Επενδύοντας

3 Χτυπημένες μετοχές Οι επενδυτές θα πρέπει να αγοράζουν με το χέρι

Ακόμη και οι καλύτερες μετοχές υποχωρούν ξανά και ξανά, δίνοντας στους επενδυτές ευκαιρίες να αγοράσουν σε μειωμένες τιμές. Εάν δεν προσέχετε, μπορεί να χάσετε αυτές τις ευκαιρίες που θα συναντήσετε μια φορά σε ένα μπλε φεγγάρι. Ζητήσαμε από τρεις συνεισφέροντες της Motley Fool να επιλέξουν από μία εταιρεία που έχει υποχωρήσει σημαντικά από τα υψηλότερα επίπεδα και η οποία υποτιμάται από την αγορά.

Διάλεξαν Ετος (NASDAQ: ROKU), Γρήγορα (NYSE:FSLY), και Ζουμ Επικοινωνίες βίντεο (NASDAQ: ZM).

Ένα άτομο κρατά ένα tablet στο ένα χέρι και μια κούπα καφέ στο άλλο.

Πηγή εικόνας: Getty Images.





Έτος: Summertime blues

Danny Vena (Roku): Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι το κόψιμο του κορδονιού έχει πάρει επικές διαστάσεις. Οι συνδρομητές συνδρομητικής τηλεόρασης έχουν μειωθεί κατά περισσότερα από 23,5 εκατομμύρια από την κορύφωση στις αρχές του 2012. Μόνο πέρυσι, περισσότεροι από 5,1 εκατομμύρια πελάτες έκοψαν το καλώδιο, σημειώνοντας τη χειρότερη χρονιά με απώλειες που έχει καταγραφεί. Η μετάβαση στη ροή είναι αναμφισβήτητη και ο μεγαλύτερος ωφελούμενος αυτής της τάσης είναι το Roku.

Το Roku παρέχει μια σειρά από κουτιά και συσκευές που παρέχουν πρόσβαση σε όλες τις μεγάλες υπηρεσίες ροής, αλλά δεν σταματά εκεί. Η πλατφόρμα διαθέτει περισσότερα από 10.000 κανάλια ροής στην πλατφόρμα της, παρέχοντας επιλογές ακόμα και για τον πιο εκλεκτό θεατή. Αυτό περιλαμβάνει τόσο συνδρομητικά κανάλια όσο και κανάλια που υποστηρίζονται από διαφημίσεις, με κάτι για όλους.



Η εταιρεία έχει μια υπερδύναμη που είναι άγνωστη σε πολλούς επενδυτές. Η Roku ανέπτυξε ένα λειτουργικό σύστημα έξυπνης τηλεόρασης από την αρχή -- αντί να επαναχρησιμοποιήσει ένα κινητό λειτουργικό σύστημα -- το οποίο η εταιρεία χορηγεί άδεια σε κατασκευαστές τηλεοράσεων. Ως αποτέλεσμα, το Roku OS έγινε το Νο. 1 σε πωλήσεις λειτουργικό σύστημα συνδεδεμένης τηλεόρασης στη Βόρεια Αμερική, σημειώνοντας μερίδιο αγοράς 38% στις ΗΠΑ και 31% στον Καναδά.

Η Roku είναι η κορυφαία πλατφόρμα ροής παγκοσμίως, από την οποία κλέβει το στέμμα Αμαζόνα 's Fire TV πέρυσι. Για να κλείσει το 2020, η Roku είχε 51,2 εκατομμύρια ενεργούς λογαριασμούς, αύξηση 39% σε ετήσια βάση, ενώ η Amazon ανέφερε 50 εκατομμύρια λογαριασμούς, αυξημένοι κατά 25%.

Επιπλέον, και εν αγνοία πολλών επενδυτών, η Roku γίνεται δυναμική στον χώρο της ψηφιακής διαφήμισης. Πολλοί συνδέουν την εταιρεία με τις ομώνυμες συσκευές ροής της, αλλά αυτές λειτουργούν απλώς ως πύλη για να φέρουν τους θεατές στην πλατφόρμα του Roku. Η εταιρεία βγάζει τη μερίδα του λέοντος στα κέρδη της από ψηφιακές διαφημίσεις που εμφανίζονται στην πλατφόρμα της. Η Roku λαμβάνει περίπου το 30% όλου του διαφημιστικού χώρου για κανάλια ροής στην πλατφόρμα της. Στη συνέχεια, η εταιρεία χρησιμοποιεί τη διαφημιστική της πλατφόρμα DataXu για να τοποθετήσει καλύτερα αυτές τις διαφημίσεις μπροστά στην αγορά-στόχο της.



