Επενδύοντας

2 κορυφαία αποθέματα κάνναβης για αγορά για την άνοιξη του 2021

Η άνοιξη είναι εδώ στο βόρειο ημισφαίριο -- και αυτό σημαίνει ότι πολλοί κηπουροί και αγρότες έχουν στο μυαλό τους τη φύτευση. Για τους επενδυτές που θέλουν να συμμετάσχουν στο κόμμα και να κάνουν λίγη φύτευση μετρητών σε μετοχές, αξίζει να εξεταστούν δύο μετοχές στον τομέα της κάνναβης Καινοτόμες Βιομηχανικές Ιδιότητες και Village Farms International .

τι μετοχές να αγοράσετε αυτή τη στιγμή

Συνολικά, τα αποθέματα κάνναβης είναι ασταθή και υψηλότερου κινδύνου, επομένως δεν είναι κατάλληλα για όλους τους επενδυτές.

Κοντινό πλάνο ενός λουλουδιού φυτού κάνναβης με ροζ χρώμα.

Ένα στέλεχος κάνναβης με ροζ ύπερα. Πηγή εικόνας: Getty Images.





Κορυφαία αποθέματα κάνναβης: Επισκόπηση

Εταιρία

Market Cap



Αναλογία τιμής προς κέρδη (P/E) TTM

Επιστροφή 1 έτους

Επιστροφή 3 ετών



Καινοτόμες Βιομηχανικές Ιδιότητες (NYSE:IIPR) 4,2 δισεκατομμύρια δολάρια 54 124% 615%
Χωριάτικα αγροκτήματα (NASDAQ: VFF) 1,0 δισεκατομμύρια δολάρια 64 267% 189%

S&P 500

- - 59% 59,2%

Πηγές δεδομένων: YCharts. TTM = 12 μήνες μετά. Στοιχεία έως 29 Μαρτίου 2021.

Καινοτόμες βιομηχανικές ιδιότητες: Το λιγότερο επικίνδυνο παιχνίδι κάνναβης

Όταν η Innovative Industrial Properties (συχνά αποκαλούμενη «IIP») εισήχθη στο χρηματιστήριο τον Δεκέμβριο του 2016, έγινε η πρώτη εισηγμένη στο χρηματιστήριο εταιρεία που παρείχε κεφάλαια ακίνητης περιουσίας στη βιομηχανία κάνναβης για ιατρική χρήση . Είναι οργανωμένο ως επενδυτικό καταπίστευμα σε ακίνητα (REIT).

Η IIP, η οποία εδρεύει στο Σαν Ντιέγκο, αγοράζει ακίνητα σε πολιτείες των Η.Π.Α. όπου η ιατρική μαριχουάνα είναι νόμιμη και τα μισθώνει σε φορείς εκμετάλλευσης με κρατική άδεια χρησιμοποιώντας μακροχρόνιες, τριπλές μισθώσεις. (Τριπλό δίχτυ σημαίνει ότι οι ενοικιαστές είναι υπεύθυνοι για την πληρωμή φόρων ιδιοκτησίας, ασφάλισης και συντήρησης.) Εξειδικεύεται στις συναλλαγές πώλησης-εκμίσθωσης, εστιάζοντας κυρίως σε εγκαταστάσεις που χρησιμοποιούνται για την καλλιέργεια και την επεξεργασία κάνναβης, αν και αγοράζει επίσης φαρμακεία. Μέχρι τη στιγμή που γράφονται αυτές οι γραμμές, η εταιρεία κατείχε 68 πλήρως μισθωμένα ακίνητα σε 18 πολιτείες.

Το IIP έχει μακρύ διάδρομο ανάπτυξης. Επί του παρόντος, η κάνναβη για ιατρική χρήση είναι νόμιμη σε 36 πολιτείες συν την Ουάσιγκτον, DC, επομένως η εταιρεία έχει τη δυνατότητα να εισέλθει σε νέες πολιτείες εκτός από την επέκταση στις σημερινές της. Επιπλέον, ορισμένες από τις πολιτείες στις οποίες έχει ήδη ακίνητα -- όπως το Νιου Τζέρσεϊ -- έχουν πρόσφατα νομιμοποιήσει τη μαριχουάνα για ψυχαγωγική χρήση, γεγονός που αναμένεται να αυξήσει σημαντικά το μέγεθος της συνολικής νόμιμης αγοράς μαριχουάνας σε αυτές τις πολιτείες.

