Επενδύοντας

5 από τις ασφαλέστερες μετοχές μερισμάτων υψηλής απόδοσης στον πλανήτη

Όλοι οι επενδυτές είναι μοναδικοί. Αλλά ένα κοινό θέμα των πιο επιτυχημένων επενδυτικών χαρτοφυλακίων είναι η τάση τους να στηρίζονται σε μετοχές μερισμάτων.

Αυτό δεν πρέπει να εκπλήσσει κανέναν. Οι εταιρείες που πληρώνουν μέρισμα είναι σχεδόν πάντα κερδοφόρες, έχουν δοκιμασμένα μοντέλα λειτουργίας και συνήθως έχουν εξαιρετική προβολή στο μέλλον. Επίσης, δεν βλάπτει το γεγονός ότι οι μετοχές μερισμάτων έχουν κάνει απολύτως κύκλους γύρω από τους ομοτίμους τους που δεν πληρώνουν μερίσματα μακροπρόθεσμα.

Όμως οι αναζητούντες εισόδημα αντιμετωπίζουν ένα δίλημμα. Θέλουν την υψηλότερη δυνατή απόδοση με τον μικρότερο κίνδυνο. Τα δεδομένα δείχνουν ότι μόλις μια πληρωμή φτάσει σε κατάσταση υψηλής απόδοσης (4% ή υψηλότερη), οι πραγματοποιηθείσες αποδόσεις μπορεί να γίνουν ζοφερές . Με άλλα λόγια, οι μετοχές μερισμάτων υψηλής απόδοσης μπορεί μερικές φορές να δημιουργήσουν μεγαλύτερο πρόβλημα από ό,τι αξίζουν.





γιατί οι εταιρείες ενδιαφέρονται για την τιμή των μετοχών τους

Ωστόσο, αυτό δεν συμβαίνει με τους ακόλουθους πέντε πληρωτές μερισμάτων υψηλής απόδοσης. Αυτές είναι, κατά την άποψή μου, πέντε από τις ασφαλέστερες μετοχές υψηλής απόδοσης μερισμάτων στον πλανήτη.

Ένας επιχειρηματίας που τοποθετεί τραγανά χαρτονομίσματα των εκατό δολαρίων σε δύο απλωμένα χέρια.

Πηγή εικόνας: Getty Images.



Verizon Communications: Απόδοση 4,4%.

Με εξαίρεση τις μετοχές κοινής ωφέλειας, πιθανότατα δεν υπάρχει κλάδος ή εξειδικευμένη εταιρεία που να δημιουργεί πιο σταθερές ταμειακές ροές ή να πληρώνει επίμονα υψηλά μερίσματα από τις τηλεπικοινωνίες. Αν και AT&T μπορεί να υπερηφανεύεται για την υψηλότερη απόδοση, την ασφαλέστερη πληρωμή τηλεπικοινωνιών από όλες Verizon (NYSE: VZ)στο 4,4%.

Όπως σημειώθηκε, η προβλεψιμότητα παίζει βασικό ρόλο στην επιτυχία της Verizon. Έχει περάσει μια καλή δεκαετία από τότε που βελτιώθηκαν οι ταχύτητες ασύρματης λήψης σε αυτή τη χώρα. Η ανάπτυξη της υποδομής 5G προσφέρει στους καταναλωτές και τις επιχειρήσεις τα κίνητρα που χρειάζονται για να αναβαθμίσουν τις συσκευές τους και να κατεβάσουν περισσότερα δεδομένα. Δεδομένου ότι το τμήμα ασύρματης σύνδεσης της Verizon επωφελείται από την κατανάλωση δεδομένων υψηλού περιθωρίου κέρδους, η επανάσταση του 5G είναι ένας δρόμος για βιώσιμη οργανική ασύρματη ανάπτυξη χαμηλού έως μεσαίου αριθμού.

Πέρα από τις ασύρματες λειτουργίες της, η Verizon απλώνει τα φτερά της στις ευρυζωνικές υπηρεσίες. Η εταιρεία δεν εξοικονομεί έξοδα για την αγορά φάσματος μεσαίας ζώνης 5G. Η προσδοκία είναι ότι αυτό θα βοηθήσει τη Verizon να φτάσει τα 30 εκατομμύρια σπίτια με τις ευρυζωνικές υπηρεσίες της μέχρι το τέλος του 2023.



Με αναλογία πληρωμής περίπου 50%, οι μετοχές μερισμάτων υψηλής απόδοσης δεν γίνονται πολύ πιο ασφαλείς από τη Verizon.

Ένας μηχανικός πετρελαίου και φυσικού αερίου που μιλά σε αμφίδρομο ραδιόφωνο ενώ στέκεται κάτω από τον αγωγό.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Enterprise Products Partners: Απόδοση 7,3%.

