Επενδύοντας

Εξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου σας: Πώς και πότε

Η εξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου σας σημαίνει τη δημιουργία ενός χαρτοφυλακίου που να ταιριάζει με τους ατομικούς σας στόχους ανοχής κινδύνου και επενδυτικών στόχων. Αλλά δεν αρκεί απλώς να το «θέσουμε και να το ξεχάσουμε». Πρέπει επίσης να βεβαιωθείτε για το χαρτοφυλάκιό σας στήριγμα ισορροπημένο, το οποίο είναι γνωστό ως επανεξισορρόπηση.

μετοχές που πληρώνουν μηνιαία μερίσματα 2018

Ακολουθεί μια σύντομη περίληψη του τι πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές σχετικά με την εξισορρόπηση και την επανεξισορρόπηση ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου:

  • Η εξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου σας διασφαλίζει ότι έχετε έναν συνδυασμό επενδύσεων περιουσιακά στοιχεία -- συνήθως μετοχές και ομόλογα -- κατάλληλα για την ανοχή κινδύνου και τους επενδυτικούς σας στόχους.
  • Η εξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου σας σάς επιτρέπει να διατηρήσετε το επιθυμητό επίπεδο κινδύνου με την πάροδο του χρόνου.
  • Τα χαρτοφυλάκια φυσικά βγαίνουν εκτός ισορροπίας καθώς οι τιμές των μεμονωμένων επενδύσεων κυμαίνονται με την πάροδο του χρόνου.
  • Μπορείτε να εξισορροπήσετε ξανά το χαρτοφυλάκιό σας σε προκαθορισμένα χρονικά διαστήματα ή όταν οι κατανομές σας έχουν αποκλίνει ένα συγκεκριμένο ποσό από το ιδανικό μείγμα χαρτοφυλακίου σας.
  • Η επανεξισορρόπηση μπορεί να γίνει και από τους δύο πώληση μία επένδυση και εξαγορά άλλου ή με την κατανομή πρόσθετων κεφαλαίων είτε σε μετοχές είτε σε ομόλογα.

Έχοντας αυτό κατά νου, ποιος είναι ο στόχος της εξισορρόπησης και της επανεξισορρόπησης του χαρτοφυλακίου σας και γιατί είναι τόσο σημαντικός;





Γιατί είναι τόσο σημαντική η εξισορρόπηση και η επανεξισορρόπηση ενός χαρτοφυλακίου;

Ο σκοπός της εξισορρόπησης ενός χαρτοφυλακίου είναι να επιτύχετε τις επιθυμητές αναλογίες κινδύνου και δυνατοτήτων απόδοσης στο δικό σας χαρτοφυλάκιο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο .

Όταν σχεδιάζετε για πρώτη φορά και δεσμεύετε κεφάλαια σε μια επενδυτική στρατηγική, αυτό είναι γνωστό ότι κατανέμετε τα περιουσιακά σας στοιχεία . Ως απλουστευμένο παράδειγμα, μπορεί να θέλετε να έχετε το 70% του χαρτοφυλακίου σας σε μετοχές και το 30% σε ομόλογα . Όταν χρηματοδοτείτε αρχικά το χαρτοφυλάκιό σας με αυτόν τον τρόπο, θα ήταν αυτό που θεωρείτε ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο.



Το πρόβλημα είναι ότι, με την πάροδο του χρόνου, αυτές οι κατανομές στο χαρτοφυλάκιό σας δεν παραμένουν οι ίδιες. Ας υποθέσουμε ότι η αξία του χρηματιστηρίου διπλασιάζεται σε πέντε χρόνια, ενώ η αξία της αγοράς ομολόγων αυξάνεται αλλά όχι τόσο πολύ. Η αξία των μετοχών του χαρτοφυλακίου σας θα γινόταν πολύ μεγαλύτερη από την αξία των ομολόγων, γεγονός που θέτει το επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο σημαντικά εκτός ισορροπίας.

