιητικά, αλλά το κόστος είναι υψηλότερο. Το μεγάλο πρόβλημα εδώ είναι ότι τα πιστοποιητικά είναι πραγματικά τόσο καλά όσο η εταιρεία που τα υποστηρίζει, όπως οι τράπεζες πριν από τη δημιουργία της ασφάλισης FDIC. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο μια από τις πιο επιθυμητές επιλογές για χρυσά πιστοποιητικά είναι η Νομισματοκοπείο Perth , η οποία υποστηρίζεται από την κυβέρνηση της Δυτικής Αυστραλίας. Τούτου λεχθέντος, εάν πρόκειται απλώς να αγοράσετε μια χάρτινη αναπαράσταση χρυσού, ίσως θελήσετε να εξετάσετε αντ.

Αμοιβαία κεφάλαια με συναλλαγές

Εάν δεν ενδιαφέρεστε ιδιαίτερα για την κατοχή του χρυσού που σας ανήκει αλλά θέλετε άμεση έκθεση στο μέταλλο, τότε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με συναλλαγές (ETF) όπως SPDR Gold Μετοχές είναι μάλλον ο δρόμος που πρέπει να ακολουθήσετε. Αυτό το ταμείο αγοράζει άμεσα χρυσό για λογαριασμό των μετόχων του. Πιθανότατα θα πρέπει να πληρώσετε μια προμήθεια για τη διαπραγμάτευση ETF και θα υπάρξει αμοιβή διαχείρισης (ο λόγος εξόδων SPDR Gold Share είναι 0,40%), αλλά θα επωφεληθείτε από ρευστό περιουσιακό στοιχείο που επενδύει απευθείας σε χρυσά νομίσματα, ράβδους και ράβδους.

Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης

Ένας άλλος τρόπος για να κατέχετε χρυσό έμμεσα, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια επιλογή με μεγάλη μόχλευση και επικίνδυνη που είναι ακατάλληλη για αρχάριους. Ακόμα και έμπειροι επενδυτές θα πρέπει να το σκεφτούν ξανά εδώ. Ουσιαστικά, ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια συμφωνία μεταξύ αγοραστή και πωλητή για ανταλλαγή συγκεκριμένης ποσότητας χρυσού σε καθορισμένη μελλοντική ημερομηνία και τιμή. Καθώς οι τιμές του χρυσού κινούνται πάνω και κάτω, η αξία της σύμβασης κυμαίνεται, με τους λογαριασμούς του πωλητή και του αγοραστή να προσαρμόζονται ανάλογα. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διαπραγματεύονται γενικά σε χρηματιστήρια, οπότε θα πρέπει να μιλήσετε με τον μεσίτη σας για να δείτε αν τα υποστηρίζει.

Το μεγαλύτερο πρόβλημα: Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αγοράζονται συνήθως με μόνο ένα μικρό κλάσμα του συνολικού κόστους της σύμβασης. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί μόνο να μειώσει το 20% του συνολικού κόστους του χρυσού που ελέγχεται από τη σύμβαση. Αυτό δημιουργεί μόχλευση, η οποία αυξάνει τα πιθανά κέρδη - και ζημίες ενός επενδυτή. Και δεδομένου ότι τα συμβόλαια έχουν συγκεκριμένες ημερομηνίες λήξης, δεν μπορείτε απλά να κρατήσετε μια χαμένη θέση και να ελπίζετε ότι θα ανακάμψει. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια σύνθετη και χρονοβόρα επένδυση που μπορεί να ενισχύσει σημαντικά τα κέρδη και τις ζημίες. Αν και είναι μια επιλογή, είναι υψηλού κινδύνου και δεν συνιστώνται για αρχάριους.

Μετοχές εξόρυξης χρυσού

Ένα σημαντικό ζήτημα με μια άμεση επένδυση σε χρυσό είναι ότι δεν υπάρχει δυνατότητα ανάπτυξης. Μια ουγγιά χρυσού σήμερα θα είναι η ίδια ουγγιά χρυσού 100 χρόνια από τώρα. Αυτός είναι ένας από τους βασικούς λόγους που ο διάσημος επενδυτής Warren Buffett δεν του αρέσει ο χρυσός - είναι, ουσιαστικά, ένα μη παραγωγικό περιουσιακό στοιχείο.