πότε θα συμβεί το amc short squeeze

Τέλος, ως αποτέλεσμα της μυωπίας ορισμένων επενδυτών, η Roku πουλάει με έκπτωση. Όταν η εταιρεία ανακοίνωσε τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της τον Αύγουστο, οι ώρες ροής είχαν αυξηθεί μόλις 19% σε ετήσια βάση, ενώ οι ενεργοί λογαριασμοί είχαν αυξηθεί κατά 28%. Ωστόσο, δεδομένης της πρόσφατης πανδημίας που άνοιξε ξανά σε πολλές τοποθεσίες, σε συνδυασμό με τακτικές καλοκαιρινές δραστηριότητες, δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι η ανάπτυξη αυτών των μετρήσεων θα επιβραδυνθεί. Η βραχυπρόθεσμη σκέψη ορισμένων επενδυτών έχει προκαλέσει τη μετοχή της Roku να υποχωρήσει περισσότερο από 35% από τα πρόσφατα υψηλά.

Δεν θα αργήσει η επανέναρξη των αποτελεσμάτων του πρωτοπόρου του streaming, οπότε οι επενδυτές θα πρέπει να αγοράζουν τη μετοχή της Roku με το χέρι.

Μηχανικός που ελέγχει τους διακομιστές cloud.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Fastly: Μια πλατφόρμα υπολογιστών αιχμής που θα μπορούσε να προσφέρει στους επενδυτές περισσότερο από περιεχόμενο

Ο Γουίλ Χίλι (Γρήγορα): Οι επενδυτές πέρασαν το μεγαλύτερο μέρος του έτους πουλώντας το Fastly ως διακοπή της πλατφόρμας τον Ιούνιο και η επιβράδυνση της αύξησης των εσόδων εν μέσω των επαναλειτουργιών μετά την πανδημία έκανε τους επενδυτές να γίνουν αρνητικοί. Ως αποτέλεσμα, παρακολούθησαν αυτή τη μετοχή να χάνει περίπου τα δύο τρίτα της αξίας της σε σύγκριση με το υψηλό 52 εβδομάδων τον Φεβρουάριο.

Το Fastly ξεχωρίζει λόγω του δικτύου παράδοσης περιεχομένου, μιας ομάδας διακομιστών που χρησιμοποιείται για την παροχή γρήγορης υπηρεσίας Διαδικτύου. Εκτός από την απαραίτητη υποδομή για υπολογιστές αιχμής, προσφέρει επίσης στους προγραμματιστές τη δυνατότητα και την ευελιξία να ρυθμίζουν και να διαμορφώνουν αυτά τα συστήματα σύμφωνα με τις ανάγκες του χρήστη.

Η Fastly συνεχίζει να προσελκύει νέους πελάτες, προσελκύοντας την εταιρεία σελίδων προορισμού των μέσων κοινωνικής δικτύωσης LinkTree και τους 16 εκατομμύρια χρήστες της με την πλατφόρμα αιχμής της. Ωστόσο, φαίνεται ότι έκλεισε μια συμφωνία υψηλότερου επιπέδου με την προσγείωση μήλο . Σύμφωνα με πολλές πηγές, η Fastly και άλλοι πάροχοι CDN έχουν κάνει συμφωνία με την Apple, προσθέτοντας μια δυνατότητα ασφαλείας για το iCloud που ονομάζεται Private Relay. Αυτό επιτρέπει στους χρήστες iOS να περιηγούνται στο Safari με τέτοιο επίπεδο κρυπτογράφησης που ούτε η Apple ούτε οι πάροχοι δικτύου μπορούν να παρακολουθούν τη συμπεριφορά ενός χρήστη.

Επιπλέον, η εταιρεία φαίνεται να έχει επιδιορθώσει τη σχέση της με την Amazon. Η CDN Planet, σύμβουλος απόδοσης ιστού, αναφέρει ότι η Amazon φαίνεται να έχει μεταφέρει κάποια επισκεψιμότητα πίσω στο Fastly μετά την αφαίρεση αυτής της κίνησης μετά τη διακοπή του Ιουνίου.

Ωστόσο, ακόμη και με την πελατειακή της βάση, τα οικονομικά στοιχεία δείχνουν τόσο φωτεινά σημεία όσο και προκλήσεις. Για το πρώτο εξάμηνο του 2021, η Fastly ανέφερε έσοδα 170 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό αντιστοιχεί σε αύξηση 23% σε σύγκριση με το πρώτο εξάμηνο του 2020. Ωστόσο, οι καθαρές ζημίες υπερτετραπλασιάστηκαν στα 109 εκατομμύρια δολάρια εκείνη την περίοδο καθώς τα λειτουργικά έξοδα αυξήθηκαν κατά 86% στα 199 εκατομμύρια δολάρια και τα έξοδα τόκων υπερτριπλασιάστηκαν στα 2,1 εκατομμύρια δολάρια.

Λαμβάνοντας υπόψη ότι τα έξοδα εξακολουθούν να υπερβαίνουν τα έσοδα, θα μπορούσε κανείς να αναρωτηθεί αν είναι ώρα να αγοράσετε το Fastly αυτή τη στιγμή . Η αναλογία τιμής προς πωλήσεις 14 είναι κοντά στα επίπεδα πριν από την πανδημία και πολύ κάτω από το μέγιστο πολλαπλάσιο των πωλήσεων των 48 το καλοκαίρι του 2020. Με αυτή τη χαμηλή αποτίμηση και την αυξανόμενη πελατειακή βάση, περισσότεροι επενδυτές θα μπορούσαν να αποφασίσουν ότι οι δυνατότητες της Fastly θα μπορούσαν να χαλαρώσουν τις αμφιβολίες τους.

