Επενδύοντας

Το App Store Empire της Apple αρχίζει επιτέλους να σπάει

μήλο 'μικρό(NASDAQ: AAPL)περιτοιχισμένος κήπος αρχίζει επιτέλους να δείχνει ρωγμές. Οι νομικές προκλήσεις και οι ρυθμιστικές απειλές αρχίζουν να θέτουν σε κίνδυνο τις προμήθειες 30% της Apple στο App Store.

Σε αυτό το επεισόδιο του 'The Five', ηχογραφήθηκε στις 3 Σεπτεμβρίου , οι συνεργάτες του Fool Brian Withers, Jeremy Bowman και Toby Bordelon συζητούν τον αντίκτυπο των νέων πολιτικών του App Store και τι σημαίνει αυτό για τον τεχνολογικό γίγαντα μακροπρόθεσμα.

Μπράιαν Γουίδερς: New York Times Το άρθρο αναφέρει ότι την Τετάρτη, η Apple είπε ότι προσαρμόζει τις πολιτικές της στο App Store μέσω -- δεν ξέρω αν πρόκειται για πίεση από μηνύσεις, ή αντιμονοπωλιακή νομοθεσία, ή οτιδήποτε άλλο -- αλλά, η Apple αλλάζει τους κανόνες της για το App Store της και θα επιτρέπουν σε ορισμένες εφαρμογές να κάνουν περισσότερες συναλλαγές απευθείας με τους πελάτες. Πράγματα όπως Netflix και Spotify θα επιτρέπεται να περιλαμβάνει έναν σύνδεσμο με τις εφαρμογές τους. Αυτό είναι τόσο αστείο. Είναι σαν η Apple να σκύβει προς τα πίσω. [γέλια] επιτρέπουν σε αυτές τις εταιρείες να βάλουν έναν σύνδεσμο στην εφαρμογή τους για να επιτρέψουν στους χρήστες να ρυθμίσουν ή να διαχειρίζονται απευθείας τους λογαριασμούς τους και να κάνουν πράγματα όπως, να έχουν τα τέλη συνδρομής απευθείας μέσω της εταιρείας και να αποφύγουν τη χρέωση 30 τοις εκατό μέσω του App Store . Ερώτηση. Για τους μετόχους της Apple, η επιχείρηση υπηρεσιών είναι το μέλλον της Apple. Έχω δει μερικά πραγματικά προσεγμένα άρθρα στον ιστότοπο fool.com που μιλούν για τις πωλήσεις iPhone της Apple να μειώνονται, αλλά δεν πρέπει να έχει σημασία. Λοιπόν, αυτό είναι αλήθεια γιατί τα έσοδα από υπηρεσίες είναι απλώς ένα τεράστιο μέρος της επιχείρησης της Apple και γίνονται μόνο μεγαλύτερα. Είναι όμως αυτό ένα σήμα πώλησης για τους μετόχους της Apple; Ανησυχείτε για αυτήν την αλλαγή για την Apple; Ας το κάνουμε αυτό σε δύο μέρη. Ας πάμε για αυτό πρώτα. Toby, είναι πώληση;





Τόμπι Μπορντελόν: Δεν είναι πώληση.

Ωμοι ίππου: Διάβασα τα χείλη σου. [γέλια]