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο στρέφονται ορισμένοι επενδυτές αποθέματα εξόρυξης Το Οι τιμές τους τείνουν να ακολουθούν τις τιμές των εμπορευμάτων στα οποία εστιάζουν. Ωστόσο, επειδή οι ανθρακωρύχοι λειτουργούν επιχειρήσεις που μπορούν να επεκταθούν με την πάροδο του χρόνου, οι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν από την αύξηση της παραγωγής. Αυτό μπορεί να προσφέρει το αντίθετο ότι η κατοχή φυσικού χρυσού δεν θα το κάνει ποτέ.

Ωστόσο, η λειτουργία μιας επιχείρησης συνοδεύεται επίσης από τους συνοδευτικούς κινδύνους. Τα ορυχεία δεν παράγουν πάντα τόσο χρυσό όσο αναμενόταν, μερικές φορές οι εργαζόμενοι απεργούν και καταστροφές όπως η κατάρρευση ορυχείου ή η θανατηφόρα διαρροή αερίου μπορούν να σταματήσουν την παραγωγή και να κοστίσουν ακόμη και ζωές. Συνολικά, οι ανθρακωρύχοι μπορούν να αποδίδουν καλύτερα ή χειρότερα από τον χρυσό - ανάλογα με το τι συμβαίνει στον συγκεκριμένο ανθρακωρύχο.

Επιπλέον, οι περισσότεροι ανθρακωρύχοι παράγουν περισσότερο από χρυσό. Αυτό είναι συνάρτηση του τρόπου με τον οποίο βρίσκεται ο χρυσός στη φύση, καθώς και των αποφάσεων διαφοροποίησης από τη διεύθυνση της εταιρείας εξόρυξης. Αν ψάχνετε για μια διαφοροποιημένη επένδυση σε πολύτιμα και ημιπολύτιμα μέταλλα, τότε ένας ανθρακωρύχος που παράγει περισσότερο από χρυσό θα μπορούσε να θεωρηθεί ως καθαρό θετικό. Ωστόσο, εάν αυτό που πραγματικά θέλετε είναι η έκθεση σε καθαρό χρυσό, κάθε ουγγιά διαφορετικού μετάλλου που τραβά ένας ανθρακωρύχος από το έδαφος αραιώνει απλώς την έκθεσή σας σε χρυσό.

Οι δυνητικοί επενδυτές θα πρέπει να δώσουν ιδιαίτερη προσοχή στο κόστος εξόρυξης μιας εταιρείας, στο υπάρχον χαρτοφυλάκιο ορυχείων και στις ευκαιρίες επέκτασης τόσο σε υπάρχοντα όσο και σε νέα περιουσιακά στοιχεία όταν αποφασίζουν ποια απόθεμα εξόρυξης χρυσού θα αγοράσουν.

καλές εταιρείες να επενδύσουν το 2017

ETF με επίκεντρο την εξόρυξη

Αν ψάχνετε για μια ενιαία επένδυση που παρέχει ευρέως διαφοροποιημένη έκθεση σε ανθρακωρύχους, τότε χαμηλού κόστους δείκτες ETF όπως VanEck Vectors Gold Miners ETF και VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF είναι μια καλή επιλογή. Και τα δύο έχουν επίσης έκθεση σε άλλα μέταλλα, αλλά το τελευταίο εστιάζει σε μικρότερους ανθρακωρύχους. δικα τους αναλογίες δαπανών είναι 0,53% και 0,54%, αντίστοιχα.

Καθώς ερευνάτε τα χρυσά ETF, κοιτάξτε προσεκτικά τον δείκτη που παρακολουθείται, δίνοντας ιδιαίτερη προσοχή στον τρόπο κατασκευής του, στάθμιση προσέγγιση, και πότε και πώς εξισορροπείται. Όλες είναι σημαντικές πληροφορίες που είναι εύκολο να αγνοήσετε όταν υποθέσετε ότι ένα απλό όνομα ETF θα μεταφραστεί σε μια απλή επενδυτική προσέγγιση.