Μπορείτε και πρέπει να εξισορροπήσετε εκ νέου τον επενδυτικό σας λογαριασμό για να διατηρήσετε ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο με την πάροδο του χρόνου. Εάν η αρχική σας ανοχή κινδύνου σάς ώθησε να επενδύσετε το 70% των χρημάτων σας σε μετοχές, τότε το επαναισορροπημένο χαρτοφυλάκιό σας θα πρέπει να είναι 70% μετοχές και πάλι.

Πώς να εξισορροπήσετε ξανά το χαρτοφυλάκιό σας

Πώς λειτουργεί η επανεξισορρόπηση χαρτοφυλακίου; Με λίγα λόγια, η επανεξισορρόπηση σημαίνει την πώληση ενός ή περισσότερων περιουσιακών στοιχείων και τη χρήση των εσόδων για την αγορά άλλων προκειμένου να επιτύχετε τις επιθυμητές κατανομές περιουσιακών στοιχείων. Συνεχίζοντας με το παραπάνω παράδειγμα, είτε θα πουλούσατε κάποιες από τις επενδύσεις σας σε μετοχές και θα τοποθετούσατε τα χρήματα σε ομόλογα ή θα αγοράζατε περισσότερα ομόλογα για να ευθυγραμμίσετε εκ νέου την κατανομή του ενεργητικού σας με την ανοχή κινδύνου σας.



Ποια από αυτές τις επιλογές σας ακούγεται πιο ελκυστική;

  • Πουλήστε επενδύσεις υψηλής απόδοσης και αγοράστε επενδύσεις με χαμηλότερη απόδοση.
  • Διανέμω νέος χρήματα στρατηγικά. Για παράδειγμα, εάν μια μετοχή έχει γίνει υπέρβαρη στο χαρτοφυλάκιό σας, επενδύστε τις νέες σας καταθέσεις σε άλλες μετοχές που σας αρέσουν μέχρι να ισορροπήσει ξανά το χαρτοφυλάκιό σας.

Μπορεί να προτιμήσετε τη δεύτερη επιλογή, επειδή η επανεξισορρόπηση με τον «παραδοσιακό» τρόπο -- χωρίς να επενδύσετε επιπλέον χρήματα -- απαιτεί να πουλήσετε τα περιουσιακά σας στοιχεία με την υψηλότερη απόδοση. Γενικά, είμαστε οπαδοί της δεύτερης επιλογής, καθώς η επανεξισορρόπηση με τη συνεισφορά νέων κεφαλαίων σάς δίνει τη δυνατότητα να αφήσετε τους νικητές σας μόνους ώστε (ελπίζουμε) να συνεχίσουν να έχουν καλύτερη απόδοση.

Αξίζει να αναφέρουμε ότι εάν επενδύσετε μέσω μιας υπηρεσίας παροχής συμβουλών σε ρομπότ ή ενός συνταξιοδοτικού προγράμματος που χρηματοδοτείται από τον εργοδότη, όπως ένα 401(k), το χαρτοφυλάκιό σας ενδέχεται να εξισορροπηθεί αυτόματα.

Καθορίζοντας πώς σας φαίνεται ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο

Δυστυχώς, δεν υπάρχει τέλεια μέθοδος για να προσδιορίσετε το ιδανικό σας διαποικίληση σε ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο.

Μια μέθοδος για τον προσδιορισμό της καλύτερης κατανομής περιουσιακών στοιχείων για εσάς ονομάζεται κανόνας του 110. Αφαιρέστε την ηλικία σας από τα 110 για να καθορίσετε ποιο ποσοστό του χαρτοφυλακίου σας θα πρέπει να διατεθεί σε μετοχές, με το υπόλοιπο κυρίως σε ομόλογα. Για παράδειγμα, εάν είστε 39, αυτό σημαίνει ότι περίπου το 71% του χαρτοφυλακίου σας θα πρέπει να είναι σε μετοχές, με το άλλο 29% σε ομόλογα.

Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε αυτήν τη μέθοδο, αλλά είναι επίσης σημαντικό να λάβετε υπόψη την ατομική σας κατάσταση. Εάν θεωρείτε τον εαυτό σας άτομο με ανεκτικότητα κινδύνου και οι βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις της αγοράς δεν σας ενοχλούν, τότε το ισορροπημένο χαρτοφυλάκιό σας θα μπορούσε να μετατοπιστεί λίγο προς όφελος των μετοχών.

Από την άλλη πλευρά, εάν η αστάθεια της χρηματιστηριακής αγοράς σας κρατά ξύπνιους τη νύχτα, τότε μπορείτε να είστε προσεκτικοί διαθέτοντας περισσότερα χρήματα σε ομόλογα ή ακόμα και σε μετρητά. Ένα χαρτοφυλάκιο που είναι ισορροπημένο για μένα μπορεί να μην είναι — και μάλλον δεν είναι — ισορροπημένο για εσάς!

Πότε πρέπει να εξισορροπήσετε ξανά το χαρτοφυλάκιό σας;

Αφού προσδιορίσετε την κατανομή του ενεργητικού-στόχου σας και δημιουργήσετε ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο, η επόμενη λογική ερώτηση είναι, 'Πότε πρέπει να εξισορροπήσω ξανά το χαρτοφυλάκιό μου;'

Υπάρχουν δύο γενικοί τρόποι προσέγγισης της επανεξισορρόπησης. Μπορείτε είτε να εξισορροπήσετε εκ νέου το χαρτοφυλάκιό σας σε ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα (ας πούμε, ετησίως), είτε μπορείτε να κάνετε επανεξισορρόπηση μόνο όταν το χαρτοφυλάκιό σας γίνει σαφώς ανισόρροπος. Δεν υπάρχει σωστή ή λάθος μέθοδος, αλλά εκτός εάν η αξία του χαρτοφυλακίου σας είναι εξαιρετικά ασταθής, η επανεξισορρόπηση μία ή δύο φορές το χρόνο θα πρέπει να είναι περισσότερο από επαρκής.

Ένα μεγάλο πλεονέκτημα της επανεξισορρόπησης χαρτοφυλακίου για μακροπρόθεσμους επενδυτές

Όταν οι αξίες της αγοράς πέφτουν, το ένστικτο μας λέει να πουλήσουμε τις συμμετοχές μας πριν χειροτερέψουν οι συνθήκες. Και, όταν οι αξίες της αγοράς φαίνεται να αυξάνονται και «όλοι» βγάζουν χρήματα, τότε είναι που θέλουμε να βάλουμε τα χρήματά μας στην αγορά. Αυτή είναι η ανθρώπινη φύση, αλλά είναι και το ακριβώς αντίθετο από το να αγοράζεις χαμηλά και να πουλάς ψηλά.

γιατί έπεσε η αγορά κρυπτογράφησης σήμερα

Το να είσαι ουσιαστικά αναγκασμένος να πουλάς υψηλά και να αγοράζεις χαμηλά είναι ένα από τα πιο σημαντικά οφέλη της διατήρησης ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου με την πάροδο του χρόνου. Για παράδειγμα, εάν το χρηματιστήριο καταρρεύσει και οι μετοχές χάσουν το 30% της αξίας τους, τότε η κατανομή των ομολόγων στο χαρτοφυλάκιό σας είναι πιθανό να γίνει πολύ υψηλή. Η αποκατάσταση της ισορροπίας στο χαρτοφυλάκιό σας θα μπορούσε να περιλαμβάνει την πώληση ορισμένων από τις επενδύσεις σας σε ομόλογα και την αγορά μετοχών ενώ είναι φθηνές. Η δημιουργία ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου και η λήψη μέτρων για να το διατηρήσετε έτσι μπορεί να σας βοηθήσει να αποφύγετε να βασίζεστε υπερβολικά στα συναισθήματα όταν λαμβάνετε σημαντικές επενδυτικές αποφάσεις.



^