Το 2020, τα έσοδα της IIP εκτοξεύτηκαν 162% σε ετήσια βάση στα 116,9 εκατομμύρια δολάρια, λόγω της απόκτησης 20 νέων ακινήτων. Τα κέρδη ανά μετοχή και τα προσαρμοσμένα κεφάλαια από δραστηριότητες (FFO) ανά μετοχή αυξήθηκαν κατά 61% και 53%, αντίστοιχα. (Το FFO είναι ένα βασικό μέτρο κερδοφορίας για τις REIT και οδηγεί σε αλλαγές μερισμάτων.)

Ο κύριος λόγος που το IIP είναι το λιγότερο επικίνδυνο (που δεν ισοδυναμεί με «ασφαλές») καθαρό παιχνίδι με την κάνναβη, κατά τη γνώμη μου, είναι ότι είναι κερδοφόρο, ενώ σχεδόν όλες οι άλλες εταιρείες κάνναβης χάνουν χρήματα. Επιπλέον, πληρώνει μέρισμα. Πράγματι, οι REIT υποχρεούνται να καταβάλλουν τουλάχιστον το 90% του φορολογητέου εισοδήματός τους κάθε χρόνο ως μερίσματα στους μετόχους σε αντάλλαγμα για την ειδική φορολογική τους μεταχείριση. Το 2020, η εταιρεία αύξησε το μέρισμά της κατά 58%. Επί του παρόντος, η μετοχή αποδίδει περίπου 3%.

Ο κύριος κίνδυνος για IIP; Μόλις ανοίξουν περισσότερες παραδοσιακές πηγές παροχής κεφαλαίων (όπως οι τράπεζες) στις εταιρείες κάνναβης, η IIP θα αντιμετωπίσει αυξημένο ανταγωνισμό. Αυτές οι πηγές γενικά δεν μπορούν να ασχοληθούν με εταιρείες που χειρίζονται απευθείας τη μαριχουάνα επειδή η ουσία δεν είναι νόμιμη σε ομοσπονδιακό επίπεδο.

Κοντινό πλάνο μερικών σειρών φυτών κάνναβης σε ένα υπαίθριο αγρόκτημα κάνναβης.

Χωράφι κάνναβης. Πηγή εικόνας: Getty Images.

Village Farms: Ένας μικρός παίκτης με μεγάλες δυνατότητες

Η Village Farms δραστηριοποιείται στην έδρα της στη Βρετανική Κολομβία, στον Καναδά και στο Τέξας. Ενώ εισήλθε στον κλάδο της κάνναβης μόλις το 2017, έχει 30 χρόνια εμπειρίας ως ένας από τους μεγαλύτερους καλλιεργητές θερμοκηπίων στη Βόρεια Αμερική. Έχει αξιοποιήσει αυτή την εμπειρία για να γίνει ο χαμηλότερος παραγωγός θερμοκηπίου μαριχουάνας στον Καναδά, σύμφωνα με την εταιρεία.

Η Village Farms εισήλθε στην επιχείρηση καλλιέργειας μαριχουάνας μέσω της κοινοπραξίας Canadian Pure Sunfarms (JV) με Emerald Health Therapeutic . Τον Νοέμβριο του 2020, η Pure Sunfarms έγινε εξ ολοκλήρου ιδιοκτησία της Village Farms, αφού η Village Farms εξαγόρασε τον πρώην συνεργάτη της.

Το 2020, η Pure Sunfarms ήταν η κορυφαία σε πωλήσεις μάρκα προϊόντων αποξηραμένων λουλουδιών στο Ontario Cannabis Store. Η OCS έχει νόμιμο μονοπώλιο στη νόμιμη πώληση προϊόντων κάνναβης για ψυχαγωγία στο Οντάριο, τη μεγαλύτερη επαρχία του Καναδά σε πληθυσμό. Και η Pure Sunfarms συνεχίζει να κυκλοφορεί τα επώνυμα προϊόντα της κάνναβης 2.0. Τον Φεβρουάριο, κυκλοφόρησε τα πρώτα της βρώσιμα προϊόντα με έγχυση κάνναβης, τα κόμμεα, τα οποία βοήθησαν στην ενίσχυση της μετοχής σε άνοδο 34% αυτόν τον μήνα.