Αμοιβαία κεφάλαια

Οι επενδυτές που προτιμούν την ιδέα της κατοχής μετοχών εξόρυξης από την άμεση έκθεση σε χρυσό μπορούν ουσιαστικά να κατέχουν ένα χαρτοφυλάκιο ανθρακωρύχων επενδύοντας σε αμοιβαίο κεφάλαιο. Αυτό εξοικονομεί το θεμέλιο της έρευνας για τις διάφορες επιλογές εξόρυξης και είναι ένας απλός τρόπος για να δημιουργήσετε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο αποθεμάτων εξόρυξης με μία μόνο επένδυση. Υπάρχουν πολλές επιλογές εδώ, με τα περισσότερα μεγάλα σπίτια αμοιβαίων κεφαλαίων να προσφέρουν ανοιχτά κεφάλαια που επενδύουν σε ανθρακωρύχους, όπως η Fidelity Select Gold Portfolio και Vanguard Precious Metals Fund Το

Ωστόσο, όπως υποδηλώνει το όνομα του Vanguard fund, είναι πιθανό να βρείτε ότι το χαρτοφυλάκιο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου περιέχει έκθεση σε ανθρακωρύχους που ασχολούνται με πολύτιμα, ημιπολύτιμα και βασικά μέταλλα, εκτός από χρυσό. Αυτό δεν διαφέρει ουσιαστικά από την άμεση κατοχή μετοχών εξόρυξης, αλλά πρέπει να έχετε αυτόν τον παράγοντα υπόψη, επειδή δεν είναι όλα τα ονόματα κεφαλαίων αυτό σαφές. (Για παράδειγμα, το χαρτοφυλάκιο Fidelity Select Gold επενδύει επίσης σε εταιρείες που εξορύσσουν ασήμι και άλλα πολύτιμα μέταλλα.)

Τα τέλη για ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια, εν τω μεταξύ, μπορεί να είναι σημαντικά υψηλότερα από αυτά των προϊόντων με βάση τον δείκτη. Θα θέλεις διαβάστε το ενημερωτικό δελτίο ενός ταμείου για καλύτερη διαχείριση της επενδυτικής προσέγγισης, είτε πρόκειται για ενεργό διαχείριση είτε για παθητικό ταμείο ευρετηρίου, και για τη δομή του κόστους. Σημειώστε ότι οι δείκτες δαπανών μπορεί να διαφέρουν πολύ μεταξύ των κεφαλαίων.

Επίσης, όταν αγοράζετε μετοχές ενός ενεργού διαχειριζόμενου αμοιβαίου κεφαλαίου, εμπιστεύεστε ότι οι διαχειριστές κεφαλαίων μπορούν να επενδύσουν κερδοφόρα για λογαριασμό σας. Αυτό δεν λειτουργεί πάντα όπως είχε προγραμματιστεί.

Εταιρίες ροής και δικαιωμάτων

Για τους περισσότερους επενδυτές, η αγορά μετοχών σε εταιρεία ροής και δικαιωμάτων είναι πιθανώς η καλύτερη επιλογή για επενδύσεις σε χρυσό. Αυτές οι εταιρείες παρέχουν στους ανθρακωρύχους μετρητά εκ των προτέρων για το δικαίωμα να αγοράσουν χρυσό και άλλα μέταλλα από συγκεκριμένα ορυχεία με μειωμένους συντελεστές στο μέλλον. Είναι σαν εξειδικευμένες εταιρείες χρηματοδότησης που πληρώνονται σε χρυσό, επιτρέποντάς τους να αποφύγουν πολλούς πονοκεφάλους και κινδύνους που σχετίζονται με τη λειτουργία ενός ορυχείου.

Τα οφέλη τέτοιων εταιρειών περιλαμβάνουν ευρέως διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια, συμβατικά χαμηλές τιμές που οδηγούν σε μεγάλα περιθώρια σε καλά και κακά χρόνια και έκθεση σε αλλαγές τιμών χρυσού (αφού οι εταιρείες ροής κερδίζουν χρήματα πουλώντας τον χρυσό που αγοράζουν από τους ανθρακωρύχους). Τούτου λεχθέντος, καμία από τις μεγάλες εταιρείες ροής δεν έχει χαρτοφυλάκιο καθαρού χρυσού, με το ασήμι να είναι η πιο κοινή προστιθέμενη έκθεση. (Η Franco-Nevada, η μεγαλύτερη εταιρεία ροής και δικαιωμάτων εκμετάλλευσης, έχει επίσης έκθεση σε γεωτρήσεις πετρελαίου και φυσικού αερίου.) Επομένως, θα χρειαστεί να κάνετε μια μικρή εργασία για να κατανοήσετε πλήρως τι ανοίγματα βασικών προϊόντων θα λάβετε από την επένδυσή σας. Και ενώ οι εταιρείες ροής αποφεύγουν πολλούς από τους κινδύνους λειτουργίας ενός ορυχείου, δεν τους παρακάμπτουν εντελώς: Εάν ένα ορυχείο δεν παράγει χρυσό, δεν υπάρχει τίποτα για να αγοράσει μια εταιρεία ροής.