Πιθανότατα δεν θα θεωρούσατε τις εταιρείες στον κλάδο του πετρελαίου και του φυσικού αερίου ως «ασφαλείς», ειδικά λαμβάνοντας υπόψη τη σφοδρή ρίψη που πήρε το αργό πετρέλαιο μετά την πανδημία του κορωνοϊού πέρυσι. Αλλά κύριος-περιορισμένη εταιρική σχέση Συνεργάτες Enterprise Products (NYSE: EPD)ξεχωρίζει ως εξαίρεση στον κανόνα.

Η Enterprise Products Partners είναι μια ενεργειακή εταιρεία midstream. Αντί για γεωτρήσεις για πετρέλαιο και φυσικό αέριο (ανοδικά) ή διύλιση προϊόντων πετρελαίου (κατάντη), χειρίζεται κυρίως τη μεταφορά και αποθήκευση υγρών πετρελαίου, φυσικού αερίου και φυσικού αερίου. Έχει πάνω από 50.000 μίλια αγωγού και περίπου 14 δισεκατομμύρια κυβικά πόδια χωρητικότητας αποθήκευσης φυσικού αερίου, το μεγαλύτερο μέρος των οποίων βρίσκεται στις Μεσοδυτικές και νότιες πολιτείες των ΗΠΑ.

Οι εταιρείες μεσαίας ροής, όπως οι Enterprise Products Partners, δημιουργούν εξαιρετικά προβλέψιμες ταμειακές ροές με μακροπρόθεσμες συμβάσεις που βασίζονται σε προμήθειες. Ξοδεύει τακτικά κεφάλαια για επενδύσεις σε νέα έργα αγωγών και αποθήκευσης και δεν φοβάται να κάνει εξαγορές να προσαρμοστούν σε ένα τοπίο που τελικά θα κλίνει προς καθαρότερες ενεργειακές λύσεις.

Το πιο σημαντικό, ο λόγος κάλυψης διανομής του Enterprise Products Partners -- ένα μέτρο των διανεμητέων ταμειακών ροών διαιρούμενο με τις διανομές προς πληρωμή -- δεν έφτασε ποτέ κοντά στο να πέσει κάτω από το 1 το 2020. Στην πραγματικότητα, είναι σταθερά στα υψηλά 1, υποδηλώνοντας έναν βράχο - σταθερή και βιώσιμη πληρωμή .

Μια μικρή πυραμίδα από τσιγάρα καπνού που

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Philip Morris International: Απόδοση 5%.

Ένας άλλος εξαιρετικά ασφαλής που μπορούν να βασιστούν σε όσους αναζητούν εισόδημα από μετοχές υψηλής απόδοσης είναι ο γίγαντας του καπνού Philip Morris International (NYSE:PM). Η εταιρεία βρίσκεται πίσω από τη γνωστή premium μάρκα καπνού Marlboro.

Για να πω το προφανές, η νικοτίνη που βρίσκεται στον καπνό είναι μια εθιστική χημική ουσία. Αυτό σημαίνει ότι οι καπνιστές τείνουν να παραμένουν χρήστες για μεγάλα χρονικά διαστήματα. Ακόμη και με τις ρυθμιστικές αρχές της υγείας να εκφράζουν έντονα ανησυχίες για τους κινδύνους του καπνίσματος, η Philip Morris κατάφερε να χρησιμοποιήσει την ισχυρή της δύναμη τιμών για να αντισταθμίσει τη μείωση του όγκου πωλήσεων στις ανεπτυγμένες αγορές.

Η Philip Morris επωφελείται επίσης από τη γεωγραφική της ποικιλομορφία. Δεν δραστηριοποιείται στις ΗΠΑ, αλλά δραστηριοποιείται σε περισσότερες από 180 άλλες χώρες παγκοσμίως. Αυτό σημαίνει ότι μπορεί να αντισταθμίσει τους αυστηρότερους κανονισμούς για τον καπνό σε ορισμένες ανεπτυγμένες αγορές με ανάπτυξη από τις ανερχόμενες μεσαίες τάξεις σε επιλεγμένες αναδυόμενες αγορές.

Με τη Philip Morris να πληρώνει ένα πλούσιο, αλλά ακόμα βιώσιμο 72% των προβλεπόμενων κερδών ανά μετοχή της Wall Street το 2022, είναι σαφές ότι η επιβράβευση των ασθενών μετόχων αποτελεί προτεραιότητα.

Δύο άνθρωποι δίνουν τα χέρια, με το ένα να κρατά στο αριστερό τους χέρι ένα μικροσκοπικό σπίτι.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

AGNC Investment Corp.: Απόδοση 7,7%.