ρυθμός αύξησης του πραγματικού ΑΕΠ
Τηλεδιάσκεψη από το γραφείο στο σπίτι.

Πηγή εικόνας: Getty Images.

Ζουμ: Η επιχείρηση είναι ανοδική, αλλά η μετοχή έχει πέσει

Brian Withers (Zoom Video Communications): Οι μετοχές υψηλής ανάπτυξης συχνά βυθίζονται όταν τα κέρδη επιβραδύνονται και το Zoom Video Communications δεν αποτελεί εξαίρεση. Με την ανάπτυξη να υποχωρεί από τα εκπληκτικά τριψήφια άλματα από έτος σε έτος κατά τη διάρκεια του κορωνοϊού, η μετοχή είναι πάνω από 50% από το υψηλό της. Φαίνεται ότι η αγορά έχει αφήσει το απόθεμα για νεκρό, αλλά οι πελάτες της δεν το έχουν κάνει σε καμία περίπτωση. Τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα το επιβεβαιώνουν.

Μετρικός

Q2 2020

1ο τρίμηνο 2021

2ο τρίμηνο 2021

Αλλαγή (QoQ)

Αλλαγή (ΕΕ)

Εσοδα

664 εκατομμύρια δολάρια

956 εκατομμύρια δολάρια

1.021 εκατομμύρια δολάρια

7%

54%

>100.000 $ πελάτες ARR

988

1.999

2.278

οι καλύτερες επενδύσεις μετοχών όλων των εποχών

14%

131%

Υπολειπόμενες υποχρεώσεις απόδοσης

1.416 εκατομμύρια δολάρια

2.073 εκατομμύρια δολάρια

2.346 εκατομμύρια δολάρια

13%

66%

Πηγή δεδομένων: Εκδόσεις κερδών Zoom. QoQ = τρίμηνο σε τρίμηνο. Έτη = έτος με το χρόνο.

Η αύξηση των εσόδων εξακολουθεί να είναι αρκετά εντυπωσιακή, αλλά η προοπτική της έχει επιβράδυνση της αύξησης των εσόδων σε 31% το τρίτο τρίμηνο και 16% το τέταρτο τρίμηνο. Αυτό απέχει πολύ από το μέγιστο της ανάπτυξής του 369% το τέταρτο τρίμηνο του περασμένου έτους. Αυτό μπορεί να είναι απογοητευτικό για τους επενδυτές, αλλά σχεδόν κάθε άλλη μέτρηση έχει βελτιωθεί κατά τη διάρκεια της πανδημίας του κορωνοϊού. Οι πελάτες που ξοδεύουν περισσότερα από 100.000 $ ετησίως εξακολουθούν να αυξάνονται με γρήγορο ρυθμό τριψήφιας ανάπτυξης από έτος σε έτος. Οι υπόλοιπες υποχρεώσεις απόδοσης (η αξία όλων των ανοιχτών συμβάσεων που δεν εκτελέστηκαν) είναι ρεκόρ 2,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων και αυξήθηκαν κατά 13% διαδοχικά από το προηγούμενο τρίμηνο. Οι λειτουργικές ταμειακές ροές αποτελούν ένα εκπληκτικό 46% των εσόδων και η εταιρεία έχει πάνω από 5 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και ισοδύναμα μετρητών.

Ο ελέφαντας στο δωμάτιο για τους επενδυτές είναι αυτό το ερώτημα: Τι θα συμβεί με το Zoom όταν οι εταιρείες επιστρέψουν στο γραφείο; Μπορεί να εκπλαγείτε, αλλά αυτό θα μπορούσε να είναι ένας ουράνιος άνεμος για την εταιρεία. Τα Zoom Rooms και τα προϊόντα τηλεφώνου του είναι δημοφιλή, αλλά πρέπει να χρησιμοποιούνται στο γραφείο. Είναι πιθανό οι επιχειρήσεις να μην είναι πολύ εστιασμένες στην αναβάθμιση της τεχνολογίας στα γραφεία αυτή τη στιγμή. Αυτά τα δύο προϊόντα θα μπορούσαν να συμβάλουν στη σταθεροποίηση του Zoom ως ενιαίου πάροχου επικοινωνιών για επιχειρήσεις, καθώς αυτές οι νέες προσφορές ισχύουν.

Τέλος, η αγορά δεν έχει ανταμείψει τις βελτιωμένες μετρήσεις του Zoom με καλύτερη αναλογία τιμής προς πωλήσεις. Στην πραγματικότητα, η αποτίμησή του είναι ακόμη χαμηλότερη από ό,τι πριν από την πανδημία στο λογικό 23. Αυτή η μετοχή έχει πέσει κάτω, αλλά οι προοπτικές για το μέλλον του Zoom δεν θα μπορούσαν να είναι καλύτερες. Αυτό είναι ένα απόθεμα θα πρέπει να σκεφτείτε να αγοράσετε ένα ωραίο κομμάτι πριν η αγορά ξυπνήσει για το λαμπρό μέλλον της.



^