με ποιον αγοράζει καλύτερα πλοίο

Η Village Farms στοχεύει επίσης να γίνει σημαντικός παίκτης στην αγορά κανναβιδιόλης που προέρχεται από κάνναβη (CBD) των ΗΠΑ. Αυτή η αγορά άνοιξε την 1η Ιανουαρίου 2019, μετά την ψήφιση του νομοσχεδίου των ΗΠΑ για τις γεωργικές εκμεταλλεύσεις, αν και το ρυθμιστικό πλαίσιο δεν είναι ακόμη πλήρως σαφές. (Η CBD είναι μια μη ψυχοδραστική χημική ουσία που βρίσκεται τόσο στη μαριχουάνα όσο και στην κάνναβη και έχει συνδεθεί με κάποια οφέλη ευεξίας.) Οι κινήσεις της εταιρείας σε αυτόν τον χώρο περιλαμβάνουν τη σύσταση δύο κοινών επιχειρήσεων το 2019 για την υπαίθρια καλλιέργεια κάνναβης και εκχύλιση CBD. Επίσης, μετατρέπει μέρος του τεράστιου θερμοκηπίου της στο Τέξας σε εγκατάσταση καλλιέργειας κάνναβης και εξαγωγής CBD.

Ο κύριος κίνδυνος για τα Village Farms; Ότι ανταγωνίζεται μεγαλύτερες εταιρείες με βαθύτερες τσέπες. Αλλά το πλεονέκτημα της εμπειρίας του δίνει μια καλή ευκαιρία να είναι νικητής σε έναν διαγωνισμό ενάντια στους γολιάθους. Πράγματι, το ίδιο φαίνεται να πιστεύουν και οι εμπιστευτικοί, καθώς κατέχουν περίπου το 13% της εταιρείας, ένα σχετικά υψηλό ποσοστό για μια εταιρεία με κεφαλαιοποίηση 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων.

Το τέταρτο τρίμηνο του 2020, τα έσοδα της Village Farms αυξήθηκαν κατά 43% σε ετήσια βάση στα 47,4 εκατομμύρια δολάρια. (Μόνο περίπου δύο μήνες από τις πωλήσεις της Pure Sunfarms περιλαμβάνονται στα ενοποιημένα αποτελέσματα της Village Farms, καθώς η Village Farms κατείχε μόνο εξ ολοκλήρου τη θυγατρική της κάνναβης από τις 2 Νοεμβρίου. Αποτελέσματα Οκτωβρίου της Pure Sunfarms, αναλογικά για το τμήμα που κατείχε η Village Farms εκείνη τη στιγμή χρόνο, λογιστικοποιούνται σε ένα στοιχείο γραμμής που ονομάζεται 'Κέρδη ιδίων κεφαλαίων από μη ενοποιημένες οντότητες'.)

Το τέταρτο τρίμηνο, τα καθαρά έσοδα της Village Farms διαμορφώθηκαν στα 7 εκατομμύρια δολάρια, ή 0,12 δολάρια ανά μετοχή, από καθαρή απώλεια 7,2 εκατομμυρίων δολαρίων ή 0,15 $ ανά μετοχή, την περασμένη περίοδο.

Η Pure Sunfarms τροφοδοτεί τα συνολικά αποτελέσματα της Village Farms. Το τέταρτο τρίμηνο, οι καθαρές πωλήσεις της αυξήθηκαν κατά 86% στα 17,3 εκατομμύρια δολάρια και απέδωσε το όγδοο συνεχόμενο τρίμηνο θετικών καθαρών εσόδων (εξαιρουμένης της μη ταμειακής επιβάρυνσης 3,3 εκατομμυρίων δολαρίων που σχετίζεται με την εξαγορά του πρώην συνεργάτη της σε κοινοπραξία). Αυτό έδωσε τη δυνατότητα στη Village Farms να προσφέρει το ένατο συνεχόμενο τρίμηνο θετικού καθαρού εισοδήματος.

Το Village Farms έχει πολλές δυνατότητες, αλλά το επίπεδο κινδύνου του είναι υψηλότερο από το IIP, επομένως επενδύστε ανάλογα.



^