Μπορντελόν: Για την Apple. Με τίποτα. Δεν θα πουλούσα τις ειδήσεις. Θέλω να πω ότι αυτό είναι μετασχηματιστικό για τη βιομηχανία από πολλές απόψεις. Αρχίζεις να βλέπεις ότι ο περιφραγμένος κήπος έχει κατέβει λίγο, νομίζω. Σε κάποιο βαθμό, αυτό σημαίνει λιγότερα έσοδα. Σημαίνει απολύτως λιγότερα έσοδα για την Apple. Λιγότερα έσοδα, λιγότερο κόλλημα ίσως. Ας μην προσποιούμαστε ότι το κάνουν αυτό για οποιονδήποτε άλλο λόγο παρά επειδή αναγκάστηκαν. [γέλια] Νομίζω ότι πρέπει να το βγάλουμε εκεί έξω. Νομίζω ότι στην πραγματικότητα είναι η Ιαπωνία. Απαιτείται να το κάνουν αυτό ως μέρος ενός διακανονισμού με ρυθμιστικές αρχές, και πιστεύω ότι είναι η Ιαπωνία. Αυτό που αποφάσισαν ήταν απλώς να το κάνουν παντού. Βάζουν το γύρισμα, λοιπόν, είναι πιο απλό και πιο εύκολο και καλύτερο για τους πελάτες μας, εντάξει. Αλλά αυτό θα είναι το ελάχιστο, νομίζω, που θα έπρεπε να κάνουν όταν αρχίσετε να εξετάζετε πιθανά ζητήματα στην ΕΕ, ακόμη και εδώ στις Ηνωμένες Πολιτείες. Αυτό ήταν αναπόφευκτο και έρχεται και επρόκειτο να έρθει παντού. Προσπαθώντας να το προλάβω λέγοντας, νομίζω ότι για να αποτρέψω ορισμένες από αυτές τις πιθανές αντιμονοπωλιακές έρευνες λέγοντας απλώς, διορθώσαμε αυτό το πρόβλημα. Δεν χρειάζεται να κοιτάτε πια. Δεν υπάρχει τίποτα να δείτε εδώ, είναι όλα καλά. Θα δούμε αν αυτό λειτουργεί πραγματικά. Αλλά προφανώς αυτό σημαίνει γιατί αναγκάστηκαν. Αλλά δεν θα πουλούσα. Νομίζω ότι αυτός δεν είναι λόγος να ξεφορτωθείς την παρέα. Είναι μια σταθερή εταιρεία. Είναι φανταστική παρέα. δεν θυμάμαι. Εξετάσαμε μερικές από αυτές τις μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας στο παρελθόν όσον αφορά το μείγμα εσόδων τους. Δεν θυμάμαι ακριβώς ποιο ποσοστό των Apple προήλθε από πού, αλλά εξακολουθούν να βγάζουν πολλά χρήματα από την πώληση αντικειμένων, την πώληση ipad, την πώληση iphone.

Ωμοι ίππου: Οι περισσότεροι από αυτούς είναι.

Μπορντελόν: Τα έσοδα από το App Store, αν και είναι σημαντικά, δεν πιστεύω ότι ήταν τα περισσότερα, αλλού βγάζουν τα περισσότερα από τα χρήματά τους. Το έχεις εκεί;



Ωμοι ίππου: Τελευταίο τέταρτο. Το τρίμηνο έληξε τον Ιούνιο. Είχαν 81 δισεκατομμύρια δολάρια πωλήσεων και 64 δισεκατομμύρια ήταν από προϊόντα.

Μπορντελόν: Βλέπεις εκεί. Πρώτα από όλα 81 δις.

Ωμοι ίππου: [γέλια] Αυτό είναι μόνο 90 ​​ημέρες. Αυτό είναι σχεδόν ένα δισεκατομμύριο δολάρια την ημέρα.

Μπορντελόν: Αισθάνομαι ότι αν πρόκειται να πουλήσετε την Apple σε αυτές τις ειδήσεις, χάνετε τη μεγάλη εικόνα με την εταιρεία, στο ποσό των 81 δισεκατομμυρίων το τρίμηνο. Ίσως στα 75 δισεκατομμύρια τελικά εξαιτίας αυτού. Αλλά όχι, θα βρουν άλλους τρόπους να το κάνουν πίσω. Θα πουλήσουν περισσότερα πράγματα, πολλά περισσότερα πράγματα. Αυτή είναι η σκέψη μου για την Apple.

Ωμοι ίππου: Θα κρατήσουμε το δεύτερο μέρος. Πάμε στον Τζέρεμι. Έχουμε ακόμα 19 λεπτά, οπότε έχουμε πολύ χρόνο να μιλήσουμε γι' αυτό. Είναι αυτό ένα σήμα πώλησης για τους μετόχους της Apple; Πρέπει να ανησυχούν οι μέτοχοι της Apple;

Τοξότης: Νομίζω ότι συμφωνώ με τον Toby ότι δεν θα πουλούσα σε αυτές τις ειδήσεις, αλλά νομίζω ότι αυτό είναι πραγματικά κάτι που αξίζει να παρακολουθήσετε επειδή υπάρχει αυτή η συζήτηση για αυτό το μεγάλο τεχνολογικό μονοπώλιο, την Apple και το Facebook, όλες αυτές τις εταιρείες, την Google. Νομίζω ότι αυτή η ερώτηση είναι περισσότερο ένα φάσμα παρά μια ασπρόμαυρη απάντηση. Πρώτα απ 'όλα, μιλήσαμε ότι το Facebook είναι ένα βοηθητικό πρόγραμμα. Ας μιλήσουμε για τηλέφωνα. Θέλετε ένα τηλέφωνο, υπάρχουν μόνο δύο μέρη που μπορείτε να πάτε τουλάχιστον μέχρι τη λειτουργία, και είναι και οι δύο τεράστιες εταιρείες. Έχετε την Apple και έχετε την Google -- ή Αλφάβητο . Έχω iPhone, είτε έχεις το ένα είτε το άλλο. Το γεγονός ότι η Apple κατάφερε να έχει αυτόν τον πραγματικά φόρο 30 τοις εκατό σε κάθε προγραμματιστή, μικρή, μεγάλη, κάθε είδους εταιρεία. Αν είστε το Netflix, ποια εταιρεία δεν έχει εφαρμογή για κινητά στη σημερινή εποχή; Αυτό είναι ίσως το υψηλότερο περιθώριο κέρδους της Apple, θα πίστευα, επειδή ουσιαστικά δεν υπάρχει (κόστος), δεν ξέρω ποιο είναι το κόστος για να βάλετε την εφαρμογή σας. Είναι σαν να έχει η Apple την πιο πολύτιμη ακίνητη περιουσία στον κόσμο και εσείς πληρώνετε για να παρκάρετε το αυτοκίνητό σας εκεί.