Λίγες βιομηχανίες ήταν πιο αντιπαθητικές από τη Wall Street την τελευταία δεκαετία από ό,τι τα ενυπόθηκα καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα (REIT). Όμως, παρά την απέχθεια της Wall Street, υποθηκεύστε REIT AGNC Investment Corp. ( NASDAQ:AGNC )έχει σταθερά υψηλή μονοψήφια ή χαμηλή διψήφια απόδοση. Αυτή θα πρέπει να είναι η προσδοκία για όσους αναζητούν εισόδημα στο μέλλον.

Οι REIT στεγαστικών δανείων όπως η AGNC επιδιώκουν να δανειστούν χρήματα με χαμηλά βραχυπρόθεσμα επιτόκια δανεισμού για να αγοράσουν περιουσιακά στοιχεία, όπως τίτλους που υποστηρίζονται από ενυπόθηκα δάνεια, με υψηλότερες μακροπρόθεσμες αποδόσεις. Η διαφορά μεταξύ αυτής της υψηλότερης μακροπρόθεσμης απόδοσης και του χαμηλότερου βραχυπρόθεσμου επιτοκίου δανεισμού είναι γνωστή ως καθαρό επιτοκιακό περιθώριο (NIM). Αυτό που αξίζει να σημειωθεί είναι ότι η καμπύλη αποδόσεων παραδοσιακά κλιμακώνεται κατά τα πρώτα στάδια μιας οικονομικής ανάκαμψης. Για στεγαστικά REIT όπως το AGNC, σημαίνει ότι έχουμε φτάσει στο γλυκό σημείο του κύκλου ανάπτυξής τους όπου διευρύνεται το NIM.

Ο άλλος παράγοντας που πρέπει να ληφθεί υπόψη είναι ότι η AGNC Investment έχει ανανεώσει πλήρως το χαρτοφυλάκιό της για να επικεντρωθεί σχεδόν αποκλειστικά σε τίτλους αντιπροσωπείας. Μια ασφάλεια πρακτορείου προστατεύεται από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση σε περίπτωση αθέτησης υποχρεώσεων. Αν και η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας είναι χαμηλότερη από τα αντίστοιχα μη πρακτορεία, αυτή η πρόσθετη προστασία επιτρέπει στην AGNC να χρησιμοποιεί τη μόχλευση προς όφελός της.

Ως τελευταία σημείωση, η AGNC Investment αναλύει το σταθερό μέρισμά της σε μηνιαία βάση.

Ένα φωτισμένο μπλε σύννεφο σε έναν επεξεργαστή που

Πηγή εικόνας: Getty Images.

IBM: Απόδοση 4,4%.

Οι μετοχές τεχνολογίας σίγουρα δεν είναι γνωστές για τις υψηλές αποδόσεις τους, αλλά αυτό ακριβώς θα πετύχετε με την tech stalwart IBM (NYSE:IBM). Η πληρωμή του 4,4% μπορεί εύκολα να ξεπεράσει τον ισχύοντα ρυθμό πληθωρισμού και είναι εύκολα μία από τις ασφαλέστερες μετοχές μερισμάτων υψηλής απόδοσης στον κόσμο.

Παρόλο που η μετοχή της IBM δεν είχε κορυφαίες επιδόσεις την τελευταία δεκαετία, η εταιρεία συνεχίζει να δημιουργεί πολλά κέρδη και ταμειακές ροές ως αποτέλεσμα δύο παραγόντων. Πρώτον, η IBM έχει κάνει all-in τις λύσεις υβριδικού νέφους και την τεχνητή νοημοσύνη της. Πλήρωσε το τίμημα για την καθυστερημένη είσοδο του στο cloud computing, αλλά χρησιμοποίησε την καινοτομία και τις εξαγορές για να βρει το δρόμο της επιστροφής. Από το πρώτο τρίμηνο του 2021, περίπου το 37% των συνολικών εσόδων της προέρχονταν από υπηρεσίες cloud υψηλού περιθωρίου.

Ο άλλος σημαντικός παράγοντας εδώ είναι η μετρημένη μείωση του κόστους της IBM για τις παλαιού τύπου λειτουργίες της. Αν και οι πωλήσεις λογισμικού παλαιού τύπου είναι συνήθως σταθερές ή σε μικρή πτώση, η προσοχή στα έξοδα έχει διατηρήσει τα περιθώρια κέρδους της. Ως αποτέλεσμα, οι ταμειακές ροές που δημιουργεί η IBM από αυτές τις παλαιού τύπου δραστηριότητες συμβάλλουν στη μείωση του χρέους της και στη χρηματοδότηση του ζουμερού μερίσματος της.



^