Τα ενσωματωμένα μεγάλα περιθώρια που προκύπτουν από την προσέγγιση ροής παρέχουν ένα σημαντικό buffer για αυτές τις επιχειρήσεις. Αυτό επέτρεψε στην κερδοφορία των streamers να αντέξουν καλύτερα από τους ανθρακωρύχους όταν οι τιμές του χρυσού πέφτουν. Αυτός είναι ο βασικός παράγοντας που δίνει στις εταιρείες ροής ένα πλεονέκτημα ως επένδυση. Παρέχουν έκθεση στον χρυσό, προσφέρουν δυναμικό ανάπτυξης μέσω της επένδυσης σε νέα ορυχεία και τα μεγάλα περιθώριά τους στον κύκλο παρέχουν κάποια αρνητική προστασία όταν μειώνονται οι τιμές του χρυσού. Αυτός ο συνδυασμός είναι δύσκολο να νικηθεί.

Ποιος είναι ο καλύτερος τρόπος για έναν αρχάριο να επενδύσει σε χρυσό;

Δεν υπάρχει τέλειος τρόπος να κατέχετε χρυσό: Κάθε επιλογή έρχεται με συμβιβασμούς. Τούτου λεχθέντος, ίσως η καλύτερη στρατηγική για τους περισσότερους ανθρώπους είναι να αγοράσουν μετοχές σε εταιρείες ροής και δικαιώματα. Ωστόσο, σε τι να επενδύσετε είναι μόνο ένα κομμάτι του παζλ: Υπάρχουν άλλοι παράγοντες που πρέπει να λάβετε υπόψη.

Πόσο πρέπει να επενδύσετε σε χρυσό;

Ο χρυσός μπορεί να είναι μια ασταθής επένδυση, οπότε δεν πρέπει να βάλετε μεγάλο μέρος των περιουσιακών στοιχείων σας σε αυτό - είναι καλύτερο να τον διατηρήσετε σε λιγότερο από το 10% του συνολικού χαρτοφυλακίου μετοχών σας. Το πραγματικό όφελος, τόσο για νέους όσο και για έμπειρους επενδυτές, προέρχεται από τη διαφοροποίηση που μπορεί να προσφέρει ο χρυσός. Μόλις δημιουργήσετε τη θέση χρυσού, φροντίστε να ισορροπείτε περιοδικά το χαρτοφυλάκιό σας, έτσι ώστε η σχετική έκθεσή σας σε αυτό να παραμένει η ίδια.

Πότε πρέπει να αγοράσετε χρυσό;

Είναι καλύτερο να αγοράζετε μικρές ποσότητες με την πάροδο του χρόνου. Όταν οι τιμές του χρυσού είναι υψηλές, η τιμή των μετοχών που σχετίζονται με τον χρυσό αυξάνεται επίσης. Αυτό μπορεί να σημαίνει χαμηλές αποδόσεις στο εγγύς μέλλον, αλλά δεν μειώνει το όφελος μακροπρόθεσμα από τη διατήρηση χρυσού για τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου σας. Αγοράζοντας λίγο κάθε φορά, μπορείτε να φτάσετε το μέσο όρο κόστους σε δολάρια στη θέση.

Όπως συμβαίνει με κάθε επένδυση, δεν υπάρχει μια ενιαία απάντηση για το πώς πρέπει να επενδύσετε σε χρυσό. Αλλά οπλισμένοι με τη γνώση του πώς λειτουργεί η βιομηχανία χρυσού, τι συνεπάγεται κάθε τύπος επένδυσης και τι πρέπει να λάβετε υπόψη όταν ζυγίζετε τις επιλογές σας, μπορείτε να πάρετε την απόφαση που είναι κατάλληλη για εσάς.



^