Ωμοι ίππου: [γέλια] Ακριβώς.

Τοξότης: Δεν χρειάζεται να κάνουν τίποτα. Νομίζω ότι είναι λίγο σαν επιχείρηση πιστωτικών καρτών, αλλά οι χρεώσεις πιστωτικών καρτών είναι 2-3 τοις εκατό, αυτό φαίνεται να είναι λογικό.

Ωμοι ίππου: Ναι, το περιθώριο για τις επιχειρήσεις υπηρεσιών είναι 70 τοις εκατό.

Τοξότης: Ναι, αυτό είναι απίστευτο. Νομίζω ότι αυτή η πίεση έχει δημιουργηθεί εδώ και λίγο καιρό. Το Netflix έκανε αυτή την κίνηση πριν από μερικά χρόνια, όπου λένε, κοιτάξτε, δεν πρόκειται να δώσουμε πλέον χρήματα στην Apple. Μπορείτε να κατεβάσετε την εφαρμογή μας, αλλά αν θέλετε τη συνδρομή μας, πρέπει να έρθετε στον ιστότοπό μας. Δεν ξέρω πόσα έχουν αποταμιεύσει ή τι, αλλά νομίζω ότι δεν τους έχει επιβραδύνει. Νομίζω ότι ήταν μια έξυπνη κίνηση και μάλλον θα έπρεπε να είχαν κάνει νωρίτερα. Δεν είμαι σίγουρος για το Spotify, αλλά προφανώς πρόκειται για δύο τεράστιες συνδρομητικές επιχειρήσεις στο App Store. Νομίζω, και αυτό είναι μέρος αυτής της ευρύτερης αφήγησης σχετικά με την αντιμονοπωλιακή απειλή ή τη ρυθμιστική απειλή που σέρνεται στην Apple και στο Facebook και στην Google και σε όλα αυτά. Νομίζω ότι η Apple μπορεί να το κάνει αυτό για να προχωρήσει λίγο. Υπάρχει επίσης μια αγωγή με την Epic Games, η οποία είναι ο κατασκευαστής του Fortnite, για την οποία νομίζω ότι ο κόσμος περιμένει την απόφαση για αυτό σύντομα. Νομίζω ότι υπάρχει μεγάλη ώθηση σε αυτή τη χρέωση 30 τοις εκατό. Νομίζω ότι αυτή η σάλτσα, αυτή η εύκολη ροή εσόδων για την Apple μπορεί να αρχίσει να μην συρρικνώνεται, αλλά δεν θα είναι τόσο εύκολο στη συνέχεια.

Ωμοι ίππου: Είμαι μαζί σας παιδιά. Δεν πρέπει να είναι καθόλου ανησυχητικό για τους μετόχους της Apple. Αυτός ο θόρυβος μειώνεται. Πριν από μερικά χρόνια, κυκλοφόρησε λογισμικό αποκλεισμού διαφημίσεων. Χρησιμοποιώ λογισμικό αποκλεισμού διαφημίσεων γιατί απλώς κάνει τη ζωή μου πιο εύκολη. Όλοι είπαν, 'Ω, όχι, ροή εσόδων της Google, τι θα συμβεί;' Τίποτα. [γέλια] Η διαφημιστική επιχείρηση της Google είναι πολύ μεγαλύτερη από ό,τι ήταν. Το λογισμικό αποκλεισμού διαφημίσεων εξακολουθεί να χρησιμοποιείται αρκετά στο Διαδίκτυο. Ναι, αυτό σίγουρα δεν είναι μια πώληση για τους μετόχους της Apple από κάθε μοίρα της φαντασίας.



^